Российский рынок: Крупный капитал не дает "медведям" развернуться
Торговая сессия среды, 14 сентября, на российском рынке прошла в ожидаемом ключе. С утра были все предпосылки для распродаж: и предостережение международного рейтингового агентства S&P о вероятном замедлении восстановления экономики Японии, и реализация угроз Moody's понизить рейтинги французских банков Societe Generale и Credit Agricole, и, самое главное, обращение Китая к миру с заявлением о том, что развитые страны должны сами навести у себя порядок, а не полагаться на кредиты КНР. Кроме того, цены на нефть марки Brent закреплялись ниже отметки 110 долл./барр., а это уже некомфортные для российского рынка уровни.
Однако этого негатива хватило только на то, чтобы увести индекс ММВБ на открытии сессии ниже рубежа 1500 пунктов, над которым накануне закрепиться ему так и не удалось. И уже довольно быстро "быкам" удалось переломить нисходящую тенденцию, выведя индекс в "плюс". Ситуация на торгах пока прежняя: негатив способен опускать котировки, однако крупные игроки "держат" рынок в преддверии экспирации фьючерсов как в России (14 и 15 сентября), так и в США (16 сентября). Поэтому массовых распродаж, которым сейчас самое время, и не видно.
По итогам торговой сессии 14 сентября индекс ММВБ повысился на 0,45% - до 1504,92 пункта, а РТС понизился на 0,1% и достиг отметки 1572 пунктов. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 54,11 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 296,3 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 10,8 млрд руб.
Хотя цены на нефть опустились ниже 110 долл./барр. по марке Brent, акции российских нефтегазовых компаний в среду пользовались высоким спросом. Похоже, у игроков есть расчет на перелом тренда на сырьевом рынке и ожидания, что все-таки к 100 долл./барр. цены пока не пойдут. Да и фактор дорогого доллара, который давит на котировки нефти, скорее сойдет на нет, нежели усилится. Заметный вклад в прирост индекса ММВБ 14 сентября внес "Газпром" своим дневным повышением на 1,29%. Дополнительную поддержку котировкам концерна оказали сообщения о его намерении получить лицензию на Ковыкту в конце сентября - начале октября 2011г., а также обсуждение перспектив сотрудничества и создания совместного предприятия для разработки проектов в Западной Сибири с англо-голландским гигантом Royal Dutch/Shell.
Вверх тянулись также ЛУКОЙЛ (+1,56%), "Сургутнефтегаз" (+1,73%), "Татнефть" (+2,4%) и НОВАТЭК (+2,12%). Прогнозируемую цену бумаг последнего в среду на 5% (а "Газпрома" - на все 16%) понизили эксперты UniCredit Securities, но в текущих условиях спекулянты, похоже, покупают потому, что все плохо и хуже вряд ли будет. Вот и на слабую статистику по розничным продажам в США рынок в среду отреагировал ростом.
Отраслевой индекс телекоммуникаций вытянула в "плюс" АФК "Система". Корпорация это широкопрофильная, но биржа ММВБ включает "Систему" в расчет именно телекоммуникационного индекса, причем с самым высоким там весом - 29,07%. В среду капитализация АФК выросла на 2,51% благодаря публикации превысивших прогнозы экспертов результатов за первое полугодие 2011г. по US GAAP. "Ростелеком" (-0,16%) и МТС (-0,13%) 14 сентября отошли на второй план, наверняка временно.
Тем временем в акциях Сбербанка (-0,37%) активизировались продавцы – его бумаги оказались практически единственными из наиболее ликвидных, которые завершили сессию в "минусе". Здесь с переменным успехом идет борьба за отметку 80 руб./акция, поэтому сложно сказать, куда в краткосрочной перспективе двинутся котировки. Однако с учетом особенности экспирационных недель вполне можно ждать закрытия гэпа от 12 сентября на отметке 83,2 руб./акция, что предполагает потенциал роста с уровня закрытия торгов среды почти на 4%. Среди подраставших кредитных организаций стоит отметить Банк Москвы (+0,79%), Росбанк (+0,64%), банк "Возрождение" (+3,63%) и особенно ВТБ с его повышением на 2,29%. Котировки последнего вплотную подошли к месячному максимуму, и его обновление откроет дорогу инвесторам, играющим "на пробой".
Российский рынок вновь продемонстрировал абсолютное нежелание падать, но таковы уж экспирационные недели. На американских фондовых биржах тоже возможен спекулятивный подъем, но в США время пока терпит - экспирация там произойдет лишь в пятницу, 16 сентября, и сразу всем фьючерсам и опционам на индексы и акции. Однако стопроцентной уверенности в росте нет, поскольку макроэкономический фон резко негативен - очень смутное время для торговли ценными бумагами.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Прогнозы аналитиков: ММВБ вернется в канал 1520-1560 пунктов
Динамика торгов на российском рынке акций в первой половине дня в среду, 14 сентября, была преимущественно нисходящей. Однако после полудня внешний фон изменился на позитивный, что позволило российским биржевым индикаторам большую часть дня провести в положительной зоне. Аналитики ожидают сохранения волатильности на рынке и не исключают возвращения индекса ММВБ к интервалу 1605-1655 пунктов в отсутствие сильного негатива.
Как отмечает начальник аналитического отдела компании "NetTrader.ru" Богдан Зварич, в среду торги на российских площадках открылись снижением котировок. Негативные новости из Азии привели к преобладанию продаж и достижению индексом ММВБ уровня 1485 пунктов, от которого началось восстановление на фоне открытия Европы, позволившее рынку отыграть снижение и к середине дня подняться к уровню 1510 пунктов. "В начале торгов на заявлениях из Китая и снижении рейтингов французских банков, "медведям" удалось перехватить инициативу и предпринять очередную попытку пробоя восходящего тренда, берущего начало от минимумов августа. Однако сил на удержание уровня 1485 пунктов по индексу ММВБ у них не хватило, чему, в частности, способствовала статистика из Великобритании. В результате "быки" перехватили инициативу и последовательно отыграли уровень 1490 пунктов и восходящий тренд. При этом индекс ММВБ в последние три дня топчется на месте: ни одной из биржевых групп не хватает сил на то, чтобы вывести рынок из сложившейся восходящей консолидации, значит, дальнейшее движение пока остается неопределенным", - комментирует Б.Зварич.
Аналитики Сбербанка оценивают конъюнктуру мировых рынков как умеренно негативную. С одной стороны, импульс к снижению рынков ослаб: текущие рыночные уровни активов выглядят привлекательными, явного негатива не поступало, а кризис в Европе, как уверены инвесторы, будет разрешен путем дополнительных мер ЕЦБ. Кроме того, в конце этой недели предстоит большая порция статистики по США, а в начале следующей - заседание ФРС, на котором, как ожидается, может быть как минимум принята программа OperationTwist (увеличение дюрации имеющегося на балансе ФРС портфеля облигаций на сумму в 2,65 млрд долл.). Во вторник несколько ослабли опасения вокруг французских банков: глава Societe Generale заявил, что позиция по долгам PIIGS невелика, потенциальные потери от кризиса госдолга стран PIIGS носят "управляемый" характер; кроме того, банк имеет значительный запас ликвидности. С другой стороны, опасения вокруг возможного ухудшения состояния в ЕС подпитываются новой информацией, указывают эксперты. Так, утром в среду Moody’s, как, впрочем, и ожидали рынки, понизило кредитные рейтинги Credit Agricole и Societe Generale, сохранив рейтинг BNP Paribas (с негативным прогнозом). Кроме того, премьер-министр КНР В. Цзябао заявил, что правительства других стран "должны привести свои экономики в порядок" и не рассчитывать на помощь Китая. "На этом достаточно непростом фоне рынки перешли в фазу консолидации: позиции "быков" и "медведей" примерно равны, а расстановку сил на рынках в конце недели определят, скорее всего, статистика по США и ожидания по итогам заседания ФРС (мы вновь отмечаем, что QE3 в США, на взгляд экспертов, неизбежно и вопрос лишь в его сроках). Ожидаем сохранения волатильности на рынке, однако в качестве более вероятного сценария рассматриваем улучшение динамики индекса ММВБ в конце недели с возвратом в диапазон 1520-1560 пунктов", - подчеркивают специалисты.
В перспективе ближайших двух недель эксперты Сбербанка по-прежнему ждут возобновления роста индекса ММВБ к интервалу 1605-1655 пунктов в отсутствие сильного негатива (при удержании цен на нефть Brent выше 110 долл./барр., а пары евро/доллар - выше 1,35). Основными рисками прогнозу, на взгляд аналитиков, являются обострение кризиса в Европе (дефолт Греции, проблемы у банков) и отсутствие конкретики по QE3 после заседания ФРС.
Принятие программы Operation Twist поддержит фондовые рынки
В начале следующей недели состоится заседание ФРС, на котором, как ожидается, может быть как минимум принята программа увеличения дюрации имеющегося на балансе регулятора портфеля облигаций на сумму 2,65 млрд долл. под названием Operation Twist. Аналитики Сбербанка отмечают, что инвесторы склонны закладывать вероятность запуска этой программы в текущие котировки госбумаг США. "Последние движения кривой Treasuries (стабильность доходности бумаг до одного года и существенное снижение доходности средне- и долгосрочных бумаг - доходность бенчмарка UST-10 вновь опустилась ниже 2% годовых) указывают на то, что инвесторы склонны закладывать в текущие котировки госбумаг США вероятность запуска ФРС так называемой Operation Twist", - говорят специалисты. По мнению экспертов, вследствие этого наблюдался синхронный рост котировок гособлигаций и рынка акций.
По словам начальника аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Николая Подлевских, программа увеличения дюрации пакета облигаций ФРС может выполнить несколько функций. Во-первых, она позволит воздействовать на долгосрочные ставки, на которые ориентируются ставки по ипотечным кредитам. В настоящее время ставки по 30 облигациям находятся на уровне 3,2%, что существенно выше тех значений, которые достигались в кризисный 2008г. Во-вторых, покупка долгосрочных облигаций на некоторое время позволит продлить иллюзию относительного благополучия, сможет привести к росту доверия на рынке и даже обеспечить некоторый подъем фондовых рынков. Однако, как отмечает эксперт, следует помнить, что ФРС имеют высокие шансы никогда не получить выплат по длинным облигациям.
По существу, регулятор посредством данной меры поможет банкам избавиться от долгосрочных государственных долгов. Однако, в такой политике, по мнению эксперта, есть несколько опасностей. В случае невозможности рыночного перетока средств с долгового рынка в казначейские облигации и обратно есть риск, что доходность госбумаг перестанет служить ориентиром для ставок по ипотечным кредитам. Частные инвесторы будут продолжать тенденцию к сокращению дюрации портфелей активов, что послужит индикатором (а в каком-то смысле и катализатором) повышения неустойчивости долговой пирамиды, считает эксперт.
Эксперт ИК Rye, Man & Gor Securities Александр Тен отмечает, что один из вариантов, который рассматривается сейчас в качестве альтернативы полноценной программе QE3, это именно увеличение дюрации портфеля облигаций ФРС, то есть фактически реинвестирование средств в пользу более длинных выпусков государственных облигаций. При этом, по его словам, достаточно сложно комментировать синхронность роста акций и облигаций в связи с этим. "Как правило, данные рынки находятся под влиянием разных факторов, и синхронность движения совсем не обязательно связана с этой программой", - отметил он
ММВБ и РТС договорились интегрировать срочные рынки к концу декабря 2011г.
ММВБ и РТС договорились интегрировать свои срочные рынки к концу декабря 2011г. Как говорится в совместном сообщении бирж, договоренность была достигнута 14 сентября 2011г. на объединенном заседании комитета по срочному рынку ОАО "РТС", комитета по срочному рынку ЗАО "ММВБ" и cовета cекции срочного рынка ММВБ.
Участники встречи согласились с предлагаемым подходом интеграции срочных рынков ММВБ и РТС: на конец декабря 2011г. на всех срочных рынках ММВБ и РТС будет один организатор торгов (ЗАО "ММВБ") и одна клиринговая организация (ЗАО "КЦ РТС").
По результатам мероприятия участники также поручили менеджменту бирж разработать нормативные документы для функционирования срочных рынков в рамках принятой концепции интеграции, план совмещения одинаковых инструментов с целью их развития на одной из торгово-клиринговых платформ, в том числе подготовить предложения по унификации тарифов во всех секциях срочного рынка объединенной биржи. Кроме того, руководству бирж поручено проработать вопрос распространения фондов, созданных за счет средств РТС и ММВБ, на покрытие рисков по всем инструментам объединенного срочного рынка, а также вопрос интеграции двух секций срочного рынка ММВБ при условии сохранения действующих интерфейсов документооборота "Участник-Биржа".
Кроме того, участники встречи рекомендовали исполнительной дирекции вынести на заочное голосование комитетов по срочным рынкам ММВБ и РТС проекты документов, требующих утверждения.
Российский рынок: Крупный капитал не дает "медведям" развернуться
Актуальные инвестидеи: Бумаги АФК уйдут на уровень 29 руб
Рынки Европы закрылись ростом в среднем на 1,5% на ожиданиях спасительного плана ЕК
Технический postmarket: Утренние покупки в четверг могут себя не оправдать
FORTS: Фьючерс на РТС закрылся в слабом "минусе"
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Торговая сессия среды, 14 сентября, на российском рынке прошла в ожидаемом ключе. С утра были все предпосылки для распродаж: и предостережение международного рейтингового агентства S&P о вероятном замедлении восстановления экономики Японии, и реализация угроз Moody's понизить рейтинги французских банков Societe Generale и Credit Agricole, и, самое главное, обращение Китая к миру с заявлением о том, что развитые страны должны сами навести у себя порядок, а не полагаться на кредиты КНР. Кроме того, цены на нефть марки Brent закреплялись ниже отметки 110 долл./барр., а это уже некомфортные для российского рынка уровни.
Однако этого негатива хватило только на то, чтобы увести индекс ММВБ на открытии сессии ниже рубежа 1500 пунктов, над которым накануне закрепиться ему так и не удалось. И уже довольно быстро "быкам" удалось переломить нисходящую тенденцию, выведя индекс в "плюс". Ситуация на торгах пока прежняя: негатив способен опускать котировки, однако крупные игроки "держат" рынок в преддверии экспирации фьючерсов как в России (14 и 15 сентября), так и в США (16 сентября). Поэтому массовых распродаж, которым сейчас самое время, и не видно.
По итогам торговой сессии 14 сентября индекс ММВБ повысился на 0,45% - до 1504,92 пункта, а РТС понизился на 0,1% и достиг отметки 1572 пунктов. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 54,11 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 296,3 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 10,8 млрд руб.
Хотя цены на нефть опустились ниже 110 долл./барр. по марке Brent, акции российских нефтегазовых компаний в среду пользовались высоким спросом. Похоже, у игроков есть расчет на перелом тренда на сырьевом рынке и ожидания, что все-таки к 100 долл./барр. цены пока не пойдут. Да и фактор дорогого доллара, который давит на котировки нефти, скорее сойдет на нет, нежели усилится. Заметный вклад в прирост индекса ММВБ 14 сентября внес "Газпром" своим дневным повышением на 1,29%. Дополнительную поддержку котировкам концерна оказали сообщения о его намерении получить лицензию на Ковыкту в конце сентября - начале октября 2011г., а также обсуждение перспектив сотрудничества и создания совместного предприятия для разработки проектов в Западной Сибири с англо-голландским гигантом Royal Dutch/Shell.
Вверх тянулись также ЛУКОЙЛ (+1,56%), "Сургутнефтегаз" (+1,73%), "Татнефть" (+2,4%) и НОВАТЭК (+2,12%). Прогнозируемую цену бумаг последнего в среду на 5% (а "Газпрома" - на все 16%) понизили эксперты UniCredit Securities, но в текущих условиях спекулянты, похоже, покупают потому, что все плохо и хуже вряд ли будет. Вот и на слабую статистику по розничным продажам в США рынок в среду отреагировал ростом.
Отраслевой индекс телекоммуникаций вытянула в "плюс" АФК "Система". Корпорация это широкопрофильная, но биржа ММВБ включает "Систему" в расчет именно телекоммуникационного индекса, причем с самым высоким там весом - 29,07%. В среду капитализация АФК выросла на 2,51% благодаря публикации превысивших прогнозы экспертов результатов за первое полугодие 2011г. по US GAAP. "Ростелеком" (-0,16%) и МТС (-0,13%) 14 сентября отошли на второй план, наверняка временно.
Тем временем в акциях Сбербанка (-0,37%) активизировались продавцы – его бумаги оказались практически единственными из наиболее ликвидных, которые завершили сессию в "минусе". Здесь с переменным успехом идет борьба за отметку 80 руб./акция, поэтому сложно сказать, куда в краткосрочной перспективе двинутся котировки. Однако с учетом особенности экспирационных недель вполне можно ждать закрытия гэпа от 12 сентября на отметке 83,2 руб./акция, что предполагает потенциал роста с уровня закрытия торгов среды почти на 4%. Среди подраставших кредитных организаций стоит отметить Банк Москвы (+0,79%), Росбанк (+0,64%), банк "Возрождение" (+3,63%) и особенно ВТБ с его повышением на 2,29%. Котировки последнего вплотную подошли к месячному максимуму, и его обновление откроет дорогу инвесторам, играющим "на пробой".
Российский рынок вновь продемонстрировал абсолютное нежелание падать, но таковы уж экспирационные недели. На американских фондовых биржах тоже возможен спекулятивный подъем, но в США время пока терпит - экспирация там произойдет лишь в пятницу, 16 сентября, и сразу всем фьючерсам и опционам на индексы и акции. Однако стопроцентной уверенности в росте нет, поскольку макроэкономический фон резко негативен - очень смутное время для торговли ценными бумагами.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Прогнозы аналитиков: ММВБ вернется в канал 1520-1560 пунктов
Динамика торгов на российском рынке акций в первой половине дня в среду, 14 сентября, была преимущественно нисходящей. Однако после полудня внешний фон изменился на позитивный, что позволило российским биржевым индикаторам большую часть дня провести в положительной зоне. Аналитики ожидают сохранения волатильности на рынке и не исключают возвращения индекса ММВБ к интервалу 1605-1655 пунктов в отсутствие сильного негатива.
Как отмечает начальник аналитического отдела компании "NetTrader.ru" Богдан Зварич, в среду торги на российских площадках открылись снижением котировок. Негативные новости из Азии привели к преобладанию продаж и достижению индексом ММВБ уровня 1485 пунктов, от которого началось восстановление на фоне открытия Европы, позволившее рынку отыграть снижение и к середине дня подняться к уровню 1510 пунктов. "В начале торгов на заявлениях из Китая и снижении рейтингов французских банков, "медведям" удалось перехватить инициативу и предпринять очередную попытку пробоя восходящего тренда, берущего начало от минимумов августа. Однако сил на удержание уровня 1485 пунктов по индексу ММВБ у них не хватило, чему, в частности, способствовала статистика из Великобритании. В результате "быки" перехватили инициативу и последовательно отыграли уровень 1490 пунктов и восходящий тренд. При этом индекс ММВБ в последние три дня топчется на месте: ни одной из биржевых групп не хватает сил на то, чтобы вывести рынок из сложившейся восходящей консолидации, значит, дальнейшее движение пока остается неопределенным", - комментирует Б.Зварич.
Аналитики Сбербанка оценивают конъюнктуру мировых рынков как умеренно негативную. С одной стороны, импульс к снижению рынков ослаб: текущие рыночные уровни активов выглядят привлекательными, явного негатива не поступало, а кризис в Европе, как уверены инвесторы, будет разрешен путем дополнительных мер ЕЦБ. Кроме того, в конце этой недели предстоит большая порция статистики по США, а в начале следующей - заседание ФРС, на котором, как ожидается, может быть как минимум принята программа OperationTwist (увеличение дюрации имеющегося на балансе ФРС портфеля облигаций на сумму в 2,65 млрд долл.). Во вторник несколько ослабли опасения вокруг французских банков: глава Societe Generale заявил, что позиция по долгам PIIGS невелика, потенциальные потери от кризиса госдолга стран PIIGS носят "управляемый" характер; кроме того, банк имеет значительный запас ликвидности. С другой стороны, опасения вокруг возможного ухудшения состояния в ЕС подпитываются новой информацией, указывают эксперты. Так, утром в среду Moody’s, как, впрочем, и ожидали рынки, понизило кредитные рейтинги Credit Agricole и Societe Generale, сохранив рейтинг BNP Paribas (с негативным прогнозом). Кроме того, премьер-министр КНР В. Цзябао заявил, что правительства других стран "должны привести свои экономики в порядок" и не рассчитывать на помощь Китая. "На этом достаточно непростом фоне рынки перешли в фазу консолидации: позиции "быков" и "медведей" примерно равны, а расстановку сил на рынках в конце недели определят, скорее всего, статистика по США и ожидания по итогам заседания ФРС (мы вновь отмечаем, что QE3 в США, на взгляд экспертов, неизбежно и вопрос лишь в его сроках). Ожидаем сохранения волатильности на рынке, однако в качестве более вероятного сценария рассматриваем улучшение динамики индекса ММВБ в конце недели с возвратом в диапазон 1520-1560 пунктов", - подчеркивают специалисты.
В перспективе ближайших двух недель эксперты Сбербанка по-прежнему ждут возобновления роста индекса ММВБ к интервалу 1605-1655 пунктов в отсутствие сильного негатива (при удержании цен на нефть Brent выше 110 долл./барр., а пары евро/доллар - выше 1,35). Основными рисками прогнозу, на взгляд аналитиков, являются обострение кризиса в Европе (дефолт Греции, проблемы у банков) и отсутствие конкретики по QE3 после заседания ФРС.
Принятие программы Operation Twist поддержит фондовые рынки
В начале следующей недели состоится заседание ФРС, на котором, как ожидается, может быть как минимум принята программа увеличения дюрации имеющегося на балансе регулятора портфеля облигаций на сумму 2,65 млрд долл. под названием Operation Twist. Аналитики Сбербанка отмечают, что инвесторы склонны закладывать вероятность запуска этой программы в текущие котировки госбумаг США. "Последние движения кривой Treasuries (стабильность доходности бумаг до одного года и существенное снижение доходности средне- и долгосрочных бумаг - доходность бенчмарка UST-10 вновь опустилась ниже 2% годовых) указывают на то, что инвесторы склонны закладывать в текущие котировки госбумаг США вероятность запуска ФРС так называемой Operation Twist", - говорят специалисты. По мнению экспертов, вследствие этого наблюдался синхронный рост котировок гособлигаций и рынка акций.
По словам начальника аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Николая Подлевских, программа увеличения дюрации пакета облигаций ФРС может выполнить несколько функций. Во-первых, она позволит воздействовать на долгосрочные ставки, на которые ориентируются ставки по ипотечным кредитам. В настоящее время ставки по 30 облигациям находятся на уровне 3,2%, что существенно выше тех значений, которые достигались в кризисный 2008г. Во-вторых, покупка долгосрочных облигаций на некоторое время позволит продлить иллюзию относительного благополучия, сможет привести к росту доверия на рынке и даже обеспечить некоторый подъем фондовых рынков. Однако, как отмечает эксперт, следует помнить, что ФРС имеют высокие шансы никогда не получить выплат по длинным облигациям.
По существу, регулятор посредством данной меры поможет банкам избавиться от долгосрочных государственных долгов. Однако, в такой политике, по мнению эксперта, есть несколько опасностей. В случае невозможности рыночного перетока средств с долгового рынка в казначейские облигации и обратно есть риск, что доходность госбумаг перестанет служить ориентиром для ставок по ипотечным кредитам. Частные инвесторы будут продолжать тенденцию к сокращению дюрации портфелей активов, что послужит индикатором (а в каком-то смысле и катализатором) повышения неустойчивости долговой пирамиды, считает эксперт.
Эксперт ИК Rye, Man & Gor Securities Александр Тен отмечает, что один из вариантов, который рассматривается сейчас в качестве альтернативы полноценной программе QE3, это именно увеличение дюрации портфеля облигаций ФРС, то есть фактически реинвестирование средств в пользу более длинных выпусков государственных облигаций. При этом, по его словам, достаточно сложно комментировать синхронность роста акций и облигаций в связи с этим. "Как правило, данные рынки находятся под влиянием разных факторов, и синхронность движения совсем не обязательно связана с этой программой", - отметил он
ММВБ и РТС договорились интегрировать срочные рынки к концу декабря 2011г.
ММВБ и РТС договорились интегрировать свои срочные рынки к концу декабря 2011г. Как говорится в совместном сообщении бирж, договоренность была достигнута 14 сентября 2011г. на объединенном заседании комитета по срочному рынку ОАО "РТС", комитета по срочному рынку ЗАО "ММВБ" и cовета cекции срочного рынка ММВБ.
Участники встречи согласились с предлагаемым подходом интеграции срочных рынков ММВБ и РТС: на конец декабря 2011г. на всех срочных рынках ММВБ и РТС будет один организатор торгов (ЗАО "ММВБ") и одна клиринговая организация (ЗАО "КЦ РТС").
По результатам мероприятия участники также поручили менеджменту бирж разработать нормативные документы для функционирования срочных рынков в рамках принятой концепции интеграции, план совмещения одинаковых инструментов с целью их развития на одной из торгово-клиринговых платформ, в том числе подготовить предложения по унификации тарифов во всех секциях срочного рынка объединенной биржи. Кроме того, руководству бирж поручено проработать вопрос распространения фондов, созданных за счет средств РТС и ММВБ, на покрытие рисков по всем инструментам объединенного срочного рынка, а также вопрос интеграции двух секций срочного рынка ММВБ при условии сохранения действующих интерфейсов документооборота "Участник-Биржа".
Кроме того, участники встречи рекомендовали исполнительной дирекции вынести на заочное голосование комитетов по срочным рынкам ММВБ и РТС проекты документов, требующих утверждения.
Российский рынок: Крупный капитал не дает "медведям" развернуться
Актуальные инвестидеи: Бумаги АФК уйдут на уровень 29 руб
Рынки Европы закрылись ростом в среднем на 1,5% на ожиданиях спасительного плана ЕК
Технический postmarket: Утренние покупки в четверг могут себя не оправдать
FORTS: Фьючерс на РТС закрылся в слабом "минусе"
/Компиляция. 14 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter