5 августа 2011 Финмаркет Караков Роман
Компиляция. 5 августа. ELITETRADER.RU - Рынок акций РФ на прошедшей торговой неделе рухнул к уровням конца мая из-за опасений рецессии в экономике США, которая подала негативные сигналы замедления роста
Повышение Конгрессом США потолка госдолга страны, а также решение ЕЦБ предоставлять банкам дополнительную денежную ликвидность на фоне растущей напряженности, не смогли вызвать оптимистичные настроения инвесторов. На всех мировых площадках прошла паническая волна распродаж акций, а спросом пользовались защитные активы, прежде всего золото, обновившее исторические максимумы.
По итогам торгов с 1 по 5 августа рублевый индекс ММВБ упал на 6,9% - до 1587,0 пункта, долларовый индекс РТС потерял 8,5% и составил 1798,75 пункта.
Торговая неделя начиналась с роста на новостях о прогрессе в вопросе повышения потолка госдолга США, однако подъем вечером был омрачен слабой американской статистикой, которая увела мировые площадки в "минус". Индекс РТС, превышавший днем в понедельник 2000 пунктов (пик дня - 2011,62п - максимум с конца апреля), к закрытию сдал назад в район 1985 пунктов (+1,1%), индекс ММВБ подрос до 1725 пунктов (+1,2%).
Мировые площадки в понедельник росли после того, как президент США Барак Обама заявил о достижении соглашения о повышении лимита госдолга и сокращении бюджетного дефицита США с лидерами фракций в Конгрессе. Власти в воскресенье вечером пришли к рамочному соглашению о повышении лимита госдолга на $1 трлн и двухступенчатом снижении госрасходов на общую сумму примерно в $2,5 трлн за 10 лет.
Президент Б.Обама заверил, что достигнутый республиканцами и демократами компромисс снимает угрозу дефолта, наступления нового кризиса, а также в целом - неопределенность вокруг экономических перспектив США.
Между тем, вечером в США вышли данные по производственной активности в июле, которые оказались хуже ожиданий и спровоцировали фиксацию прибыли игроками на фондовых площадках. Индекс ISM Manufacturing упал до 50,9 пункта (минимум за два года), по сравнению с 55,3 пункта месяцем ранее, тогда как ожидалось снижение до 54,5 пункта.
Во вторник рынок акций просел к 1710п по индексу ММВБ вслед за миром на очередной слабой статистике из США, выросли "золотые" бумаги ("Полюс", "Полиметалл"), выступающие в качестве "защитных" активов, и "НОВАТЭК", обновивший исторический максимум.
Расходы населения США снизились в июне на 0,2% (ожидался рост на 0,1%), доходы выросли на 0,1% (ожидался рост на 0,2%). Согласно пересмотренным данным, в мае доходы американцев увеличились на 0,2%, тогда как ранее сообщалось о подъеме на 0,3%. Расходы же выросли на 0,1%, тогда как ранее сообщалось, что показатель не изменился.
В среду рынок акций РФ рухнул к уровням конца июня (индексы потеряли более 3%, индекс РТС упал в район 1900п, индекс ММВБ - к 1655п) на фоне негативной динамики мировых площадок, подогретой слабой статистикой из США и опасениями понижения рейтинга Соединенных Штатов.
Акции "Норникеля" подешевели вместе со всем рынком на 2,2%, практически не отреагировав на новости от агентства Standard & Poor's, которое поместило долгосрочные рейтинги ГМК на уровне "BBB-" в список Creditwatch Negative, что подразумевает возможное понижение рейтинга.
Американский индекс S&P 500 накануне рухнул к минимуму года из-за опасений относительно дальнейшей судьбы американской экономики.
Падение фондовых индикаторов продолжилось даже после того, как стало известно, что президент США Барак Обама поставил подпись под принятым Конгрессом законом о госдолге. Ранее во вторник Сенат Конгресса США поддержал план повышения лимита госдолга страны, который до этого получил поддержку нижней палаты американского парламента.
Статистика о занятости в производственном секторе США от агентства ADP Employment в среду оказалась нейтральной - несмотря на рост числа рабочих мест в июле на 114 тыс., при прогнозах увеличения на 100 тыс., июньский прирост был пересмотрен в сторону понижения - до 145 тыс. с ранее озвученного уровня 157 тыс.
Заказы промпредприятий в США в июне снизились на 0,8%, как и ожидалось, однако новый удар по рынкам нанесли данные об активности в сфере услуг - индекс ISM Non-manufacturing в июле упал до 52,7 пункта, при прогнозах роста до 53,5 пункта.
Данные о запасах сырья в США оказались разнополярными (рост резервов бензина превысил прогнозы, а увеличение запасов нефти и дистиллятов оказалось меньше ожиданий), однако рынок нефти отреагировал негативно на статистику по бензину.
В четверг рынок акций РФ потерял еще более 2% по индексам ММВБ и РТС, скатившись к уровням 27 июня на фоне общемировых распродаж из-за замедления восстановления американской экономики. Подешевели даже "золотые" бумаги - "Полюс Золото" и "Полиметалла" - несмотря на очередные рекорды на рынке золота ($1684,7 за тройскую унцию).
Наметившийся оптимизм, связанный с возможными дополнительными мерами стимулирования экономики, которые может предпринять ФРС США с целью предотвращения рецессии, быстро исчерпался (газета The Wall Street Journal со ссылкой на трех бывших высокопоставленных служащих ФРС написала о возможном принятии центробанком решения о новом раунде выкупа гособлигаций).
Европейский Центробанк в четверг оставил ставку неизменной (1,5% годовых) и заявил, что намерен предпринять специальные меры для получения банками дополнительной ликвидности на фоне растущей напряженности на финансовых рынках. Как ожидается, 9 августа ЕЦБ обнародует условия аукциона, который пройдет 11 августа, и на котором будут распределяться кредиты сроком на 6 месяцев.
Вечером в США вышла неплохая статистика с рынка труда, но она не смога остановить распродажи акций. Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе сократилось на 1 тыс. (до 400 тыс.), при прогнозах роста на 7 тыс.
По итогам торгов 4 августа американские индексы рухнули на 4,3-4,8% - до минимума за год на усилении беспокойства относительно замедления темпов роста мировой экономики. Следом упала Азия, что вылилось в ощутимый "гэп" вниз при открытии российского рынка в пятницу.
Между тем, к вечеру большая часть потерь была отыграна, поддержку рынкам оказала неожиданно позитивная статистика с рынка труда США. Так, число рабочих мест в экономике США увеличилось в июле на 117 тыс., что стало лучшим результатом с апреля, при прогнозах роста на 85 тыс. Безработица в июле снизилась до 9,1% с 9,2% месяцем ранее, хотя эксперты не ожидали изменения показателя.
Лидерами снижения в период с 1 по 5 августа июля среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги "Аптечной сети 36,6" (-31%), "Мечела" (-30%), "Соллерса" (-27%), "Акрона" (-27%). В лидерах роста оказались бумаги "Полюс Золото" (+1%).
Динамику рынка акций на следующей неделе будут определять статистика из США и итоги заседания Федрезерва США 9 августа, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".
По мнению аналитиков, Федрезерв может пойти на очередные меры по количественному смягчению (QE3), что станет позитивным сигналом для фондовых площадок.
Рынок акций завершил неделю на минорной ноте, провалившись ниже 1800п по индексу РТС на внешнем негативе
Рынок акций РФ завершил неделю на минорной ноте, провалившись ниже рубежа 1800 пунктов по индексу РТС на фоне негативной динамики мировых площадок на опасениях возобновления рецессии в США; неплохая статистика с американского рынка труда немного сгладила падение бумаг в пятницу
По итогам торгов индекс РТС снизился до 1798,75 пункта (-3,07%, минимум дня - 1769,83 пункта), индекс ММВБ - до 1587,0 пункта (-2,08%, минимум дня - 1553,77 пункта), цены большинства "фишек" на биржах упали на 0,1-3,4%.
За неделю индекс РТС рухнул на 8,5%, индекс ММВБ потерял 6,9%.
На ФБ ММВБ в пятницу в лидерах снижения выступили акции "Ростелекома" (-3,4% обыкновенные и -6% "префы").
Также снизились в цене акции ВТБ (-0,1%), "Газпрома" (-2,8%), "Газпром нефти" (-1,5%), "ЛУКОЙЛа" (-1,7%), "НОВАТЭКа" (-0,1%), "Норникеля" (-0,9%), "Роснефти" (-2,5%), Сбербанка России (-2,8%), "Сургутнефтегаза" (-2,3%), "Татнефти" (-0,1%), "ФСК ЕЭС" (-1,2%).
Американские фондовые индексы накануне упали на 4,3-4,8% - до минимума за год - на усилении беспокойства относительно замедления темпов роста мировой экономики.
Следом в пятницу снизились индексы в Азии, упала Европа (индексы S&P 350 и FTSE потеряли 1,3-2,1%) и продолжилось снижение в Штатах (индекс S&P 500 к 18:45 МСК просел на 0,5%, до 1194,26 пункта).
Вышедшая вечером в пятницу хорошая статистика с рынка труда США за июль спровоцировала локальный рост котировок акций, но вывести рынки в "плюс" не смогла, поскольку данные снижают вероятность третьего раунда программы ФРС количественного смягчения (QE3).
Так, число рабочих мест в экономике США увеличилось в июле на 117 тыс. (лучший результат с апреля), при прогнозах роста на 85 тыс. Безработица в июле снизилась до 9,1% с 9,2% месяцем ранее, хотя эксперты не ожидали изменения показателя.
Давление на нефть в конце недели также оказывали опасения ослабления спроса на сырье на фоне замедления темпов роста экономики США и усиления долгового кризиса в Европе.
Стоимость сентябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК в пятницу составила $86,21 за баррель (-0,5%), цена фьючерса на нефть Brent отскочила до $108,37 за баррель (+1%, накануне цена упала на 5,3%).
По словам начальника аналитического управления ИФ "Олма" Дмитрия Парфенова, в начале торгов в секторе высоколиквидных бумаг наблюдалось заметное снижение - днем ранее было зафиксировано падение на 4-5% по фондовым индексам США (столь масштабных движений на фондовом рынке США не было с 2009 года), поскольку инвесторы сократили позиции на рынках акций, опасаясь повторения рецессии.
Однако во второй половине дня опасения, связанные с возможной рецессией, были смягчены пакетом статистики от министерства труда США - число занятых вне сельзхозсектора (non-farm payrolls) в июле увеличилось сильнее ожиданий, данные за июнь были пересмотрены в сторону улучшения, уровень безработицы оказался немного ниже прогнозов. Хорошие данные оказали поддержку рынкам, отдельные высоколиквидные бумаги даже вышли в "плюс".
По словам начальника аналитического отдела компании Nettrader.ru Богдана Зварича, "медведи" в пятницу предприняли попытку пробоя ближайшей поддержки на уровне 1570 пунктов по индексу ММВБ, однако фиксация прибыли по краткосрочным "шортам" позволила рынку отскочить от своих минимумов.
Общая ситуация на рынке остается негативной. В случае если "медведи" смогут преодолеть уровень 1570 пунктов, им будет открыта дорога к цели развивающегося негативного сценария - уровню 1430 пунктов. В результате рекомендуется инвесторам держаться от рынка в стороне. В сложившихся условиях игрокам нужно ответить на два главных вопроса: "возможен ли отскок" и "стоит ли под него покупать".
По мнению Б.Зварича, отскок возможен, но покупка бумаг под это событие сопряжена с огромными рисками и выглядит как "ловля падающих ножей", в результате чего рекомендуется воздержаться от подобных действий, а в случае наличия позиций в портфелях использовать коррекционный рост для их закрытия.
Аналитик ГК "Forex Club" Валерий Полховский считает, что волатильность на мировых площадках будет оставаться достаточно высокой, но свежие данные из США имеют шансы поубавить пессимизма среди инвесторов и они сконцентрируют свое внимание на грядущем заседании ФРС, которое намечено на 9 августа. Участники, скорее всего, захотят ознакомиться с реакцией ФРС на поступившую макроэкономическую статистику и понять, что может входить в дальнейшие планы монетарных властей, прежде чем продолжат свое бегство в сторону защитных инструментов. При этом все же глубина падения предыдущих дней создает серьезное психологическое давление и может препятствовать восстановлению рынков.
Аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина также отмечает, что статистика с рынка труда поддержала рынки вечером в пятницу - отмечались спекулятивные покупками дождавшихся момента "быков" и закрытие "шортов" со стороны "медведей".
Индекс ММВБ умеренно подрастал после утреннего обвала на протяжении всего дня, а сильная статистика позволила протестировать уровень 1600 пунктов, хотя рубеж не удержался. Закрытие выше 1600 пунктов стало бы позитивным фактором, и психологический уровень мог бы поддержать рынки на следующей неделе.
Однако, несмотря на коррекцию вверх внутри сессии, оптимизм может оказаться краткосрочным, поскольку уже на следующей неделе рынки окажутся под давлением заседания ФРС. Конечно, данные по рынку труда частично нивелируют слабую статистику, оглашенную ранее, что может снизить напряженность на рынках в преддверии заседания ФРС, но все же приближение этого события скажется на рынках.
Как отмечает начальник управления продаж и маркетинга УК "Райффайзен Капитал" Константин Кирпичев, инвесторы склоняются к тому, что мир входит в фазу существенного замедления темпов экономического роста, а те монетарные и фискальные стимулы, которые были направлены на стимулирование экономики, не принесли желаемого эффекта. По сути дела, инвесторы испугались возможности повторной рецессии мировой экономики.
С другой стороны, подобная реакция рынков на события, которые давно известны и ожидаемы, представляется избыточной и излишне эмоциональной. Действительно, информация о постепенном замедлении темпов роста экономики США поступает на рынки начиная со второго квартала 2011 года. Структурные проблемы в крупнейшей экономике мира сохраняются (высокий уровень безработицы и стагнация на рынке жилья), но говорить о вступлении экономики в рецессию пока не приходится. По прогнозам экспертов, по итогам 2011 года экономика США вырастет на 1,5-2%.
Ситуация с долговым кризисом в Европе, безусловно, также беспокоит инвесторов, но и эта тема появилась не сегодня и уже во многом заложена в текущие котировки.
Российский фондовый рынок, конечно, реагирует на негативный внешний фон снижением, но в целом он не выглядит заведомо хуже, как это было ранее при резких снижениях на рынке в США. Тем более, что цены на нефть, несмотря на падение последних дней, по-прежнему остаются выше критичных для российской экономики и бюджета уровнях и выше цен на начало 2010 года ($90 за баррель).
В краткосрочной перспективе высокая волатильность на рынке сохранится. Индекс ММВБ может еще раз протестировать минимальные уровни мая (1560 п.), но вероятность снижения рынка существенно ниже отметки 1550 пунктов остается невысокой.
Также К.Кирпичев сохраняет позитивный прогноз по индексу ММВБ на конец 2011 года на уровне 1900-2000 пунктов. Восстановлению рынка будут способствовать остающаяся высокой цена на нефть, скорое начало предвыборной президентской кампании в России, которая традиционно позитивно сказывается на динамике российского фондового рынка (1999, 2003 и 2007 годы), а также стабилизация ситуации на американском финансовом рынке и, возможно, новые монетарные стимулы со стороны ЕЦБ и ФРС.
Поэтому инвесторам, нацеленным на получение высокой доходности, мы рекомендуем использовать текущие низкие уровни для активных докупок фондов акций, с прогнозом получения доходности 20-30% от текущих уровней до конца 2011 года. Консервативным инвесторам по-прежнему лучше придерживаться стратегии инвестирования в фонды облигаций и драгоценных металлов.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в пятницу упали бумаги "Соллерса" (-9%), "Седьмого континента" (-8,3%), банка "Возрождение" (-8,1%), "ТГК-9" (-8%), "Белона" (-7,7%), "ВСМПО-Ависма" (-7,2%), "ТГК-1" (-6,7%), "Распадской" (-6,2%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $10,428 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $915,04 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 94,484 млрд рублей
Рубль завершил пятницу на ММВБ падением к доллару и евро
Доллар и евро завершили пятницу на ММВБ существенным ростом. Рубль продолжал слабеть и опустился до минимума с июня по отношению к бивалютной корзине, реагируя на снижение мировых цен на нефть и негативную динамику фондовых индексов
Курс доллара составил 28,315 руб./$1 на ММВБ к завершению торгов пятницы, это на 23,5 копейки ниже уровня предыдущего закрытия. Курс евро к окончанию дня составил 40,2325 руб./EUR1, что на 48,25 копейки выше предыдущего закрытия.
В утренние часы доллар подрастал до 28,42 руб./$1, что соответствует максимуму американской валюты за период с 12 июля. К вечеру рост доллара стал немного более скромным, но при этом усилился рост евро. Единая валюта завершила пятницу на ММВБ на уровне сессионного максимума, одновременно являющегося максимумом с 6 июля.
Бивалютная корзина (индикатор, включающий $0,55 и EUR0,45) заметно выросла в пятницу, прибавив 34,6 копейки за день и завершив сессию на уровне 33,678 рубля, на уровне максимума с июня. После того, как ежемесячный отчет Минтруда США показал снижение в июле безработицы до 9,1%, а также лучший, чем ожидалось, рост числа рабочих мест, настроения глобальных рынков улучшились, и корзина кратковременно отступала до 33,5 рубля, однако затем вновь стала расти.
"Ситуация на рынке остается нервной", - сказал "Интерфаксу" старший дилер Московского кредитного банка Михаил Парасенко. Он считает, что снижение рубля к корзине, наблюдавшееся в предыдущие дни, может смениться колебаниями вблизи достигнутых уровней, но это произойдет при условии, если мировые цены на нефть приостановят падение вблизи достигнутых уровней.
"В понедельник мы, возможно, будем иметь более определенную картину, так как реакция рынка на ежемесячную статистику с рынка труда США зачастую проявляется в течение достаточно длительного периода после публикации", - отметил М.Парасенко.
Мировые цены на нефть резко упали в вечерние часы четверга и утром в пятницу. По итогам недели нефтяные цены обрушились примерно на 10%. Цены сорта WTI опустились на NYMEX утром до уровня $83 за баррель, приблизившись к минимумам 2011 года, после чего отыграли к отметке $86 за баррель. Нефть Brent падала ниже $105 за баррель, после чего отыграла к $108 за баррель.
Ожидания рынка склоняются к дальнейшему снижению стоимости "черного золота", о чем свидетельствуют результаты опроса агентства Bloomberg. 18 из 35 (51%) аналитиков, принимавших участие в опросе агентства, ожидают падения стоимости нефти на неделе с 8 по 12 августа. Девять респондентов (26%) прогнозируют увеличение цен, и восемь не ожидают существенных изменений.
Евро опускался на рынке Forex утром в пятницу до $1,406, обновив двухнедельный минимум, после чего скорректировался вверх в район $1,42, когда стало известно, что европейские лидеры продолжают искать новые решения проблемы долгового кризиса.
По мнению члена Европейской комиссии (ЕК) по экономике и валютным вопросам Олли Рена, напряженность на финансовых рынках является неоправданной. Он призвал страны ЕС ускорить реализацию решений саммита еврозоны от 21 июля, а также заявил, что ни Испания, ни Италия не нуждаются в специальных программах помощи.
ЦБ РФ повысил официальные курсы доллара и евро на выходные дни и понедельник. Доллар был повышен на 49,5 копейки, до 28,3382 руб./$1. Евро - на 14,67 копейки, до 39,9625 руб./EUR1.
Средневзвешенный курс доллара на торговой сессии ММВБ расчетами "сегодня" вырос в пятницу на 42,47 копейки по отношению к уровню предыдущего торгового дня и составил 28,3015 руб./$1. Средневзвешенный курс доллара на сессии расчетами "завтра" поднялся на 36,03 копейки, до 27,2911 руб./$1. Объем торгов долларами на ММВБ за день составил $8 млрд 496,5 млн, из которых $1 млрд 574,6 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и $6 млрд 921,9 млн - на сделки с расчетами "завтра".
Повышенный объем торгов долларами на ММВБ, по мнению экспертов, объясняется высокой волатильностью и увеличением количества покупателей, реагирующих на рыночную нестабильность повышением спроса.
Средневзвешенный курс евро расчетами "сегодня" вырос при этом на 20,86 копейки и составил 39,9864 руб./EUR1. Средневзвешенный курс евро расчетами "завтра" вырос на 26,75 копейки, до 40,0247 руб./EUR1. Объем торгов евро на ММВБ составил EUR408,3 млн, из которых EUR138,4 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и EUR269,9 млн - на сделки с расчетами "завтра".
На рынке рублевых МБК в пятницу ставки продолжали медленно снижаться. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" составила 3,94% годовых, снизившись на 5 базисных пунктов.
Цены евробондов РФ в пятницу упали вслед за падением мировых рынков
Цены евробондов РФ в пятницу упали на фоне падения мировых фондовых и товарных рынков, при этом американские казначейские облигации (US Treasuries) также просели
Стоимость суверенных российских валютных облигаций с погашением в 2030 году (Russia-30) к 17:44 мск снизилась по сравнению с ценой закрытия четверга на 51 базисный пункт и составила 119,44% от номинала, что соответствует доходности в 4,14% годовых (4 августа этот показатель составлял 4,07% годовых).
В свою очередь цены американских индикативных 10-летних казначейских облигаций уменьшились по сравнению с предыдущим торговым днем на 81 базисный пункт и к 17:44 мск находились на уровне 105,44% от номинала, что соответствует доходности в 2,49% годовых (в четверг она составляла 2,4% годовых). Таким образом, спред между доходностью Russia-30 и Treasuries сузился по отношению к среде всего на 2 базисных пункта и составил 165 базисных пункта.
"Сегодня рынок евробондов РФ открылся заметным снижением, при этом к концу дня он незначительно скорректировался вверх, так и не сумев отыграть предыдущие потери. Тотальных продаж не наблюдалось, торговая активность оставалась на низком уровне. Корпоративные еврооблигации также показали негативную динамику, кроме бумаг "третьего" эшелона, которые, несмотря на весь негатив, не потеряли в цене", - прокомментировала "Интерфаксу" ситуацию на рынке управляющая портфелем еврооблигаций Металлинвестбанка Юлияна Унесихина.
"Основным фактором, приведшим к формированию негативных настроений на рынке российских еврооблигаций, выступило сильное падение мировых рынков из-за вчерашнего заявления главы Европейского центрального банка Жана-Клода Трише о замедлении роста экономики еврозоны. В результате этого, доходность итальянских облигаций первый раз в истории превысила доходность испанских бумаг, что вызвало разговоры о возможном дефолте этой страны. Весь этот негатив рынок евробондов РФ начал отыгрывать еще вчера", - добавила Ю.Унесихина.
Что касается дальнейшего развития ситуации на рынке, то, по ее словам, "в перспективе определяющим фактором дальнейшего движения рынка будут действия центральных банков, которые могут предпринять специальные меры по вливанию в мировую экономику дополнительно объема ликвидности, что приведет к позитивной динамике рынка российских евробондов". /Элитный Трейдер/
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Повышение Конгрессом США потолка госдолга страны, а также решение ЕЦБ предоставлять банкам дополнительную денежную ликвидность на фоне растущей напряженности, не смогли вызвать оптимистичные настроения инвесторов. На всех мировых площадках прошла паническая волна распродаж акций, а спросом пользовались защитные активы, прежде всего золото, обновившее исторические максимумы.
По итогам торгов с 1 по 5 августа рублевый индекс ММВБ упал на 6,9% - до 1587,0 пункта, долларовый индекс РТС потерял 8,5% и составил 1798,75 пункта.
Торговая неделя начиналась с роста на новостях о прогрессе в вопросе повышения потолка госдолга США, однако подъем вечером был омрачен слабой американской статистикой, которая увела мировые площадки в "минус". Индекс РТС, превышавший днем в понедельник 2000 пунктов (пик дня - 2011,62п - максимум с конца апреля), к закрытию сдал назад в район 1985 пунктов (+1,1%), индекс ММВБ подрос до 1725 пунктов (+1,2%).
Мировые площадки в понедельник росли после того, как президент США Барак Обама заявил о достижении соглашения о повышении лимита госдолга и сокращении бюджетного дефицита США с лидерами фракций в Конгрессе. Власти в воскресенье вечером пришли к рамочному соглашению о повышении лимита госдолга на $1 трлн и двухступенчатом снижении госрасходов на общую сумму примерно в $2,5 трлн за 10 лет.
Президент Б.Обама заверил, что достигнутый республиканцами и демократами компромисс снимает угрозу дефолта, наступления нового кризиса, а также в целом - неопределенность вокруг экономических перспектив США.
Между тем, вечером в США вышли данные по производственной активности в июле, которые оказались хуже ожиданий и спровоцировали фиксацию прибыли игроками на фондовых площадках. Индекс ISM Manufacturing упал до 50,9 пункта (минимум за два года), по сравнению с 55,3 пункта месяцем ранее, тогда как ожидалось снижение до 54,5 пункта.
Во вторник рынок акций просел к 1710п по индексу ММВБ вслед за миром на очередной слабой статистике из США, выросли "золотые" бумаги ("Полюс", "Полиметалл"), выступающие в качестве "защитных" активов, и "НОВАТЭК", обновивший исторический максимум.
Расходы населения США снизились в июне на 0,2% (ожидался рост на 0,1%), доходы выросли на 0,1% (ожидался рост на 0,2%). Согласно пересмотренным данным, в мае доходы американцев увеличились на 0,2%, тогда как ранее сообщалось о подъеме на 0,3%. Расходы же выросли на 0,1%, тогда как ранее сообщалось, что показатель не изменился.
В среду рынок акций РФ рухнул к уровням конца июня (индексы потеряли более 3%, индекс РТС упал в район 1900п, индекс ММВБ - к 1655п) на фоне негативной динамики мировых площадок, подогретой слабой статистикой из США и опасениями понижения рейтинга Соединенных Штатов.
Акции "Норникеля" подешевели вместе со всем рынком на 2,2%, практически не отреагировав на новости от агентства Standard & Poor's, которое поместило долгосрочные рейтинги ГМК на уровне "BBB-" в список Creditwatch Negative, что подразумевает возможное понижение рейтинга.
Американский индекс S&P 500 накануне рухнул к минимуму года из-за опасений относительно дальнейшей судьбы американской экономики.
Падение фондовых индикаторов продолжилось даже после того, как стало известно, что президент США Барак Обама поставил подпись под принятым Конгрессом законом о госдолге. Ранее во вторник Сенат Конгресса США поддержал план повышения лимита госдолга страны, который до этого получил поддержку нижней палаты американского парламента.
Статистика о занятости в производственном секторе США от агентства ADP Employment в среду оказалась нейтральной - несмотря на рост числа рабочих мест в июле на 114 тыс., при прогнозах увеличения на 100 тыс., июньский прирост был пересмотрен в сторону понижения - до 145 тыс. с ранее озвученного уровня 157 тыс.
Заказы промпредприятий в США в июне снизились на 0,8%, как и ожидалось, однако новый удар по рынкам нанесли данные об активности в сфере услуг - индекс ISM Non-manufacturing в июле упал до 52,7 пункта, при прогнозах роста до 53,5 пункта.
Данные о запасах сырья в США оказались разнополярными (рост резервов бензина превысил прогнозы, а увеличение запасов нефти и дистиллятов оказалось меньше ожиданий), однако рынок нефти отреагировал негативно на статистику по бензину.
В четверг рынок акций РФ потерял еще более 2% по индексам ММВБ и РТС, скатившись к уровням 27 июня на фоне общемировых распродаж из-за замедления восстановления американской экономики. Подешевели даже "золотые" бумаги - "Полюс Золото" и "Полиметалла" - несмотря на очередные рекорды на рынке золота ($1684,7 за тройскую унцию).
Наметившийся оптимизм, связанный с возможными дополнительными мерами стимулирования экономики, которые может предпринять ФРС США с целью предотвращения рецессии, быстро исчерпался (газета The Wall Street Journal со ссылкой на трех бывших высокопоставленных служащих ФРС написала о возможном принятии центробанком решения о новом раунде выкупа гособлигаций).
Европейский Центробанк в четверг оставил ставку неизменной (1,5% годовых) и заявил, что намерен предпринять специальные меры для получения банками дополнительной ликвидности на фоне растущей напряженности на финансовых рынках. Как ожидается, 9 августа ЕЦБ обнародует условия аукциона, который пройдет 11 августа, и на котором будут распределяться кредиты сроком на 6 месяцев.
Вечером в США вышла неплохая статистика с рынка труда, но она не смога остановить распродажи акций. Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе сократилось на 1 тыс. (до 400 тыс.), при прогнозах роста на 7 тыс.
По итогам торгов 4 августа американские индексы рухнули на 4,3-4,8% - до минимума за год на усилении беспокойства относительно замедления темпов роста мировой экономики. Следом упала Азия, что вылилось в ощутимый "гэп" вниз при открытии российского рынка в пятницу.
Между тем, к вечеру большая часть потерь была отыграна, поддержку рынкам оказала неожиданно позитивная статистика с рынка труда США. Так, число рабочих мест в экономике США увеличилось в июле на 117 тыс., что стало лучшим результатом с апреля, при прогнозах роста на 85 тыс. Безработица в июле снизилась до 9,1% с 9,2% месяцем ранее, хотя эксперты не ожидали изменения показателя.
Лидерами снижения в период с 1 по 5 августа июля среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги "Аптечной сети 36,6" (-31%), "Мечела" (-30%), "Соллерса" (-27%), "Акрона" (-27%). В лидерах роста оказались бумаги "Полюс Золото" (+1%).
Динамику рынка акций на следующей неделе будут определять статистика из США и итоги заседания Федрезерва США 9 августа, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".
По мнению аналитиков, Федрезерв может пойти на очередные меры по количественному смягчению (QE3), что станет позитивным сигналом для фондовых площадок.
Рынок акций завершил неделю на минорной ноте, провалившись ниже 1800п по индексу РТС на внешнем негативе
Рынок акций РФ завершил неделю на минорной ноте, провалившись ниже рубежа 1800 пунктов по индексу РТС на фоне негативной динамики мировых площадок на опасениях возобновления рецессии в США; неплохая статистика с американского рынка труда немного сгладила падение бумаг в пятницу
По итогам торгов индекс РТС снизился до 1798,75 пункта (-3,07%, минимум дня - 1769,83 пункта), индекс ММВБ - до 1587,0 пункта (-2,08%, минимум дня - 1553,77 пункта), цены большинства "фишек" на биржах упали на 0,1-3,4%.
За неделю индекс РТС рухнул на 8,5%, индекс ММВБ потерял 6,9%.
На ФБ ММВБ в пятницу в лидерах снижения выступили акции "Ростелекома" (-3,4% обыкновенные и -6% "префы").
Также снизились в цене акции ВТБ (-0,1%), "Газпрома" (-2,8%), "Газпром нефти" (-1,5%), "ЛУКОЙЛа" (-1,7%), "НОВАТЭКа" (-0,1%), "Норникеля" (-0,9%), "Роснефти" (-2,5%), Сбербанка России (-2,8%), "Сургутнефтегаза" (-2,3%), "Татнефти" (-0,1%), "ФСК ЕЭС" (-1,2%).
Американские фондовые индексы накануне упали на 4,3-4,8% - до минимума за год - на усилении беспокойства относительно замедления темпов роста мировой экономики.
Следом в пятницу снизились индексы в Азии, упала Европа (индексы S&P 350 и FTSE потеряли 1,3-2,1%) и продолжилось снижение в Штатах (индекс S&P 500 к 18:45 МСК просел на 0,5%, до 1194,26 пункта).
Вышедшая вечером в пятницу хорошая статистика с рынка труда США за июль спровоцировала локальный рост котировок акций, но вывести рынки в "плюс" не смогла, поскольку данные снижают вероятность третьего раунда программы ФРС количественного смягчения (QE3).
Так, число рабочих мест в экономике США увеличилось в июле на 117 тыс. (лучший результат с апреля), при прогнозах роста на 85 тыс. Безработица в июле снизилась до 9,1% с 9,2% месяцем ранее, хотя эксперты не ожидали изменения показателя.
Давление на нефть в конце недели также оказывали опасения ослабления спроса на сырье на фоне замедления темпов роста экономики США и усиления долгового кризиса в Европе.
Стоимость сентябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК в пятницу составила $86,21 за баррель (-0,5%), цена фьючерса на нефть Brent отскочила до $108,37 за баррель (+1%, накануне цена упала на 5,3%).
По словам начальника аналитического управления ИФ "Олма" Дмитрия Парфенова, в начале торгов в секторе высоколиквидных бумаг наблюдалось заметное снижение - днем ранее было зафиксировано падение на 4-5% по фондовым индексам США (столь масштабных движений на фондовом рынке США не было с 2009 года), поскольку инвесторы сократили позиции на рынках акций, опасаясь повторения рецессии.
Однако во второй половине дня опасения, связанные с возможной рецессией, были смягчены пакетом статистики от министерства труда США - число занятых вне сельзхозсектора (non-farm payrolls) в июле увеличилось сильнее ожиданий, данные за июнь были пересмотрены в сторону улучшения, уровень безработицы оказался немного ниже прогнозов. Хорошие данные оказали поддержку рынкам, отдельные высоколиквидные бумаги даже вышли в "плюс".
По словам начальника аналитического отдела компании Nettrader.ru Богдана Зварича, "медведи" в пятницу предприняли попытку пробоя ближайшей поддержки на уровне 1570 пунктов по индексу ММВБ, однако фиксация прибыли по краткосрочным "шортам" позволила рынку отскочить от своих минимумов.
Общая ситуация на рынке остается негативной. В случае если "медведи" смогут преодолеть уровень 1570 пунктов, им будет открыта дорога к цели развивающегося негативного сценария - уровню 1430 пунктов. В результате рекомендуется инвесторам держаться от рынка в стороне. В сложившихся условиях игрокам нужно ответить на два главных вопроса: "возможен ли отскок" и "стоит ли под него покупать".
По мнению Б.Зварича, отскок возможен, но покупка бумаг под это событие сопряжена с огромными рисками и выглядит как "ловля падающих ножей", в результате чего рекомендуется воздержаться от подобных действий, а в случае наличия позиций в портфелях использовать коррекционный рост для их закрытия.
Аналитик ГК "Forex Club" Валерий Полховский считает, что волатильность на мировых площадках будет оставаться достаточно высокой, но свежие данные из США имеют шансы поубавить пессимизма среди инвесторов и они сконцентрируют свое внимание на грядущем заседании ФРС, которое намечено на 9 августа. Участники, скорее всего, захотят ознакомиться с реакцией ФРС на поступившую макроэкономическую статистику и понять, что может входить в дальнейшие планы монетарных властей, прежде чем продолжат свое бегство в сторону защитных инструментов. При этом все же глубина падения предыдущих дней создает серьезное психологическое давление и может препятствовать восстановлению рынков.
Аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина также отмечает, что статистика с рынка труда поддержала рынки вечером в пятницу - отмечались спекулятивные покупками дождавшихся момента "быков" и закрытие "шортов" со стороны "медведей".
Индекс ММВБ умеренно подрастал после утреннего обвала на протяжении всего дня, а сильная статистика позволила протестировать уровень 1600 пунктов, хотя рубеж не удержался. Закрытие выше 1600 пунктов стало бы позитивным фактором, и психологический уровень мог бы поддержать рынки на следующей неделе.
Однако, несмотря на коррекцию вверх внутри сессии, оптимизм может оказаться краткосрочным, поскольку уже на следующей неделе рынки окажутся под давлением заседания ФРС. Конечно, данные по рынку труда частично нивелируют слабую статистику, оглашенную ранее, что может снизить напряженность на рынках в преддверии заседания ФРС, но все же приближение этого события скажется на рынках.
Как отмечает начальник управления продаж и маркетинга УК "Райффайзен Капитал" Константин Кирпичев, инвесторы склоняются к тому, что мир входит в фазу существенного замедления темпов экономического роста, а те монетарные и фискальные стимулы, которые были направлены на стимулирование экономики, не принесли желаемого эффекта. По сути дела, инвесторы испугались возможности повторной рецессии мировой экономики.
С другой стороны, подобная реакция рынков на события, которые давно известны и ожидаемы, представляется избыточной и излишне эмоциональной. Действительно, информация о постепенном замедлении темпов роста экономики США поступает на рынки начиная со второго квартала 2011 года. Структурные проблемы в крупнейшей экономике мира сохраняются (высокий уровень безработицы и стагнация на рынке жилья), но говорить о вступлении экономики в рецессию пока не приходится. По прогнозам экспертов, по итогам 2011 года экономика США вырастет на 1,5-2%.
Ситуация с долговым кризисом в Европе, безусловно, также беспокоит инвесторов, но и эта тема появилась не сегодня и уже во многом заложена в текущие котировки.
Российский фондовый рынок, конечно, реагирует на негативный внешний фон снижением, но в целом он не выглядит заведомо хуже, как это было ранее при резких снижениях на рынке в США. Тем более, что цены на нефть, несмотря на падение последних дней, по-прежнему остаются выше критичных для российской экономики и бюджета уровнях и выше цен на начало 2010 года ($90 за баррель).
В краткосрочной перспективе высокая волатильность на рынке сохранится. Индекс ММВБ может еще раз протестировать минимальные уровни мая (1560 п.), но вероятность снижения рынка существенно ниже отметки 1550 пунктов остается невысокой.
Также К.Кирпичев сохраняет позитивный прогноз по индексу ММВБ на конец 2011 года на уровне 1900-2000 пунктов. Восстановлению рынка будут способствовать остающаяся высокой цена на нефть, скорое начало предвыборной президентской кампании в России, которая традиционно позитивно сказывается на динамике российского фондового рынка (1999, 2003 и 2007 годы), а также стабилизация ситуации на американском финансовом рынке и, возможно, новые монетарные стимулы со стороны ЕЦБ и ФРС.
Поэтому инвесторам, нацеленным на получение высокой доходности, мы рекомендуем использовать текущие низкие уровни для активных докупок фондов акций, с прогнозом получения доходности 20-30% от текущих уровней до конца 2011 года. Консервативным инвесторам по-прежнему лучше придерживаться стратегии инвестирования в фонды облигаций и драгоценных металлов.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в пятницу упали бумаги "Соллерса" (-9%), "Седьмого континента" (-8,3%), банка "Возрождение" (-8,1%), "ТГК-9" (-8%), "Белона" (-7,7%), "ВСМПО-Ависма" (-7,2%), "ТГК-1" (-6,7%), "Распадской" (-6,2%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $10,428 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $915,04 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 94,484 млрд рублей
Рубль завершил пятницу на ММВБ падением к доллару и евро
Доллар и евро завершили пятницу на ММВБ существенным ростом. Рубль продолжал слабеть и опустился до минимума с июня по отношению к бивалютной корзине, реагируя на снижение мировых цен на нефть и негативную динамику фондовых индексов
Курс доллара составил 28,315 руб./$1 на ММВБ к завершению торгов пятницы, это на 23,5 копейки ниже уровня предыдущего закрытия. Курс евро к окончанию дня составил 40,2325 руб./EUR1, что на 48,25 копейки выше предыдущего закрытия.
В утренние часы доллар подрастал до 28,42 руб./$1, что соответствует максимуму американской валюты за период с 12 июля. К вечеру рост доллара стал немного более скромным, но при этом усилился рост евро. Единая валюта завершила пятницу на ММВБ на уровне сессионного максимума, одновременно являющегося максимумом с 6 июля.
Бивалютная корзина (индикатор, включающий $0,55 и EUR0,45) заметно выросла в пятницу, прибавив 34,6 копейки за день и завершив сессию на уровне 33,678 рубля, на уровне максимума с июня. После того, как ежемесячный отчет Минтруда США показал снижение в июле безработицы до 9,1%, а также лучший, чем ожидалось, рост числа рабочих мест, настроения глобальных рынков улучшились, и корзина кратковременно отступала до 33,5 рубля, однако затем вновь стала расти.
"Ситуация на рынке остается нервной", - сказал "Интерфаксу" старший дилер Московского кредитного банка Михаил Парасенко. Он считает, что снижение рубля к корзине, наблюдавшееся в предыдущие дни, может смениться колебаниями вблизи достигнутых уровней, но это произойдет при условии, если мировые цены на нефть приостановят падение вблизи достигнутых уровней.
"В понедельник мы, возможно, будем иметь более определенную картину, так как реакция рынка на ежемесячную статистику с рынка труда США зачастую проявляется в течение достаточно длительного периода после публикации", - отметил М.Парасенко.
Мировые цены на нефть резко упали в вечерние часы четверга и утром в пятницу. По итогам недели нефтяные цены обрушились примерно на 10%. Цены сорта WTI опустились на NYMEX утром до уровня $83 за баррель, приблизившись к минимумам 2011 года, после чего отыграли к отметке $86 за баррель. Нефть Brent падала ниже $105 за баррель, после чего отыграла к $108 за баррель.
Ожидания рынка склоняются к дальнейшему снижению стоимости "черного золота", о чем свидетельствуют результаты опроса агентства Bloomberg. 18 из 35 (51%) аналитиков, принимавших участие в опросе агентства, ожидают падения стоимости нефти на неделе с 8 по 12 августа. Девять респондентов (26%) прогнозируют увеличение цен, и восемь не ожидают существенных изменений.
Евро опускался на рынке Forex утром в пятницу до $1,406, обновив двухнедельный минимум, после чего скорректировался вверх в район $1,42, когда стало известно, что европейские лидеры продолжают искать новые решения проблемы долгового кризиса.
По мнению члена Европейской комиссии (ЕК) по экономике и валютным вопросам Олли Рена, напряженность на финансовых рынках является неоправданной. Он призвал страны ЕС ускорить реализацию решений саммита еврозоны от 21 июля, а также заявил, что ни Испания, ни Италия не нуждаются в специальных программах помощи.
ЦБ РФ повысил официальные курсы доллара и евро на выходные дни и понедельник. Доллар был повышен на 49,5 копейки, до 28,3382 руб./$1. Евро - на 14,67 копейки, до 39,9625 руб./EUR1.
Средневзвешенный курс доллара на торговой сессии ММВБ расчетами "сегодня" вырос в пятницу на 42,47 копейки по отношению к уровню предыдущего торгового дня и составил 28,3015 руб./$1. Средневзвешенный курс доллара на сессии расчетами "завтра" поднялся на 36,03 копейки, до 27,2911 руб./$1. Объем торгов долларами на ММВБ за день составил $8 млрд 496,5 млн, из которых $1 млрд 574,6 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и $6 млрд 921,9 млн - на сделки с расчетами "завтра".
Повышенный объем торгов долларами на ММВБ, по мнению экспертов, объясняется высокой волатильностью и увеличением количества покупателей, реагирующих на рыночную нестабильность повышением спроса.
Средневзвешенный курс евро расчетами "сегодня" вырос при этом на 20,86 копейки и составил 39,9864 руб./EUR1. Средневзвешенный курс евро расчетами "завтра" вырос на 26,75 копейки, до 40,0247 руб./EUR1. Объем торгов евро на ММВБ составил EUR408,3 млн, из которых EUR138,4 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и EUR269,9 млн - на сделки с расчетами "завтра".
На рынке рублевых МБК в пятницу ставки продолжали медленно снижаться. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" составила 3,94% годовых, снизившись на 5 базисных пунктов.
Цены евробондов РФ в пятницу упали вслед за падением мировых рынков
Цены евробондов РФ в пятницу упали на фоне падения мировых фондовых и товарных рынков, при этом американские казначейские облигации (US Treasuries) также просели
Стоимость суверенных российских валютных облигаций с погашением в 2030 году (Russia-30) к 17:44 мск снизилась по сравнению с ценой закрытия четверга на 51 базисный пункт и составила 119,44% от номинала, что соответствует доходности в 4,14% годовых (4 августа этот показатель составлял 4,07% годовых).
В свою очередь цены американских индикативных 10-летних казначейских облигаций уменьшились по сравнению с предыдущим торговым днем на 81 базисный пункт и к 17:44 мск находились на уровне 105,44% от номинала, что соответствует доходности в 2,49% годовых (в четверг она составляла 2,4% годовых). Таким образом, спред между доходностью Russia-30 и Treasuries сузился по отношению к среде всего на 2 базисных пункта и составил 165 базисных пункта.
"Сегодня рынок евробондов РФ открылся заметным снижением, при этом к концу дня он незначительно скорректировался вверх, так и не сумев отыграть предыдущие потери. Тотальных продаж не наблюдалось, торговая активность оставалась на низком уровне. Корпоративные еврооблигации также показали негативную динамику, кроме бумаг "третьего" эшелона, которые, несмотря на весь негатив, не потеряли в цене", - прокомментировала "Интерфаксу" ситуацию на рынке управляющая портфелем еврооблигаций Металлинвестбанка Юлияна Унесихина.
"Основным фактором, приведшим к формированию негативных настроений на рынке российских еврооблигаций, выступило сильное падение мировых рынков из-за вчерашнего заявления главы Европейского центрального банка Жана-Клода Трише о замедлении роста экономики еврозоны. В результате этого, доходность итальянских облигаций первый раз в истории превысила доходность испанских бумаг, что вызвало разговоры о возможном дефолте этой страны. Весь этот негатив рынок евробондов РФ начал отыгрывать еще вчера", - добавила Ю.Унесихина.
Что касается дальнейшего развития ситуации на рынке, то, по ее словам, "в перспективе определяющим фактором дальнейшего движения рынка будут действия центральных банков, которые могут предпринять специальные меры по вливанию в мировую экономику дополнительно объема ликвидности, что приведет к позитивной динамике рынка российских евробондов". /Элитный Трейдер/
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter