Две ключевые темы сейчас «рулят» всю ситуацию на финансовых рынках. Первая из них – это продолжающийся саммит ЕС, на котором ожидаются судьбоносные для рынков решения. Вторая – это неожиданно всплывшая тема относительно новой программы количественного смягчения ФРС, точнее даже о ее возможности в будущем, чего несколько рынки не ожидали. Количественные движения на валютном рынке в понедельник были несколько скованны неопределенностями фундаментального характера, а значит, на один из первых планов вышел технический анализ, согласно которому валютные пары успешно и двигались.
Саммит ЕС не принес каких-либо прорывных решений на данный момент, но отметился достаточно забавным фактом – словесной стычкой между лидерами Великобритании и Франции. Премьер-министр Великобритании во время встречи представителей стран ЕС выразил скепсис относительно решения о расширение полномочий европейского фонда финансовой стабильности, что практически мгновенно вызвало ответную реакцию французского лидера. Николя Саркози заявил буквально следующее: «Вы потеряли блестящую возможность заткнуться. Мы устали от вашей критики, равно как и от ваших наставлений. Вы заявили, что ненавидите евро и при этом вмешиваетесь в ход нашей встречи». Только с помощью вмешательства председателя саммита, премьер-министра Польши Дональда Туска удалось успокоить обе стороны. Достаточно забавная произошла ситуация, не находите ли? Британцы пытаются учить жить ЕС, а когда их спрашивают, мол, не хотите ли поучаствовать финансово в решение проблем, то они отвечают, что их хата с краю и они ничего не знают.
По сути же конкретных вопросов саммита, то порадовать рынки пока что нечем. Насчет европейского фонда финансовой стабильности также никакой конкретики пока нет, в кулуарах фигурирует сумма 1 трлн. евро до которой увеличат фонд, но пока это только разговоры. Также обсуждаются вопросы о том, как использовать средства фонда и за чей счет его все-таки формировать, немцы не очень-то хотят брать на себя львиную долю расходов. По греческому вопросу также нет прорыва, очередной транш, понятно, что выделят, но вот относительно списаний долгов и их объемов также пока никакой информации нет. Все основные решения ожидаются завтра, но вот насколько они будут прорывными и позитивными для рынков – это большой вопрос. Резюмируя промежуточные итоги саммита можно сказать, что понятно, что ничего не понятно, а значит, рынки будут продолжать ждать и верить в лучшее, по-крайней мере последний рост рисковых активов говорит о том, что все в предвкушение позитивных вестей.
Еще одна тема, которая взбудоражила рынки в начале этой недели – это возможность запуска новой программы количественного смягчения в США. Всплыла она с легкой руки одного из главных членов ФРС Дадли, который «решает» быть или не быть программе. В своем очередном докладе Дадли указал на то, что экономический рост крайне слабый, но главная долгосрочная причина столь разочаровывающей ситуации – это застой на рынке жилья. Именно в решение данной проблемы Дадли видит перспективы к возобновлению роста, также указывается, что цены на жилье низкие, ставки по кредитам находятся на достаточно умеренных отметках, но вот доступность тех же кредитов крайне мала, плюс к этому есть большие риски к дальнейшему падению цен, а значит, покупки жилья сейчас не выглядят перспективными во всех отношениях. Если США удастся решить данный вопрос, то «все будет хорошо», а помочь в разрешение проблемы может новая программа выкупа активов, в поддержку которой находится все больше членов ФРС.
Отдельной темой был вопрос относительно инфляции, ФРС признала, что не ожидала такого бурного роста, но во всем виноваты цены на энергоносители, которые в последнее время существенно притормозили, а значит, в будущем рост цен остановится и более того, они начнут падать. Лично мне данный тезис кажется достаточно надуманным, так как первопричина роста инфляции в США как раз-таки была в программе количественного смягчения, благодаря которой на рынке появилось много денег, которые, что логично, пошли во всевозможные рисковые активы, в том числе и в энергоносители. Таким образом, в случае запуска новой стимулирующей программы, мы рискуем увидеть еще большее ускорение инфляции и будет интересно посмотреть тогда на заявления тех или иных чиновников из ФРС. Резюмируя можно сказать, что ФРС крайне активно в последнее время занялся прощупыванием возможности запуска новой программы выкупа активов, что, естественно, для курса американской валюты достаточно негативно. Однако я бы не стал говорить о том, что уже скоро мы услышим конкретику по данному вопросу, скорее рынки будут держать в тонусе и не давать особо расслабляться, регулярно вбрасывая данную тему к обсуждению.
Подводя итог дня можно с уверенностью сказать, что именно две вышеперечисленные темы сейчас будоражат воображение финансовых рынков. В отсутствие же конкретики на один из первых планов выходит технический анализ, торговля согласно которому вполне оправданна последние несколько торговых дней. Говоря же о перспективах, то все достаточно просто, а именно, рынки сейчас будут ждать результатов саммита ЕС и исходя из этого реагировать тем или иным образом.
Во вторник ожидается средний по насыщенности статистическими данными торговый день. Обратить свое внимание следует на данные по инфляции в Новой Зеландии, в Великобритании будут опубликованы цифры по платежному балансу, а в Канаде любопытными станут сопутствующие комментарии к заседанию центробанка и решению по ставке. День ожидаю средним по волатильности, но с возможными ее всплесками согласно тем или иным конкретным решениям саммита ЕС.
Сильвио Берлускони вчера не сдержался, жестко ответив коллегам из Германии и Франции за их критику в отношении неэффективности итальянского правительства. Очевидно, говорить о консолидации позиций лидеров ЕС пока преждевременно
Грустная истина о том, что "кому - война, а кому - мать родна..." зачастую находит свое наглядное подтверждение на финансовых рынках.
Так, в периоды, когда фундаментальная неопределенность заставляет крупных участников рынка пребывать "на заборе", наступает время активности "малых хищников" - институциональных краткосрочных спекулянтов. Именно представители этой "фауны" загоняют рынки под ключевые уровни сопротивлений и поддержек, снимая "обильную жатву" с игроков, пересидевших в позициях.
Итак, напомним, что в преддверии первого дня саммита, намеченного на воскресенье 23 октября, "евробыки", обновив трехдневные максимумы, «дожали» курс евро едва не до верхних границ недельного диапазона - уровней, которыми в понедельник были обновлены максимумы за два с половиной месяца.
Напомним, что укреплению курсов основных валют также способствовали растущие котировки мировых фондовых индексов, курсов драгоценных металлов и других сырьевых активов. Так, цена золота поднялась до уровня 1657.00 доллара за тройскую унцию, а курс австралийского доллара поднялся до отметки 1.0499.
Примечателен при этом тот факт, что никто из наиболее информированных экспертов, как из США, так и из Европы, не озвучивал позитивных прогнозов в отношении саммита.
Скорее, напротив, сегодня даже чиновники, представляющие финансовые власти Старого Света, начинают уже избегать оптимистичных заявлений
Приведем, как пример, наиболее характерные заявления представителя Банка Англии М. Уила, который, комментируя ситуацию вокруг долгового кризиса в Европе, заявил, что "Еврозона не сможет решить всех проблем Греции и Португалии".
Уил также заметил, что "британская экономика демонстрирует слабые темпы роста", осторожно добавив, что "возможная рецессия в 4-м квартале не стала бы для нас сюрпризом". Говоря же о перспективах глобальной экономики, Уил признал, что "безусловно, угроза повторной рецессии существует".
Пока же массовому исходу из рисковых инструментов препятствуют надежды относительно того, что в среду, в ходе заключительного дня заседания евро-саммита, наконец, будут приняты долгожданные решения относительно новых полномочий Европейского фонда стабильности, а также будут объявлены меры по рекапитализации европейских банков и списания части греческого долга.
Дополнительную поддержку рынкам оказывают слухи о том, что якобы завтра на саммите может быть также принято решение об увеличении EFSF до 1.39 трлн. евро.
Необходимо напомнить, что первоначально размер фонда составлял 440 млрд. евро, после чего, на очередном евро-саммите в июле этого года, власти ЕС приняли решение о расширении объема фонда до 780 млрд. евро, что было ратифицировано всеми 17-ти странами-участницами Еврозоны.
Пока же по факту, очевидно, что лидеры Евросоюза не смогли договориться об уровнях списания греческого долга. Доходности итальянских 10-летних гособлигаций вновь достигли 6%, указывая на растущее недоверие участников долгового рынка. Да и текущая статистика из региона отнюдь не вдохновляет. Так, низкие предварительные значения индексов деловой активности в Еврозоне в производственной сфере и в сфере услуг, остающиеся заметно ниже ключевого уровня 50, являются лучшими "барометрами" приближающейся рецессии.
Напомним, что предварительный индекс деловой активности за октябрь в Европе(17) составил 47,2, снизившись с уровня 49,1. Предварительный индекс деловой активности в секторе услуг, упав до 47,2 с 48,8, также сохраняет нисходящую динамику. А предварительный индекс деловой активности в промышленном секторе, составив 47,3, тоже добавил рынкам беспокойства, просев с предыдущего значения, равного 48,5.
По сути, у "евробыков" остается лишь два дня, включая сегодняшний, для того, чтобы "дотолкать" курс евро до ключевой цели (1.4040), неоднократно упоминаемой в наших обзорах. И потому наши рекомендации пока не претерпели перемен: агрессивным игрокам необходимо покупать пару евро/доллар на спадах, фиксируя затем на указанном уровне.
Тогда как стратегическим игрокам, до момента вхождения в рынок ждать остается совсем недолго - на этой неделе, скорее всего, в четверг или пятницу, возможно, начнет формироваться первая масштабная "медвежья" волна. Если наши ожидания подтвердятся, то "час X" для среднесрочных продавцов евро наступит на вершине коррекционного восходящего движения, которое, наверняка, будет реализовано вскоре после первого значительного падения
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Саммит ЕС не принес каких-либо прорывных решений на данный момент, но отметился достаточно забавным фактом – словесной стычкой между лидерами Великобритании и Франции. Премьер-министр Великобритании во время встречи представителей стран ЕС выразил скепсис относительно решения о расширение полномочий европейского фонда финансовой стабильности, что практически мгновенно вызвало ответную реакцию французского лидера. Николя Саркози заявил буквально следующее: «Вы потеряли блестящую возможность заткнуться. Мы устали от вашей критики, равно как и от ваших наставлений. Вы заявили, что ненавидите евро и при этом вмешиваетесь в ход нашей встречи». Только с помощью вмешательства председателя саммита, премьер-министра Польши Дональда Туска удалось успокоить обе стороны. Достаточно забавная произошла ситуация, не находите ли? Британцы пытаются учить жить ЕС, а когда их спрашивают, мол, не хотите ли поучаствовать финансово в решение проблем, то они отвечают, что их хата с краю и они ничего не знают.
По сути же конкретных вопросов саммита, то порадовать рынки пока что нечем. Насчет европейского фонда финансовой стабильности также никакой конкретики пока нет, в кулуарах фигурирует сумма 1 трлн. евро до которой увеличат фонд, но пока это только разговоры. Также обсуждаются вопросы о том, как использовать средства фонда и за чей счет его все-таки формировать, немцы не очень-то хотят брать на себя львиную долю расходов. По греческому вопросу также нет прорыва, очередной транш, понятно, что выделят, но вот относительно списаний долгов и их объемов также пока никакой информации нет. Все основные решения ожидаются завтра, но вот насколько они будут прорывными и позитивными для рынков – это большой вопрос. Резюмируя промежуточные итоги саммита можно сказать, что понятно, что ничего не понятно, а значит, рынки будут продолжать ждать и верить в лучшее, по-крайней мере последний рост рисковых активов говорит о том, что все в предвкушение позитивных вестей.
Еще одна тема, которая взбудоражила рынки в начале этой недели – это возможность запуска новой программы количественного смягчения в США. Всплыла она с легкой руки одного из главных членов ФРС Дадли, который «решает» быть или не быть программе. В своем очередном докладе Дадли указал на то, что экономический рост крайне слабый, но главная долгосрочная причина столь разочаровывающей ситуации – это застой на рынке жилья. Именно в решение данной проблемы Дадли видит перспективы к возобновлению роста, также указывается, что цены на жилье низкие, ставки по кредитам находятся на достаточно умеренных отметках, но вот доступность тех же кредитов крайне мала, плюс к этому есть большие риски к дальнейшему падению цен, а значит, покупки жилья сейчас не выглядят перспективными во всех отношениях. Если США удастся решить данный вопрос, то «все будет хорошо», а помочь в разрешение проблемы может новая программа выкупа активов, в поддержку которой находится все больше членов ФРС.
Отдельной темой был вопрос относительно инфляции, ФРС признала, что не ожидала такого бурного роста, но во всем виноваты цены на энергоносители, которые в последнее время существенно притормозили, а значит, в будущем рост цен остановится и более того, они начнут падать. Лично мне данный тезис кажется достаточно надуманным, так как первопричина роста инфляции в США как раз-таки была в программе количественного смягчения, благодаря которой на рынке появилось много денег, которые, что логично, пошли во всевозможные рисковые активы, в том числе и в энергоносители. Таким образом, в случае запуска новой стимулирующей программы, мы рискуем увидеть еще большее ускорение инфляции и будет интересно посмотреть тогда на заявления тех или иных чиновников из ФРС. Резюмируя можно сказать, что ФРС крайне активно в последнее время занялся прощупыванием возможности запуска новой программы выкупа активов, что, естественно, для курса американской валюты достаточно негативно. Однако я бы не стал говорить о том, что уже скоро мы услышим конкретику по данному вопросу, скорее рынки будут держать в тонусе и не давать особо расслабляться, регулярно вбрасывая данную тему к обсуждению.
Подводя итог дня можно с уверенностью сказать, что именно две вышеперечисленные темы сейчас будоражат воображение финансовых рынков. В отсутствие же конкретики на один из первых планов выходит технический анализ, торговля согласно которому вполне оправданна последние несколько торговых дней. Говоря же о перспективах, то все достаточно просто, а именно, рынки сейчас будут ждать результатов саммита ЕС и исходя из этого реагировать тем или иным образом.
Во вторник ожидается средний по насыщенности статистическими данными торговый день. Обратить свое внимание следует на данные по инфляции в Новой Зеландии, в Великобритании будут опубликованы цифры по платежному балансу, а в Канаде любопытными станут сопутствующие комментарии к заседанию центробанка и решению по ставке. День ожидаю средним по волатильности, но с возможными ее всплесками согласно тем или иным конкретным решениям саммита ЕС.
Сильвио Берлускони вчера не сдержался, жестко ответив коллегам из Германии и Франции за их критику в отношении неэффективности итальянского правительства. Очевидно, говорить о консолидации позиций лидеров ЕС пока преждевременно
Грустная истина о том, что "кому - война, а кому - мать родна..." зачастую находит свое наглядное подтверждение на финансовых рынках.
Так, в периоды, когда фундаментальная неопределенность заставляет крупных участников рынка пребывать "на заборе", наступает время активности "малых хищников" - институциональных краткосрочных спекулянтов. Именно представители этой "фауны" загоняют рынки под ключевые уровни сопротивлений и поддержек, снимая "обильную жатву" с игроков, пересидевших в позициях.
Итак, напомним, что в преддверии первого дня саммита, намеченного на воскресенье 23 октября, "евробыки", обновив трехдневные максимумы, «дожали» курс евро едва не до верхних границ недельного диапазона - уровней, которыми в понедельник были обновлены максимумы за два с половиной месяца.
Напомним, что укреплению курсов основных валют также способствовали растущие котировки мировых фондовых индексов, курсов драгоценных металлов и других сырьевых активов. Так, цена золота поднялась до уровня 1657.00 доллара за тройскую унцию, а курс австралийского доллара поднялся до отметки 1.0499.
Примечателен при этом тот факт, что никто из наиболее информированных экспертов, как из США, так и из Европы, не озвучивал позитивных прогнозов в отношении саммита.
Скорее, напротив, сегодня даже чиновники, представляющие финансовые власти Старого Света, начинают уже избегать оптимистичных заявлений
Приведем, как пример, наиболее характерные заявления представителя Банка Англии М. Уила, который, комментируя ситуацию вокруг долгового кризиса в Европе, заявил, что "Еврозона не сможет решить всех проблем Греции и Португалии".
Уил также заметил, что "британская экономика демонстрирует слабые темпы роста", осторожно добавив, что "возможная рецессия в 4-м квартале не стала бы для нас сюрпризом". Говоря же о перспективах глобальной экономики, Уил признал, что "безусловно, угроза повторной рецессии существует".
Пока же массовому исходу из рисковых инструментов препятствуют надежды относительно того, что в среду, в ходе заключительного дня заседания евро-саммита, наконец, будут приняты долгожданные решения относительно новых полномочий Европейского фонда стабильности, а также будут объявлены меры по рекапитализации европейских банков и списания части греческого долга.
Дополнительную поддержку рынкам оказывают слухи о том, что якобы завтра на саммите может быть также принято решение об увеличении EFSF до 1.39 трлн. евро.
Необходимо напомнить, что первоначально размер фонда составлял 440 млрд. евро, после чего, на очередном евро-саммите в июле этого года, власти ЕС приняли решение о расширении объема фонда до 780 млрд. евро, что было ратифицировано всеми 17-ти странами-участницами Еврозоны.
Пока же по факту, очевидно, что лидеры Евросоюза не смогли договориться об уровнях списания греческого долга. Доходности итальянских 10-летних гособлигаций вновь достигли 6%, указывая на растущее недоверие участников долгового рынка. Да и текущая статистика из региона отнюдь не вдохновляет. Так, низкие предварительные значения индексов деловой активности в Еврозоне в производственной сфере и в сфере услуг, остающиеся заметно ниже ключевого уровня 50, являются лучшими "барометрами" приближающейся рецессии.
Напомним, что предварительный индекс деловой активности за октябрь в Европе(17) составил 47,2, снизившись с уровня 49,1. Предварительный индекс деловой активности в секторе услуг, упав до 47,2 с 48,8, также сохраняет нисходящую динамику. А предварительный индекс деловой активности в промышленном секторе, составив 47,3, тоже добавил рынкам беспокойства, просев с предыдущего значения, равного 48,5.
По сути, у "евробыков" остается лишь два дня, включая сегодняшний, для того, чтобы "дотолкать" курс евро до ключевой цели (1.4040), неоднократно упоминаемой в наших обзорах. И потому наши рекомендации пока не претерпели перемен: агрессивным игрокам необходимо покупать пару евро/доллар на спадах, фиксируя затем на указанном уровне.
Тогда как стратегическим игрокам, до момента вхождения в рынок ждать остается совсем недолго - на этой неделе, скорее всего, в четверг или пятницу, возможно, начнет формироваться первая масштабная "медвежья" волна. Если наши ожидания подтвердятся, то "час X" для среднесрочных продавцов евро наступит на вершине коррекционного восходящего движения, которое, наверняка, будет реализовано вскоре после первого значительного падения
/Компиляция. 25 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter