23 сентября 2011 Финмаркет
Рынок акций РФ на прошедшей торговой неделе продемонстрировал рекордное падение индексов с кризисного 2008 года на фоне массы негативных новостей из США, а также из-за зависшего в неопределенности вопроса о выделении помощи Греции.
Главным негативом стали итоги заседания Федерального резерва США, который не смог внушить рынкам уверенность в решении проблем замедления американской экономики – инвесторы начали спешно избавляться от рисковых активов на опасениях возврата рецессии. Добавило негатива снижение агентством Standard & Poor's рейтингов Италии и ряда итальянских банков, агентством Moody's – рейтингов трех крупнейших банков США.
По итогам торгов с 19 по 23 сентября индексы рухнули к уровням лета прошлой года: рублевый индекс ММВБ скатился до 1327,19 пункта (-12,2%), долларовый индекс РТС упал до 1315,95 пункта (-16,4%).
Торговая неделя начиналась со снижения вслед за мировыми площадками из-за разочарований инвесторов итогами совещания 16-17 сентября министров финансов и глав центробанков еврозоны, а также после экспирации на срочном рынке США. Индекс ММВБ просел ниже 1500 пунктов, лидерами октата вытупили акции "Норникеля" (-5%) на новостях, что ГМК планирует разместить евробонды, конвертируемые в акции, для финансирования проводящегося buyback.
Лидеры еврозоны отложили решение греческого вопроса до октября: если не возникнет дополнительных проблем, то на следующем заседании они одобрят дополнительную помощь Греции.
Во вторник рынок акций скорректировался вверх, индекс ММВБ поднялся к 1520 пунктам в ожидании итогов заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США, от которой инвесторы наделись услышать о новых мерах поддержки экономики. Агентство S&P снизило рейтинг Италии, что несколько омрачило бычий настрой, поскольку усилились опасения относительно долгового кризиса в еврозоне. Вышедшую во вторник статистику в Германии и США инвесторы проигнорировали.
В среду рынок акций откатился обратно к 1500 пунктам из-за фиксации прибыли игроками на опасениях, что Федеральный резерв США не станет объявлять третий раунд количественного стимулирования экономики (QE3).
Негативом для рынков также стало понижение МВФ оценки роста мировой экономики на текущий и следующий годы до 4% (еще в июне фонд прогнозировал подъем мирового ВВП на 4,3% в 2011 году и на 4,5% в 2012 году), а также оценки роста экономики США до 1,5% (с 2,5%) в 2011 году и до 1,8% (с 2,7%) в 2012 году.
Обвал на рынке начался в четверг на новостях из США, где Федеральная резервная система (ФРС) заявила о существенных рисках для экономики, а агентство Moody's снизило рейтинги трех крупнейших банков США (Bank of America, Wells Fargo и Citigroup).
Индексы РТС и ММВБ рухнули к уровням более чем годовой давности (ниже 1390 пунктов), цены blue chips обвалились на 3-11%.
ФРС США не стала вводить QE3, а приняла решение изменить структуру баланса в пользу бумаг с большим периодом обращения. Аналогичный шаг американский ЦБ уже предпринимал в 1961 году, тогда он получил название "Операция "Твист". Таким образом американский ЦБ рассчитывает еще больше усилить давление на уровень долгосрочных ставок и стимулировать кредитование реального сектора и домохозяйств.
Объем мероприятий ФРС в рамках операции "Твист" составит $400 млрд, центробанк США будет вплоть до июня следующего года продавать бумаги с периодом обращения менее 3 лет и приобретать US Treasuries со сроком погашения через 6-30 лет.
Негативом для Европы также стали данные о промышленных заказах в еврозоне, которые упали в июле на 2,1% при ожидавшемся снижении на 1,1%, а снижение в июне было пересмотрено до 1,2% с ранее объявленного уровня 0,7%.
Кроме того, негатива вечером в четверг добавила слабая статистика из США: число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе уменьшилось на 9 тыс. - до 423 тыс. при прогнозах снижения до 420 тыс. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее количество обращений составляло 432 тыс., а не 428 тыс., как сообщалось прежде.
В результате резкого провала цен акций у инвесторов начали срабатывать сигналы "маржин-колл", что привело к принудительному закрытию позиций и ускорило падение акций.
На этом фоне обвальная динамика акций продолжилась и в пятницу, индексы РТС и ММВБ падали ниже 1300 пунктов, после чего наметился технический отскок, связанный с закрытием части "коротких позиций" игроками.
Лидерами снижения в период с 19 по 23 сентября среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги "Распадской" (-58%), "Северстали" (-43%), "ФСК ЕЭС" (-39%), "Синергии" (-32%), "Мосэнерго" (-26%), "МРСК Холдинг" (-24%). В лидерах роста оказались бумаги "ВСМПО-Ависма" (+4%).
На следующей неделе рынок акций РФ должен скорректироваться вверх после обвала, однако в случае отсутствия позитивных новостей распродажи акций могут продолжится, несмотря на привлекательные ценовые уровни, полагают аналитики.
Уровни поддержки находятся на 1300 и 1250 пунктах по индексам ММВБ и РТС, а целью отскока индикаторов может стать отметка 1400 пунктов.
Рынок акций РФ завершил неделю обвалом до уровней лета 2010г, напомнив о кризисе 2008г
Российский рынок акций завершил неделю обвалом индексов до уровней лета прошлого года из-за западных продаж и массового принудительного закрытия позиций игроками на сигналах "маржин-колл"; темпы обрушения цен напомнили о кризисе 2008 года
По итогам торгов в пятницу индекс ММВБ упал до 1327,19 пункта (-4,48%, минимум дня - 1291,9 пункта), индекс РТС - до 1315,95 пункта (-5,18%, минимум дня - 1289,34 пункта); цены большинства "фишек" на биржах рухнули на 0,9-8,8%.
По итогам недели индекс ММВБ рухнул на 12,2%, индекс РТС - на 16,4%.
На ФБ ММВБ в пятницу подешевели акции ВТБ (-7,5%), "Газпрома" (-0,9%), "Газпром нефти" (-5,4%), "ЛУКОЙЛа" (-3,6%), "НОВАТЭКа" (-5,6%), "Норникеля" (-3,2%), "Роснефти" (-4,9%), "Ростелекома" (-5,5%), Сбербанка России (-5,2%), "Сургутнефтегаза" (-1,1%), "Татнефти" (-8,8%), "ФСК ЕЭС" (-4,6%).
Лучше рынка смотрелись акции "Полюс Золото" (-0,03%).
Индексы в США накануне упали более чем на 3% вследствие реакции на решение Федеральной резервной системы США изменить структуру баланса в пользу гособлигаций с большим периодом обращения, заявления ФРС о серьезных понижательных рисках для экономического прогноза, включая сложности на международных финансовых рынках, а также на новости от агентства Moody's, понизившего кредитные рейтинги трех крупнейших банков США (Bank of America, Wells Fargo и Citigroup).
Кроме того, игроков на фондовом рынке напугали слабые данные Минтруда о количестве первичных заявок на пособие по безработице, поданных в США на минувшей неделе.
В пятницу снизились фондовые индексы в Азии, завершив неделю самым резким падением с октября 2008 года, поскольку инвесторы опасаются, что регуляторы по всему миру уже исчерпали все возможности предотвращения новой мировой рецессии.
Европа в пятницу замедлила снижение, причем индексы к вечеру вышли в плюс (индексы FTSE, S&P 350 выросли на 0,1-0,2%), в США наметился отскок индексов вверх, что позволило российскому рынку несколько скорректировать обвальное падение (индекс S&P 500 к 18:45 МСК вырос на 0,1%, до 1130 пунктов).
Тем временем евро немного подрос к доллару (+0,5%, до $1,353) благодаря заявлениям министров финансов "группы двадцати", пообещавших поддержать слабеющую мировую экономику путем скоординированных мер.
Кроме того, глава Банка Франции Кристиан Нуайе выразил уверенность в том, что французские банки успешно справятся с рисками по греческому госдолгу.
Страны БРИКС (Бразилия, Китай, Индия, Россия, ЮАР) заявили о готовности обсуждать возможность оказания поддержки любым странам как через механизмы Международного валютного фонда (МВФ), так и через другие финансовые институты в случае возникновения угроз глобальной финансовой стабильности в зависимости от индивидуальных условий в каждой стране.
Между тем глава Goldman Sachs Asset Management Джим О'Нил заявил в пятницу, что мировая финансовая система рискует испытать кризис, подобный тому, какой произошел в 2008 году, если долговые проблемы еврозоны обострятся и перекинутся на банковский сектор США.
На нефтяном рынке снижение цен сдерживалось коррекцией доллара вниз: стоимость ноябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК составила $79,96 за баррель (-0,7%), цена фьючерса на нефть Brent - $105,04 за баррель (-0,4%).
По словам начальника аналитического управления ИФ "Олма" Дмитрия Парфенова, на рынке в пятницу отмечались некоторые покупки (вероятно, закрытие спекулятивных "коротких позиций" после сильного движения вниз), однако общей картины они не изменили - настрой участников рынка остался пессимистичным. Ни заявления G20 о готовности содействовать восстановлению стабильности в финансовом секторе, ни признаки локальной перепроданности по индексу РТС не заставили трейдеров существенно изменить взгляд на рынок, хотя по сравнению с предыдущей торговой сессией продажи выглядели менее агрессивными и к вечеру по многим бумагам наметился отскок.
К неблагоприятным для рынка событиям можно отнести слабые данные по потребительскому и деловому доверию во Франции и снижение международным рейтинговым агентством Moody's рейтинга восьми греческих банков, отмечает он.
По словам аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, первый день заседания в четверг министров G20 вроде бы успокоил инвесторов, и американские фьючерсы настроились на отскок. Министры и руководители центральных банков обязались предпринять необходимые меры, чтобы остановить финансовый кризис в Европе. Поскольку все страны ЕС должны ратифицировать соглашения от 21 июля об увеличении полномочий EFSF (Европейского фонда финансовой стабильности), министры G20 пообещали в совместном стейтменте, что национальные парламенты займутся этим вплотную.
После массивного провала можно было рассчитывать, что игроки ухватятся за эту новость для закрытия "коротких позиций". Однако после первоначального отскока европейский рост увял на корню, инвесторы стали ждать итогов второго дня заседания G20, надеясь получить что-то конкретное. Они хотят услышать о решениях, которые ведут к открытым воротам для покупок EFSF проблемных бондов и помощи проблемным банкам и странам. Поддержку негативу в акциях в пятницу оказала не только нерасторопность европейских мужей, но и агентство Moody's - "черный ангел" рынка, который понизил рейтинг 8 греческих банков.
Российский рынок попал под пресс маржинальных продаж, а выход Европы в негатив поверг инвесторов в ужас, вызвав провал индекса ММВБ до 1290 пунктов. Таким образом, российский рынок продолжает демонстрировать сильную неустойчивость в условиях оттока капитала из страны. Индексы ММВБ и РТС торгуются в зоне относительной перепроданности, что приводит к большим свингам по акциям и повышает шансы на технические отскоки при улучшении ситуации на американском рынке акций. Пока же доходности 10-летних бумаг США продолжают рост, отражая потребность в безрисковых активах, отмечает аналитик.
Тем не менее О.Душин ожидает позитивного открытия российского рынка в понедельник.
По оценке эксперта компании "БКС Экспресс" Валерия Дмитриева, несмотря на то, что индексам РТС и ММВБ удалось отскочить от уровня 1300 пунктов, оптимизма нет.
Рынку пока удалось зацепиться за уровень 1300 пунктов по индексам, хотя продавцы дважды пытались продавить эту поддержку. Инвесторы продолжают покидать российский рынок на фоне негативных прогнозов по рынкам сырья и приближения развязки вопроса по траншу Греции. Неважно обстоят дела и в Америке - снижен рейтинг Bank of America, а инвесторы без особого оптимизма ждут отчетности американских и европейских банков за III квартал, когда они были исполосованы рейтинговыми агентствами и возможными потерями из-за кризиса в еврозоне.
Активному отскоку в конце недели мешали снижающиеся фьючерсы на американские индексы. Негативная динамика в Америке может привести еще к одной атаке на уровень 1300 пунктов по индексам. Кроме того, политическая неопределенность совсем не привлекательна для инвесторов, а пока конкретных заявлений со съезда "Единой России" не поступало, отмечает он.
По словам старшего аналитика ИГ "Норд-Капитал" Романа Ткачука, на рынке не было сильно негативных "новостей-триггеров", как это было в 2008 году (например, банкротство Lehman Brothers), поэтому наблюдались просто технические продажи. Возможно, в ближайшие дни рынки продолжат искать "локальное дно" из-за исполнения margin calls (оно может оказаться в районе 1200-1250 пунктов по индексу ММВБ). Быстрого восстановления фондовых рынков с текущих уровней ожидать не стоит, так как после такого обвала необходим период консолидации.
В лидерах снижения на российском фондовом рынке выступили бумаги металлургического сектора, которые традиционно наиболее чувствительны к опасениям замедления темпов роста экономики и первыми реагируют на негатив. Дополнительный негатив для "Новолипецкого металлургического комбината" - Китай собирается закрыть свой рынок для трансформаторной стали из России, повысив импортную пошлину до 65,2% (Китай - ключевой рынок сбыта данного вида продукции для НЛМК).
Из внутренних событий аналитик отметил съезд "Единой России", где интерес представляет программа правящей партии, и встречу министров финансов и управляющих ЦБ стран G20, которые пообещали поддержать стабильность мировой экономики на фоне долговых проблем ряда стран.
Как отмечает начальник аналитического отдела ИК "Риком-Траст" Олег Абелев, встреча министров финансов и глав ЦБ G20 в Вашингтоне никаких конкретных мер не предложила, а лишь обязалась предпринять "необходимые действия" по сохранению стабильности банковских систем и финансовых рынков и продолжать обеспечивать ликвидность.
ЕЦБ также не обрадовал своими комментариями по текущей ситуации, добавив масла в огонь заявлениями, что существование единой европейской валюты находится под угрозой. Члены еврозоны продолжают увеличивать бюджетные расходы и никак не могут сбалансировать свои финансы.
Темпы снижения фондовых индексов очень похожи на события 2008 года, а темпы роста доллара на валютном рынке уже превысили показатели того времени. Защитных активов на площадках не осталось, и это еще без работающего "греческого фактора". Этот "греческий фактор" может сыграть рынкам и на руку, поскольку освободит ряд экономик еврозоны от стагнации, активно стимулируя экспорт в случае снижения курса евро.
О.Абелев не считает, что стоит паниковать и говорить о том, что рынок ждет повторение 2008 года. Все-таки центральные банки по опыту прошлых лет следят за ситуацией и в случае чего будут осуществлять интервенции, полагает он.
Начальник отдела управления инвестициями и аналитической поддержки ИФК "Солид" Михаил Королюк считает, что рынки продолжат снижение, индекс ММВБ может провалиться до 1000 пунктов.
То, что дефолт Греции ужа практически состоялся - это очевидно. Вопрос в том, какие это будет иметь последствия. Здесь две основные болезненные точки: банковская система Европы в целом и Италия. Банки Европы недокапитализированы, и дефолт Греции может привести к банкротству или, по крайней мере, к существенным трудностям у ряда крупных институтов. Италия же на очереди. Если учесть, что рынок ценных бумаг этой страны один из крупнейших по величине в мире, то это вопрос даже не на "100 миллиардов", а на $1,2 трлн.
На данный момент все выглядит так, что рынки получили новый импульс для снижения. С технической точки зрения, да и с фундаментальной тоже, индекс ММВБ идет на отметку 1000 пунктов, считает М.Королюк.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в пятницу наибольшие потери понесли акции "Уралкалия" (-9,8%), "Транснефти" (-9,5%), банка "Возрождение" (-9,4%), "Трубной металлургической компании" (-9,2%), "Северстали" (-9,1%), "Мосэнергосбыта" (-9%), "ТГК-13" (-9%).
Выросли бумаги "УАЗа" (+8%), "Челябинского ТПЗ" (+3,2%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $3,856 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $581,476 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 100,793 млрд рублей.
Рынок акций РФ завершил неделю обвалом до уровней лета 2010г, напомнив о кризисе 2008г
Рубль продолжил снижаться к бивалютной корзине в пятницу, но потенциал падения уже ограничен
Цены евробондов РФ в пятницу продолжили падение, суверенные спреды взлетели вверх
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Главным негативом стали итоги заседания Федерального резерва США, который не смог внушить рынкам уверенность в решении проблем замедления американской экономики – инвесторы начали спешно избавляться от рисковых активов на опасениях возврата рецессии. Добавило негатива снижение агентством Standard & Poor's рейтингов Италии и ряда итальянских банков, агентством Moody's – рейтингов трех крупнейших банков США.
По итогам торгов с 19 по 23 сентября индексы рухнули к уровням лета прошлой года: рублевый индекс ММВБ скатился до 1327,19 пункта (-12,2%), долларовый индекс РТС упал до 1315,95 пункта (-16,4%).
Торговая неделя начиналась со снижения вслед за мировыми площадками из-за разочарований инвесторов итогами совещания 16-17 сентября министров финансов и глав центробанков еврозоны, а также после экспирации на срочном рынке США. Индекс ММВБ просел ниже 1500 пунктов, лидерами октата вытупили акции "Норникеля" (-5%) на новостях, что ГМК планирует разместить евробонды, конвертируемые в акции, для финансирования проводящегося buyback.
Лидеры еврозоны отложили решение греческого вопроса до октября: если не возникнет дополнительных проблем, то на следующем заседании они одобрят дополнительную помощь Греции.
Во вторник рынок акций скорректировался вверх, индекс ММВБ поднялся к 1520 пунктам в ожидании итогов заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США, от которой инвесторы наделись услышать о новых мерах поддержки экономики. Агентство S&P снизило рейтинг Италии, что несколько омрачило бычий настрой, поскольку усилились опасения относительно долгового кризиса в еврозоне. Вышедшую во вторник статистику в Германии и США инвесторы проигнорировали.
В среду рынок акций откатился обратно к 1500 пунктам из-за фиксации прибыли игроками на опасениях, что Федеральный резерв США не станет объявлять третий раунд количественного стимулирования экономики (QE3).
Негативом для рынков также стало понижение МВФ оценки роста мировой экономики на текущий и следующий годы до 4% (еще в июне фонд прогнозировал подъем мирового ВВП на 4,3% в 2011 году и на 4,5% в 2012 году), а также оценки роста экономики США до 1,5% (с 2,5%) в 2011 году и до 1,8% (с 2,7%) в 2012 году.
Обвал на рынке начался в четверг на новостях из США, где Федеральная резервная система (ФРС) заявила о существенных рисках для экономики, а агентство Moody's снизило рейтинги трех крупнейших банков США (Bank of America, Wells Fargo и Citigroup).
Индексы РТС и ММВБ рухнули к уровням более чем годовой давности (ниже 1390 пунктов), цены blue chips обвалились на 3-11%.
ФРС США не стала вводить QE3, а приняла решение изменить структуру баланса в пользу бумаг с большим периодом обращения. Аналогичный шаг американский ЦБ уже предпринимал в 1961 году, тогда он получил название "Операция "Твист". Таким образом американский ЦБ рассчитывает еще больше усилить давление на уровень долгосрочных ставок и стимулировать кредитование реального сектора и домохозяйств.
Объем мероприятий ФРС в рамках операции "Твист" составит $400 млрд, центробанк США будет вплоть до июня следующего года продавать бумаги с периодом обращения менее 3 лет и приобретать US Treasuries со сроком погашения через 6-30 лет.
Негативом для Европы также стали данные о промышленных заказах в еврозоне, которые упали в июле на 2,1% при ожидавшемся снижении на 1,1%, а снижение в июне было пересмотрено до 1,2% с ранее объявленного уровня 0,7%.
Кроме того, негатива вечером в четверг добавила слабая статистика из США: число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе уменьшилось на 9 тыс. - до 423 тыс. при прогнозах снижения до 420 тыс. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее количество обращений составляло 432 тыс., а не 428 тыс., как сообщалось прежде.
В результате резкого провала цен акций у инвесторов начали срабатывать сигналы "маржин-колл", что привело к принудительному закрытию позиций и ускорило падение акций.
На этом фоне обвальная динамика акций продолжилась и в пятницу, индексы РТС и ММВБ падали ниже 1300 пунктов, после чего наметился технический отскок, связанный с закрытием части "коротких позиций" игроками.
Лидерами снижения в период с 19 по 23 сентября среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги "Распадской" (-58%), "Северстали" (-43%), "ФСК ЕЭС" (-39%), "Синергии" (-32%), "Мосэнерго" (-26%), "МРСК Холдинг" (-24%). В лидерах роста оказались бумаги "ВСМПО-Ависма" (+4%).
На следующей неделе рынок акций РФ должен скорректироваться вверх после обвала, однако в случае отсутствия позитивных новостей распродажи акций могут продолжится, несмотря на привлекательные ценовые уровни, полагают аналитики.
Уровни поддержки находятся на 1300 и 1250 пунктах по индексам ММВБ и РТС, а целью отскока индикаторов может стать отметка 1400 пунктов.
Рынок акций РФ завершил неделю обвалом до уровней лета 2010г, напомнив о кризисе 2008г
Российский рынок акций завершил неделю обвалом индексов до уровней лета прошлого года из-за западных продаж и массового принудительного закрытия позиций игроками на сигналах "маржин-колл"; темпы обрушения цен напомнили о кризисе 2008 года
По итогам торгов в пятницу индекс ММВБ упал до 1327,19 пункта (-4,48%, минимум дня - 1291,9 пункта), индекс РТС - до 1315,95 пункта (-5,18%, минимум дня - 1289,34 пункта); цены большинства "фишек" на биржах рухнули на 0,9-8,8%.
По итогам недели индекс ММВБ рухнул на 12,2%, индекс РТС - на 16,4%.
На ФБ ММВБ в пятницу подешевели акции ВТБ (-7,5%), "Газпрома" (-0,9%), "Газпром нефти" (-5,4%), "ЛУКОЙЛа" (-3,6%), "НОВАТЭКа" (-5,6%), "Норникеля" (-3,2%), "Роснефти" (-4,9%), "Ростелекома" (-5,5%), Сбербанка России (-5,2%), "Сургутнефтегаза" (-1,1%), "Татнефти" (-8,8%), "ФСК ЕЭС" (-4,6%).
Лучше рынка смотрелись акции "Полюс Золото" (-0,03%).
Индексы в США накануне упали более чем на 3% вследствие реакции на решение Федеральной резервной системы США изменить структуру баланса в пользу гособлигаций с большим периодом обращения, заявления ФРС о серьезных понижательных рисках для экономического прогноза, включая сложности на международных финансовых рынках, а также на новости от агентства Moody's, понизившего кредитные рейтинги трех крупнейших банков США (Bank of America, Wells Fargo и Citigroup).
Кроме того, игроков на фондовом рынке напугали слабые данные Минтруда о количестве первичных заявок на пособие по безработице, поданных в США на минувшей неделе.
В пятницу снизились фондовые индексы в Азии, завершив неделю самым резким падением с октября 2008 года, поскольку инвесторы опасаются, что регуляторы по всему миру уже исчерпали все возможности предотвращения новой мировой рецессии.
Европа в пятницу замедлила снижение, причем индексы к вечеру вышли в плюс (индексы FTSE, S&P 350 выросли на 0,1-0,2%), в США наметился отскок индексов вверх, что позволило российскому рынку несколько скорректировать обвальное падение (индекс S&P 500 к 18:45 МСК вырос на 0,1%, до 1130 пунктов).
Тем временем евро немного подрос к доллару (+0,5%, до $1,353) благодаря заявлениям министров финансов "группы двадцати", пообещавших поддержать слабеющую мировую экономику путем скоординированных мер.
Кроме того, глава Банка Франции Кристиан Нуайе выразил уверенность в том, что французские банки успешно справятся с рисками по греческому госдолгу.
Страны БРИКС (Бразилия, Китай, Индия, Россия, ЮАР) заявили о готовности обсуждать возможность оказания поддержки любым странам как через механизмы Международного валютного фонда (МВФ), так и через другие финансовые институты в случае возникновения угроз глобальной финансовой стабильности в зависимости от индивидуальных условий в каждой стране.
Между тем глава Goldman Sachs Asset Management Джим О'Нил заявил в пятницу, что мировая финансовая система рискует испытать кризис, подобный тому, какой произошел в 2008 году, если долговые проблемы еврозоны обострятся и перекинутся на банковский сектор США.
На нефтяном рынке снижение цен сдерживалось коррекцией доллара вниз: стоимость ноябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК составила $79,96 за баррель (-0,7%), цена фьючерса на нефть Brent - $105,04 за баррель (-0,4%).
По словам начальника аналитического управления ИФ "Олма" Дмитрия Парфенова, на рынке в пятницу отмечались некоторые покупки (вероятно, закрытие спекулятивных "коротких позиций" после сильного движения вниз), однако общей картины они не изменили - настрой участников рынка остался пессимистичным. Ни заявления G20 о готовности содействовать восстановлению стабильности в финансовом секторе, ни признаки локальной перепроданности по индексу РТС не заставили трейдеров существенно изменить взгляд на рынок, хотя по сравнению с предыдущей торговой сессией продажи выглядели менее агрессивными и к вечеру по многим бумагам наметился отскок.
К неблагоприятным для рынка событиям можно отнести слабые данные по потребительскому и деловому доверию во Франции и снижение международным рейтинговым агентством Moody's рейтинга восьми греческих банков, отмечает он.
По словам аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, первый день заседания в четверг министров G20 вроде бы успокоил инвесторов, и американские фьючерсы настроились на отскок. Министры и руководители центральных банков обязались предпринять необходимые меры, чтобы остановить финансовый кризис в Европе. Поскольку все страны ЕС должны ратифицировать соглашения от 21 июля об увеличении полномочий EFSF (Европейского фонда финансовой стабильности), министры G20 пообещали в совместном стейтменте, что национальные парламенты займутся этим вплотную.
После массивного провала можно было рассчитывать, что игроки ухватятся за эту новость для закрытия "коротких позиций". Однако после первоначального отскока европейский рост увял на корню, инвесторы стали ждать итогов второго дня заседания G20, надеясь получить что-то конкретное. Они хотят услышать о решениях, которые ведут к открытым воротам для покупок EFSF проблемных бондов и помощи проблемным банкам и странам. Поддержку негативу в акциях в пятницу оказала не только нерасторопность европейских мужей, но и агентство Moody's - "черный ангел" рынка, который понизил рейтинг 8 греческих банков.
Российский рынок попал под пресс маржинальных продаж, а выход Европы в негатив поверг инвесторов в ужас, вызвав провал индекса ММВБ до 1290 пунктов. Таким образом, российский рынок продолжает демонстрировать сильную неустойчивость в условиях оттока капитала из страны. Индексы ММВБ и РТС торгуются в зоне относительной перепроданности, что приводит к большим свингам по акциям и повышает шансы на технические отскоки при улучшении ситуации на американском рынке акций. Пока же доходности 10-летних бумаг США продолжают рост, отражая потребность в безрисковых активах, отмечает аналитик.
Тем не менее О.Душин ожидает позитивного открытия российского рынка в понедельник.
По оценке эксперта компании "БКС Экспресс" Валерия Дмитриева, несмотря на то, что индексам РТС и ММВБ удалось отскочить от уровня 1300 пунктов, оптимизма нет.
Рынку пока удалось зацепиться за уровень 1300 пунктов по индексам, хотя продавцы дважды пытались продавить эту поддержку. Инвесторы продолжают покидать российский рынок на фоне негативных прогнозов по рынкам сырья и приближения развязки вопроса по траншу Греции. Неважно обстоят дела и в Америке - снижен рейтинг Bank of America, а инвесторы без особого оптимизма ждут отчетности американских и европейских банков за III квартал, когда они были исполосованы рейтинговыми агентствами и возможными потерями из-за кризиса в еврозоне.
Активному отскоку в конце недели мешали снижающиеся фьючерсы на американские индексы. Негативная динамика в Америке может привести еще к одной атаке на уровень 1300 пунктов по индексам. Кроме того, политическая неопределенность совсем не привлекательна для инвесторов, а пока конкретных заявлений со съезда "Единой России" не поступало, отмечает он.
По словам старшего аналитика ИГ "Норд-Капитал" Романа Ткачука, на рынке не было сильно негативных "новостей-триггеров", как это было в 2008 году (например, банкротство Lehman Brothers), поэтому наблюдались просто технические продажи. Возможно, в ближайшие дни рынки продолжат искать "локальное дно" из-за исполнения margin calls (оно может оказаться в районе 1200-1250 пунктов по индексу ММВБ). Быстрого восстановления фондовых рынков с текущих уровней ожидать не стоит, так как после такого обвала необходим период консолидации.
В лидерах снижения на российском фондовом рынке выступили бумаги металлургического сектора, которые традиционно наиболее чувствительны к опасениям замедления темпов роста экономики и первыми реагируют на негатив. Дополнительный негатив для "Новолипецкого металлургического комбината" - Китай собирается закрыть свой рынок для трансформаторной стали из России, повысив импортную пошлину до 65,2% (Китай - ключевой рынок сбыта данного вида продукции для НЛМК).
Из внутренних событий аналитик отметил съезд "Единой России", где интерес представляет программа правящей партии, и встречу министров финансов и управляющих ЦБ стран G20, которые пообещали поддержать стабильность мировой экономики на фоне долговых проблем ряда стран.
Как отмечает начальник аналитического отдела ИК "Риком-Траст" Олег Абелев, встреча министров финансов и глав ЦБ G20 в Вашингтоне никаких конкретных мер не предложила, а лишь обязалась предпринять "необходимые действия" по сохранению стабильности банковских систем и финансовых рынков и продолжать обеспечивать ликвидность.
ЕЦБ также не обрадовал своими комментариями по текущей ситуации, добавив масла в огонь заявлениями, что существование единой европейской валюты находится под угрозой. Члены еврозоны продолжают увеличивать бюджетные расходы и никак не могут сбалансировать свои финансы.
Темпы снижения фондовых индексов очень похожи на события 2008 года, а темпы роста доллара на валютном рынке уже превысили показатели того времени. Защитных активов на площадках не осталось, и это еще без работающего "греческого фактора". Этот "греческий фактор" может сыграть рынкам и на руку, поскольку освободит ряд экономик еврозоны от стагнации, активно стимулируя экспорт в случае снижения курса евро.
О.Абелев не считает, что стоит паниковать и говорить о том, что рынок ждет повторение 2008 года. Все-таки центральные банки по опыту прошлых лет следят за ситуацией и в случае чего будут осуществлять интервенции, полагает он.
Начальник отдела управления инвестициями и аналитической поддержки ИФК "Солид" Михаил Королюк считает, что рынки продолжат снижение, индекс ММВБ может провалиться до 1000 пунктов.
То, что дефолт Греции ужа практически состоялся - это очевидно. Вопрос в том, какие это будет иметь последствия. Здесь две основные болезненные точки: банковская система Европы в целом и Италия. Банки Европы недокапитализированы, и дефолт Греции может привести к банкротству или, по крайней мере, к существенным трудностям у ряда крупных институтов. Италия же на очереди. Если учесть, что рынок ценных бумаг этой страны один из крупнейших по величине в мире, то это вопрос даже не на "100 миллиардов", а на $1,2 трлн.
На данный момент все выглядит так, что рынки получили новый импульс для снижения. С технической точки зрения, да и с фундаментальной тоже, индекс ММВБ идет на отметку 1000 пунктов, считает М.Королюк.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в пятницу наибольшие потери понесли акции "Уралкалия" (-9,8%), "Транснефти" (-9,5%), банка "Возрождение" (-9,4%), "Трубной металлургической компании" (-9,2%), "Северстали" (-9,1%), "Мосэнергосбыта" (-9%), "ТГК-13" (-9%).
Выросли бумаги "УАЗа" (+8%), "Челябинского ТПЗ" (+3,2%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $3,856 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $581,476 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 100,793 млрд рублей.
Рынок акций РФ завершил неделю обвалом до уровней лета 2010г, напомнив о кризисе 2008г
Рубль продолжил снижаться к бивалютной корзине в пятницу, но потенциал падения уже ограничен
Цены евробондов РФ в пятницу продолжили падение, суверенные спреды взлетели вверх
/Компиляция. 23 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу