10 марта 2011 Открытие Кочетков Андрей
Растущая нефть держит российский рынок, но тревога на финансовых площадках нарастает. Фонд PIMCO полностью избавился от казначейских обязательств США.
По итогам торгов 9 марта, Индекс ММВБ снизился на -0,08% до 1779,24, а RTS упал на -0,64% до 2012,22 пункта. После обновления годового максимума выше 1793 пункта по ММВБ рынок не смог удержаться на взятых рубежах и в течение дня падал ниже 1770 пункта. Лишь к закрытию торгов ситуация выправилась благодаря закрывшимся спекулятивным коротким позициям. Основной покупательский интерес был сосредоточен в бумагах, которые приносят хорошие дивиденды, таких, как региональные телекоммуникационные компании. При чем день не обошелся без сюрпризов – привилегированные акции «Татнефти» взлетели на +11,1% и это на фоне посредственных результатов по нефтегазовому сектору. Из растущих историй можно выделить: обычные акции «Татнефти» +3,39%, «СибирьТелеком» +2,58%, ОГК-4 +2,41%, привилегированные «ВолгаТелеком» +2,27%. Из аутсайдеров рынка: «УралКалий» -3,72%, «Распадская» -2,47%, «Мечел» -2,26%, НМЛК -2,24% и «Роснефть» -2,04%.
Американский фондовый рынок завершил день небольшим снижением. DJIA -0,01%, а SNP 500 -0,13%. Инвесторы покупали бумаги розничных сетей, а также отдельных технологических компаний. При этом продавали бумаги компаний, зависящих от экономического цикла. Впрочем, главной новостью, которая почти шокировала рынок, стало то, что фонд PIMCO Total Return полностью избавился от государственных облигаций США со сроком погашения от года и более. Это крупнейший фонд, инвестирующий в облигации и его действия часто расценивают в качестве индикатора будущего движения рынка.
Ситуация в начале нового дня не отличается оптимизмом. Во-первых, экономика Японии за IV квартал 2010 г. сократилась на -1,3% по сравнению с аналогичным периодом год назад (ранее оценка составляла -1,1%). Во-вторых, ЦБ Ю. Кореи во второй раз в текущем году повысил ключевую ставку, реагируя на рост цен в первые месяцы года. В-третьих, в феврале торговый баланс КНР стал дефицитным, а отрицательное сальдо составило -$7,5 млрд. При этом экспорт вырос на 19,1% за прошедший год. Однако импорт сырьевых товаров сократился. В-четвертых, ЦБ Сингапура прогнозирует, что инфляция в текущем году составит более 4%. Азиатских инвесторов по-прежнему беспокоят высокие цены на нефть и другие сырьевые ресурсы, а также продовольственная инфляция, которая сокращает потребительскую активность граждан. При этом спекулянты также ожидают ужесточения денежно-кредитной политики центральных банков, что может привести к дефициту ликвидности на рынке. Фьючерсы на американский индекс широкого рынка SNP 500 снижались более чем на -0,3%.
В самом деле, рынок нефти продолжает удерживаться на чрезвычайно высоких уровнях. Накануне североморская смесь Brent вновь подорожала выше $115 за баррель, а на азиатской сессии поднялась выше $116. Инвестиционные банки продолжают повышать свои прогнозы. Bank of America ожидает рост цены на Brent до $122 в II квартале. При этом экономисты пока не видят проблем для мировой экономики. Руководитель нефтегазового гиганта Exxon Mobil также отметил, что текущий рост цен пока не привел к негативным последствиям в экономике. Тем не менее, цены на бензин в Японии находятся на максимальных значениях за последние 2,5 года, в США бензин также торгуется на уровнях начала 2008 г. Оптимизма «быкам» прибавил и отчет Минэнерго США, который показал, что на неделе, завершившейся 4 марта, запасы нефти в США выросли на 2,5 млн. бар., но запасы бензина сократились на -5,5 млн. бар., а дистиллятов на -4,0 млн. бар. При этом спрос на нефть за год вырос на +0,6%, а на дистилляты более 4%. Единственный показатель, который показал снижение, это импорт нефти, который за год упал более чем на 600 тыс. бар. К 9:40 мск, североморская смесь Brent подорожала на +0,4% до $116,4, а американская WTI выросла на +0,6% до $105,01 за баррель.
Рынок металлов прибывает в подавленном состоянии еще с торгов в Нью-Йорке, где котировки меди падали почти на 4%. Статистика из Китая и более плохие данные по ВВП Японии явно не обрадовали спекулянтов, что отразилось на негативной динамике промышленных металлов. В феврале импорт меди Китаем сократился на 35% до минимальных значений за два года. В абсолютном выражении импорт составил 235,469 т. В январе импорт составлял 364240 т. К 9:40 мск, алюминий подешевел на -0,08%, медь на -0,42%, а никель на -0,18%.
Тревожная ситуация на рынках также отразилась и на валютных торгах. Под давлением оказалось почти все, кроме американского доллара. В условиях снижения терпимости к рискам инвесторы уходят в валюту убежище. Кроме того, действия PIMCO говорят о том, что можно ожидать роста ставок в США, что приведет к резкому развороту в арбитражной стратегии “carry trade” на основе американской валюты, которая стала главным источником фондирования. К 9:40 мск, евро укреплялся к франку Швейцарии на +0,04%, к иене слабел на -0,16%, а к доллару снижался на -0,29%. Доллар Австралии терял более -0,5% относительно доллара США.
Для российского рынка вновь ситуация становится запутанной. С одной стороны, рост цены на нефть обеспечивает приток валюты в страну и позитивные перспективы для российских нефтегазовых компаний, а, с другой стороны, горячие спекулятивные деньги могут начать выходить с российского рынка, ощущая рост рисков в мировой экономике. Из ключевой статистики на предстоящий торговый день можно отметить: 10:00 мск торговый баланс Германии, 10:45 промышленное производство во Франции, 12:30 промышленное производство в Великобритании, а в 15:00 решение по ключевой ставке Банка Англии. Затем в 16:30 торговый баланс США, а в 22:00 бюджет США за февраль.
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По итогам торгов 9 марта, Индекс ММВБ снизился на -0,08% до 1779,24, а RTS упал на -0,64% до 2012,22 пункта. После обновления годового максимума выше 1793 пункта по ММВБ рынок не смог удержаться на взятых рубежах и в течение дня падал ниже 1770 пункта. Лишь к закрытию торгов ситуация выправилась благодаря закрывшимся спекулятивным коротким позициям. Основной покупательский интерес был сосредоточен в бумагах, которые приносят хорошие дивиденды, таких, как региональные телекоммуникационные компании. При чем день не обошелся без сюрпризов – привилегированные акции «Татнефти» взлетели на +11,1% и это на фоне посредственных результатов по нефтегазовому сектору. Из растущих историй можно выделить: обычные акции «Татнефти» +3,39%, «СибирьТелеком» +2,58%, ОГК-4 +2,41%, привилегированные «ВолгаТелеком» +2,27%. Из аутсайдеров рынка: «УралКалий» -3,72%, «Распадская» -2,47%, «Мечел» -2,26%, НМЛК -2,24% и «Роснефть» -2,04%.
Американский фондовый рынок завершил день небольшим снижением. DJIA -0,01%, а SNP 500 -0,13%. Инвесторы покупали бумаги розничных сетей, а также отдельных технологических компаний. При этом продавали бумаги компаний, зависящих от экономического цикла. Впрочем, главной новостью, которая почти шокировала рынок, стало то, что фонд PIMCO Total Return полностью избавился от государственных облигаций США со сроком погашения от года и более. Это крупнейший фонд, инвестирующий в облигации и его действия часто расценивают в качестве индикатора будущего движения рынка.
Ситуация в начале нового дня не отличается оптимизмом. Во-первых, экономика Японии за IV квартал 2010 г. сократилась на -1,3% по сравнению с аналогичным периодом год назад (ранее оценка составляла -1,1%). Во-вторых, ЦБ Ю. Кореи во второй раз в текущем году повысил ключевую ставку, реагируя на рост цен в первые месяцы года. В-третьих, в феврале торговый баланс КНР стал дефицитным, а отрицательное сальдо составило -$7,5 млрд. При этом экспорт вырос на 19,1% за прошедший год. Однако импорт сырьевых товаров сократился. В-четвертых, ЦБ Сингапура прогнозирует, что инфляция в текущем году составит более 4%. Азиатских инвесторов по-прежнему беспокоят высокие цены на нефть и другие сырьевые ресурсы, а также продовольственная инфляция, которая сокращает потребительскую активность граждан. При этом спекулянты также ожидают ужесточения денежно-кредитной политики центральных банков, что может привести к дефициту ликвидности на рынке. Фьючерсы на американский индекс широкого рынка SNP 500 снижались более чем на -0,3%.
В самом деле, рынок нефти продолжает удерживаться на чрезвычайно высоких уровнях. Накануне североморская смесь Brent вновь подорожала выше $115 за баррель, а на азиатской сессии поднялась выше $116. Инвестиционные банки продолжают повышать свои прогнозы. Bank of America ожидает рост цены на Brent до $122 в II квартале. При этом экономисты пока не видят проблем для мировой экономики. Руководитель нефтегазового гиганта Exxon Mobil также отметил, что текущий рост цен пока не привел к негативным последствиям в экономике. Тем не менее, цены на бензин в Японии находятся на максимальных значениях за последние 2,5 года, в США бензин также торгуется на уровнях начала 2008 г. Оптимизма «быкам» прибавил и отчет Минэнерго США, который показал, что на неделе, завершившейся 4 марта, запасы нефти в США выросли на 2,5 млн. бар., но запасы бензина сократились на -5,5 млн. бар., а дистиллятов на -4,0 млн. бар. При этом спрос на нефть за год вырос на +0,6%, а на дистилляты более 4%. Единственный показатель, который показал снижение, это импорт нефти, который за год упал более чем на 600 тыс. бар. К 9:40 мск, североморская смесь Brent подорожала на +0,4% до $116,4, а американская WTI выросла на +0,6% до $105,01 за баррель.
Рынок металлов прибывает в подавленном состоянии еще с торгов в Нью-Йорке, где котировки меди падали почти на 4%. Статистика из Китая и более плохие данные по ВВП Японии явно не обрадовали спекулянтов, что отразилось на негативной динамике промышленных металлов. В феврале импорт меди Китаем сократился на 35% до минимальных значений за два года. В абсолютном выражении импорт составил 235,469 т. В январе импорт составлял 364240 т. К 9:40 мск, алюминий подешевел на -0,08%, медь на -0,42%, а никель на -0,18%.
Тревожная ситуация на рынках также отразилась и на валютных торгах. Под давлением оказалось почти все, кроме американского доллара. В условиях снижения терпимости к рискам инвесторы уходят в валюту убежище. Кроме того, действия PIMCO говорят о том, что можно ожидать роста ставок в США, что приведет к резкому развороту в арбитражной стратегии “carry trade” на основе американской валюты, которая стала главным источником фондирования. К 9:40 мск, евро укреплялся к франку Швейцарии на +0,04%, к иене слабел на -0,16%, а к доллару снижался на -0,29%. Доллар Австралии терял более -0,5% относительно доллара США.
Для российского рынка вновь ситуация становится запутанной. С одной стороны, рост цены на нефть обеспечивает приток валюты в страну и позитивные перспективы для российских нефтегазовых компаний, а, с другой стороны, горячие спекулятивные деньги могут начать выходить с российского рынка, ощущая рост рисков в мировой экономике. Из ключевой статистики на предстоящий торговый день можно отметить: 10:00 мск торговый баланс Германии, 10:45 промышленное производство во Франции, 12:30 промышленное производство в Великобритании, а в 15:00 решение по ключевой ставке Банка Англии. Затем в 16:30 торговый баланс США, а в 22:00 бюджет США за февраль.
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу