5 августа 2011 МФД-ИнфоЦентр
В четверг, 4 августа, фондовые индексы США резко снизились, максимальными темпами с начала 2009 года, на фоне усилившихся опасений по поводу спада американской экономики и распространения кризиса суверенного долга в Европе на третью и четвёртую по величине экономики региона – Италию и Испанию.
«Расхожим мнением на Уолл-Стрит было то, что экономика растёт и что худшее уже позади, - отметил Питер Шифф, президент компании Euro Pacific Capital. – Сейчас люди начинают осознавать, что стимулы не сработали, и мы можем вернуться в рецессию».
На рынке появился «тотальный страх», полагает Боб Долл, глава отдела рыночных стратегий крупнейшей в мире финансовой управляющей компании BlackRock.
По итогам торгового дня все три ведущих фондовых индекса упали более чем на 4%, вернувшись к уровням конца прошлого года. Индексы также вышли в так называемую «коррекционную» территорию, которая определяется как падение на 10% от пиковых значений, достигнутых 29 апреля.
Европейские фондовые индексы в четверг достигли двухлетних минимумов на опасениях, что Италия и Испания обратятся за финансовой помощью в Европейский Союз в связи с растущей стоимостью обслуживания долгов. Результаты заседаний Европейского Центробанка (ЕЦБ) и Банка Англии, сохранивших процентные ставки без изменений на уровне 1.5% и 0.5% соответственно, не помогли улучшить инвестиционный настрой на рынках.
«Не мы управляем этим автобусом – это всё идёт из Европы, - заявил Арт Кэшин, операционный директор в торговом зале NYSE компании UBS Financial Services. – Мы слышим сообщения о фондах, которые выводят деньги из европейских банков, и мы близки к чему-то, что может стать достаточно уродливым. Это может привести к деформации финансовой системы и прибылей транснациональных корпораций, от которых зависит Уолл-Стрит».
Как отмечает Associated Press, европейские проблемы могут перекинуться на другую сторону Атлантики несколькими путями. Европейские банки, которым не удастся получить кредит, могут приостановить кредитование американских банков и заморозить их деньги. В результате, в США вырастут банковские проценты по займам. Дефолт ведущих европейских банков может иметь те же последствия, что и банкротство Lehman Brothers, произошедшее в сентябре 2008 года, положив начало новому финансовому кризису. Европа также важна для США в качестве импортёра американских товаров. По данным Bank of America, компании, входящие в индекс S&P 500, получают порядка 20% прибыли в Европе.
Макроэкономические данные США, опубликованные в четверг, не оказали существенного влияния на рынок. Число первичных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе сократилось на 1 тыс. до 400 тыс., в то время как четырёхнедельная по первичным обращениям снизилась на 6.75 тыс. до 407.75 тыс., достигнув минимального уровня с середины апреля.
Эти данные стали последним опережающим индикатором выходящего в пятницу ключевого отчёта по рынку труда США – non-farm payrolls (NFP). Аналитики ожидают, что в июле число рабочих мест вне с/х сектора США вырастет в среднем на 70 – 90 тыс., а безработица сохранится на уровне 9.2%.
«Настроение рынка сейчас мрачное, - заявил Майк Райан, глава отдела инвестиционных стратегий подразделения UBS Wealth Management Americas в Нью-Йорке. – Завтрашний отчёт NFP является критическим. Если мы получим очередное разочарование, фондовый рынок существенно снизится с текущих уровней».
«В конце II квартала мы сократили наши вложения в акции наполовину, - сообщил Роб Штейн, портфельный управляющий и старший экономист Astor Asset Management. – Нам нужно увидеть, что экономические данные стабилизируются».
Дополнительным негативным фактором для рынка стало сообщение аналитиков банка JPMorgan (-5%) о снижении прогноза по темпам роста ВВП США в III квартале с 2.5% до 1.5%. В IV квартале, по мнению JPM, рост экономики ускорится до 2.5%, но этот прогноз оказался хуже предыдущего, предусматривавшего рост ВВП США в последние три месяца года на 3%.
Банк также пересмотрел в сторону понижения прогноз по темпам роста ВВП США на первую половину 2012 года – с 2.5% до 2%, ожидая негативного влияния на экономику программ повышения налогов и снижения федеральных расходов.
Кроме того, JPMorgan заявил, что, судя по предварительному анализу, ослабление деловой активности в США частично связано с неспособностью политических лидеров в короткие сроки достичь соглашения о повышении потолка по госдолгу. Банк ожидает снижения уровня потребления в США, полагая, что в III квартале рост показателя составит не более 2% в годовом исчислении. Уровень безработицы, по мнению JPM, в следующем году почти не улучшится и вряд ли упадёт ниже 9%.
Ранее аналитики банка ожидали, что Федрезерв начнёт ужесточение монетарной политики в первые месяцы 2013 года, однако теперь они полагают, что улучшения в экономике будут заметны не раньше второй половины 2012 года, поэтому ставка будет повышена лишь в середине 2013 года. Вместе с тем, JPMorgan уверен в том, что ФРС обеспечит дополнительные монетарные стимулы, но банк исключает возможность запуска новой программы количественного смягчения.
«Мы не ожидаем предстоящей дополнительной покупки активов, но мы думаем, что Комитет [по монетарной политике] предпримет поэтапные шаги, чтобы дать понять, что политика становится всё более аккомодационной», - говорится в обзоре JPMorgan.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 11383.98, потеряв 4.31%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 4.78% (до 1200.13) и 5.08% (до 2556.39) соответственно.
Аналитики прогнозируют дальнейшее снижение фондовых индексов, несмотря на то, что рынок закрывался в отрицательной области по итогам девяти из десяти последних торговых сессий.
«Люди признают себя побеждёнными, потому что они не могут найти утешения ни на одном из фронтов», - заявил Милтон Эзрати, рыночный стратег Lord Abbett Co.
Индекс VIX, оценивающий уровень волатильности американского фондового рынка, в четверг вырос на 35.4% до 31.66, превысив уровень в 30 пунктов, сигнализирующий о «высоком уровне страха».
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в четверг достиг максимальных в этом году значений и составил 13.92 млрд акций против среднего дневного оборота за текущий год в 7.48 млрд акций и за прошлый год - в 8.47 млрд акций.
Как отмечает Associated Press, продолжительное снижение стоимости акций может отрицательно повлиять на уровень потребительских расходов, отвечающих за создание 2/3 ВВП США. В особенности это касается 10% богатейших граждан страны, которым принадлежит 80% акций американских компаний. Согласно исследованию Майкла Нимиры, старшего экономиста Международного Совета Торговых центров (ICSC), 20% самых богатых людей Америки вносят порядка 40% в общую долю потребительских расходов в США.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.4121 против 1.4317 вечером в среду.
В ходе состоявшейся в четверг пресс-конференции президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил о сохраняющемся «высоком уровне неопределённости» и об усиливающихся рисках инфляции. Он также сообщил о том, что ЕЦБ возобновляет покупки правительственных бондов стран Еврозоны после четырёхмесячного перерыва, и об открытии экстренной кредитной линии для банков ЕС. По словам Трише, эти решения не были анонимными и вызвали споры, но в конечном итоге были приняты большинством голосов.
По сообщению Reuters, уже в четверг ЕЦБ приступил к покупке бондов Ирландии и Португалии. Однако, как заявил анонимный источник в ЕС, ЕЦБ не планирует выкупать облигации других стран Еврозоны, в том числе итальянские и испанские бонды, несмотря на существенный рост их доходности. По мнению экспертов, без покупки бондов Испании и Италии операции ЕЦБ на вторичном долговом рынке Европе могут оказаться малоэффективными.
«ЕЦБ может упустить возможность действовать более убедительно, - полагает экономист Berenberg Bank Холджер Шмидинг. – Ключевым фактором сейчас является то, будет ли ЕЦБ проводить интервенции в долговые рынки Испании и Италии, и если да, то каким объёмом».
Банк JPMorgan предупредил своих клиентов о высоких рисках вложения средств в долговые обязательства Италии и Испании, учитывая, что в случае лишения доступа на финансовые рынки обе страны останутся без денег в сентябре и феврале соответственно.
В четверг Минфин Испании разместил трёхлетние и четырёхлетние бонды на сумму 3.31 млрд евро, что оказалось меньше запланированного объёма в 3.5 млрд евро, при этом доходность бумаг существенно превысила показатели предыдущих размещений. Вечером Минфин Испании принял решение перенести на 1 сентября намеченный на 18 августа аукцион по размещению новых пятилетних бондов.
Одной из главных причин снижения европейских фондовых рынков стало письмо президента Еврокомиссии Жозе Мануэла Баррозу, направленное в четверг лидерам Еврозоны.
«Сейчас мы уже имеем дело с кризисом, который развивается не только в периферийной зоне евро, - заявил Баррозу в своём послании. - .... Мы должны убедить рынки в том, что принимаем необходимые шаги для преодоления кризиса».
По его словам, принятые 21 июля на чрезвычайном саммите лидеров ЕС решения пока не имеют желаемого стабилизационного эффекта, а «спекулятивные атаки» на облигации Испании и Италии «отражают усиливающийся скептицизм инвесторов по поводу способности Еврозоны дать соответствующий ответ на развивающиеся в ней кризисные тенденции».
«Я... призываю сделать быструю переоценку всех элементов, связанных с EFSF и параллельно с ESM, с тем, чтобы гарантировать, что они обеспечены необходимыми средствами для борьбы с риском распространения инфекции», - написал Баррозу.
Напомним, Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF), средства которого использовались для спасения Ирландии и Португалии и будут использованы для финансирования второй программы помощи Греции, имеет в своём распоряжении 440 млрд евро. В 2013 году EFSF будет трансформирован в постоянно действующий ESM – Европейский стабилизационный механизм, финансовая составляющая которого увеличится до 500 млрд евро.
На недавнем саммите лидеров ЕС было принято решение расширить полномочия EFSF, а в дальнейшем и ESM, с предоставлением фонду возможности самостоятельно выдавать кредиты проблемным странам региона, рекапитализировать банки и покупать долги проблемных стран Еврозоны на вторичном рынке. Вместе с тем, объём финансирования фонда был оставлен без изменений.
По мнению многих аналитиков и экономистов, размер EFSF следовало бы удвоить или даже утроить для того, чтобы предотвратить спекулятивные атаки на крупные экономики региона, включая Италию, Испанию и... Францию. В частности, в среду французские бонды оказались под прицелом спекулянтов: спред по доходности между 10-летними бондами Франции и Германии достиг исторического максимума 0.81%.
В четверг вечером стало известно, что президент Франции Николя Саркози намерен в пятницу провести переговоры с канцлером Германии Ангелой Меркель и премьер-министром Испании Хосе Луисом Родригесом Сапатеро с тем, чтобы обсудить ситуацию на рынках. В пятницу также состоится пресс-конференция комиссара ЕС по финансовой политике Олли Рена, который намерен рассказать о своём видении ситуации в Европе.
Ещё одним важным событием четверга стало решение Минфина Японии провести интервенцию японской иены с целью предотвращения дальнейшего укрепления национальной валюты. По оценке трейдеров, объём вливаний составил более 1 трлн иен. Как заявил министр финансов Японии Ёсихико Нода, Япония консультировалась со своими зарубежными партнёрами, но провела интервенции собственными силами.
Часом позже Банк Японии сообщил о решении увеличить программу покупок активов на 5 трлн иен до 15 трлн и расширить механизм кредитования банков на 5 трлн иен до 35 трлн иен, сохранив ставку рефинансирования вблизи нулевого уровня.
Действия японских финансовых властей привели к снижению иены на 4% в паре с долларом США до 80.25, позволив USD/JPY отступить от локального минимума 76.29, зафиксированного в понедельник. Напомним, что исторического максимума 76.25 курс иены достиг в марте текущего года, после чего странами G-7 была проведена скоординированная валютная интервенция.
В четверг вечером в ходе североамериканской торговой сессии пара USD/JPY прекратила рост, опустившись к отметке 79.03. Вместе с японской иеной возобновил повышение и швейцарский франк, несмотря на проведённое Банком Швейцарии в среду снижение процентной ставки и обещание валютных интервенций. Страхи по поводу возникновения нового финансового кризиса привели к усилению спроса на защитные активы, к которым также традиционно относят казначейские облигации США (UST).
Доходность 10-летних UST в четверг снизилась на 23 б.п. до 2.39%, достигнув минимального уровня с октября прошлого года. Доходность 2-летних UST уменьшилась на 8 б.п., установив новый исторический минимум 0.26%. Доходность одномесячных векселей Казначейства США вышла в отрицательную область. Таким образом, держатели этих бумаг теперь будут платить американскому правительству за то, что оно держит на своём счету их наличность.
Bank of NY Mellon (-3.8%) в четверг заявил, что, начиная с 8 августа, на клиентские средства, содержащиеся на его депозитах, объём которых превышает стандартный лимит, будет начисляться штраф в 0.13%. Кроме того, если доходность краткосрочных казначейских векселей продолжит оставаться отрицательной, крупные клиенты, включая пенсионные фонды и ведущие инвестиционные дома, будут компенсировать банку его потери по операциям обязательной покупки подобных векселей.
Текущий приток денег на банковские депозиты преимущественно связан с оттоком средств из рискованных активов.
Акции всех 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, закрылись в отрицательной области. Лидерами снижения стали акции производителя алюминия Alcoa (-9.3%), производителя строительного оборудования Caterpillar (-7%) и Bank of America (-7.4%).
Индексы производителей материалов и нефтяного сектора в S&P 500 упали на 6.7% и 6.8% соответственно, индексы финансового и промышленного секторов снизились на 5.2% и 5.4%.
В числе бумаг, обновивших годовые минимумы, оказались акции Bank of America, Citigroup (-6.6%) и Hewlett-Packard (-5.1%).
Акции производителя продуктов питания Kraft Foods большую часть торгов двигались в положительной области после выхода превысившей прогнозы квартальной отчётности, повышения прогноза по прибыли и сообщения Kraft Foods о намерении разделиться на две независимых публичных компании.
Одна из компаний будет создана на базе растущего быстрыми темпами глобального сегмента снэков (производит шоколадки Milka, Cadbury, жевательные резинки, печенье и проч.) с ожидаемым годовым оборотом в 32 млрд долл. Вторая, с оборотом в 16 млрд долл, - на базе высокорентабельного подразделения, занимающегося выпуском в США базовых продуктов питания (макароны, сыр, мясо, десерты, соусы, напитки). Нынешние акционеры Kraft Foods получат акции обеих компаний.
Ключевые акционеры Kraft Foods одобрили её решение, при этом миллиардер Нельсон Пельц заявил о намерении увеличить свою долю в компании. Тем не менее, к закрытию торгов общий негативный настрой отразился и на акциях Kraft Foods, подешевевших на 1.5%.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. упали на 5% и 5.8% соответственно на фоне снижения стоимости сентябрьского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 5.3 долл (-5.8%) до 86.63 долл за барр.
Декабрьский контракт на золото к закрытию Nymex подешевел на 7.3 долл (-0.4%) до 1659 долл за т.у. после роста в ходе торговой сессии к новому историческому максимуму 1684.90 долл. за т.у. По мнению аналитиков, продажи золота вызваны потребностью инвесторов в дополнительной ликвидности для покрытия убытков на других финансовых рынках.
В пятницу, 5 августа, в 16:30 мск Бюро по статистике Министерства труда опубликует официальный отчёт с данными по числу рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США и уровню безработицы за июль.
В 23:00 мск ФРС опубликует данные по объёму потребительского кредитования в США за июнь.
Квартальную отчётность представят компании: Allianz SE, Magna International, Procter & Gamble, Prudential PLC, Royal Bank of Scotland Group PLC, Washington Post.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC, The Associated Press и The Wall Street Journal.
http://mfd.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
«Расхожим мнением на Уолл-Стрит было то, что экономика растёт и что худшее уже позади, - отметил Питер Шифф, президент компании Euro Pacific Capital. – Сейчас люди начинают осознавать, что стимулы не сработали, и мы можем вернуться в рецессию».
На рынке появился «тотальный страх», полагает Боб Долл, глава отдела рыночных стратегий крупнейшей в мире финансовой управляющей компании BlackRock.
По итогам торгового дня все три ведущих фондовых индекса упали более чем на 4%, вернувшись к уровням конца прошлого года. Индексы также вышли в так называемую «коррекционную» территорию, которая определяется как падение на 10% от пиковых значений, достигнутых 29 апреля.
Европейские фондовые индексы в четверг достигли двухлетних минимумов на опасениях, что Италия и Испания обратятся за финансовой помощью в Европейский Союз в связи с растущей стоимостью обслуживания долгов. Результаты заседаний Европейского Центробанка (ЕЦБ) и Банка Англии, сохранивших процентные ставки без изменений на уровне 1.5% и 0.5% соответственно, не помогли улучшить инвестиционный настрой на рынках.
«Не мы управляем этим автобусом – это всё идёт из Европы, - заявил Арт Кэшин, операционный директор в торговом зале NYSE компании UBS Financial Services. – Мы слышим сообщения о фондах, которые выводят деньги из европейских банков, и мы близки к чему-то, что может стать достаточно уродливым. Это может привести к деформации финансовой системы и прибылей транснациональных корпораций, от которых зависит Уолл-Стрит».
Как отмечает Associated Press, европейские проблемы могут перекинуться на другую сторону Атлантики несколькими путями. Европейские банки, которым не удастся получить кредит, могут приостановить кредитование американских банков и заморозить их деньги. В результате, в США вырастут банковские проценты по займам. Дефолт ведущих европейских банков может иметь те же последствия, что и банкротство Lehman Brothers, произошедшее в сентябре 2008 года, положив начало новому финансовому кризису. Европа также важна для США в качестве импортёра американских товаров. По данным Bank of America, компании, входящие в индекс S&P 500, получают порядка 20% прибыли в Европе.
Макроэкономические данные США, опубликованные в четверг, не оказали существенного влияния на рынок. Число первичных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе сократилось на 1 тыс. до 400 тыс., в то время как четырёхнедельная по первичным обращениям снизилась на 6.75 тыс. до 407.75 тыс., достигнув минимального уровня с середины апреля.
Эти данные стали последним опережающим индикатором выходящего в пятницу ключевого отчёта по рынку труда США – non-farm payrolls (NFP). Аналитики ожидают, что в июле число рабочих мест вне с/х сектора США вырастет в среднем на 70 – 90 тыс., а безработица сохранится на уровне 9.2%.
«Настроение рынка сейчас мрачное, - заявил Майк Райан, глава отдела инвестиционных стратегий подразделения UBS Wealth Management Americas в Нью-Йорке. – Завтрашний отчёт NFP является критическим. Если мы получим очередное разочарование, фондовый рынок существенно снизится с текущих уровней».
«В конце II квартала мы сократили наши вложения в акции наполовину, - сообщил Роб Штейн, портфельный управляющий и старший экономист Astor Asset Management. – Нам нужно увидеть, что экономические данные стабилизируются».
Дополнительным негативным фактором для рынка стало сообщение аналитиков банка JPMorgan (-5%) о снижении прогноза по темпам роста ВВП США в III квартале с 2.5% до 1.5%. В IV квартале, по мнению JPM, рост экономики ускорится до 2.5%, но этот прогноз оказался хуже предыдущего, предусматривавшего рост ВВП США в последние три месяца года на 3%.
Банк также пересмотрел в сторону понижения прогноз по темпам роста ВВП США на первую половину 2012 года – с 2.5% до 2%, ожидая негативного влияния на экономику программ повышения налогов и снижения федеральных расходов.
Кроме того, JPMorgan заявил, что, судя по предварительному анализу, ослабление деловой активности в США частично связано с неспособностью политических лидеров в короткие сроки достичь соглашения о повышении потолка по госдолгу. Банк ожидает снижения уровня потребления в США, полагая, что в III квартале рост показателя составит не более 2% в годовом исчислении. Уровень безработицы, по мнению JPM, в следующем году почти не улучшится и вряд ли упадёт ниже 9%.
Ранее аналитики банка ожидали, что Федрезерв начнёт ужесточение монетарной политики в первые месяцы 2013 года, однако теперь они полагают, что улучшения в экономике будут заметны не раньше второй половины 2012 года, поэтому ставка будет повышена лишь в середине 2013 года. Вместе с тем, JPMorgan уверен в том, что ФРС обеспечит дополнительные монетарные стимулы, но банк исключает возможность запуска новой программы количественного смягчения.
«Мы не ожидаем предстоящей дополнительной покупки активов, но мы думаем, что Комитет [по монетарной политике] предпримет поэтапные шаги, чтобы дать понять, что политика становится всё более аккомодационной», - говорится в обзоре JPMorgan.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 11383.98, потеряв 4.31%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 4.78% (до 1200.13) и 5.08% (до 2556.39) соответственно.
Аналитики прогнозируют дальнейшее снижение фондовых индексов, несмотря на то, что рынок закрывался в отрицательной области по итогам девяти из десяти последних торговых сессий.
«Люди признают себя побеждёнными, потому что они не могут найти утешения ни на одном из фронтов», - заявил Милтон Эзрати, рыночный стратег Lord Abbett Co.
Индекс VIX, оценивающий уровень волатильности американского фондового рынка, в четверг вырос на 35.4% до 31.66, превысив уровень в 30 пунктов, сигнализирующий о «высоком уровне страха».
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в четверг достиг максимальных в этом году значений и составил 13.92 млрд акций против среднего дневного оборота за текущий год в 7.48 млрд акций и за прошлый год - в 8.47 млрд акций.
Как отмечает Associated Press, продолжительное снижение стоимости акций может отрицательно повлиять на уровень потребительских расходов, отвечающих за создание 2/3 ВВП США. В особенности это касается 10% богатейших граждан страны, которым принадлежит 80% акций американских компаний. Согласно исследованию Майкла Нимиры, старшего экономиста Международного Совета Торговых центров (ICSC), 20% самых богатых людей Америки вносят порядка 40% в общую долю потребительских расходов в США.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.4121 против 1.4317 вечером в среду.
В ходе состоявшейся в четверг пресс-конференции президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил о сохраняющемся «высоком уровне неопределённости» и об усиливающихся рисках инфляции. Он также сообщил о том, что ЕЦБ возобновляет покупки правительственных бондов стран Еврозоны после четырёхмесячного перерыва, и об открытии экстренной кредитной линии для банков ЕС. По словам Трише, эти решения не были анонимными и вызвали споры, но в конечном итоге были приняты большинством голосов.
По сообщению Reuters, уже в четверг ЕЦБ приступил к покупке бондов Ирландии и Португалии. Однако, как заявил анонимный источник в ЕС, ЕЦБ не планирует выкупать облигации других стран Еврозоны, в том числе итальянские и испанские бонды, несмотря на существенный рост их доходности. По мнению экспертов, без покупки бондов Испании и Италии операции ЕЦБ на вторичном долговом рынке Европе могут оказаться малоэффективными.
«ЕЦБ может упустить возможность действовать более убедительно, - полагает экономист Berenberg Bank Холджер Шмидинг. – Ключевым фактором сейчас является то, будет ли ЕЦБ проводить интервенции в долговые рынки Испании и Италии, и если да, то каким объёмом».
Банк JPMorgan предупредил своих клиентов о высоких рисках вложения средств в долговые обязательства Италии и Испании, учитывая, что в случае лишения доступа на финансовые рынки обе страны останутся без денег в сентябре и феврале соответственно.
В четверг Минфин Испании разместил трёхлетние и четырёхлетние бонды на сумму 3.31 млрд евро, что оказалось меньше запланированного объёма в 3.5 млрд евро, при этом доходность бумаг существенно превысила показатели предыдущих размещений. Вечером Минфин Испании принял решение перенести на 1 сентября намеченный на 18 августа аукцион по размещению новых пятилетних бондов.
Одной из главных причин снижения европейских фондовых рынков стало письмо президента Еврокомиссии Жозе Мануэла Баррозу, направленное в четверг лидерам Еврозоны.
«Сейчас мы уже имеем дело с кризисом, который развивается не только в периферийной зоне евро, - заявил Баррозу в своём послании. - .... Мы должны убедить рынки в том, что принимаем необходимые шаги для преодоления кризиса».
По его словам, принятые 21 июля на чрезвычайном саммите лидеров ЕС решения пока не имеют желаемого стабилизационного эффекта, а «спекулятивные атаки» на облигации Испании и Италии «отражают усиливающийся скептицизм инвесторов по поводу способности Еврозоны дать соответствующий ответ на развивающиеся в ней кризисные тенденции».
«Я... призываю сделать быструю переоценку всех элементов, связанных с EFSF и параллельно с ESM, с тем, чтобы гарантировать, что они обеспечены необходимыми средствами для борьбы с риском распространения инфекции», - написал Баррозу.
Напомним, Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF), средства которого использовались для спасения Ирландии и Португалии и будут использованы для финансирования второй программы помощи Греции, имеет в своём распоряжении 440 млрд евро. В 2013 году EFSF будет трансформирован в постоянно действующий ESM – Европейский стабилизационный механизм, финансовая составляющая которого увеличится до 500 млрд евро.
На недавнем саммите лидеров ЕС было принято решение расширить полномочия EFSF, а в дальнейшем и ESM, с предоставлением фонду возможности самостоятельно выдавать кредиты проблемным странам региона, рекапитализировать банки и покупать долги проблемных стран Еврозоны на вторичном рынке. Вместе с тем, объём финансирования фонда был оставлен без изменений.
По мнению многих аналитиков и экономистов, размер EFSF следовало бы удвоить или даже утроить для того, чтобы предотвратить спекулятивные атаки на крупные экономики региона, включая Италию, Испанию и... Францию. В частности, в среду французские бонды оказались под прицелом спекулянтов: спред по доходности между 10-летними бондами Франции и Германии достиг исторического максимума 0.81%.
В четверг вечером стало известно, что президент Франции Николя Саркози намерен в пятницу провести переговоры с канцлером Германии Ангелой Меркель и премьер-министром Испании Хосе Луисом Родригесом Сапатеро с тем, чтобы обсудить ситуацию на рынках. В пятницу также состоится пресс-конференция комиссара ЕС по финансовой политике Олли Рена, который намерен рассказать о своём видении ситуации в Европе.
Ещё одним важным событием четверга стало решение Минфина Японии провести интервенцию японской иены с целью предотвращения дальнейшего укрепления национальной валюты. По оценке трейдеров, объём вливаний составил более 1 трлн иен. Как заявил министр финансов Японии Ёсихико Нода, Япония консультировалась со своими зарубежными партнёрами, но провела интервенции собственными силами.
Часом позже Банк Японии сообщил о решении увеличить программу покупок активов на 5 трлн иен до 15 трлн и расширить механизм кредитования банков на 5 трлн иен до 35 трлн иен, сохранив ставку рефинансирования вблизи нулевого уровня.
Действия японских финансовых властей привели к снижению иены на 4% в паре с долларом США до 80.25, позволив USD/JPY отступить от локального минимума 76.29, зафиксированного в понедельник. Напомним, что исторического максимума 76.25 курс иены достиг в марте текущего года, после чего странами G-7 была проведена скоординированная валютная интервенция.
В четверг вечером в ходе североамериканской торговой сессии пара USD/JPY прекратила рост, опустившись к отметке 79.03. Вместе с японской иеной возобновил повышение и швейцарский франк, несмотря на проведённое Банком Швейцарии в среду снижение процентной ставки и обещание валютных интервенций. Страхи по поводу возникновения нового финансового кризиса привели к усилению спроса на защитные активы, к которым также традиционно относят казначейские облигации США (UST).
Доходность 10-летних UST в четверг снизилась на 23 б.п. до 2.39%, достигнув минимального уровня с октября прошлого года. Доходность 2-летних UST уменьшилась на 8 б.п., установив новый исторический минимум 0.26%. Доходность одномесячных векселей Казначейства США вышла в отрицательную область. Таким образом, держатели этих бумаг теперь будут платить американскому правительству за то, что оно держит на своём счету их наличность.
Bank of NY Mellon (-3.8%) в четверг заявил, что, начиная с 8 августа, на клиентские средства, содержащиеся на его депозитах, объём которых превышает стандартный лимит, будет начисляться штраф в 0.13%. Кроме того, если доходность краткосрочных казначейских векселей продолжит оставаться отрицательной, крупные клиенты, включая пенсионные фонды и ведущие инвестиционные дома, будут компенсировать банку его потери по операциям обязательной покупки подобных векселей.
Текущий приток денег на банковские депозиты преимущественно связан с оттоком средств из рискованных активов.
Акции всех 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, закрылись в отрицательной области. Лидерами снижения стали акции производителя алюминия Alcoa (-9.3%), производителя строительного оборудования Caterpillar (-7%) и Bank of America (-7.4%).
Индексы производителей материалов и нефтяного сектора в S&P 500 упали на 6.7% и 6.8% соответственно, индексы финансового и промышленного секторов снизились на 5.2% и 5.4%.
В числе бумаг, обновивших годовые минимумы, оказались акции Bank of America, Citigroup (-6.6%) и Hewlett-Packard (-5.1%).
Акции производителя продуктов питания Kraft Foods большую часть торгов двигались в положительной области после выхода превысившей прогнозы квартальной отчётности, повышения прогноза по прибыли и сообщения Kraft Foods о намерении разделиться на две независимых публичных компании.
Одна из компаний будет создана на базе растущего быстрыми темпами глобального сегмента снэков (производит шоколадки Milka, Cadbury, жевательные резинки, печенье и проч.) с ожидаемым годовым оборотом в 32 млрд долл. Вторая, с оборотом в 16 млрд долл, - на базе высокорентабельного подразделения, занимающегося выпуском в США базовых продуктов питания (макароны, сыр, мясо, десерты, соусы, напитки). Нынешние акционеры Kraft Foods получат акции обеих компаний.
Ключевые акционеры Kraft Foods одобрили её решение, при этом миллиардер Нельсон Пельц заявил о намерении увеличить свою долю в компании. Тем не менее, к закрытию торгов общий негативный настрой отразился и на акциях Kraft Foods, подешевевших на 1.5%.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. упали на 5% и 5.8% соответственно на фоне снижения стоимости сентябрьского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 5.3 долл (-5.8%) до 86.63 долл за барр.
Декабрьский контракт на золото к закрытию Nymex подешевел на 7.3 долл (-0.4%) до 1659 долл за т.у. после роста в ходе торговой сессии к новому историческому максимуму 1684.90 долл. за т.у. По мнению аналитиков, продажи золота вызваны потребностью инвесторов в дополнительной ликвидности для покрытия убытков на других финансовых рынках.
В пятницу, 5 августа, в 16:30 мск Бюро по статистике Министерства труда опубликует официальный отчёт с данными по числу рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США и уровню безработицы за июль.
В 23:00 мск ФРС опубликует данные по объёму потребительского кредитования в США за июнь.
Квартальную отчётность представят компании: Allianz SE, Magna International, Procter & Gamble, Prudential PLC, Royal Bank of Scotland Group PLC, Washington Post.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC, The Associated Press и The Wall Street Journal.
http://mfd.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу