24 июня 2011 АТОН
Торги на российских фондовых площадках в четверг завершились падением основных индикаторов. Индекс ММВБ к закрытию снизился на 1,96%, а индекс РТС убавил 2,58%. Лидерами роста стали бумаги Распадской (+1,11%) и котировки МРСК ЦП (+0,29%). В лидерах падения пребывали акции ОГК-2 (-4,39%) и бумаги ОГК-6 (-4,37%). Хуже рынка среди наиболее ликвидных акций выглядели котировки Газпрома (-3,25%) и Северстали (-3,33%).
Рынок нефти
Стоимость нефти марки WTI по итогам торгов четверга, на фоне распродаж на фондовых и рынках и опасений замедления темпов роста мировой экономики, упала на 4,6% до уровня $91,02 за баррель. Сегодня с утра фьючерсы на нефть марки WTI с поставкой в августе прибавляют в стоимости 1,21%, торгуясь на уровне $92,12 за баррель. Росту котировок способствует как коррекционный отскок после вчерашнего обвала, так и новости о том, что Международное энергетическое агентство со следующей недели начнет предоставление рынкам дополнительных 60 млн баррелей ресурса. Подобные действия вызвали у ряда специалистов опасения касательно возможного истощения стратегических запасов в будущем.
Сегодняшнее открытие
Внешний фон на открытии сегодняшних торгов складывается позитивный. Торги на фондовых биржах США в четверг завершились разнонаправленным движением основных индексов. Индикаторы S&P500 и Dow Jones по итогам дня не вышли в плюс, однако, значительно сократили потери, наблюдавшиеся в начале торгов, в то время как высокотехнологичный индекс Nasdaq завершил день ростом более чем на 0,5%. Давление на рынки в течение дня оказывали опасения замедления темпов роста национальной экономики, спровоцированные снижением ФРС прогноза экономического роста страны днем ранее. Опубликованные вчера макроэкономические данные также нельзя было назвать оптимистичными. Количество первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю выросло с 420 тыс до 429 тыс (ожидалось 415 тыс), а продажи новых домов в мае упали на 2,1% после роста на 6,5% периодом ранее (прогнозировалось -4%).
Новости из Европы ближе к завершению торговой сессии, однако, помогли значительно улучшить инвестиционные настроения. Лидеры Евросоюза в ходе саммита выразили свою готовность оказать поддержку Греции в том случае, если страна примет необходимые для этого меры по сокращению бюджетного дефицита. Греция также получила одобрение программы ужесточающих мер представителями Еврокомиссии, ЕЦБ и МВФ. Следующим важным этапом для страны станет способность греческого правительства прийти к соглашению касательно новых мер в ходе голосования на следующей неделе. Сегодня с утра фьючерсы на основные американские индексы прибавляют в стоимости около 0,5%. На торгах в Азии наблюдаются преимущественно оптимистичные настроения. Стоимость нефти и металлов перед открытием российских торгов растет.
Сегодня в США в 16:30 будут опубликованы данные по окончательному изменению ВВП и личного потребления страны в 1 квартале. В среднем прогнозируется, что рост ВВП может составить 1,9% против предварительной оценки роста на 1,8%, в то время как увеличение личного потребления, как и по предварительным оценкам, может составить 2,2%. Также в 16:30 станет известно изменение количества заказов на товары длительного пользования в мае. Ожидается, что общий объем заказов может вырасти на 1,6%, а заказов без учета транспорта увеличиться на 0,9%, в то время как месяцем ранее оба показателя снизились.
В Германии в 12:00 будет опубликован индекс делового климата IFO в июне, который предположительно снизится с 114,2 до 113,4 пункта.
В России результаты по МСФО за 1 квартал текущего года опубликует компания ММК. Также состоятся общие годовые собрания акционеров Соллерса, Сургутнефтегаза, Интер РАО, ОГК-4 и других.
Индекс ММВБ в ходе торгов четверга опустился ниже поддержки 1630 пунктов, однако, сумел устоять выше значения 1595 пунктов. Сегодня на открытии торгов внешний фон способствует отскоку российских фондовых индексов от достигнутых вчера локальных минимумов, однако, повышение будет происходить главным образом в рамках коррекции, не указывая на смену общего «медвежьего» тренда. Нестабильность настроений на рынках возрастает, что способствует и росту волатильности
---
Банки. АДР Сбербанка станут торгуемыми (без прохождения листинга) со следующего понедельника (27 июня). Заключительное одобрение регулирующих органов США будет получено в день начала торгов АДР первого уровня на внебиржевом рынке. АДР Сбербанка не пройдут немедленный листинг (и пока не будут торговаться) на Лондонской фондовой бирже (LSE), так как процедура листинга предполагает соблюдение определенных законодательных условий. По словам финансового директора Сбербанка Антона Карамзина, прохождение листинга на LSE готовится, однако его сроки будут объявлены отдельно. Мы полагаем, что оно состоится до приватизации 7,6% акций Сбербанка, запланированной на сентябрь 2011 г.
Потребительский рынок. Фармстандарт (PHST; ПОКУПКА; текущая цена $26,3; теоретическая цена $33,3). Как сообщило агентство “РБК”, с 1 июня 2012 г. в России вводится запрет на безрецептурную продажу лекарственных препаратов, содержащих кодеин. Эти средства будут продаваться только по рецептам. Данная новость негативна для Фармстандарта, так как его брендовые препараты Пенталгин (бренд №2) и Коделак (бренд №6) содержат кодеин, а на их долю в 2010 г. пришлось 14% выручки собственных брендов Фармстандарта. Законодательные изменения приведут к тому, что рентабельность компании в 2012 г. будет испытывать давление.
Металлургия. UC Rusal (нет рекомендации; текущая цена HK$10,58/акция, 380 руб./РДР) планирует получить кредитную линию до $4,75 млрд на цели рефинансирования долга. Компания сегодня сообщила, что ее совет директоров одобрил основные условия новой пятилетней предэкспортной кредитной линии на сумму до $4,75 млрд от синдиката международных банков. Средства будут использованы для рефинансирования долга перед иностранными банками и группой ОНЭКСИМ, а часть пойдет на рефинансирование долга перед российскими кредиторами. Годовая процентная ставка будет зависеть от соотношения Чистый долг/EBITDA и будет варьироваться от LIBOR+2,85% (для коэффициента выше 4) до LIBOR+1,75% (показатель 2,5 и ниже). Кредитная линия должна быть одобрена банками-кредиторами. Если компания получит кредиты, как планируется, для нее это станет благоприятным фактором, поскольку стоимость финансирования снизится, а нынешние ограничения на операционную и инвестиционную деятельность будут сняты. Кроме того, может увеличиться коэффициент дивидендных выплат на акции UC Rusal (ожидается, что группа объявит о новой дивидендной политике в третьем квартале 2011 г.).
Медиа. Рамблер вчера объявил о том, что отказывается от своей собственной поисковой системы в пользу поисковых технологий Яндекса. Кроме того, компании в данный момент совместно разрабатывают единую сеть контекстной рекламы. На долю поисковой системы Рамблер в России приходилось лишь около 1,5% поисковых запросов, тогда как Яндексу принадлежит около 65% этого рынка. На первый взгляд, данная сделка лишь умеренно благоприятна для Яндекса. Тот факт, что Рамблер предпочел Яндекс компании Google, на наш взгляд, также вполне предсказуем, так как, во-первых, Яндекс, является крупнейшей отечественной поисковой системой, и, во-вторых, предполагаемая в 2008 г. продажа поисковика Бегун (принадлежит Рамблеру) компании Google так и не состоялась
Российские рынки: динамика и темы
Отечественный рынок акций вчера пострадал сильнее других развивающихся рынков. Индекс ММВБ опустился на 2,0%, а индекс РТС ослаб на 2,6%. Индекс ММВБ снизился на 2,3% за неделю и потерял 4,7% с начала года. Августовские фьючерсы на нефть марки Brent, подешевев вчера на 6,1%, к моменту написания данной заметки подорожали на 1,2% до $108,5 за баррель. Цены на золото и серебро опустились в четверг соответственно на 1,8% и 2,9%, однако сегодня утром чуть восстановились. Сегодня пройдут годовые общие собрания акционеров в компаниях Соллерс, КАМАЗ, Банк “Возрождение”, Сургутнефтегаз, Мосэнерго, ИНТЕР РАО ЕЭС и ТГК-14.
Мировые рынки: динамика и темы
Индекс S&P 500 вчера снизился на 0,3%, а индекс Euro Stoxx 50 опустился на 2,3%. В лидерах падения были акции финансовых компаний. Развитые рынки Азии к моменту написания данной заметки шли вверх. Индекс Nikkei укрепился на 0,4%, а индекс Hang Seng повысился на 1,4%, так как лидеры европейских стран достигли соглашения о предоставлении финансовой помощи Греции, если Парламент страны примет план сокращения дефицита бюджета. Сегодня будут опубликованы макроэкономические индикаторы США, в том числе данные о товарах длительного пользования и показатели расходов населения.
Отраслевая динамика
S&P500. Лидеры роста: сектор технологий и потребительский сектор. Лидеры падения: нефтегазовые и финансовые компании
Развивающиеся рынки: динамика и темы
Индекс MSCI EM вчера снизился на 1,0%, так как нерасположенность инвесторов к риску усилилась на фоне данных об увеличении заявок на пособие по безработице в США. Развивающиеся рынки Азии к моменту написания данной заметки растут. Индекс Shanghai Composite повысился на 1,5% благодаря росту акций сырьевого и потребительского секторов, а биржевой индикатор Южной Кореи Kospi прибавил 1,3%
http://www.aton-line.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рынок нефти
Стоимость нефти марки WTI по итогам торгов четверга, на фоне распродаж на фондовых и рынках и опасений замедления темпов роста мировой экономики, упала на 4,6% до уровня $91,02 за баррель. Сегодня с утра фьючерсы на нефть марки WTI с поставкой в августе прибавляют в стоимости 1,21%, торгуясь на уровне $92,12 за баррель. Росту котировок способствует как коррекционный отскок после вчерашнего обвала, так и новости о том, что Международное энергетическое агентство со следующей недели начнет предоставление рынкам дополнительных 60 млн баррелей ресурса. Подобные действия вызвали у ряда специалистов опасения касательно возможного истощения стратегических запасов в будущем.
Сегодняшнее открытие
Внешний фон на открытии сегодняшних торгов складывается позитивный. Торги на фондовых биржах США в четверг завершились разнонаправленным движением основных индексов. Индикаторы S&P500 и Dow Jones по итогам дня не вышли в плюс, однако, значительно сократили потери, наблюдавшиеся в начале торгов, в то время как высокотехнологичный индекс Nasdaq завершил день ростом более чем на 0,5%. Давление на рынки в течение дня оказывали опасения замедления темпов роста национальной экономики, спровоцированные снижением ФРС прогноза экономического роста страны днем ранее. Опубликованные вчера макроэкономические данные также нельзя было назвать оптимистичными. Количество первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю выросло с 420 тыс до 429 тыс (ожидалось 415 тыс), а продажи новых домов в мае упали на 2,1% после роста на 6,5% периодом ранее (прогнозировалось -4%).
Новости из Европы ближе к завершению торговой сессии, однако, помогли значительно улучшить инвестиционные настроения. Лидеры Евросоюза в ходе саммита выразили свою готовность оказать поддержку Греции в том случае, если страна примет необходимые для этого меры по сокращению бюджетного дефицита. Греция также получила одобрение программы ужесточающих мер представителями Еврокомиссии, ЕЦБ и МВФ. Следующим важным этапом для страны станет способность греческого правительства прийти к соглашению касательно новых мер в ходе голосования на следующей неделе. Сегодня с утра фьючерсы на основные американские индексы прибавляют в стоимости около 0,5%. На торгах в Азии наблюдаются преимущественно оптимистичные настроения. Стоимость нефти и металлов перед открытием российских торгов растет.
Сегодня в США в 16:30 будут опубликованы данные по окончательному изменению ВВП и личного потребления страны в 1 квартале. В среднем прогнозируется, что рост ВВП может составить 1,9% против предварительной оценки роста на 1,8%, в то время как увеличение личного потребления, как и по предварительным оценкам, может составить 2,2%. Также в 16:30 станет известно изменение количества заказов на товары длительного пользования в мае. Ожидается, что общий объем заказов может вырасти на 1,6%, а заказов без учета транспорта увеличиться на 0,9%, в то время как месяцем ранее оба показателя снизились.
В Германии в 12:00 будет опубликован индекс делового климата IFO в июне, который предположительно снизится с 114,2 до 113,4 пункта.
В России результаты по МСФО за 1 квартал текущего года опубликует компания ММК. Также состоятся общие годовые собрания акционеров Соллерса, Сургутнефтегаза, Интер РАО, ОГК-4 и других.
Индекс ММВБ в ходе торгов четверга опустился ниже поддержки 1630 пунктов, однако, сумел устоять выше значения 1595 пунктов. Сегодня на открытии торгов внешний фон способствует отскоку российских фондовых индексов от достигнутых вчера локальных минимумов, однако, повышение будет происходить главным образом в рамках коррекции, не указывая на смену общего «медвежьего» тренда. Нестабильность настроений на рынках возрастает, что способствует и росту волатильности
---
Банки. АДР Сбербанка станут торгуемыми (без прохождения листинга) со следующего понедельника (27 июня). Заключительное одобрение регулирующих органов США будет получено в день начала торгов АДР первого уровня на внебиржевом рынке. АДР Сбербанка не пройдут немедленный листинг (и пока не будут торговаться) на Лондонской фондовой бирже (LSE), так как процедура листинга предполагает соблюдение определенных законодательных условий. По словам финансового директора Сбербанка Антона Карамзина, прохождение листинга на LSE готовится, однако его сроки будут объявлены отдельно. Мы полагаем, что оно состоится до приватизации 7,6% акций Сбербанка, запланированной на сентябрь 2011 г.
Потребительский рынок. Фармстандарт (PHST; ПОКУПКА; текущая цена $26,3; теоретическая цена $33,3). Как сообщило агентство “РБК”, с 1 июня 2012 г. в России вводится запрет на безрецептурную продажу лекарственных препаратов, содержащих кодеин. Эти средства будут продаваться только по рецептам. Данная новость негативна для Фармстандарта, так как его брендовые препараты Пенталгин (бренд №2) и Коделак (бренд №6) содержат кодеин, а на их долю в 2010 г. пришлось 14% выручки собственных брендов Фармстандарта. Законодательные изменения приведут к тому, что рентабельность компании в 2012 г. будет испытывать давление.
Металлургия. UC Rusal (нет рекомендации; текущая цена HK$10,58/акция, 380 руб./РДР) планирует получить кредитную линию до $4,75 млрд на цели рефинансирования долга. Компания сегодня сообщила, что ее совет директоров одобрил основные условия новой пятилетней предэкспортной кредитной линии на сумму до $4,75 млрд от синдиката международных банков. Средства будут использованы для рефинансирования долга перед иностранными банками и группой ОНЭКСИМ, а часть пойдет на рефинансирование долга перед российскими кредиторами. Годовая процентная ставка будет зависеть от соотношения Чистый долг/EBITDA и будет варьироваться от LIBOR+2,85% (для коэффициента выше 4) до LIBOR+1,75% (показатель 2,5 и ниже). Кредитная линия должна быть одобрена банками-кредиторами. Если компания получит кредиты, как планируется, для нее это станет благоприятным фактором, поскольку стоимость финансирования снизится, а нынешние ограничения на операционную и инвестиционную деятельность будут сняты. Кроме того, может увеличиться коэффициент дивидендных выплат на акции UC Rusal (ожидается, что группа объявит о новой дивидендной политике в третьем квартале 2011 г.).
Медиа. Рамблер вчера объявил о том, что отказывается от своей собственной поисковой системы в пользу поисковых технологий Яндекса. Кроме того, компании в данный момент совместно разрабатывают единую сеть контекстной рекламы. На долю поисковой системы Рамблер в России приходилось лишь около 1,5% поисковых запросов, тогда как Яндексу принадлежит около 65% этого рынка. На первый взгляд, данная сделка лишь умеренно благоприятна для Яндекса. Тот факт, что Рамблер предпочел Яндекс компании Google, на наш взгляд, также вполне предсказуем, так как, во-первых, Яндекс, является крупнейшей отечественной поисковой системой, и, во-вторых, предполагаемая в 2008 г. продажа поисковика Бегун (принадлежит Рамблеру) компании Google так и не состоялась
Российские рынки: динамика и темы
Отечественный рынок акций вчера пострадал сильнее других развивающихся рынков. Индекс ММВБ опустился на 2,0%, а индекс РТС ослаб на 2,6%. Индекс ММВБ снизился на 2,3% за неделю и потерял 4,7% с начала года. Августовские фьючерсы на нефть марки Brent, подешевев вчера на 6,1%, к моменту написания данной заметки подорожали на 1,2% до $108,5 за баррель. Цены на золото и серебро опустились в четверг соответственно на 1,8% и 2,9%, однако сегодня утром чуть восстановились. Сегодня пройдут годовые общие собрания акционеров в компаниях Соллерс, КАМАЗ, Банк “Возрождение”, Сургутнефтегаз, Мосэнерго, ИНТЕР РАО ЕЭС и ТГК-14.
Мировые рынки: динамика и темы
Индекс S&P 500 вчера снизился на 0,3%, а индекс Euro Stoxx 50 опустился на 2,3%. В лидерах падения были акции финансовых компаний. Развитые рынки Азии к моменту написания данной заметки шли вверх. Индекс Nikkei укрепился на 0,4%, а индекс Hang Seng повысился на 1,4%, так как лидеры европейских стран достигли соглашения о предоставлении финансовой помощи Греции, если Парламент страны примет план сокращения дефицита бюджета. Сегодня будут опубликованы макроэкономические индикаторы США, в том числе данные о товарах длительного пользования и показатели расходов населения.
Отраслевая динамика
S&P500. Лидеры роста: сектор технологий и потребительский сектор. Лидеры падения: нефтегазовые и финансовые компании
Развивающиеся рынки: динамика и темы
Индекс MSCI EM вчера снизился на 1,0%, так как нерасположенность инвесторов к риску усилилась на фоне данных об увеличении заявок на пособие по безработице в США. Развивающиеся рынки Азии к моменту написания данной заметки растут. Индекс Shanghai Composite повысился на 1,5% благодаря росту акций сырьевого и потребительского секторов, а биржевой индикатор Южной Кореи Kospi прибавил 1,3%
http://www.aton-line.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу