11 августа 2011 МФД-ИнфоЦентр
В среду, 10 августа, фондовые индексы США резко снизились, закрывшись на внутридневных минимумах на опасениях нового глобального банковского кризиса.
Фондовые рынки оказались под давлением после появления неподтверждённых сообщений о проблемах французских банков, вложивших значительные средства в долговые обязательства периферийных стран Еврозоны.
Акции Societe Generale в ходе торгов в Париже упали на 20% на слухах о том, что банк испытывает финансовые затруднения. Позднее стало известно, что Societe Generale обратился в Комиссию по надзору за финансовыми рынками Франции с просьбой начать расследование и выявить источник слухов, которые спровоцировали резкое падение акций банка и «нанесли серьёзный ущерб интересам его акционеров».
Societe Generale также заявил, что по итогам первого полугодия его финансовые результаты были «твёрдыми», и подтвердил, что его вложения в бонды периферийных стран Еврозоны «довольно низки», а операционная деятельность в июле и августе доказывает его способность генерировать «солидную» прибыль в будущем. Акции Societe Generale завершили торги в Европе с потерями в 14.7%.
Рейтинговое агентство S&P в среду сообщило, что, в отличие от правительства США, французское правительство более серьёзно относится к фискальным проблемам, поэтому суверенный рейтинг Франции, находящийся на уровне «ААА», не находится под угрозой снижения.
Опасения по поводу того, что Франция может стать следующей страной после США, исключённой из клуба государств с наивысшим рейтингом, стали одной из главных причин разворота к понижению европейских фондовых рынков. Аналитик S&P Никола Суонн опроверг подобные слухи, заявив, что в сравнении с США Франция располагает более сильными финансовыми потоками и меньшим бюджетным дефицитом, хотя коэффициент задолженности обеих стран примерно одинаков.
S&P также полагает, что, в отличие от США, Франция находится на правильном пути, решая свои долговые проблемы. «Они приняли меры для повышения доходов и сокращения расходов, и они также провели политически спорную реформу пенсионной системы, которая улучшит долгосрочную финансовую устойчивость французского правительства, - заявил Никола Суонн. – Таким образом, мы видим больше серьёзности в разрешении фискальных проблем во Франции в сравнении с США».
Два других ведущих рейтинговых агентства - Moody's Investors Service и Fitch Ratings, в настоящий момент оценивающие рейтинг США на уровне «ААА», также заявили, что они не рассматривают вопрос о каких-либо изменениях суверенного рейтинга Франции в ближайшее время.
Вместе с тем, агентство Fitch в среду понизило долгосрочный рейтинг Кипра на две ступени - до «BBB» с «A-» с прогнозом «негативный», мотивируя своё решение текущими и ожидаемыми долговыми проблемами страны. Краткосрочный рейтинг Кипра понижен до «F3» с «F1», страновой потолок подтвержден на уровне «AAA». Напомним, в конце июля агентство Moody's также понизило долгосрочный кредитный рейтинг Кипра на две ступени – с «А2» до «Ваа1». Краткосрочный рейтинг государства был понижен с «P1» до «P2». Прогноз по рейтингу «негативный».
Известный банковский аналитик Ричард Боув из компании Rochdale заявил, что риски банковского дефолта во Франции минимальны. «Если бы банк в Европе разорился, это принесло бы огромный риск контрагентам, - полагает Боув. – Это было бы плохо для крупнейших банков... Почему тогда все банки падают в цене? Более серьёзная проблема заключается в том, что сделала вчера Федеральная резервная система».
«ФРС мне сказала, во-первых, что экономика ослабляется и что мои кредитные убытки лишь возрастут. Слабая экономика мешает мне выдавать новые кредиты и, прежде всего, Федеральная резервная система сказала, что они собираются сохранять на низком уровне коэффициент доходности по моим продуктам», - сказал Боув, пояснив, что банкам необходимо повышение процентной ставки для получения прибыли при выдаче займов и хранении средств на депозитах.
«Страховка FDIC [Федеральная корпорация по страхованию депозитов] во многих случаях может оказаться выше, чем доходность, которую банк получает по депозитам», - отметил Боув.
«Структура низкой ставки, возложенная на нас «Беном-вертолетом», помогает многим компаниям, но она не помогает банкам», - заявил Фред Кэннон, глава отдела стратегий на фондовых рынках банка KBW.
Во время торгов было объявлено, что в среду вечером состоится встреча президента США Барака Обамы и главы ФРС Бена Бернанке, в ходе которой будут обсуждаться проблемы глобального восстановления, ситуация в американской экономике и события в Европе.
Минфин США в среду провёл аукцион по размещению 10-летних казначейских нот на сумму 24 млрд долл. По итогам аукциона доходность облигаций составила 2.14%, достигнув исторического минимума для размещений и оказавшись существенно ниже прогнозов. Отношение величины инвестиционного спроса к предложенному объёму размещения составило 3.22 против 3.01 в среднем за предыдущие четыре аукциона по размещению аналогичных бумаг. Косвенные покупатели (группа инвесторов, в которую входят иностранные центральные банки) приобрели 35.4% выпуска в сравнении с 55.2% в среднем за четыре предыдущих аукциона. Вместе с тем, прямые покупатели, к которым относятся внутренние денежные управляющие, приобрели максимальный объём с мая 2010 года - 31.7% выпуска в сравнении с 7.2% в среднем за четыре предыдущих аукциона.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 10719.48, потеряв 4.63%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 4.42% (до 1120.72) и 4.09% (до 2381.05) соответственно.
Индекс VIX, оценивающий уровень волатильности американского фондового рынка, так называемый «индекс рыночного страха», вырос на 22.6% до 42.99 пункта.
«В долгосрочной перспективе волатильность – это то, к чему нам придётся привыкать до тех пор, пока мы не получим ответа на два вопроса: один из которых – решение долгового кризиса в Еврозоне раз и навсегда, а другой – политический консенсус в Вашингтоне», - отметил Арт Хоган, управляющий директор Lazard Capital Markets.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в среду составил около 15 млрд акций против среднего дневного оборота за текущий год в 7.8 млрд акций и за прошлый год – в 8.47 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.4181 против 1.4335 вечером во вторник.
По сообщению Wall Street Journal, амбициозная программа реформ, задуманная греческим правительством, оказалась под двойным ударом, когда выяснилось о переносе с августа на сентябрь даты подписания финального соглашения с кредиторами об обмене долговых обязательств, а также о резком увеличении бюджетного дефицита Греции, несмотря на принимаемые меры по сокращению госрасходов.
По данным Минфина Греции, с начала текущего года по июль включительно дефицит госбюджета Греции расширился на 24.6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 15.51 млрд евро в сравнении с 12.45 млрд евро за первые семь месяцев 2010 года. Доходная часть бюджета сократилась на 6.4%, тогда как расходная часть выросла на 7.1%.
Кроме того, представители греческого правительства в среду сообщили, что, учитывая слабую заинтересованность частного сектора, властям страны, вероятно, придётся предложить кредиторам обменять долговые обязательства Греции с истекающим сроком действия на новые правительственные бонды с погашением не в 2020 году, как планировалась ранее, а в 2022 году или даже в 2024 году. Это может стать дополнительной нагрузкой для европейских банков и страховых компаний, фактические убытки которых от вложений в греческие бонды (согласно данным квартальной отчётности) составили 21% от чистой стоимости.
Акции всех акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, закрылись в отрицательной области. Лидером снижения стали акции Bank of America, подешевевшие на 10.9% до 6.77 долл после сообщения Wall Street Journal, что BofA согласился продать государственному ипотечному агентству Fannie Mae часть ипотечного портфеля с целью сокращения своей доли в сфере кредитования жилой недвижимости и снижения рисков, связанных с ипотечными займами.
Аналитики банка KBW снизили прогноз по целевой стоимости акций BofA с 11.5 до 10 долл. За месяц акции BofA подешевели почти на 40%, потеряв 15% за последнюю неделю.
К закрытию NYSE акции крупнейших банков Citigroup (-10.47%), Goldman Sachs (-10.1%), Morgan Stanley (-9.66%) и JPMorgan (-5.6%) также резко снизились, индекс финансового сектора в S&P 500 упал на 7.1%.
Акции Bank of New York Mellon подешевели на 7.8% после его сообщения о намерении сократить 1500 рабочих мест, что составляет 3% от состава рабочей силы, с целью сокращения производственных издержек.
Банковский аналитик Мередит Уитни, ставшая известной после того, как предупредила о шатком положении банковской системы США в преддверии кризиса 2008 года, в среду в интервью CNBC заявила, что ведущие американские финансовые институты стали «банками – зомби» и что потребуется десять лет для того, чтобы адаптировать их бизнес к новым реалиям в индустрии.
На банковском сленге зомби называются банки, обладающие небольшим собственным капиталом, но поддержанные правительством и продолжающие платить по своим обязательствам.
По мнению Уитни, в текущей рыночной среде, когда, в соответствии с новыми правилами, банкам необходимо иметь более крупный капитал и когда кредитный рынок развивается неравномерно и, вероятно, всё больше захватывается мелкими финансовыми институтами, крупные банки сталкиваются с серьёзными проблемами.
«Крупнейшие банки, которые доминируют на кредитном рынке США, фактически являются банками – зомби, - заявила Уитни. – У них есть структура затрат, которая не соответствует структуре доходов. Таким образом, это классическая проблема отрицательного операционного левериджа. Это многолетний цикл, который эти парни должны будут пройти».
Уитни полагает, что эта терминология применима и к находящимся под давлением европейским банкам, таким как Societe Generale, акции которого в среду существенно снизились. По её словам, адаптация крупных банков, включая Bank of America, к новым условиям в индустрии может занять 10 лет, поскольку новые требования предполагают изменение приоритетов в банковском бизнесе и сокращение размера банков.
Уитни также полагает, что текущая ситуация отличается от событий 2008 года. «Мне это больше напоминает 70-е годы прошлого века, чем 2008 год, - сказала Уитни. – Я думаю, нынешний рынок стал более жёстким, чем он был в 2008 году, потому что он находится в постоянном напряжении. Сейчас есть структурные экономические проблемы, которые нам предстоит решить... есть огромные колебания в условиях неопределённости».
В среду Bank of America провёл телеконференцию, пытаясь убедить инвесторов, что ему не требуется дополнительный капитал. Однако судя по котировкам акций BofA, рынок не был впечатлён комментариями топ-менеджмента.
В свою очередь, глава JPMorgan Джейми Даймон заявил в интервью CNBC, что он спокоен относительно вложений своего банка в европейские активы. «Мы были в Европе в течение сотен лет, - сказал Даймон. – У нас контролируемые вложения во все банки. Мы не собираемся их сокращать и сбегать».
Даймон также высказался по поводу комментариев Мередит Уитни. «Банки США, возможно, сталкиваются с множеством встречных ветров, но они не «зомби», - заявил Даймон. – Я люблю Мередит и всё такое, но честно говоря, большая часть из этого – бред сивой кобылы».
«У всех компаний есть вещи, которые изменяются всё время – процентные ставки, цены на сырьё, расходы на заработную плату, спрос, предложение – и вы должны с этим всем справляться, - сказал Даймон. – Нельзя сказать, что нет негатива, касающегося банков. Плохая экономика – это встречный ветер, волатильность – возможно, нет, но испуганные люди – это встречный ветер».
Даймон также полагает, что снижение кредитного рейтинга США агентством S&P – это «лишь мнение... это хорошо продуманная точка зрения.. но большинство людей, с которыми я говорил на рынке, из числа крупных участников, они не опираются на рейтинговую оценку S&P при принятии решений».
Вместе с тем, он согласен с S&P в том, что США необходимо продемонстрировать фискальную дисциплину. «Мы должны показать это прежде всего себе, не из-за Китая, не из-за S&P... Я надеюсь, мы это скоро продемонстрируем», - заключил глава JPMorgan.
В статье, опубликованной на сайте MarketWatch в среду, говорится, что объём наличных средств и краткосрочных инвестиций на балансах 24 из 30 компаний, входящих в индекс DJIA, за последний год вырос на 18%. Согласно отчётам, представленным регуляторам, по состоянию на 30 июня сумма наличных средств на балансах этих компаний достигла 256 млрд долл.
В частности, производитель строительного оборудования Caterpillar (-4.5%) располагает 10.7 млрд долл, утроив сумму наличных за последний год. В свою очередь, производитель потребительских товаров в сфере здравоохранения Johnson & Johnson (-3.2%) и производитель программного обеспечения Microsoft Corp. (-5.4%) обладают наличными средствами в объёме 30 млрд и 52 млрд долл соответственно.
К окончанию торгового дня акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подешевели на 5% и 3% соответственно, несмотря на повышение стоимости сентябрьского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 3.59 долл (+4.5%) до 82.89 долл за барр.
Поддержку рынку нефти оказало сообщение Минэнерго США о неожиданном существенном сокращении запасов нефти в стране на прошлой неделе. После закрытия Nymex, в ходе электронных торгов на Globex стоимость ближнего контракта на нефть марки WTI опустились до 81.6 долл за барр.
Акции медиакомпании Walt Disney подешевели на 9.1%, несмотря на выход превысившей прогнозы квартальной отчётности. Однако по меньшей мере четыре брокерских компании понизили прогноз по целевой стоимости акций Disney.
После закрытия NYSE, в ходе постторговой сессии, акции производителя сетевого оборудования Cisco Systems Inc. подорожали на 6.6%, более чем компенсировав потери в 2.3%, полученные в ходе регулярных торгов. Компания сообщила о сокращении квартальной прибыли на 36%, однако её финансовые результаты незначительно превысили рыночные ожидания.
По итогам IV финансового квартала прибыль Cisco составила 1.2 млрд долл или 0.22 долл на акцию против 1.9 млрд долл или 0.33 долл на акцию годом ранее. Доходы компании выросли с 10.8 млрд до 11.2 млрд долл. Скорректированная прибыль составила 0.40 долл на акцию в сравнении с прогнозом в 0.38 долл. Выручка компании прогнозировалась на уровне 11 млрд долл.
В четверг, 11 августа, 16:30 мск Бюро по статистике Министерства труда опубликует еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице. Прогноз: рост числа первичных обращений на 1 тыс. до 401 тыс.
В 16:30 мск Министерство торговли представит отчёт с данными торгового баланса США за июнь. Прогноз: сокращение торгового дефицита до 47.9 млрд долл против 50.2 млрд месяцем ранее.
В 18:00 мск ипотечная компания Freddie Mac представит данные об изменении ставок по ипотечным кредитам в США за прошедшую неделю.
В 18:30 мск Управление по энергетической информации Минэнерго (EIA) опубликует еженедельный отчёт по запасам природного газа в США.
В 21:00 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению 30-летних казначейских облигаций на сумму 16 млрд долл.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Фондовые рынки оказались под давлением после появления неподтверждённых сообщений о проблемах французских банков, вложивших значительные средства в долговые обязательства периферийных стран Еврозоны.
Акции Societe Generale в ходе торгов в Париже упали на 20% на слухах о том, что банк испытывает финансовые затруднения. Позднее стало известно, что Societe Generale обратился в Комиссию по надзору за финансовыми рынками Франции с просьбой начать расследование и выявить источник слухов, которые спровоцировали резкое падение акций банка и «нанесли серьёзный ущерб интересам его акционеров».
Societe Generale также заявил, что по итогам первого полугодия его финансовые результаты были «твёрдыми», и подтвердил, что его вложения в бонды периферийных стран Еврозоны «довольно низки», а операционная деятельность в июле и августе доказывает его способность генерировать «солидную» прибыль в будущем. Акции Societe Generale завершили торги в Европе с потерями в 14.7%.
Рейтинговое агентство S&P в среду сообщило, что, в отличие от правительства США, французское правительство более серьёзно относится к фискальным проблемам, поэтому суверенный рейтинг Франции, находящийся на уровне «ААА», не находится под угрозой снижения.
Опасения по поводу того, что Франция может стать следующей страной после США, исключённой из клуба государств с наивысшим рейтингом, стали одной из главных причин разворота к понижению европейских фондовых рынков. Аналитик S&P Никола Суонн опроверг подобные слухи, заявив, что в сравнении с США Франция располагает более сильными финансовыми потоками и меньшим бюджетным дефицитом, хотя коэффициент задолженности обеих стран примерно одинаков.
S&P также полагает, что, в отличие от США, Франция находится на правильном пути, решая свои долговые проблемы. «Они приняли меры для повышения доходов и сокращения расходов, и они также провели политически спорную реформу пенсионной системы, которая улучшит долгосрочную финансовую устойчивость французского правительства, - заявил Никола Суонн. – Таким образом, мы видим больше серьёзности в разрешении фискальных проблем во Франции в сравнении с США».
Два других ведущих рейтинговых агентства - Moody's Investors Service и Fitch Ratings, в настоящий момент оценивающие рейтинг США на уровне «ААА», также заявили, что они не рассматривают вопрос о каких-либо изменениях суверенного рейтинга Франции в ближайшее время.
Вместе с тем, агентство Fitch в среду понизило долгосрочный рейтинг Кипра на две ступени - до «BBB» с «A-» с прогнозом «негативный», мотивируя своё решение текущими и ожидаемыми долговыми проблемами страны. Краткосрочный рейтинг Кипра понижен до «F3» с «F1», страновой потолок подтвержден на уровне «AAA». Напомним, в конце июля агентство Moody's также понизило долгосрочный кредитный рейтинг Кипра на две ступени – с «А2» до «Ваа1». Краткосрочный рейтинг государства был понижен с «P1» до «P2». Прогноз по рейтингу «негативный».
Известный банковский аналитик Ричард Боув из компании Rochdale заявил, что риски банковского дефолта во Франции минимальны. «Если бы банк в Европе разорился, это принесло бы огромный риск контрагентам, - полагает Боув. – Это было бы плохо для крупнейших банков... Почему тогда все банки падают в цене? Более серьёзная проблема заключается в том, что сделала вчера Федеральная резервная система».
«ФРС мне сказала, во-первых, что экономика ослабляется и что мои кредитные убытки лишь возрастут. Слабая экономика мешает мне выдавать новые кредиты и, прежде всего, Федеральная резервная система сказала, что они собираются сохранять на низком уровне коэффициент доходности по моим продуктам», - сказал Боув, пояснив, что банкам необходимо повышение процентной ставки для получения прибыли при выдаче займов и хранении средств на депозитах.
«Страховка FDIC [Федеральная корпорация по страхованию депозитов] во многих случаях может оказаться выше, чем доходность, которую банк получает по депозитам», - отметил Боув.
«Структура низкой ставки, возложенная на нас «Беном-вертолетом», помогает многим компаниям, но она не помогает банкам», - заявил Фред Кэннон, глава отдела стратегий на фондовых рынках банка KBW.
Во время торгов было объявлено, что в среду вечером состоится встреча президента США Барака Обамы и главы ФРС Бена Бернанке, в ходе которой будут обсуждаться проблемы глобального восстановления, ситуация в американской экономике и события в Европе.
Минфин США в среду провёл аукцион по размещению 10-летних казначейских нот на сумму 24 млрд долл. По итогам аукциона доходность облигаций составила 2.14%, достигнув исторического минимума для размещений и оказавшись существенно ниже прогнозов. Отношение величины инвестиционного спроса к предложенному объёму размещения составило 3.22 против 3.01 в среднем за предыдущие четыре аукциона по размещению аналогичных бумаг. Косвенные покупатели (группа инвесторов, в которую входят иностранные центральные банки) приобрели 35.4% выпуска в сравнении с 55.2% в среднем за четыре предыдущих аукциона. Вместе с тем, прямые покупатели, к которым относятся внутренние денежные управляющие, приобрели максимальный объём с мая 2010 года - 31.7% выпуска в сравнении с 7.2% в среднем за четыре предыдущих аукциона.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 10719.48, потеряв 4.63%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 4.42% (до 1120.72) и 4.09% (до 2381.05) соответственно.
Индекс VIX, оценивающий уровень волатильности американского фондового рынка, так называемый «индекс рыночного страха», вырос на 22.6% до 42.99 пункта.
«В долгосрочной перспективе волатильность – это то, к чему нам придётся привыкать до тех пор, пока мы не получим ответа на два вопроса: один из которых – решение долгового кризиса в Еврозоне раз и навсегда, а другой – политический консенсус в Вашингтоне», - отметил Арт Хоган, управляющий директор Lazard Capital Markets.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в среду составил около 15 млрд акций против среднего дневного оборота за текущий год в 7.8 млрд акций и за прошлый год – в 8.47 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.4181 против 1.4335 вечером во вторник.
По сообщению Wall Street Journal, амбициозная программа реформ, задуманная греческим правительством, оказалась под двойным ударом, когда выяснилось о переносе с августа на сентябрь даты подписания финального соглашения с кредиторами об обмене долговых обязательств, а также о резком увеличении бюджетного дефицита Греции, несмотря на принимаемые меры по сокращению госрасходов.
По данным Минфина Греции, с начала текущего года по июль включительно дефицит госбюджета Греции расширился на 24.6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 15.51 млрд евро в сравнении с 12.45 млрд евро за первые семь месяцев 2010 года. Доходная часть бюджета сократилась на 6.4%, тогда как расходная часть выросла на 7.1%.
Кроме того, представители греческого правительства в среду сообщили, что, учитывая слабую заинтересованность частного сектора, властям страны, вероятно, придётся предложить кредиторам обменять долговые обязательства Греции с истекающим сроком действия на новые правительственные бонды с погашением не в 2020 году, как планировалась ранее, а в 2022 году или даже в 2024 году. Это может стать дополнительной нагрузкой для европейских банков и страховых компаний, фактические убытки которых от вложений в греческие бонды (согласно данным квартальной отчётности) составили 21% от чистой стоимости.
Акции всех акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, закрылись в отрицательной области. Лидером снижения стали акции Bank of America, подешевевшие на 10.9% до 6.77 долл после сообщения Wall Street Journal, что BofA согласился продать государственному ипотечному агентству Fannie Mae часть ипотечного портфеля с целью сокращения своей доли в сфере кредитования жилой недвижимости и снижения рисков, связанных с ипотечными займами.
Аналитики банка KBW снизили прогноз по целевой стоимости акций BofA с 11.5 до 10 долл. За месяц акции BofA подешевели почти на 40%, потеряв 15% за последнюю неделю.
К закрытию NYSE акции крупнейших банков Citigroup (-10.47%), Goldman Sachs (-10.1%), Morgan Stanley (-9.66%) и JPMorgan (-5.6%) также резко снизились, индекс финансового сектора в S&P 500 упал на 7.1%.
Акции Bank of New York Mellon подешевели на 7.8% после его сообщения о намерении сократить 1500 рабочих мест, что составляет 3% от состава рабочей силы, с целью сокращения производственных издержек.
Банковский аналитик Мередит Уитни, ставшая известной после того, как предупредила о шатком положении банковской системы США в преддверии кризиса 2008 года, в среду в интервью CNBC заявила, что ведущие американские финансовые институты стали «банками – зомби» и что потребуется десять лет для того, чтобы адаптировать их бизнес к новым реалиям в индустрии.
На банковском сленге зомби называются банки, обладающие небольшим собственным капиталом, но поддержанные правительством и продолжающие платить по своим обязательствам.
По мнению Уитни, в текущей рыночной среде, когда, в соответствии с новыми правилами, банкам необходимо иметь более крупный капитал и когда кредитный рынок развивается неравномерно и, вероятно, всё больше захватывается мелкими финансовыми институтами, крупные банки сталкиваются с серьёзными проблемами.
«Крупнейшие банки, которые доминируют на кредитном рынке США, фактически являются банками – зомби, - заявила Уитни. – У них есть структура затрат, которая не соответствует структуре доходов. Таким образом, это классическая проблема отрицательного операционного левериджа. Это многолетний цикл, который эти парни должны будут пройти».
Уитни полагает, что эта терминология применима и к находящимся под давлением европейским банкам, таким как Societe Generale, акции которого в среду существенно снизились. По её словам, адаптация крупных банков, включая Bank of America, к новым условиям в индустрии может занять 10 лет, поскольку новые требования предполагают изменение приоритетов в банковском бизнесе и сокращение размера банков.
Уитни также полагает, что текущая ситуация отличается от событий 2008 года. «Мне это больше напоминает 70-е годы прошлого века, чем 2008 год, - сказала Уитни. – Я думаю, нынешний рынок стал более жёстким, чем он был в 2008 году, потому что он находится в постоянном напряжении. Сейчас есть структурные экономические проблемы, которые нам предстоит решить... есть огромные колебания в условиях неопределённости».
В среду Bank of America провёл телеконференцию, пытаясь убедить инвесторов, что ему не требуется дополнительный капитал. Однако судя по котировкам акций BofA, рынок не был впечатлён комментариями топ-менеджмента.
В свою очередь, глава JPMorgan Джейми Даймон заявил в интервью CNBC, что он спокоен относительно вложений своего банка в европейские активы. «Мы были в Европе в течение сотен лет, - сказал Даймон. – У нас контролируемые вложения во все банки. Мы не собираемся их сокращать и сбегать».
Даймон также высказался по поводу комментариев Мередит Уитни. «Банки США, возможно, сталкиваются с множеством встречных ветров, но они не «зомби», - заявил Даймон. – Я люблю Мередит и всё такое, но честно говоря, большая часть из этого – бред сивой кобылы».
«У всех компаний есть вещи, которые изменяются всё время – процентные ставки, цены на сырьё, расходы на заработную плату, спрос, предложение – и вы должны с этим всем справляться, - сказал Даймон. – Нельзя сказать, что нет негатива, касающегося банков. Плохая экономика – это встречный ветер, волатильность – возможно, нет, но испуганные люди – это встречный ветер».
Даймон также полагает, что снижение кредитного рейтинга США агентством S&P – это «лишь мнение... это хорошо продуманная точка зрения.. но большинство людей, с которыми я говорил на рынке, из числа крупных участников, они не опираются на рейтинговую оценку S&P при принятии решений».
Вместе с тем, он согласен с S&P в том, что США необходимо продемонстрировать фискальную дисциплину. «Мы должны показать это прежде всего себе, не из-за Китая, не из-за S&P... Я надеюсь, мы это скоро продемонстрируем», - заключил глава JPMorgan.
В статье, опубликованной на сайте MarketWatch в среду, говорится, что объём наличных средств и краткосрочных инвестиций на балансах 24 из 30 компаний, входящих в индекс DJIA, за последний год вырос на 18%. Согласно отчётам, представленным регуляторам, по состоянию на 30 июня сумма наличных средств на балансах этих компаний достигла 256 млрд долл.
В частности, производитель строительного оборудования Caterpillar (-4.5%) располагает 10.7 млрд долл, утроив сумму наличных за последний год. В свою очередь, производитель потребительских товаров в сфере здравоохранения Johnson & Johnson (-3.2%) и производитель программного обеспечения Microsoft Corp. (-5.4%) обладают наличными средствами в объёме 30 млрд и 52 млрд долл соответственно.
К окончанию торгового дня акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подешевели на 5% и 3% соответственно, несмотря на повышение стоимости сентябрьского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 3.59 долл (+4.5%) до 82.89 долл за барр.
Поддержку рынку нефти оказало сообщение Минэнерго США о неожиданном существенном сокращении запасов нефти в стране на прошлой неделе. После закрытия Nymex, в ходе электронных торгов на Globex стоимость ближнего контракта на нефть марки WTI опустились до 81.6 долл за барр.
Акции медиакомпании Walt Disney подешевели на 9.1%, несмотря на выход превысившей прогнозы квартальной отчётности. Однако по меньшей мере четыре брокерских компании понизили прогноз по целевой стоимости акций Disney.
После закрытия NYSE, в ходе постторговой сессии, акции производителя сетевого оборудования Cisco Systems Inc. подорожали на 6.6%, более чем компенсировав потери в 2.3%, полученные в ходе регулярных торгов. Компания сообщила о сокращении квартальной прибыли на 36%, однако её финансовые результаты незначительно превысили рыночные ожидания.
По итогам IV финансового квартала прибыль Cisco составила 1.2 млрд долл или 0.22 долл на акцию против 1.9 млрд долл или 0.33 долл на акцию годом ранее. Доходы компании выросли с 10.8 млрд до 11.2 млрд долл. Скорректированная прибыль составила 0.40 долл на акцию в сравнении с прогнозом в 0.38 долл. Выручка компании прогнозировалась на уровне 11 млрд долл.
В четверг, 11 августа, 16:30 мск Бюро по статистике Министерства труда опубликует еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице. Прогноз: рост числа первичных обращений на 1 тыс. до 401 тыс.
В 16:30 мск Министерство торговли представит отчёт с данными торгового баланса США за июнь. Прогноз: сокращение торгового дефицита до 47.9 млрд долл против 50.2 млрд месяцем ранее.
В 18:00 мск ипотечная компания Freddie Mac представит данные об изменении ставок по ипотечным кредитам в США за прошедшую неделю.
В 18:30 мск Управление по энергетической информации Минэнерго (EIA) опубликует еженедельный отчёт по запасам природного газа в США.
В 21:00 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению 30-летних казначейских облигаций на сумму 16 млрд долл.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Reuters, CNBC, MarketWatch и The Wall Street Journal
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу