8 июня 2011 Норд-Вест Капитал Кабанов Андрей
Валютный курс с рубля ЦБ с 8 июня 2011 г:
- курс рубля к доллару – 27.7814 руб. за один доллар (-0.62 коп.);
- курс рубля к евро – 40.6581 руб. за один евро (+2.98 коп.);
- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 33.5759 руб. (+1.00 коп.).
08.06.11 Объем средств на корсчетах в ЦБ 536.80 млрд. руб. (+54.20 млрд. руб.); на депозитных счетах 420.30 млрд. руб. (-19.10 млрд. руб.).
07.06.11 г. - индикативная премия по операциям своп на российском валютном рынке на 1 год – 4.44 %.
Валютные котировки рубля вечером 8 июня:
27.69р. - 27.71 рублей за доллар;
40.63р. - 40.66 рублей за евро.
Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 8 июня:
рубль/доллар (июнь 2011 г.) 27.62р. (27.47р.) – 27.99р. (28.22р.);
рубль/евро (июнь 2011 г.) 40.70р. (40.27р.) – 40.70р. (40.90р.);
евро/доллар (июнь 2011 г.) 1.4575 (1.4494) – 1.4695 (1.4810)
НОВОСТИ
03:50 Япония. Баланс текущего счета в апреле снизился до 406 млрд. иен. В марте 1679,1 млрд. иен. В марте торговый баланс 240,3 млрд. иен. Размер дефицита торгового баланса расширился до 418 млрд. иен в апреле. Объем экспорта в апреле упал на 12,7 %.
03:50 Япония. ВВП первого квартала. Предыдущее значение -0,90 % (-3,70 % г/г).
10:00 Германия. Баланс текущего счета в апреле. В марте 19,5 млрд. евро. Торговый баланс в марте 18,9 млрд. евро.
10:45 Франция. Торговый баланс в апреле. В марте - дефицит 5,746 млрд. евро.
10:45 Франция. Бюджетный баланс в апреле. В марте - дефицит 33,6 млрд. евро.
13:00 Еврозона. ВВП первого квартала. Предыдущее значение +0,8 % (2,5 % г/г).
22:00 США. Fed's Beige Book.
Объем производственных заказов в Германии в апреле вырос на 2,8 %, т.е. восстановился после спада марта. Вырос спрос на инвестиционные товары. В марте падение составило 2,7 % г/г. Итоговая цифра роста оказалась заметно выше прогноза (прогноз +2 %). Падение марта пересмотрели в сторону улучшения. За 12 месяцев увеличение объема заказов составило 10,5 % г/г.
После ряда статистики, указывающей на ослабление экономической динамики, вышедшие данные обрадовали. Однако, обратим ваше внимание на то, что информация вторника рассказывает о том, что происходило в апреле. А мы уже знаем, что индекс PMI (вышел 1 июня) в мае сократился до минимального уровня за полгода и оказался хуже ожиданий. В отчете по PMI особо отмечено, что спад произошел из-за резкого сокращения объема заказов в секторе производства. Существенно сокращение отмечено в области производства потребительских товаров, которое не смог компенсировать рост заказов инвестиционных товаров.
Несмотря на спад динамики, положительное движение в секторе продолжается, но памятуя о том, что экономика Германии в решительной степени зависит от экспорта (в отсутствие значимости внутреннего потребления) в среде возможного падения внешнего спроса говорить об устойчивости процесса все еще рано.
Кроме того. Хотя уровень безработицы в Германии снизился в мае двадцать третий месяц подряд, опустив уровень безработицы до 7 %, а деловая уверенность осталась неизменной в мае, настроение инвесторов снизилось. Рост промышленного производства ослаб в прошлом месяце. Ценовое давление остается актуальным.
Объем розничных продаж в апреле (опять же) в Еврозоне вырос на 0,9 %. За 12 месяцев рост показателя составил 1,1 %. В марте розница сокращалась на 0,9 %, а за 12 месяцев показатель падал на 1,7 % г/г. Здесь можно указать на то, что (как говорилось выше о PMI) спад объема производства потребительских товаров в Германии в мае, предсказывает, по крайней мере, отсутствие усиление показателя.
Из выступления Ж.-К.Трише в Монреале спекулянты сделали вывод, что стоит играть на то, что ЕЦБ может обнаружить в четверг решимость в будущем повысить ставки. Обнаружить такую решимость Банк способен, а вот реализовать угрозу навряд ли. Повышение стоимости заимствования может серьезно подорвать возможности рефинансирования стран Еврозоны. Пожалуй, сделает бесполезным принятие решения об очередном выделении средств Греции. Которое, кстати, еще не принято.
Рынки реагировали на такую возможность. Курс евро пошел выше, двигаясь к максимумам мая.
В тоже время все больше комментаторов верят в то, что США, так или иначе продолжат чрезвычайную поддержку финансовой системы. Делается вывод, что низкие процентные ставки не привели к адекватному росту рабочих мест, увеличение объема продаж автотранспорта, жилья, объема производства и розничной торговли. Прогноз роста ВВП второго квартала снижен с 3,5/3,7 % до 2/2,6 %.
Падение курса доллара, сопровождалось во вторник ростом рынка акций. В тоже время началось снижение цен долгового рынка. Это указывает на то, что спекулянты играли на увеличение предпочтения инвестором рисковых инструментов.
Таким образом, рынки верят в то, что греческие проблемы или не так остры, или решение по помощи Греции примут вот-вот.
Кроме того, от максимального закрытия мая индекс S&P500, например, к закрытию торгов в понедельник опускался на 5,7 %, а за пять последних торговых сессий – на 4,6 %. Т.е. есть возможность перед объявлением итогов заседания ЕЦБ (в ближайший четверг) поиграть хотябы в коррекцию.
Помогли росту и ожидания итогов встречи стран ОПЕК, которые возможно примут решение увеличить объем добычи нефти. Такое решение обосновывается необходимостью заменить выпадающие объемы нефтяного экспорта Ливии.
Выступление главы ФРС Б.Бернанке объявившего о неустойчивости экономических процессов в США. Констатация того, что финансовые сложности США имеют долговременную перспективу разрешения, перечеркнула рост рынка акций США.
Председатель ФРС Бен Бернанке на Международный валютный конференции в Атланте.
7 июня 2011
Экономические перспективы США.
Экономический рост США в этом году выглядит, несколько медленнее, чем ожидалось. Совокупный объем производства увеличился только в 1,8 % в годовом исчислении в первом квартале. Перебои поставок, связанные с землетрясением и цунами в Японии, препятствуют экономической активности. Получены подтверждения некоторых потерь импульса на рынке труда. Последствиями катастрофы Японии вероятно рассеяться в ближайшие месяцы.
В целом, восстановление экономики, как представляется, продолжается в умеренном темпе.
Доходы населения увеличились отражая улучшения условий на рынке труда, а также от снижения налогов на заработную плату (решение Конгресса в декабре).
С другой стороны домашние хозяйства столкнулись со значительным увеличением цен продуктов питания, цен на энергоносители, со снижением стоимости жилья, недоступности некоторых форм кредитования, по-прежнему высок уровень безработицы, все это снижает потребительское доверие.
Совокупное число рабочего времени производственных рабочих упало и почти на 10 % ниже уровня октябрь 2009 г. Для сравнения, максимальное снижение отработанных часов в период глубокой рецессии 1981-82 гг. было менее чем 6 %. Отмечается очень высокий уровень длительной безработицы (почти половина безработных были безработными в течение более шести месяцев).
В тоже время расходы на оборудование и программное обеспечение продолжают расширяться. Часть американских фирм выиграли от сильного роста спроса на внешних рынках. Крупные предприятия в состоянии финансировать себя по исторически низким процентным ставкам. Малые предприятия все еще сталкиваются с трудностями в получении кредитов.
Во всех сегментах строительной отрасли ситуация остается тревожной.
Государственные и местные органы власти продолжают сокращать расходы и занятость. Импульс роста налогово-бюджетной политики продолжает уменьшаться.
Дилемма – необходимость сокращать расходы, что может сказаться на восстановлении; невозможность продолжение ухудшения финансового состояния. Решение этой дилеммы заключается в признании, что финансовые проблемы США по своей сути имеют долгосрочный характер. Необходимо принять решения по консолидации бюджета, но в течение более длительного периода времени, что поможет избежать внезапных финансовых сокращений. В то же время, создание надежного плана сокращения в будущем дефицита теперь не только повысит эффективность экономики в долгосрочной перспективе, но может также предоставить преимущества, что приведет к снижению долгосрочных процентных ставок и увеличению потребительского и делового доверия.
За шесть месяцев до апреля, индекс цен потребительских расходов вырос в годовом исчислении примерно 3,5 %, по сравнению со средним ростом менее чем на 1 % за предыдущие два года.
Инфляции, вероятно, сохранится. Однако, не так много доказательств того, что инфляция расширяется. Конечно, цены на бензин имеют исключительно важное значение как для семейного бюджета, так и для экономики в целом, но события на мировом рынке на нефть и связанных с ними продуктов, а также в других товарно-сырьевых рынках, не являются факторами, характерными именно для американской экономики. Важным следствием этого является то, что если цены на энергоносители и другие сырьевые товары стабилизируются в диапазоне вблизи текущих уровней (что отражают котировки фьючерсного рынка), то импульс общей инфляции цен будет падать, и недавний рост инфляции окажется временным. Уровень удельных издержек труда в деловом секторе меньше, чем он был до спада.
Некоторые утверждают, что чрезмерно мягкая кредитно-денежная политика США снизила обменный курс доллара, и тем самым повысила долларовые цены на сырьевые товары. С февраля 2009 г. курс доллара упал примерно на 15 %. Тем не менее, с февраля 2009 г., цены на нефть выросли на 160 % и цены на сырьевые товары выросли на 80 %.
Медленный рост экономики США и стойкий торговый дефицит - фундаментальный источник недавнего снижения стоимости доллара.
Сокращение объема запасов также сказалось на спросе на нефть и сырьевые товары, т.к. привело к росту спроса.
Некоторые полагают, что очень низкие процентные ставки в США и других странах с развитой экономикой создали риски перегрева экономики в странах с формирующейся рыночной экономикой и, таким образом косвенно оказывают повышательное давление на цены на сырьевые товары. Быстрый экономический рост стран с формирующейся рыночной экономикой отражает реакцию от случившейся рецессии, продолжается увеличение производственных мощностей, т.к. развивающиеся экономики пытаются догнать страны с развитой экономикой. Власти этих стран имеют спектр финансовых, денежно-кредитных инструментов, политику обменного курса, которые могут быть использованы для борьбы с перегревом.
Экономический подъем в США происходит в умеренном темпе, несмотря на неравномерность темпов развития. Ситуация на рынке труда остается далекой от нормальной. Инфляция выросла в последнее время, но цены на сырьевые товары стабилизируются, а долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными.
FOMC поддерживает весьма стимулирующую денежно-кредитную политику, сохраняя цель ставки по федеральным фондам близкой к нулю, сохраняя политику и в дальнейшем ослаблять денежно-кредитные условия через масштабные покупки актива. FOMC указал, что он завершит свои покупки казначейских ценных бумаг $600 млрд. в конце этого месяца при сохранении существующей политики реинвестирования дохода. Кроме того, Комитет продолжает ожидать, что экономические условия, скорее всего, гарантируют исключительно низкий уровень ставки по федеральным фондам в течение длительного периода.
Экономика США идет на поправку от наихудшего финансового кризиса и наиболее тяжелого обвала со времен Великой депрессии. Она сталкивается с дополнительными встречными ветрами от последствий японского бедствия, глобального давления на сырьевых рынках. В этом контексте денежно-кредитной политики не может быть панацеей.
В более долгосрочной перспективе, здоровье экономики требует, чтобы ФРС проявляла бдительность. Если прогноз, временного характера роста инфляции, не оправдается, если станет понятно, что инфляция занимает все более широкую основу или, что долгосрочные инфляционные ожидания становятся менее сдержанными, Комитет будет реагировать так, как необходимо.
РОССИЯ
Директор департамента банковского регулирования и надзора Банка России А.Симановский заявил, что банки РФ в мае без учета Сбербанка увеличили объем кредитования предприятий на 1,5 %. Кредиты физлицам выросли на 3,1 %. В апреле увеличен портфель кредитов нефинансовым предприятиям на 1,7 % - до 14610,8 млрд. рублей. В январе-апреле этот показатель вырос на 3,9 %.
Объем кредитов физлицам в апреле вырос на 2,8 %, в январе-апреле - на 5,5 %. На 1 мая этот портфель достиг 4310,0 млрд. рублей.
Доля просроченной задолженности в корпоративном кредитном портфеле на 1 мая составила 5 %, в розничном - 6,7 %.
Банк России в апреле увеличил активы до 16,38 трлн. рублей (с начала года +854,341 млрд. рублей или +5,5 %).
Активы Банка России у нерезидентов - 13 037,659 млрд. рублей. Драгоценные металлы – 1240,538 млрд. рублей. В активах российского Центробанка также числятся кредиты и депозиты – 505,234 млрд. рублей, ценные бумаги – 417,337 млрд. рублей, требования к МВФ – 515,218 млрд. рублей, прочие активы – 664,746 млрд. рублей.
Чистые иностранные активы банковской системы РФ за март увеличились на 0,2 %, до 15,03 трлн. рублей. Объем обязательств перед федеральными органами государственного управления по банковской системе в целом на 1 апреля - 5,5 трлн. рублей (+14,6 % к началу года). Объем наличной валюты вне банковской системы на 1 апреля - 4,9 трлн. рублей (-0,6 %).
Объем депозитов, не включаемых в широкую денежную массу, на 1 апреля - 296,6 млрд. рублей, ценные бумаги, кроме акций, не включаемые в широкую денежную массу, - 648,1 млрд. рублей, акции и другие формы участия в капитале - 7,09 трлн. рублей.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ.
Чистая прибыль ОАО ОГК-1 (МСФО) за первый квартал выросла до 1,997 млрд. рублей (в 2,9 раза по сравнению с аналогичным периодом годом ранее). Выручка - 15,477 млрд. рублей (+27,9 % г/г).
Расходы по текущей деятельности увеличились на 26,1 % и составили 13,6 млрд. рублей.
ОГК-1 является самой крупной по мощности из всех тепловых ОГК, созданных в рамках энергореформы (9,531 ГВт). В состав ОГК-1 входят Пермская, Верхнетагильская, Каширская, Уренгойская и Ириклинская ГРЭС, а также Нижневартовская ГРЭС. Основным акционером компании является госхолдинг «Интер РАО ЕЭС», которому принадлежит 72,45 % уставного капитала.
ОАО «Ситроникс» в первом квартале получило $12,7 млн. чистого убытка (US GAAP), что в два раза меньше показателя аналогичного периода прошлого года . Объем выручки - $277,6 млн. (+46 % г/г). Показатель OIBDA снизился до $5,8 млн с $7,4 млн, рентабельность упала до 2,1 % с 3,9 %.
Активы компании за отчетный период увеличились на 8,5 % - до $2,01 млрд.
Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service повысило долгосрочный рейтинг банковских депозитов по обязательствам в иностранной валюте СКБ-банка с уровня В2 до уровня В1. При этом агентство подтвердило рейтинг финансовой устойчивости банка на уровне Е+ и краткосрочный рейтинг банковских депозитов по обязательствам в национальной валюте на уровне Not Prime. Moody's присвоило банку долгосрочный и краткосрочный рейтинги банковских депозитов по обязательствам в национальной валюте на уровне B1/Not Prime соответственно. Прогноз по всем долгосрочным рейтингам банка установлен «стабильный».
Прогнозы на сегодня 8 июня.
Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в июне 2011г.
Уровень поддержки на сегодня – 187 200 (184 100);
Уровень сопротивления – 191 360 (195 600).
Индекс РТС
- поддержка 1878 (1850);
- сопротивление 1945.
Индекс ММВБ
- поддержка 1652 (1628);
- сопротивление 1660 (1674).
ГАЗПРОМ
- поддержка 202.10р.; 194.80р.;
- сопротивление 208.4 р.; 214.70р.
ГМКНН
- поддержка 6880р.; 6760р.;
- сопротивление 7080р.
ЛУКОЙЛ:
- поддержка 1748р.; 1667р.;
- сопротивление 1830р.
Ростелеком:
- поддержка 159.70р.; 158.70р.;
- сопротивление 163.80р.
Роснефть:
- поддержка 241.30р.; 237.50р.;
- сопротивление 245.50р.; 249.50р.
Сбербанк об.
- поддержка 96.20р.; 93.80р.;
- сопротивление 98.00р.
Сбербанк пр.:
- поддержка 70.60р.; 67.60р.;
- сопротивление 72.50р.; 73.30р.
Сургутнефтегаз:
- поддержка 26.22р.; 25.53р.;
- сопротивление 27.14р.: 27.40р
http://adtinvest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
- курс рубля к доллару – 27.7814 руб. за один доллар (-0.62 коп.);
- курс рубля к евро – 40.6581 руб. за один евро (+2.98 коп.);
- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 33.5759 руб. (+1.00 коп.).
08.06.11 Объем средств на корсчетах в ЦБ 536.80 млрд. руб. (+54.20 млрд. руб.); на депозитных счетах 420.30 млрд. руб. (-19.10 млрд. руб.).
07.06.11 г. - индикативная премия по операциям своп на российском валютном рынке на 1 год – 4.44 %.
Валютные котировки рубля вечером 8 июня:
27.69р. - 27.71 рублей за доллар;
40.63р. - 40.66 рублей за евро.
Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 8 июня:
рубль/доллар (июнь 2011 г.) 27.62р. (27.47р.) – 27.99р. (28.22р.);
рубль/евро (июнь 2011 г.) 40.70р. (40.27р.) – 40.70р. (40.90р.);
евро/доллар (июнь 2011 г.) 1.4575 (1.4494) – 1.4695 (1.4810)
НОВОСТИ
03:50 Япония. Баланс текущего счета в апреле снизился до 406 млрд. иен. В марте 1679,1 млрд. иен. В марте торговый баланс 240,3 млрд. иен. Размер дефицита торгового баланса расширился до 418 млрд. иен в апреле. Объем экспорта в апреле упал на 12,7 %.
03:50 Япония. ВВП первого квартала. Предыдущее значение -0,90 % (-3,70 % г/г).
10:00 Германия. Баланс текущего счета в апреле. В марте 19,5 млрд. евро. Торговый баланс в марте 18,9 млрд. евро.
10:45 Франция. Торговый баланс в апреле. В марте - дефицит 5,746 млрд. евро.
10:45 Франция. Бюджетный баланс в апреле. В марте - дефицит 33,6 млрд. евро.
13:00 Еврозона. ВВП первого квартала. Предыдущее значение +0,8 % (2,5 % г/г).
22:00 США. Fed's Beige Book.
Объем производственных заказов в Германии в апреле вырос на 2,8 %, т.е. восстановился после спада марта. Вырос спрос на инвестиционные товары. В марте падение составило 2,7 % г/г. Итоговая цифра роста оказалась заметно выше прогноза (прогноз +2 %). Падение марта пересмотрели в сторону улучшения. За 12 месяцев увеличение объема заказов составило 10,5 % г/г.
После ряда статистики, указывающей на ослабление экономической динамики, вышедшие данные обрадовали. Однако, обратим ваше внимание на то, что информация вторника рассказывает о том, что происходило в апреле. А мы уже знаем, что индекс PMI (вышел 1 июня) в мае сократился до минимального уровня за полгода и оказался хуже ожиданий. В отчете по PMI особо отмечено, что спад произошел из-за резкого сокращения объема заказов в секторе производства. Существенно сокращение отмечено в области производства потребительских товаров, которое не смог компенсировать рост заказов инвестиционных товаров.
Несмотря на спад динамики, положительное движение в секторе продолжается, но памятуя о том, что экономика Германии в решительной степени зависит от экспорта (в отсутствие значимости внутреннего потребления) в среде возможного падения внешнего спроса говорить об устойчивости процесса все еще рано.
Кроме того. Хотя уровень безработицы в Германии снизился в мае двадцать третий месяц подряд, опустив уровень безработицы до 7 %, а деловая уверенность осталась неизменной в мае, настроение инвесторов снизилось. Рост промышленного производства ослаб в прошлом месяце. Ценовое давление остается актуальным.
Объем розничных продаж в апреле (опять же) в Еврозоне вырос на 0,9 %. За 12 месяцев рост показателя составил 1,1 %. В марте розница сокращалась на 0,9 %, а за 12 месяцев показатель падал на 1,7 % г/г. Здесь можно указать на то, что (как говорилось выше о PMI) спад объема производства потребительских товаров в Германии в мае, предсказывает, по крайней мере, отсутствие усиление показателя.
Из выступления Ж.-К.Трише в Монреале спекулянты сделали вывод, что стоит играть на то, что ЕЦБ может обнаружить в четверг решимость в будущем повысить ставки. Обнаружить такую решимость Банк способен, а вот реализовать угрозу навряд ли. Повышение стоимости заимствования может серьезно подорвать возможности рефинансирования стран Еврозоны. Пожалуй, сделает бесполезным принятие решения об очередном выделении средств Греции. Которое, кстати, еще не принято.
Рынки реагировали на такую возможность. Курс евро пошел выше, двигаясь к максимумам мая.
В тоже время все больше комментаторов верят в то, что США, так или иначе продолжат чрезвычайную поддержку финансовой системы. Делается вывод, что низкие процентные ставки не привели к адекватному росту рабочих мест, увеличение объема продаж автотранспорта, жилья, объема производства и розничной торговли. Прогноз роста ВВП второго квартала снижен с 3,5/3,7 % до 2/2,6 %.
Падение курса доллара, сопровождалось во вторник ростом рынка акций. В тоже время началось снижение цен долгового рынка. Это указывает на то, что спекулянты играли на увеличение предпочтения инвестором рисковых инструментов.
Таким образом, рынки верят в то, что греческие проблемы или не так остры, или решение по помощи Греции примут вот-вот.
Кроме того, от максимального закрытия мая индекс S&P500, например, к закрытию торгов в понедельник опускался на 5,7 %, а за пять последних торговых сессий – на 4,6 %. Т.е. есть возможность перед объявлением итогов заседания ЕЦБ (в ближайший четверг) поиграть хотябы в коррекцию.
Помогли росту и ожидания итогов встречи стран ОПЕК, которые возможно примут решение увеличить объем добычи нефти. Такое решение обосновывается необходимостью заменить выпадающие объемы нефтяного экспорта Ливии.
Выступление главы ФРС Б.Бернанке объявившего о неустойчивости экономических процессов в США. Констатация того, что финансовые сложности США имеют долговременную перспективу разрешения, перечеркнула рост рынка акций США.
Председатель ФРС Бен Бернанке на Международный валютный конференции в Атланте.
7 июня 2011
Экономические перспективы США.
Экономический рост США в этом году выглядит, несколько медленнее, чем ожидалось. Совокупный объем производства увеличился только в 1,8 % в годовом исчислении в первом квартале. Перебои поставок, связанные с землетрясением и цунами в Японии, препятствуют экономической активности. Получены подтверждения некоторых потерь импульса на рынке труда. Последствиями катастрофы Японии вероятно рассеяться в ближайшие месяцы.
В целом, восстановление экономики, как представляется, продолжается в умеренном темпе.
Доходы населения увеличились отражая улучшения условий на рынке труда, а также от снижения налогов на заработную плату (решение Конгресса в декабре).
С другой стороны домашние хозяйства столкнулись со значительным увеличением цен продуктов питания, цен на энергоносители, со снижением стоимости жилья, недоступности некоторых форм кредитования, по-прежнему высок уровень безработицы, все это снижает потребительское доверие.
Совокупное число рабочего времени производственных рабочих упало и почти на 10 % ниже уровня октябрь 2009 г. Для сравнения, максимальное снижение отработанных часов в период глубокой рецессии 1981-82 гг. было менее чем 6 %. Отмечается очень высокий уровень длительной безработицы (почти половина безработных были безработными в течение более шести месяцев).
В тоже время расходы на оборудование и программное обеспечение продолжают расширяться. Часть американских фирм выиграли от сильного роста спроса на внешних рынках. Крупные предприятия в состоянии финансировать себя по исторически низким процентным ставкам. Малые предприятия все еще сталкиваются с трудностями в получении кредитов.
Во всех сегментах строительной отрасли ситуация остается тревожной.
Государственные и местные органы власти продолжают сокращать расходы и занятость. Импульс роста налогово-бюджетной политики продолжает уменьшаться.
Дилемма – необходимость сокращать расходы, что может сказаться на восстановлении; невозможность продолжение ухудшения финансового состояния. Решение этой дилеммы заключается в признании, что финансовые проблемы США по своей сути имеют долгосрочный характер. Необходимо принять решения по консолидации бюджета, но в течение более длительного периода времени, что поможет избежать внезапных финансовых сокращений. В то же время, создание надежного плана сокращения в будущем дефицита теперь не только повысит эффективность экономики в долгосрочной перспективе, но может также предоставить преимущества, что приведет к снижению долгосрочных процентных ставок и увеличению потребительского и делового доверия.
За шесть месяцев до апреля, индекс цен потребительских расходов вырос в годовом исчислении примерно 3,5 %, по сравнению со средним ростом менее чем на 1 % за предыдущие два года.
Инфляции, вероятно, сохранится. Однако, не так много доказательств того, что инфляция расширяется. Конечно, цены на бензин имеют исключительно важное значение как для семейного бюджета, так и для экономики в целом, но события на мировом рынке на нефть и связанных с ними продуктов, а также в других товарно-сырьевых рынках, не являются факторами, характерными именно для американской экономики. Важным следствием этого является то, что если цены на энергоносители и другие сырьевые товары стабилизируются в диапазоне вблизи текущих уровней (что отражают котировки фьючерсного рынка), то импульс общей инфляции цен будет падать, и недавний рост инфляции окажется временным. Уровень удельных издержек труда в деловом секторе меньше, чем он был до спада.
Некоторые утверждают, что чрезмерно мягкая кредитно-денежная политика США снизила обменный курс доллара, и тем самым повысила долларовые цены на сырьевые товары. С февраля 2009 г. курс доллара упал примерно на 15 %. Тем не менее, с февраля 2009 г., цены на нефть выросли на 160 % и цены на сырьевые товары выросли на 80 %.
Медленный рост экономики США и стойкий торговый дефицит - фундаментальный источник недавнего снижения стоимости доллара.
Сокращение объема запасов также сказалось на спросе на нефть и сырьевые товары, т.к. привело к росту спроса.
Некоторые полагают, что очень низкие процентные ставки в США и других странах с развитой экономикой создали риски перегрева экономики в странах с формирующейся рыночной экономикой и, таким образом косвенно оказывают повышательное давление на цены на сырьевые товары. Быстрый экономический рост стран с формирующейся рыночной экономикой отражает реакцию от случившейся рецессии, продолжается увеличение производственных мощностей, т.к. развивающиеся экономики пытаются догнать страны с развитой экономикой. Власти этих стран имеют спектр финансовых, денежно-кредитных инструментов, политику обменного курса, которые могут быть использованы для борьбы с перегревом.
Экономический подъем в США происходит в умеренном темпе, несмотря на неравномерность темпов развития. Ситуация на рынке труда остается далекой от нормальной. Инфляция выросла в последнее время, но цены на сырьевые товары стабилизируются, а долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными.
FOMC поддерживает весьма стимулирующую денежно-кредитную политику, сохраняя цель ставки по федеральным фондам близкой к нулю, сохраняя политику и в дальнейшем ослаблять денежно-кредитные условия через масштабные покупки актива. FOMC указал, что он завершит свои покупки казначейских ценных бумаг $600 млрд. в конце этого месяца при сохранении существующей политики реинвестирования дохода. Кроме того, Комитет продолжает ожидать, что экономические условия, скорее всего, гарантируют исключительно низкий уровень ставки по федеральным фондам в течение длительного периода.
Экономика США идет на поправку от наихудшего финансового кризиса и наиболее тяжелого обвала со времен Великой депрессии. Она сталкивается с дополнительными встречными ветрами от последствий японского бедствия, глобального давления на сырьевых рынках. В этом контексте денежно-кредитной политики не может быть панацеей.
В более долгосрочной перспективе, здоровье экономики требует, чтобы ФРС проявляла бдительность. Если прогноз, временного характера роста инфляции, не оправдается, если станет понятно, что инфляция занимает все более широкую основу или, что долгосрочные инфляционные ожидания становятся менее сдержанными, Комитет будет реагировать так, как необходимо.
РОССИЯ
Директор департамента банковского регулирования и надзора Банка России А.Симановский заявил, что банки РФ в мае без учета Сбербанка увеличили объем кредитования предприятий на 1,5 %. Кредиты физлицам выросли на 3,1 %. В апреле увеличен портфель кредитов нефинансовым предприятиям на 1,7 % - до 14610,8 млрд. рублей. В январе-апреле этот показатель вырос на 3,9 %.
Объем кредитов физлицам в апреле вырос на 2,8 %, в январе-апреле - на 5,5 %. На 1 мая этот портфель достиг 4310,0 млрд. рублей.
Доля просроченной задолженности в корпоративном кредитном портфеле на 1 мая составила 5 %, в розничном - 6,7 %.
Банк России в апреле увеличил активы до 16,38 трлн. рублей (с начала года +854,341 млрд. рублей или +5,5 %).
Активы Банка России у нерезидентов - 13 037,659 млрд. рублей. Драгоценные металлы – 1240,538 млрд. рублей. В активах российского Центробанка также числятся кредиты и депозиты – 505,234 млрд. рублей, ценные бумаги – 417,337 млрд. рублей, требования к МВФ – 515,218 млрд. рублей, прочие активы – 664,746 млрд. рублей.
Чистые иностранные активы банковской системы РФ за март увеличились на 0,2 %, до 15,03 трлн. рублей. Объем обязательств перед федеральными органами государственного управления по банковской системе в целом на 1 апреля - 5,5 трлн. рублей (+14,6 % к началу года). Объем наличной валюты вне банковской системы на 1 апреля - 4,9 трлн. рублей (-0,6 %).
Объем депозитов, не включаемых в широкую денежную массу, на 1 апреля - 296,6 млрд. рублей, ценные бумаги, кроме акций, не включаемые в широкую денежную массу, - 648,1 млрд. рублей, акции и другие формы участия в капитале - 7,09 трлн. рублей.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ.
Чистая прибыль ОАО ОГК-1 (МСФО) за первый квартал выросла до 1,997 млрд. рублей (в 2,9 раза по сравнению с аналогичным периодом годом ранее). Выручка - 15,477 млрд. рублей (+27,9 % г/г).
Расходы по текущей деятельности увеличились на 26,1 % и составили 13,6 млрд. рублей.
ОГК-1 является самой крупной по мощности из всех тепловых ОГК, созданных в рамках энергореформы (9,531 ГВт). В состав ОГК-1 входят Пермская, Верхнетагильская, Каширская, Уренгойская и Ириклинская ГРЭС, а также Нижневартовская ГРЭС. Основным акционером компании является госхолдинг «Интер РАО ЕЭС», которому принадлежит 72,45 % уставного капитала.
ОАО «Ситроникс» в первом квартале получило $12,7 млн. чистого убытка (US GAAP), что в два раза меньше показателя аналогичного периода прошлого года . Объем выручки - $277,6 млн. (+46 % г/г). Показатель OIBDA снизился до $5,8 млн с $7,4 млн, рентабельность упала до 2,1 % с 3,9 %.
Активы компании за отчетный период увеличились на 8,5 % - до $2,01 млрд.
Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service повысило долгосрочный рейтинг банковских депозитов по обязательствам в иностранной валюте СКБ-банка с уровня В2 до уровня В1. При этом агентство подтвердило рейтинг финансовой устойчивости банка на уровне Е+ и краткосрочный рейтинг банковских депозитов по обязательствам в национальной валюте на уровне Not Prime. Moody's присвоило банку долгосрочный и краткосрочный рейтинги банковских депозитов по обязательствам в национальной валюте на уровне B1/Not Prime соответственно. Прогноз по всем долгосрочным рейтингам банка установлен «стабильный».
Прогнозы на сегодня 8 июня.
Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в июне 2011г.
Уровень поддержки на сегодня – 187 200 (184 100);
Уровень сопротивления – 191 360 (195 600).
Индекс РТС
- поддержка 1878 (1850);
- сопротивление 1945.
Индекс ММВБ
- поддержка 1652 (1628);
- сопротивление 1660 (1674).
ГАЗПРОМ
- поддержка 202.10р.; 194.80р.;
- сопротивление 208.4 р.; 214.70р.
ГМКНН
- поддержка 6880р.; 6760р.;
- сопротивление 7080р.
ЛУКОЙЛ:
- поддержка 1748р.; 1667р.;
- сопротивление 1830р.
Ростелеком:
- поддержка 159.70р.; 158.70р.;
- сопротивление 163.80р.
Роснефть:
- поддержка 241.30р.; 237.50р.;
- сопротивление 245.50р.; 249.50р.
Сбербанк об.
- поддержка 96.20р.; 93.80р.;
- сопротивление 98.00р.
Сбербанк пр.:
- поддержка 70.60р.; 67.60р.;
- сопротивление 72.50р.; 73.30р.
Сургутнефтегаз:
- поддержка 26.22р.; 25.53р.;
- сопротивление 27.14р.: 27.40р
http://adtinvest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу