USD
Как и ожидали рынки, как и предполагали мы, Федрезерв сделал все по минимуму, отправив более рискованные активы в свободное падение. У центробанка была возможность стать катализатором позитивного настроя на финансовых площадках, однако он предпочел остаться консерватором, за что и поплатился: его шаги вызвали обратную от желаемой реакцию. В ходе минувшего заседания Федрезерв принял решение заменить часть облигаций в своем портфеле ценных бумаг на более долгосрочные в качестве очередной попытки снизить стоимость кредитования и оградить свою экономику от рецессии. До июня следующего года Центробанк намерен приобрести облигации сроком погашения от 6 до 30 лет на сумму $400 млрд. и продать краткосрочные ценные бумаги сроком погашения 3 или менее лет на аналогичную сумму. Как и на прошлом заседании, три члена FOMC в лице Фишера, Кочерлакоты и Поузена выступили против "расширения аккомодационной программы".
Разочарование рынков показывает, что доверие к центробанку на текущий момент гораздо больший катализатор инвестиционных потоков, чем само по себе стимулирование. Сейчас происходит возвращение к доллару и позиционирование для продолжительного периода медленных темпов роста. Без внушительной дозы стимуляторов мировая экономика попадет в беду, так как монетарная политика не будет способна нейтрализовать последствия мер жесткой экономии. Тот факт, что о дополнительной скупке активов не было сказано ни слова, указывает на то, что ЦБ придерживает последние козыри на случай, если волатильность на финансовых рынках усилится или американская экономика перейдет в рецессию. Проблема Штатов в том, что корпоративная Америка сидит на мешках с деньгами и не спешит их распечатывать. Перекручиванием кривой доходности Федрезерв надеется стимулировать корпоративные расходы и поддержать рынок жилья, однако самым главным препятствием для потребления являются не ставки, а доверие, и с ним пока проблемы…
На ближайшее время есть несколько факторов, способных вызвать подъем рынков после разочарований от Федрезерва. В первую очередь, это необычайно позитивные данные по рынку труда США (что сомнительно), а также скоординированные действия со стороны G20, встреча которой запланирована на эти выходные, что тоже маловероятно. Таким образом, ждите бегство из рискованных активов в краткосрочном периоде.
EUR
Евро испытал активные распродажи против доллара. Однако на этот раз виною тому не усиливающиеся проблемы Европы, а спрос на менее рискованные активы. До решения все шло довольно неплохо: пара удерживалась вблизи максимума 1.38, а уже под конец американской сессии валюта обвалилась ниже 1.36.
Дело все в том, что днем Еврокомиссия, МВФ и ЕЦБ продемонстрировали прогресс в обсуждении пакета помощи Греции. Греция объявила о реализации серии ускоренных мер жесткой экономии, что позволит стране достичь поставленных целей по сокращению дефицита бюджета. Кроме того, ЕЦБ снизил требования по обеспечению долга, отменив положение о принятии долговых активов, котирующихся только на регулируемом рынке. Для Греции это прекрасно, а для еврозоны, в целом, это ужасно, так как означает, что центробанк готов принимать дефолтные или "обесцененные" ГКО. Тем временем, мы продолжаем отслеживать экономическое состояние региона. На повестке данные по деловой активности еврозоны, которые могут подтвердить снижение индексов в связи со слабым исследование ZEW и показателями розничных продаж и производственных заказов. Если так, евро может устремиться ближайшей поддержке 1.35. Превышение же прогноза может вызвать более внушительное восстановление пары евро/доллар до 1.3660.
GBP
Фунт достиг очередного минимума против доллара, после того как протокол Банка Англии показал, что монетарные власти склоняются к реализации дополнительного пакета мер экономического стимулирования. Несмотря на то, что Поузен вновь остался одинок в желании расширить программу скупки активов, отчет показал, что решение было "хорошо сбалансированным", указывая на то, что большинство представителей стало "мягче". По словам представителей Комитета, дальнейшее расширение stg200-миллиардной программы покупки активов "выглядит все более вероятным".
Кроме того, масла в огонь добавили и данные по финансам госсектора. Объем госзаимствований в Великобритании за август продемонстрировал рекордный рост. Чистый объем госзаймов без учета финансовых интервенций в августе составил 15,934 млрд. фунтов против пересмотренных до 14,003 млрд. фунтов в августе 2010 года. Данные предполагают, что несмотря на усилия администрации Камерона по сокращению расходов, дефицит бюджета, вероятно, расширится. Если темпы роста не увеличатся в последнем квартал 2011 года. Все это вкупе с текущими настроениями рынка может продолжить оказывать давление на фунт, отправив пару фунт/доллар ниже 1.54 с сильным уровнем поддержки 1.53 впереди.
JPY
Йена просто обязана была укрепиться против своих коллег (за исключением доллара, конечно). Учитывая, что японская валюта находится на столь высоких уровнях, чем дольше банк Японии не будет вмешиваться, тем дольше JPY будет восприниматься как "валюта-убежище". Министр финансов Азуми предупредил вчера рынки, что пойдет на решительные меры, как только увидит в этом необходимость. Что касается экономических отчетов, на текущей неделе мы не получим ничего интересного, так что внимание теперь переключится на публикуемые на следующей неделе данные по потребительским ценам и розничным продажам.
Запланированные на сегодня события:
*11.00 мск. - Франция: сентябрь, предв. PMI в секторе услуг (прогноз: 54,2; за пред. период: 56,8)
*11.00 мск. - Франция: сентябрь, предв. PMI в секторе обраб. пром-ти (прогноз: 48,5; за пред. период: 49,1)
*11.30 мск. - Германия: сентябрь, предв. PMI в секторе услуг (прогноз: 50,5; за пред. период: 50,9)
*11.30 мск. - Германия: сентябрь, предв. PMI в секторе обраб. пром-ти (прогноз: 50,5; за пред. период: 50,9)
12.00 мск. - Е-17: сентябрь, предв. PMI в сфере услуг (прогноз: 51,0; за пред. период: 51,5)
12.00 мск. - Е-17: сентябрь, предв. PMI в секторе обраб. пром-ти (прогноз: 48,5; за пред. период: 49,0)
12.00 мск. - Е-17: сентябрь, предв. составной PMI (прогноз: 49,8; за пред. период: 50,7)
13.00 мск. - Е-17: июль, новые промышленные заказы (прогноз: -1,2% м/м, +10,5% г/г; за пред. период: -0,9% м/м; +11,1% г/г)
*13.00 мск. - Швейцария: сентябрь, индекс ожиданий ZEW (за пред. период: -71,4)
14.00 мск. - Великобритания: сентябрь, промышленные тренды CBI (прогноз: -5; за пред. период: +1 (баланс заказов))
16.30 мск. - Канада: июль, розничные продажи (прогноз: -0,3% м/м; за пред. период: +0,7% м/м)
16.30 мск. - Канада: июль, розничные продажи без учёта транспортных средств (прогноз: +0,2% м/м; за пред. период: -0,1% м/м)
16.30 мск. - США: первичные обращения за пособиями по б/р за неделю на 17 сентября (прогноз: 420 тыс.; за пред. период: 428 тыс.)
16.30 мск. - США: повторные обращения за пособиями по б/р за неделю на 17 сентября (прогноз: 3,720 млн.; за пред. период: 3,726 млн.)
*17.30 мск. - выступление главы МВФ Кристин Лагард в Вашингтоне
17.45 мск. - США: индекс потребительского комфорта Bloomberg за нед. на 18 сентября (за пред. период: -49,3)
18.00 мск. - Е-17: сентябрь, потребительское доверие (прогноз: -18,0; за пред. период: -16,5)
18.00 мск. - США: июль, индекс цен на жильё FHFA (прогноз: +0,2% м/м; за пред. период: +0,9% м/м)
18.00 мск. - США: август, массовые увольнения BLS (за пред. период: 145 тыс.)
18.00 мск. - США: август, индекс опережающих индикаторов СВ (прогноз: +0,1% м/м; за пред. период: +0,5% м/м)
18.30 мск. - США: отчёт Минэнерго по запасам природного газа на нед. на 16 сентября
*22.30 мск. - США: Банковский комитет Сената проводит слушания по европейскому долговому кризису и его последствиям для США и мировой экономики
Фундаментальный и Технический анализ
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Как и ожидали рынки, как и предполагали мы, Федрезерв сделал все по минимуму, отправив более рискованные активы в свободное падение. У центробанка была возможность стать катализатором позитивного настроя на финансовых площадках, однако он предпочел остаться консерватором, за что и поплатился: его шаги вызвали обратную от желаемой реакцию. В ходе минувшего заседания Федрезерв принял решение заменить часть облигаций в своем портфеле ценных бумаг на более долгосрочные в качестве очередной попытки снизить стоимость кредитования и оградить свою экономику от рецессии. До июня следующего года Центробанк намерен приобрести облигации сроком погашения от 6 до 30 лет на сумму $400 млрд. и продать краткосрочные ценные бумаги сроком погашения 3 или менее лет на аналогичную сумму. Как и на прошлом заседании, три члена FOMC в лице Фишера, Кочерлакоты и Поузена выступили против "расширения аккомодационной программы".
Разочарование рынков показывает, что доверие к центробанку на текущий момент гораздо больший катализатор инвестиционных потоков, чем само по себе стимулирование. Сейчас происходит возвращение к доллару и позиционирование для продолжительного периода медленных темпов роста. Без внушительной дозы стимуляторов мировая экономика попадет в беду, так как монетарная политика не будет способна нейтрализовать последствия мер жесткой экономии. Тот факт, что о дополнительной скупке активов не было сказано ни слова, указывает на то, что ЦБ придерживает последние козыри на случай, если волатильность на финансовых рынках усилится или американская экономика перейдет в рецессию. Проблема Штатов в том, что корпоративная Америка сидит на мешках с деньгами и не спешит их распечатывать. Перекручиванием кривой доходности Федрезерв надеется стимулировать корпоративные расходы и поддержать рынок жилья, однако самым главным препятствием для потребления являются не ставки, а доверие, и с ним пока проблемы…
На ближайшее время есть несколько факторов, способных вызвать подъем рынков после разочарований от Федрезерва. В первую очередь, это необычайно позитивные данные по рынку труда США (что сомнительно), а также скоординированные действия со стороны G20, встреча которой запланирована на эти выходные, что тоже маловероятно. Таким образом, ждите бегство из рискованных активов в краткосрочном периоде.
EUR
Евро испытал активные распродажи против доллара. Однако на этот раз виною тому не усиливающиеся проблемы Европы, а спрос на менее рискованные активы. До решения все шло довольно неплохо: пара удерживалась вблизи максимума 1.38, а уже под конец американской сессии валюта обвалилась ниже 1.36.
Дело все в том, что днем Еврокомиссия, МВФ и ЕЦБ продемонстрировали прогресс в обсуждении пакета помощи Греции. Греция объявила о реализации серии ускоренных мер жесткой экономии, что позволит стране достичь поставленных целей по сокращению дефицита бюджета. Кроме того, ЕЦБ снизил требования по обеспечению долга, отменив положение о принятии долговых активов, котирующихся только на регулируемом рынке. Для Греции это прекрасно, а для еврозоны, в целом, это ужасно, так как означает, что центробанк готов принимать дефолтные или "обесцененные" ГКО. Тем временем, мы продолжаем отслеживать экономическое состояние региона. На повестке данные по деловой активности еврозоны, которые могут подтвердить снижение индексов в связи со слабым исследование ZEW и показателями розничных продаж и производственных заказов. Если так, евро может устремиться ближайшей поддержке 1.35. Превышение же прогноза может вызвать более внушительное восстановление пары евро/доллар до 1.3660.
GBP
Фунт достиг очередного минимума против доллара, после того как протокол Банка Англии показал, что монетарные власти склоняются к реализации дополнительного пакета мер экономического стимулирования. Несмотря на то, что Поузен вновь остался одинок в желании расширить программу скупки активов, отчет показал, что решение было "хорошо сбалансированным", указывая на то, что большинство представителей стало "мягче". По словам представителей Комитета, дальнейшее расширение stg200-миллиардной программы покупки активов "выглядит все более вероятным".
Кроме того, масла в огонь добавили и данные по финансам госсектора. Объем госзаимствований в Великобритании за август продемонстрировал рекордный рост. Чистый объем госзаймов без учета финансовых интервенций в августе составил 15,934 млрд. фунтов против пересмотренных до 14,003 млрд. фунтов в августе 2010 года. Данные предполагают, что несмотря на усилия администрации Камерона по сокращению расходов, дефицит бюджета, вероятно, расширится. Если темпы роста не увеличатся в последнем квартал 2011 года. Все это вкупе с текущими настроениями рынка может продолжить оказывать давление на фунт, отправив пару фунт/доллар ниже 1.54 с сильным уровнем поддержки 1.53 впереди.
JPY
Йена просто обязана была укрепиться против своих коллег (за исключением доллара, конечно). Учитывая, что японская валюта находится на столь высоких уровнях, чем дольше банк Японии не будет вмешиваться, тем дольше JPY будет восприниматься как "валюта-убежище". Министр финансов Азуми предупредил вчера рынки, что пойдет на решительные меры, как только увидит в этом необходимость. Что касается экономических отчетов, на текущей неделе мы не получим ничего интересного, так что внимание теперь переключится на публикуемые на следующей неделе данные по потребительским ценам и розничным продажам.
Запланированные на сегодня события:
*11.00 мск. - Франция: сентябрь, предв. PMI в секторе услуг (прогноз: 54,2; за пред. период: 56,8)
*11.00 мск. - Франция: сентябрь, предв. PMI в секторе обраб. пром-ти (прогноз: 48,5; за пред. период: 49,1)
*11.30 мск. - Германия: сентябрь, предв. PMI в секторе услуг (прогноз: 50,5; за пред. период: 50,9)
*11.30 мск. - Германия: сентябрь, предв. PMI в секторе обраб. пром-ти (прогноз: 50,5; за пред. период: 50,9)
12.00 мск. - Е-17: сентябрь, предв. PMI в сфере услуг (прогноз: 51,0; за пред. период: 51,5)
12.00 мск. - Е-17: сентябрь, предв. PMI в секторе обраб. пром-ти (прогноз: 48,5; за пред. период: 49,0)
12.00 мск. - Е-17: сентябрь, предв. составной PMI (прогноз: 49,8; за пред. период: 50,7)
13.00 мск. - Е-17: июль, новые промышленные заказы (прогноз: -1,2% м/м, +10,5% г/г; за пред. период: -0,9% м/м; +11,1% г/г)
*13.00 мск. - Швейцария: сентябрь, индекс ожиданий ZEW (за пред. период: -71,4)
14.00 мск. - Великобритания: сентябрь, промышленные тренды CBI (прогноз: -5; за пред. период: +1 (баланс заказов))
16.30 мск. - Канада: июль, розничные продажи (прогноз: -0,3% м/м; за пред. период: +0,7% м/м)
16.30 мск. - Канада: июль, розничные продажи без учёта транспортных средств (прогноз: +0,2% м/м; за пред. период: -0,1% м/м)
16.30 мск. - США: первичные обращения за пособиями по б/р за неделю на 17 сентября (прогноз: 420 тыс.; за пред. период: 428 тыс.)
16.30 мск. - США: повторные обращения за пособиями по б/р за неделю на 17 сентября (прогноз: 3,720 млн.; за пред. период: 3,726 млн.)
*17.30 мск. - выступление главы МВФ Кристин Лагард в Вашингтоне
17.45 мск. - США: индекс потребительского комфорта Bloomberg за нед. на 18 сентября (за пред. период: -49,3)
18.00 мск. - Е-17: сентябрь, потребительское доверие (прогноз: -18,0; за пред. период: -16,5)
18.00 мск. - США: июль, индекс цен на жильё FHFA (прогноз: +0,2% м/м; за пред. период: +0,9% м/м)
18.00 мск. - США: август, массовые увольнения BLS (за пред. период: 145 тыс.)
18.00 мск. - США: август, индекс опережающих индикаторов СВ (прогноз: +0,1% м/м; за пред. период: +0,5% м/м)
18.30 мск. - США: отчёт Минэнерго по запасам природного газа на нед. на 16 сентября
*22.30 мск. - США: Банковский комитет Сената проводит слушания по европейскому долговому кризису и его последствиям для США и мировой экономики
Фундаментальный и Технический анализ
/Компиляция. 22 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу