31 мая 2011 banki.ru
Еще из школьного курса физики нам известно, что всякое действие порождает равное ему противодействие. Этот же закон действителен и в отношении инвесторов: если случился непредвиденный кризис — жди волнений на фондовом рынке.
К примеру, в апреле нынешнего года известия о снижении рейтинга кредитоспособности США на один день заставили рынки как следует поволноваться, хотя котировки американских гособлигаций оставались практически неизменными.
А перед этим случилось землетрясение в Японии, и новостная реакция на него от компаний, работающих с последствиями катастроф, работников служб по борьбе с чрезвычайными ситуациями и специалистов-радиологов была соответствующей. Сразу же после стихийного бедствия фондовые индексы просели на 5%, а инвесторы, вкладывавшие свои деньги в американские бумаги, вывели с рынка миллиарды долларов.
Но сделали они это как раз перед восстановлением рынка. На сегодня индекс 500 крупнейших компаний S&P 500 вырос на 3% по сравнению с докризисным уровнем, и деньги «испугавшихся» перешли к тем, кто не терял головы в сложный момент.
«Худшее, что вы можете сделать, — это запаниковать, когда происходит нечто подобное, потому что вы неизбежно запаникуете не в тот момент», — поясняет Марк Личини, главный специалист по инвестиционным стратегиям компании Janney Montgomery Scott.
Впрочем, искушение поддаться панике все равно велико. Несколько рыночных «встрясок» в течение одного года (природные катастрофы, утечки нефти, государственные перевороты и террористические акты) — дело сегодня обычное.
Как же сохранять хладнокровие, когда кризис наступает? Корреспондент CNN Пол Мэй дает инвесторам несколько рекомендаций, как удержаться от паники.
1. Изучайте историю
В разгар кризиса сложно адекватно оценить размеры экономического ущерба. «Тем не менее история показала, что все негативные события, какими бы разрушительными они не казались на данный момент, все равно не оказывают существенного влияния на американский фондовый рынок в целом», — констатирует Джеймс Стэк, специалист по истории фондовых рынков и редактор издания для инвесторов InvesTech Market Analyst.
Если долю в вашем портфеле составляют акции «голубых фишек», то это значит, что вы пользуетесь доходами международных компаний, ведущих дела на пяти континентах и в сотнях разных стран. Большинство потрясений, тяжелых для какой-либо одной страны (даже если это войны), не могут затормозить глобальных экономических процессов.
Стэк собрал данные об ураганах, землетрясениях, стихийных бедствиях, войнах и политических кризисах начиная с 1940 года и выяснил, что в 72% случаев котировки ценных бумаг восстанавливали свои значения в течение трех месяцев с момента начала неблагоприятных событий.
2. Изучайте свой портфель
Еще одна причина, из-за которой инвесторы впадают в панику, — это шок от быстрой потери больших денег за короткий срок. Чтобы избежать подобных сюрпризов, стоит подвергнуть свой инвестпортфель срочному и примитивному стресс-тесту.
На четырех углах конверта напишите, какова ваша доля в следующих инструментах: «голубые фишки», компании с небольшим капиталом, бумаги зарубежных компаний и облигации. Теперь подсчитайте, каковы будут потери по ним в случае наихудшего варианта развития событий, основываясь на данных о рыночных прибылях начиная с 1970 года.
По «голубым фишкам» потери составят 22%, по мелким компаниям — 31%, по зарубежным компаниям — 20%, а по облигациям — 6%.
Или же попросту оглянитесь и вспомните, как вы действовали во время кризиса 2008 года, напоминает Фрэн Киннири, старший представитель стратегической группы Vanguard`s Investment.
«Если ваш портфель на 80% состоит из акций, а на 20% из облигаций и в прошлом они упали на 40%, то вы, возможно, придерживались слишком агрессивной стратегии», — объясняет он.
Поэтому лучше внести небольшие изменения в свой инвестпортфель сейчас, пока рынок на подъеме, чем в панике избавляться от активов, когда котировки стремительно полетят вниз.
3. Записывайте
Может, и глупо звучит, но наука о человеческом поведении бихевиористика утверждает, что фиксировать свои планы на бумаге полезно, поскольку так вам легче будет придерживаться избранной вами стратегии. К примеру, исследования показали, что курильщики, делающие записи о своем желании бросить пагубную привычку, с большей вероятностью избавятся от нее, чем те, кто таких записей не ведет.
В связи с этим старший специалист по поведенческой экономике компании Allianz Global Investors Шломо Бенаци рекомендует подписать кризисный контракт.
Это договор, который подписывают инвестор и его финансовый консультант (либо даже супруг или лучший друг инвестора). В подобной бумаге описывается план действий на случай каких-либо тяжелых потрясений.
«Иметь собственного рефери — это правильно», — добавляет эксперт.
К примеру, в контракте должен быть вариант действий на случай, если на рынке произойдет обвал за один день.
Подобные контракты могут быть и официальными — в конце концов, это ваши деньги, и практически ни один человек (разве что ваша вторая половина) не может вас остановить, когда вы в панике начнете сбрасывать бумаги. Но обязательства держать слово вполне достаточно, чтобы вы успокоились.
Или вот такой тактический ход: в случае если вы решили продавать, напишите себе записку-напоминание о том, при каких обстоятельствах вы вернетесь на рынок. Через несколько дней после того, как рынок прекратит падать? Или после коррекции на 15%?
Это гораздо сложнее, чем кажется на первый взгляд, — и это хорошее упражнение. «Если вы не можете четко себе представить, при каких обстоятельствах вам следует вернуться на рынок, то и сбрасывать бумаги нерационально», — считает Майк Сакрборо, президент компании Scarborough Capital Management.
4. Выпустите пар
При желании сделать хоть что-нибудь в сложных обстоятельствах Майкл Помпиан, инвестиционный консультант и писатель, рекомендует уловку, при помощи которой вы можете справиться с тягой сбросить бумаги.
Представьте себе ваше портфолио в виде трех корзин.
В первой (и самой большой) корзине будут такие инструменты, как акции «голубых фишек», облигации и наличные.
Во второй корзине — акции мелких компаний как часть вашего долгосрочного инвестиционного плана, но эти инвестиции могут быть для вас рискованными.
И, наконец, в третьей — небольшая часть ваших средств, вложенная в высокорисковые бумаги, но не необходимая для диверсификации портфеля, к примеру частные бумаги или волатильные бумаги паевых фондов, торгующиеся на бирже (ETF).
Именно третью — высокорисковую и высокодоходную — часть портфеля вы и можете сбросить, если почувствуете необходимость избавиться от бумаг.
5. Включите автопилот
Можно вложиться в фонд, объединяющий в себе разные виды инвестиций одновременно — это позволит вам удержать равновесие. К примеру, это может быть 60% в акциях и 40% в облигациях, фонды, чья деятельность направлена на удовлетворение интересов более агрессивных инвесторов, или фонды, которые смещают баланс в сторону облигаций по мере приближения инвестора к пенсионному возрасту.
У таких фондов два преимущества.
Во-первых, они скорее восстановят стратегический баланс, потому что склонны покупать в то время, когда все продают.
Во-вторых, вы будете избавлены от необходимости решать, сколько оставить в акциях в определенный момент — это забота фонда.
Консультанты компании Aon Hewitt изучили результаты инвесторов, имеющих пенсионные счета 401(k), по итогам «медвежьего» 2008 года и выяснили, что инвесторы, вкладывавшиеся в целевые фонды и пользовавшиеся тактикой распределения активов, в 2009-м и 2010-м получили больше прибылей, нежели те, кто так не поступал.
А все потому, что первые чаще сохраняли бумаги в своем портфеле в 2008-м, поясняет представитель Aon Hewitt Пэм Хесс.
Простой перевод ваших инвестиций на автоматическое управление избавит вас от ежедневных волнений по поводу взлетов и падений рынка. В нынешние неспокойные времена жить, не тревожась, может быть выгодно.
Оригинал Перевела Наталья ЧЕРКАШИНА
http://www.banki.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
К примеру, в апреле нынешнего года известия о снижении рейтинга кредитоспособности США на один день заставили рынки как следует поволноваться, хотя котировки американских гособлигаций оставались практически неизменными.
А перед этим случилось землетрясение в Японии, и новостная реакция на него от компаний, работающих с последствиями катастроф, работников служб по борьбе с чрезвычайными ситуациями и специалистов-радиологов была соответствующей. Сразу же после стихийного бедствия фондовые индексы просели на 5%, а инвесторы, вкладывавшие свои деньги в американские бумаги, вывели с рынка миллиарды долларов.
Но сделали они это как раз перед восстановлением рынка. На сегодня индекс 500 крупнейших компаний S&P 500 вырос на 3% по сравнению с докризисным уровнем, и деньги «испугавшихся» перешли к тем, кто не терял головы в сложный момент.
«Худшее, что вы можете сделать, — это запаниковать, когда происходит нечто подобное, потому что вы неизбежно запаникуете не в тот момент», — поясняет Марк Личини, главный специалист по инвестиционным стратегиям компании Janney Montgomery Scott.
Впрочем, искушение поддаться панике все равно велико. Несколько рыночных «встрясок» в течение одного года (природные катастрофы, утечки нефти, государственные перевороты и террористические акты) — дело сегодня обычное.
Как же сохранять хладнокровие, когда кризис наступает? Корреспондент CNN Пол Мэй дает инвесторам несколько рекомендаций, как удержаться от паники.
1. Изучайте историю
В разгар кризиса сложно адекватно оценить размеры экономического ущерба. «Тем не менее история показала, что все негативные события, какими бы разрушительными они не казались на данный момент, все равно не оказывают существенного влияния на американский фондовый рынок в целом», — констатирует Джеймс Стэк, специалист по истории фондовых рынков и редактор издания для инвесторов InvesTech Market Analyst.
Если долю в вашем портфеле составляют акции «голубых фишек», то это значит, что вы пользуетесь доходами международных компаний, ведущих дела на пяти континентах и в сотнях разных стран. Большинство потрясений, тяжелых для какой-либо одной страны (даже если это войны), не могут затормозить глобальных экономических процессов.
Стэк собрал данные об ураганах, землетрясениях, стихийных бедствиях, войнах и политических кризисах начиная с 1940 года и выяснил, что в 72% случаев котировки ценных бумаг восстанавливали свои значения в течение трех месяцев с момента начала неблагоприятных событий.
2. Изучайте свой портфель
Еще одна причина, из-за которой инвесторы впадают в панику, — это шок от быстрой потери больших денег за короткий срок. Чтобы избежать подобных сюрпризов, стоит подвергнуть свой инвестпортфель срочному и примитивному стресс-тесту.
На четырех углах конверта напишите, какова ваша доля в следующих инструментах: «голубые фишки», компании с небольшим капиталом, бумаги зарубежных компаний и облигации. Теперь подсчитайте, каковы будут потери по ним в случае наихудшего варианта развития событий, основываясь на данных о рыночных прибылях начиная с 1970 года.
По «голубым фишкам» потери составят 22%, по мелким компаниям — 31%, по зарубежным компаниям — 20%, а по облигациям — 6%.
Или же попросту оглянитесь и вспомните, как вы действовали во время кризиса 2008 года, напоминает Фрэн Киннири, старший представитель стратегической группы Vanguard`s Investment.
«Если ваш портфель на 80% состоит из акций, а на 20% из облигаций и в прошлом они упали на 40%, то вы, возможно, придерживались слишком агрессивной стратегии», — объясняет он.
Поэтому лучше внести небольшие изменения в свой инвестпортфель сейчас, пока рынок на подъеме, чем в панике избавляться от активов, когда котировки стремительно полетят вниз.
3. Записывайте
Может, и глупо звучит, но наука о человеческом поведении бихевиористика утверждает, что фиксировать свои планы на бумаге полезно, поскольку так вам легче будет придерживаться избранной вами стратегии. К примеру, исследования показали, что курильщики, делающие записи о своем желании бросить пагубную привычку, с большей вероятностью избавятся от нее, чем те, кто таких записей не ведет.
В связи с этим старший специалист по поведенческой экономике компании Allianz Global Investors Шломо Бенаци рекомендует подписать кризисный контракт.
Это договор, который подписывают инвестор и его финансовый консультант (либо даже супруг или лучший друг инвестора). В подобной бумаге описывается план действий на случай каких-либо тяжелых потрясений.
«Иметь собственного рефери — это правильно», — добавляет эксперт.
К примеру, в контракте должен быть вариант действий на случай, если на рынке произойдет обвал за один день.
Подобные контракты могут быть и официальными — в конце концов, это ваши деньги, и практически ни один человек (разве что ваша вторая половина) не может вас остановить, когда вы в панике начнете сбрасывать бумаги. Но обязательства держать слово вполне достаточно, чтобы вы успокоились.
Или вот такой тактический ход: в случае если вы решили продавать, напишите себе записку-напоминание о том, при каких обстоятельствах вы вернетесь на рынок. Через несколько дней после того, как рынок прекратит падать? Или после коррекции на 15%?
Это гораздо сложнее, чем кажется на первый взгляд, — и это хорошее упражнение. «Если вы не можете четко себе представить, при каких обстоятельствах вам следует вернуться на рынок, то и сбрасывать бумаги нерационально», — считает Майк Сакрборо, президент компании Scarborough Capital Management.
4. Выпустите пар
При желании сделать хоть что-нибудь в сложных обстоятельствах Майкл Помпиан, инвестиционный консультант и писатель, рекомендует уловку, при помощи которой вы можете справиться с тягой сбросить бумаги.
Представьте себе ваше портфолио в виде трех корзин.
В первой (и самой большой) корзине будут такие инструменты, как акции «голубых фишек», облигации и наличные.
Во второй корзине — акции мелких компаний как часть вашего долгосрочного инвестиционного плана, но эти инвестиции могут быть для вас рискованными.
И, наконец, в третьей — небольшая часть ваших средств, вложенная в высокорисковые бумаги, но не необходимая для диверсификации портфеля, к примеру частные бумаги или волатильные бумаги паевых фондов, торгующиеся на бирже (ETF).
Именно третью — высокорисковую и высокодоходную — часть портфеля вы и можете сбросить, если почувствуете необходимость избавиться от бумаг.
5. Включите автопилот
Можно вложиться в фонд, объединяющий в себе разные виды инвестиций одновременно — это позволит вам удержать равновесие. К примеру, это может быть 60% в акциях и 40% в облигациях, фонды, чья деятельность направлена на удовлетворение интересов более агрессивных инвесторов, или фонды, которые смещают баланс в сторону облигаций по мере приближения инвестора к пенсионному возрасту.
У таких фондов два преимущества.
Во-первых, они скорее восстановят стратегический баланс, потому что склонны покупать в то время, когда все продают.
Во-вторых, вы будете избавлены от необходимости решать, сколько оставить в акциях в определенный момент — это забота фонда.
Консультанты компании Aon Hewitt изучили результаты инвесторов, имеющих пенсионные счета 401(k), по итогам «медвежьего» 2008 года и выяснили, что инвесторы, вкладывавшиеся в целевые фонды и пользовавшиеся тактикой распределения активов, в 2009-м и 2010-м получили больше прибылей, нежели те, кто так не поступал.
А все потому, что первые чаще сохраняли бумаги в своем портфеле в 2008-м, поясняет представитель Aon Hewitt Пэм Хесс.
Простой перевод ваших инвестиций на автоматическое управление избавит вас от ежедневных волнений по поводу взлетов и падений рынка. В нынешние неспокойные времена жить, не тревожась, может быть выгодно.
Оригинал Перевела Наталья ЧЕРКАШИНА
http://www.banki.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter