16 ноября 2010 Финмаркет
Российский рынок акций во главе с бумагами Сбербанка России упал во вторник к уровням конца октября вслед за снижением мировых фондовых и сырьевых площадок на новостях о повышении базовой процентной ставки в Южной Корее и опасениях роста ставок в Китае.
По итогам торгов индекс РТС снизился до 1568,13 пункта (-2,57%), индекс ММВБ - до 1526,64 пункта (-1,9%); котировки большинства "фишек" на биржах снизились на 0,3-4%.
Лидерами отката стали бумаги Сбербанка России, подешевевшие на 4% на ФБ ММВБ и в РТС.
Также упали в цене акции ВТБ (РТС: VTBR) (-2,9% на ФБ ММВБ), "Газпрома" (РТС: GAZP) (-1,3%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (-2,9%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-1,7%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (-2,8%), "Ростелекома" (РТС: RTKM) (-1,5%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-0,5%), "Татнефти" (РТС: TATN) (-1%).
Подорожали акции "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+1,3%, до 1671 рубля - максимум за год) и "Полиметалла" (РТС: PMTL) (+0,6%), выступившие в качестве "защитных" активов.
Индексы в США накануне опустились на фоне растущей критики плана Федеральной резервной системы (ФРС) стимулировать рост экономики за счет выкупа US Treasuries.
Во вторник упала Азия на новостях о росте процентной ставки в Южной Корее, также снижение произошло в Европе (индекс FTSE потерял 2%) и продолжилось в США (индекс S&P 500 к 18:45 МСК упал на 1,16%).
Банк Кореи поднял во вторник базовую процентную ставку до 2,5% с 2,25% годовых, отреагировав на ускорение темпов инфляции в стране более чем до 4% в октябре. Кроме того, в СМИ прошли сообщения об ожидаемых мерах ужесточения ценового регулирования в Китае.
Доходность 30-летних гособлигаций США взлетела во вторник до максимума с мая после того, как группа экспертов, состоящая из республиканцев, чиновников бывшей администрации, ряда известных экономистов и руководителей крупных хедж-фондов, призвала главу американского ЦБ Бена Бернанке воздержаться от дальнейшего расширения стимулирующих программ, так как это может привести к скачку инфляции и вызвать рост стоимости заимствования на внешнем рынке.
Локальную поддержку европейским фондовым площадкам днем во вторник оказали хорошие данные из Германии, впрочем, не сумевшие переломить "медвежьих" настроений. Индекс доверия инвесторов и аналитиков к экономике Германии ZEW в ноябре вышел в "плюс" впервые за семь месяцев - до 1,8 пункта при прогнозах роста до минус 6 пунктов с октябрьского уровня минус 7,2 пункта.
Однако инфляция в еврозоне ускорилась до максимума за 2 года: рост потребительских цен в октябре составил 1,9% в годовом исчислении (значение совпало с ожиданиями) и +0,4% к сентябрю (ожидался рост цен на 0,3%).
Между тем в США инфляция замедлилась: цены производителей (индекс PPI) выросли в октябре на 0,4% относительно предыдущего месяца при прогнозах роста на 0,8% (в годовом выражении рост составил 4,3% при прогнозах повышения на 4,6%).
Рост процентной ставки ЦБ Южной Кореи повлек снижение цен нефти, поскольку инвесторы опасаются, что меры азиатских государств по сдерживанию инфляции и экономического роста негативно скажутся на спросе.
Стоимость декабрьского фьючерса на нефть марки WTI к 18:45 МСК 16 ноября составила $83,47 за баррель (-2,1%).
По словам ведущего аналитика ИФ "Олма" Антона Старцева, поводы для коррекции во вторник нашлись в Азии - повышение центробанком Южной Кореи процентной ставки напомнило трейдерам о рисках ужесточения денежной политики КНР и вызвало коррекцию вниз азиатских фондовых индексов (наиболее заметное снижение было зафиксировано по китайским индексам). Кроме того, в финансовом сообществе США разгораются дискуссии относительно обоснованности применения программы выкупа облигаций (QE2), которая остается одним из важных факторов поддержки глобальной ликвидности. По данным технического анализа сигналы к углублению коррекции появились после закрепления индекса РТС ниже уровня 1590 пунктов, отмечает эксперт.
По словам аналитика ВТБ 24 (РТС: GUTB) Станислава Клещев, последние два месяца акции и сырье росли исключительно на ожиданиях прихода на рынки свеженапечатанных сотен миллиардов долларов. Если теперь ФРС под напором критики не только со стороны представителей крупнейших стран, но и "взявших" нижнюю палату Конгресса республиканцев пойдет на уступки, это спровоцирует значительную коррекцию на рынках, которая будет усилена опасениями дальнейшего замедления темпов роста экономики Китая в результате предпринимаемых мер по борьбе с инфляцией в стране.
Россия при таком развитии событий оказывается в непростом положении, поскольку возможное падение цен на сырье в сочетании с сохраняющимся оттоком капитала из страны (ЦБ РФ повысил прогноз оттока на 2010 год) не только будут давить на курс национальной валюты, но и отталкивать инвесторов от инвестиций в российские активы.
Во вторник российский и американский рынки опустились ниже минимумов прошлой недели, что позволяет прогнозировать дальнейшее снижение фондовых индексов (до 1500 по индексу ММВБ). Единственное событие, которое может исправить ситуацию - это встреча министров финансов ЕС, на котором будут обсуждать вопрос "спасения Ирландии". Если решение будет принято, в среду можно будет ожидать открытия наверх на российском рынке, считает С.Клещев.
По оценке управляющего активами УК "Пилгрим Эссет Менеджмент" Игоря Кисселя, после затянувшейся паузы в ответе на вопрос, сможет ли российский рынок найти силы и средства для продолжения восходящего движения, коллективный разум принял решение отложить "бычий" взгляд, и рынок упал. Наиболее ликвидные бумаги оказались под давлением продавцов, существенные потери понес Сбербанк из-за спекулятивной игры на открытие "коротких позиций".
В низших эшелонах картина также безрадостна для держателей бумаг: практически весь экран "в крови", спрос иссякает. Особенно сильно достается лидерам прошедших недель, и это, конечно, влияние тех, кто предпочитает фиксировать прибыль. Абсолютным аутсайдером оказывается "АвтоВАЗ" (РТС: AVAZ), совсем недавно сильно и неоправданно разогретый спекулянтами.
Вместе с тем И.Киссель считает, что умеренная распродажа окажется выгодной почти всем участникам рынка.
Начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко связывает снижения рынка с внешними факторами - ожиданиями роста процентных ставок в Китае и экономическими проблемами стран, входящих в Евросоюз. В частности, речь идет о Греции: эксперты статистического агентства Евросоюза Eurostat указывают на то, что Греция не сможет справляться со своим долгом, который, по подсчетам, оказался больше, чем ожидалось. Дополнительным негативом выступают снижающиеся цены на нефть и металлы.
Однако вышедшие макроэкономические данные по США несколько притормозили темпы падения, зафиксировав наличие дефляционных процессов в экономике. Это, в свою очередь, укрепляет надежды игроков на то, что ФРС США может напечатать доллары без опасений угрозы инфляции. Впрочем, это слабый позитив, не способный остановить нисходящее движение. В ближайшее время российские фондовые индикаторы продолжат корректироваться вниз, считает И.Фоменко.
По словам руководителя аналитического подразделения компании "Акмос Трейд" Кирилла Тищенко, на рынке отмечается отсутствие оптимизма и новостей, которые могли бы указывать на то, что российские индексы имеют обоснованное "право" находиться вблизи годовых максимумов.
К концу года мы имеем сильный рост инфляции, особенно в продовольственной сфере, ослабление рубля к доллару, превысившему 31 рубль, плюс продолжающийся отток капитала. Ниже 1575 пунктов по индексу РТС можно предположить наличие "стоп-приказов", которые при срабатывании вызовут лавину продаж. С учетом того, что лопается "пузырь" в Сбербанке и бумага нацеливается на отметку 91 рубль, уровень 1550 пунктов по индексу РТС будет пройден, скорее всего, достаточно легко, считает эксперт.
Как отмечает аналитик УК "Райффайзен Капитал" Ольга Митрофанова, основной вектор движения рынка будут определять три темы: долговой кризис в Европе, ужесточение монетарной политики азиатскими странами и действия ФРС. Республиканская партия в Конгрессе подвергла критике политику ФРС и призвала ее оказаться от принятой программы QE2, что влечет рост сомнений инвесторов относительно дальнейшего стимулирования экономики за счет мягкой монетарной политики. В этом свете очень важным событием, определяющим динамику финансовых рынков до конца года, может стать очередное заседание ФРС, которое намечено на 14 декабря. На нем, вероятно, американский регулятор подтвердит или, напротив, ослабит ранее намеченный курс.
На фоне этих новостей индекс ММВБ опустился ниже достаточно важного уровня сопротивления в 1540 пунктов, следующим уровнем может стать отметка 1520 пунктов.
Несмотря на то, что текущая ситуация явно говорит в пользу дальнейшего снижения, О.Митрофанова не исключает, что в случае появления каких-либо позитивных новостей либо по азиатскому, либо по европейскому вопросу текущая коррекция может смениться ростом. Текущая ситуация очень походит на апрель-май этого года, когда греческий кризис спровоцировал очень высокую волатильность на рынке. Значительное влияние на динамику рынка могут оказать заявления ФРС относительно критики QE2.
Накануне в США в первой половине торгов отмечался уверенный рост на сильной статистике и новостях об активизации сделок в сфере слияний и поглощений.
Розничные продажи в США в октябре увеличились на 1,2%, что стало наиболее заметным повышением за последние семь месяцев, при этом аналитики прогнозировали повышение всего на 0,7%. Согласно пересмотренным данным, в сентябре этот показатель вырос на 0,7%, а не на 0,6%, как сообщалось ранее.
Опубликованные данные, по мнению экономистов, указывают на то, что американские потребители, на долю расходов которых приходится около 70% ВВП США, снова начинают тратить деньги, поддерживая восстановление экономики.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ во вторник лидерами снижения стали акции "АвтоВАЗа" (-9,5%), "МРСК Центра и Приволжья" (РТС: MRKP) (-4,5%), "ТГК-9" (РТС: TGKI) (-4%), "РТМ" (РТС: RTMC) (-3,8%), "Северстали" (РТС: CHMF) (-3,4%).
Выросли бумаги "Разгуляя" (РТС: GRAZ) (+3,3%), "Иркутскэнерго" (РТС: IRGZ) (+0,6%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $6,91 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $497,8 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 51,2 млрд рублей.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам торгов индекс РТС снизился до 1568,13 пункта (-2,57%), индекс ММВБ - до 1526,64 пункта (-1,9%); котировки большинства "фишек" на биржах снизились на 0,3-4%.
Лидерами отката стали бумаги Сбербанка России, подешевевшие на 4% на ФБ ММВБ и в РТС.
Также упали в цене акции ВТБ (РТС: VTBR) (-2,9% на ФБ ММВБ), "Газпрома" (РТС: GAZP) (-1,3%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (-2,9%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-1,7%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (-2,8%), "Ростелекома" (РТС: RTKM) (-1,5%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-0,5%), "Татнефти" (РТС: TATN) (-1%).
Подорожали акции "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+1,3%, до 1671 рубля - максимум за год) и "Полиметалла" (РТС: PMTL) (+0,6%), выступившие в качестве "защитных" активов.
Индексы в США накануне опустились на фоне растущей критики плана Федеральной резервной системы (ФРС) стимулировать рост экономики за счет выкупа US Treasuries.
Во вторник упала Азия на новостях о росте процентной ставки в Южной Корее, также снижение произошло в Европе (индекс FTSE потерял 2%) и продолжилось в США (индекс S&P 500 к 18:45 МСК упал на 1,16%).
Банк Кореи поднял во вторник базовую процентную ставку до 2,5% с 2,25% годовых, отреагировав на ускорение темпов инфляции в стране более чем до 4% в октябре. Кроме того, в СМИ прошли сообщения об ожидаемых мерах ужесточения ценового регулирования в Китае.
Доходность 30-летних гособлигаций США взлетела во вторник до максимума с мая после того, как группа экспертов, состоящая из республиканцев, чиновников бывшей администрации, ряда известных экономистов и руководителей крупных хедж-фондов, призвала главу американского ЦБ Бена Бернанке воздержаться от дальнейшего расширения стимулирующих программ, так как это может привести к скачку инфляции и вызвать рост стоимости заимствования на внешнем рынке.
Локальную поддержку европейским фондовым площадкам днем во вторник оказали хорошие данные из Германии, впрочем, не сумевшие переломить "медвежьих" настроений. Индекс доверия инвесторов и аналитиков к экономике Германии ZEW в ноябре вышел в "плюс" впервые за семь месяцев - до 1,8 пункта при прогнозах роста до минус 6 пунктов с октябрьского уровня минус 7,2 пункта.
Однако инфляция в еврозоне ускорилась до максимума за 2 года: рост потребительских цен в октябре составил 1,9% в годовом исчислении (значение совпало с ожиданиями) и +0,4% к сентябрю (ожидался рост цен на 0,3%).
Между тем в США инфляция замедлилась: цены производителей (индекс PPI) выросли в октябре на 0,4% относительно предыдущего месяца при прогнозах роста на 0,8% (в годовом выражении рост составил 4,3% при прогнозах повышения на 4,6%).
Рост процентной ставки ЦБ Южной Кореи повлек снижение цен нефти, поскольку инвесторы опасаются, что меры азиатских государств по сдерживанию инфляции и экономического роста негативно скажутся на спросе.
Стоимость декабрьского фьючерса на нефть марки WTI к 18:45 МСК 16 ноября составила $83,47 за баррель (-2,1%).
По словам ведущего аналитика ИФ "Олма" Антона Старцева, поводы для коррекции во вторник нашлись в Азии - повышение центробанком Южной Кореи процентной ставки напомнило трейдерам о рисках ужесточения денежной политики КНР и вызвало коррекцию вниз азиатских фондовых индексов (наиболее заметное снижение было зафиксировано по китайским индексам). Кроме того, в финансовом сообществе США разгораются дискуссии относительно обоснованности применения программы выкупа облигаций (QE2), которая остается одним из важных факторов поддержки глобальной ликвидности. По данным технического анализа сигналы к углублению коррекции появились после закрепления индекса РТС ниже уровня 1590 пунктов, отмечает эксперт.
По словам аналитика ВТБ 24 (РТС: GUTB) Станислава Клещев, последние два месяца акции и сырье росли исключительно на ожиданиях прихода на рынки свеженапечатанных сотен миллиардов долларов. Если теперь ФРС под напором критики не только со стороны представителей крупнейших стран, но и "взявших" нижнюю палату Конгресса республиканцев пойдет на уступки, это спровоцирует значительную коррекцию на рынках, которая будет усилена опасениями дальнейшего замедления темпов роста экономики Китая в результате предпринимаемых мер по борьбе с инфляцией в стране.
Россия при таком развитии событий оказывается в непростом положении, поскольку возможное падение цен на сырье в сочетании с сохраняющимся оттоком капитала из страны (ЦБ РФ повысил прогноз оттока на 2010 год) не только будут давить на курс национальной валюты, но и отталкивать инвесторов от инвестиций в российские активы.
Во вторник российский и американский рынки опустились ниже минимумов прошлой недели, что позволяет прогнозировать дальнейшее снижение фондовых индексов (до 1500 по индексу ММВБ). Единственное событие, которое может исправить ситуацию - это встреча министров финансов ЕС, на котором будут обсуждать вопрос "спасения Ирландии". Если решение будет принято, в среду можно будет ожидать открытия наверх на российском рынке, считает С.Клещев.
По оценке управляющего активами УК "Пилгрим Эссет Менеджмент" Игоря Кисселя, после затянувшейся паузы в ответе на вопрос, сможет ли российский рынок найти силы и средства для продолжения восходящего движения, коллективный разум принял решение отложить "бычий" взгляд, и рынок упал. Наиболее ликвидные бумаги оказались под давлением продавцов, существенные потери понес Сбербанк из-за спекулятивной игры на открытие "коротких позиций".
В низших эшелонах картина также безрадостна для держателей бумаг: практически весь экран "в крови", спрос иссякает. Особенно сильно достается лидерам прошедших недель, и это, конечно, влияние тех, кто предпочитает фиксировать прибыль. Абсолютным аутсайдером оказывается "АвтоВАЗ" (РТС: AVAZ), совсем недавно сильно и неоправданно разогретый спекулянтами.
Вместе с тем И.Киссель считает, что умеренная распродажа окажется выгодной почти всем участникам рынка.
Начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко связывает снижения рынка с внешними факторами - ожиданиями роста процентных ставок в Китае и экономическими проблемами стран, входящих в Евросоюз. В частности, речь идет о Греции: эксперты статистического агентства Евросоюза Eurostat указывают на то, что Греция не сможет справляться со своим долгом, который, по подсчетам, оказался больше, чем ожидалось. Дополнительным негативом выступают снижающиеся цены на нефть и металлы.
Однако вышедшие макроэкономические данные по США несколько притормозили темпы падения, зафиксировав наличие дефляционных процессов в экономике. Это, в свою очередь, укрепляет надежды игроков на то, что ФРС США может напечатать доллары без опасений угрозы инфляции. Впрочем, это слабый позитив, не способный остановить нисходящее движение. В ближайшее время российские фондовые индикаторы продолжат корректироваться вниз, считает И.Фоменко.
По словам руководителя аналитического подразделения компании "Акмос Трейд" Кирилла Тищенко, на рынке отмечается отсутствие оптимизма и новостей, которые могли бы указывать на то, что российские индексы имеют обоснованное "право" находиться вблизи годовых максимумов.
К концу года мы имеем сильный рост инфляции, особенно в продовольственной сфере, ослабление рубля к доллару, превысившему 31 рубль, плюс продолжающийся отток капитала. Ниже 1575 пунктов по индексу РТС можно предположить наличие "стоп-приказов", которые при срабатывании вызовут лавину продаж. С учетом того, что лопается "пузырь" в Сбербанке и бумага нацеливается на отметку 91 рубль, уровень 1550 пунктов по индексу РТС будет пройден, скорее всего, достаточно легко, считает эксперт.
Как отмечает аналитик УК "Райффайзен Капитал" Ольга Митрофанова, основной вектор движения рынка будут определять три темы: долговой кризис в Европе, ужесточение монетарной политики азиатскими странами и действия ФРС. Республиканская партия в Конгрессе подвергла критике политику ФРС и призвала ее оказаться от принятой программы QE2, что влечет рост сомнений инвесторов относительно дальнейшего стимулирования экономики за счет мягкой монетарной политики. В этом свете очень важным событием, определяющим динамику финансовых рынков до конца года, может стать очередное заседание ФРС, которое намечено на 14 декабря. На нем, вероятно, американский регулятор подтвердит или, напротив, ослабит ранее намеченный курс.
На фоне этих новостей индекс ММВБ опустился ниже достаточно важного уровня сопротивления в 1540 пунктов, следующим уровнем может стать отметка 1520 пунктов.
Несмотря на то, что текущая ситуация явно говорит в пользу дальнейшего снижения, О.Митрофанова не исключает, что в случае появления каких-либо позитивных новостей либо по азиатскому, либо по европейскому вопросу текущая коррекция может смениться ростом. Текущая ситуация очень походит на апрель-май этого года, когда греческий кризис спровоцировал очень высокую волатильность на рынке. Значительное влияние на динамику рынка могут оказать заявления ФРС относительно критики QE2.
Накануне в США в первой половине торгов отмечался уверенный рост на сильной статистике и новостях об активизации сделок в сфере слияний и поглощений.
Розничные продажи в США в октябре увеличились на 1,2%, что стало наиболее заметным повышением за последние семь месяцев, при этом аналитики прогнозировали повышение всего на 0,7%. Согласно пересмотренным данным, в сентябре этот показатель вырос на 0,7%, а не на 0,6%, как сообщалось ранее.
Опубликованные данные, по мнению экономистов, указывают на то, что американские потребители, на долю расходов которых приходится около 70% ВВП США, снова начинают тратить деньги, поддерживая восстановление экономики.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ во вторник лидерами снижения стали акции "АвтоВАЗа" (-9,5%), "МРСК Центра и Приволжья" (РТС: MRKP) (-4,5%), "ТГК-9" (РТС: TGKI) (-4%), "РТМ" (РТС: RTMC) (-3,8%), "Северстали" (РТС: CHMF) (-3,4%).
Выросли бумаги "Разгуляя" (РТС: GRAZ) (+3,3%), "Иркутскэнерго" (РТС: IRGZ) (+0,6%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $6,91 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $497,8 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 51,2 млрд рублей.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter