27 сентября 2011 МФД-ИнфоЦентр
В понедельник, 26 сентября, ведущие фондовые индексы США выросли на 1.3% - 2.5% на ожиданиях скоординированных действий европейских властей по разрешению долгового кризиса и обеспечению «мягкой посадки» проблемных экономик региона, таких как Греция, чей потенциальный дефолт обсуждается на рынке в течение нескольких месяцев.
После невзрачного открытия фондовые индексы развернулись к повышению на фоне заявлений европейских чиновников о разработке детального плана по оптимизации использования средств стабилизационного фонда EFSF. По сообщению CNBC, план включает в себя несколько частей, в том числе, направление средств EFSF для обеспечения капиталом специализированной финансовой компании (SPV), которая будет создана Европейским Инвестиционным банком (EIB).
SPV будет выпускать облигации от имени инвесторов EIB, которыми являются все государства, входящие в Евросоюз. Доходы от реализации этих облигаций будут использоваться для покупки суверенных бондов проблемных стран Европы. Кроме того, предполагается, что облигации SPV могут быть использованы в качестве залога при заимствовании средств в Европейском Центробанке, таким образом ЕЦБ сможет кредитовать европейские банки, столкнувшиеся с дефицитом ликвидности.
Проще говоря, коммерческие банки, чьи балансы перегружены долговыми обязательствами проблемных стран зоны евро, смогут продать эти бумаги специализированной финансовой компании (SPV). Затем, они смогут приобрести облигации, выпущенные SPV, и использовать эти бумаги для получения доступа к кредитам ЕЦБ. В сухом остатке, банки смогут обменять зависшие на их балансах бонды проблемных стран зоны евро на бонды специализированной компании SPV, которая создана Европейским Инвестиционным банком и капитализирована с использованием средств фонда EFSF.
В некотором роде этот проект напоминает первоначальный план по созданию американской программы TARP, которая была запущена для расчистки банковских балансов от «токсичных» ипотечных бумаг. В случае с Европой роль «токсичных» активов исполняют долговые обязательства проблемных стран зоны евро.
Единственный вопрос, который остаётся открытым – откуда поступят дополнительные средства в фонд EFSF, «похудевший» за полтора года своего существования, по некоторым оценкам, почти на треть – до 298 млрд евро - после оказания финансовой поддержки Ирландии, Португалии и Греции (включая вторую программу спасения Греции). Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле в понедельник заявил, что правительства стран зоны евро не планируют увеличивать размер EFSF с ранее согласованного объёма в 440 млрд евро.
По словам Джима О`Нила, главы Goldman Sachs Asset Management, в данный момент «рынки ожидают более широкого решения... при этом некоторые регуляторы намекают на то, что ноябрьский саммит стран G-20 может стать важным событием».
«Регуляторы должны дать рынкам надежду относительно того, что произойдёт в ноябре, и затем они не должны разочаровать», - добавил О`Нил.
Дополнительным фактором, поддержавшим рынок, стало сообщение компании Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway о запуске программы выкупа собственных акций после многомесячных жалоб инвесторов на то, что акции Berkshire недооценены. По сообщению Дэвида Ройфе, главы инвестиционного подразделения Wedgewood Partners Inc., инвестора Berkshire Hathaway, Уоррен Баффетт может потратить 20 млрд долл для покупки акций своей компании, если рынки продолжат снижение.
Вместе с тем, несмотря на сильный восходящий импульс, наблюдавшийся в понедельник, на рынке продолжается перетягивание каната между быками, надеющимися на разрешение европейских проблем, и медведями, ожидающими скорого банкротства Греции.
«Сейчас на рынке появилась стабильность, но это не равновесие... рынок неустойчив на долгосрочную перспективу, - полагает Брайан Баттл, вице-президент по трейдингу компании Performance Trust Capital Partners. – На этой неделе будет много новостей, но две основные вещи, которые мы будем отслеживать, – это голосование в парламенте Германии по фонду EFSF, намеченное на четверг, и возвращение конгресса [США] в зал заседаний».
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 11043.86, прибавив 2.53%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 2.33% (до 1162.95) и 1.35% (до 2516.69) соответственно.
По мнению Марка Падо, аналитика компании Cantor Fitzgerald, повышению рынка способствовали покупки со стороны инвестфондов, которые стремились вложить наличные средства перед завершением в конце сентября III квартала и финансового года.
Существенно подешевевшие за последнее время акции также привлекли инвесторов на рынок. «Я ожидал бы увидеть некоторое восстановление и несколько позитивных дней, потому что у нас было такое нисходящее давление, и много людей думает, что акции слишком дёшевы», - отметил Роберт Павлик, глава отдела рыночных стратегий Banyan Partners.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в понедельник составил 8.41 млрд акций против среднего дневного оборота за год в 7.95 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3510 против 1.3521 вечером в пятницу, восстановившись с внутридневного минимума 1.3360.
Акции всех 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, закрылись в положительной области. Лидерами повышения стали акции ведущих банков JPMorgan и Bank of America, подорожавшие на 7% и 4.6% соответственно. Индекс финансового сектора в S&P 500 вырос на 4.4%.
Акции региональных банков оказались в поле зрения инвесторов после повышения рекомендаций по бумагам First Horizon National (+7.1%) до «лучше рынка» аналитиками Morgan Stanley (+6.5%).
Акции авиастроительного концерна Boeing выросли на 4.2% после сообщений о завершении контрактной поставки первого самолета 787 Dreamliner японской авикомпании All Nippon Airways.
Акции производителя безалкогольных напитков Coca-Cola подорожали на 2% после заявления главы компании Махтэра Кента о намерении Coca-Cola инвестировать в Россию 3 млрд долл в течение следующих пяти лет в рамках стратегии по наращиванию своего присутствия на крупных и быстрорастущих развивающихся рынках.
Акции технологического сектора оказались под давлением в начале торгового дня, однако в заключительной части торгов некоторые из них вышли в положительную область. Поводом для продаж стало сообщение аналитиков JPMorgan, что компания Apple (-0.3%) сокращает на 25% заказы комплектующих для своих компьютеров – таблеток iPad.
«Если ситуация ухудшается и в секторе планшетников, это означает, что даже Apple не застрахован от экономического спада», - отметил Марк Фостер, управляющий активами в компании Kirr Marbach & Co.
Акции производителя кино- и фотоплёнки Eastman Kodak упали почти на 27% после её сообщения о заимствовании 160 млн долл, авансированных из револьверной кредитной линии.
Акции сети магазинов по продаже одежды и аксессуаров для подростков American Eagle Outfitters выросли на 7.8% после сообщений, что исполнительный директор American Eagle приобрёл 1 млн её акций.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подорожали на 3.5% и 1.6% соответственно на фоне повышения стоимости ноябрьского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.39 долл (+0.5%) до 80.24 долл за барр. В начале торгового дня в ходе электронных торгов на Globex цены на нефть WTI опускались к отметке 77.11 долл за барр.
Цены на золото продолжили снижение на сообщениях об увеличении маржинальных требований для контрактов по золоту сырьевыми биржами США и Китая. Цены золота-спот снизились на 3.6% до 1596.09 долл за т.у., упав за цетыре последних торговых сессии на 11%. Стоимость ближнего контракта на золото к закрытию Nymex уменьшилась на 45 долл до 1594.8 долл за т.у. Тремя неделями ранее ближний контракт на золото достиг рекордного уровня 1920 долл за т.у., подешевев с того момента на 16%.
Стоимость серебра за последние четыре дня упала на 27%, включая 7%-ное снижение в понедельник до 30 долл за т.у.
«Если к концу квартала цены на сырьевые товары не восстановятся резко с этих уровней, это будет указывать на существенное ухудшение прогнозов, связанных с ожиданиями мирового экономического роста, это станет сигналом того, что бабье лето сырьевых активов, наступившее после кризиса 2008 года, закончилось, а для мировой экономики наступают тяжёлые времена», - заявил Джордан Котик, аналитик Barclays Capital.
Макроэкономические данные США, опубликованные в понедельник, стали очередным свидетельством замедления экономики. Продажи новых домов в США в августе сократились на 2.3%, достигнув полугодового минимума, а цены на дома снизились максимальными темпами за два года.
Во вторник, 27 сентября, в 15:45 мск Международный Совет торговых центров и банк Goldman Sachs опубликуют совместный еженедельный отчёт по продажам в розничных сетях США (индекс ICSC/Goldman Sachs Chain Store Sales).
В 17:00 мск Standard & Poor's/Case-Shiller опубликует отчёт с данными индекса цен на дома в 10-ти и 20-ти крупнейших городах США за июль. Прогноз: снижение индекса Composite-20 на 4.4% против минус 4.5% в июне.
В 18:00 мск исследовательская компания Conference Board представит отчёт с данными индекса потребительского доверия в США за сентябрь. Прогноз: рост индекса до 46.2 пункта против 44.5 месяцем ранее.
В 18:00 мск Федеральный резервный банк Ричмонда опубликует данные индекса деловой активности в производственном секторе региона за сентябрь. Прогноз: рост индекса до минус 8 пунктов против минус 10 в августе.
В 18:00 мск исследовательская компания State Street Global Markets опубликует отчёт с данными индекса доверия инвесторов за сентябрь.
В 19:30 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению краткосрочных казначейских облигаций.
В 20:30 мск ожидается выступление президента Федерального резервного банка Атланты Дэнниса Локхарта.
В 21:00 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению 2-летних казначейских облигаций на сумму 35 млрд долл.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
После невзрачного открытия фондовые индексы развернулись к повышению на фоне заявлений европейских чиновников о разработке детального плана по оптимизации использования средств стабилизационного фонда EFSF. По сообщению CNBC, план включает в себя несколько частей, в том числе, направление средств EFSF для обеспечения капиталом специализированной финансовой компании (SPV), которая будет создана Европейским Инвестиционным банком (EIB).
SPV будет выпускать облигации от имени инвесторов EIB, которыми являются все государства, входящие в Евросоюз. Доходы от реализации этих облигаций будут использоваться для покупки суверенных бондов проблемных стран Европы. Кроме того, предполагается, что облигации SPV могут быть использованы в качестве залога при заимствовании средств в Европейском Центробанке, таким образом ЕЦБ сможет кредитовать европейские банки, столкнувшиеся с дефицитом ликвидности.
Проще говоря, коммерческие банки, чьи балансы перегружены долговыми обязательствами проблемных стран зоны евро, смогут продать эти бумаги специализированной финансовой компании (SPV). Затем, они смогут приобрести облигации, выпущенные SPV, и использовать эти бумаги для получения доступа к кредитам ЕЦБ. В сухом остатке, банки смогут обменять зависшие на их балансах бонды проблемных стран зоны евро на бонды специализированной компании SPV, которая создана Европейским Инвестиционным банком и капитализирована с использованием средств фонда EFSF.
В некотором роде этот проект напоминает первоначальный план по созданию американской программы TARP, которая была запущена для расчистки банковских балансов от «токсичных» ипотечных бумаг. В случае с Европой роль «токсичных» активов исполняют долговые обязательства проблемных стран зоны евро.
Единственный вопрос, который остаётся открытым – откуда поступят дополнительные средства в фонд EFSF, «похудевший» за полтора года своего существования, по некоторым оценкам, почти на треть – до 298 млрд евро - после оказания финансовой поддержки Ирландии, Португалии и Греции (включая вторую программу спасения Греции). Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле в понедельник заявил, что правительства стран зоны евро не планируют увеличивать размер EFSF с ранее согласованного объёма в 440 млрд евро.
По словам Джима О`Нила, главы Goldman Sachs Asset Management, в данный момент «рынки ожидают более широкого решения... при этом некоторые регуляторы намекают на то, что ноябрьский саммит стран G-20 может стать важным событием».
«Регуляторы должны дать рынкам надежду относительно того, что произойдёт в ноябре, и затем они не должны разочаровать», - добавил О`Нил.
Дополнительным фактором, поддержавшим рынок, стало сообщение компании Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway о запуске программы выкупа собственных акций после многомесячных жалоб инвесторов на то, что акции Berkshire недооценены. По сообщению Дэвида Ройфе, главы инвестиционного подразделения Wedgewood Partners Inc., инвестора Berkshire Hathaway, Уоррен Баффетт может потратить 20 млрд долл для покупки акций своей компании, если рынки продолжат снижение.
Вместе с тем, несмотря на сильный восходящий импульс, наблюдавшийся в понедельник, на рынке продолжается перетягивание каната между быками, надеющимися на разрешение европейских проблем, и медведями, ожидающими скорого банкротства Греции.
«Сейчас на рынке появилась стабильность, но это не равновесие... рынок неустойчив на долгосрочную перспективу, - полагает Брайан Баттл, вице-президент по трейдингу компании Performance Trust Capital Partners. – На этой неделе будет много новостей, но две основные вещи, которые мы будем отслеживать, – это голосование в парламенте Германии по фонду EFSF, намеченное на четверг, и возвращение конгресса [США] в зал заседаний».
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 11043.86, прибавив 2.53%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 2.33% (до 1162.95) и 1.35% (до 2516.69) соответственно.
По мнению Марка Падо, аналитика компании Cantor Fitzgerald, повышению рынка способствовали покупки со стороны инвестфондов, которые стремились вложить наличные средства перед завершением в конце сентября III квартала и финансового года.
Существенно подешевевшие за последнее время акции также привлекли инвесторов на рынок. «Я ожидал бы увидеть некоторое восстановление и несколько позитивных дней, потому что у нас было такое нисходящее давление, и много людей думает, что акции слишком дёшевы», - отметил Роберт Павлик, глава отдела рыночных стратегий Banyan Partners.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в понедельник составил 8.41 млрд акций против среднего дневного оборота за год в 7.95 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3510 против 1.3521 вечером в пятницу, восстановившись с внутридневного минимума 1.3360.
Акции всех 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, закрылись в положительной области. Лидерами повышения стали акции ведущих банков JPMorgan и Bank of America, подорожавшие на 7% и 4.6% соответственно. Индекс финансового сектора в S&P 500 вырос на 4.4%.
Акции региональных банков оказались в поле зрения инвесторов после повышения рекомендаций по бумагам First Horizon National (+7.1%) до «лучше рынка» аналитиками Morgan Stanley (+6.5%).
Акции авиастроительного концерна Boeing выросли на 4.2% после сообщений о завершении контрактной поставки первого самолета 787 Dreamliner японской авикомпании All Nippon Airways.
Акции производителя безалкогольных напитков Coca-Cola подорожали на 2% после заявления главы компании Махтэра Кента о намерении Coca-Cola инвестировать в Россию 3 млрд долл в течение следующих пяти лет в рамках стратегии по наращиванию своего присутствия на крупных и быстрорастущих развивающихся рынках.
Акции технологического сектора оказались под давлением в начале торгового дня, однако в заключительной части торгов некоторые из них вышли в положительную область. Поводом для продаж стало сообщение аналитиков JPMorgan, что компания Apple (-0.3%) сокращает на 25% заказы комплектующих для своих компьютеров – таблеток iPad.
«Если ситуация ухудшается и в секторе планшетников, это означает, что даже Apple не застрахован от экономического спада», - отметил Марк Фостер, управляющий активами в компании Kirr Marbach & Co.
Акции производителя кино- и фотоплёнки Eastman Kodak упали почти на 27% после её сообщения о заимствовании 160 млн долл, авансированных из револьверной кредитной линии.
Акции сети магазинов по продаже одежды и аксессуаров для подростков American Eagle Outfitters выросли на 7.8% после сообщений, что исполнительный директор American Eagle приобрёл 1 млн её акций.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подорожали на 3.5% и 1.6% соответственно на фоне повышения стоимости ноябрьского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.39 долл (+0.5%) до 80.24 долл за барр. В начале торгового дня в ходе электронных торгов на Globex цены на нефть WTI опускались к отметке 77.11 долл за барр.
Цены на золото продолжили снижение на сообщениях об увеличении маржинальных требований для контрактов по золоту сырьевыми биржами США и Китая. Цены золота-спот снизились на 3.6% до 1596.09 долл за т.у., упав за цетыре последних торговых сессии на 11%. Стоимость ближнего контракта на золото к закрытию Nymex уменьшилась на 45 долл до 1594.8 долл за т.у. Тремя неделями ранее ближний контракт на золото достиг рекордного уровня 1920 долл за т.у., подешевев с того момента на 16%.
Стоимость серебра за последние четыре дня упала на 27%, включая 7%-ное снижение в понедельник до 30 долл за т.у.
«Если к концу квартала цены на сырьевые товары не восстановятся резко с этих уровней, это будет указывать на существенное ухудшение прогнозов, связанных с ожиданиями мирового экономического роста, это станет сигналом того, что бабье лето сырьевых активов, наступившее после кризиса 2008 года, закончилось, а для мировой экономики наступают тяжёлые времена», - заявил Джордан Котик, аналитик Barclays Capital.
Макроэкономические данные США, опубликованные в понедельник, стали очередным свидетельством замедления экономики. Продажи новых домов в США в августе сократились на 2.3%, достигнув полугодового минимума, а цены на дома снизились максимальными темпами за два года.
Во вторник, 27 сентября, в 15:45 мск Международный Совет торговых центров и банк Goldman Sachs опубликуют совместный еженедельный отчёт по продажам в розничных сетях США (индекс ICSC/Goldman Sachs Chain Store Sales).
В 17:00 мск Standard & Poor's/Case-Shiller опубликует отчёт с данными индекса цен на дома в 10-ти и 20-ти крупнейших городах США за июль. Прогноз: снижение индекса Composite-20 на 4.4% против минус 4.5% в июне.
В 18:00 мск исследовательская компания Conference Board представит отчёт с данными индекса потребительского доверия в США за сентябрь. Прогноз: рост индекса до 46.2 пункта против 44.5 месяцем ранее.
В 18:00 мск Федеральный резервный банк Ричмонда опубликует данные индекса деловой активности в производственном секторе региона за сентябрь. Прогноз: рост индекса до минус 8 пунктов против минус 10 в августе.
В 18:00 мск исследовательская компания State Street Global Markets опубликует отчёт с данными индекса доверия инвесторов за сентябрь.
В 19:30 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению краткосрочных казначейских облигаций.
В 20:30 мск ожидается выступление президента Федерального резервного банка Атланты Дэнниса Локхарта.
В 21:00 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению 2-летних казначейских облигаций на сумму 35 млрд долл.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC и The Wall Street Journal.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter