21 ноября 2011 Финмаркет
Ситуация на финансовых рынках в понедельник неблагоприятна. Имеет место давление на евро, но параллельное давление на все рискованные активы заставляет рубль дешеветь к обоим основным контрагентам. В результате доллар впервые за месяц подскочил выше 31 рубля (в официальном курсе, поднявшемся до 30,97 рубля, этот рост отражен лишь частично, на торгах ММВБ после полудня курс "вился" вокруг 31,1 рубля). Евро подтянулся в район 41,8 рубля. К уровням, завершающим пятницу, доллар прибавил 25-30 копеек, а евро вырос всего на 2-3 копейки.
На фондовом рынке - очень заметное снижение, индексы потеряли 3,5-4%, отступив к отметкам примерно месячной давности. Тогда, месяц назад, шла восстановительная волна после обвала августа-сентября; но сейчас это восстановление выглядит все более эфемерным.
И понятно, почему. Рынки давит, с одной стороны, страх в отношении будущего еврозоны - разговоры идут о том, что более чем вероятный развал сообщества можно предотвратить только лишь за счет масштабной эмиссии, которая, естественно, не нравится самым устойчивым странам. Но, с другой стороны, поводов для волнения и без этого хватает, например, подходит ключевой момент, когда американцы должны были договориться о программе сокращения бюджетных расходов (а договоренности все нет).
Итак, днем в понедельник Бундесбанк сообщил об ухудшении прогноза роста ВВП Германии на 2012г с 1,8% до 0,5-1%. "Существенное ослабление спроса из-за рубежа вкупе с нервозностью на финансовых рынках означает, что перед германской экономикой в ближайшие месяцы будут стоять более трудные задачи", - отмечается в сообщении германского ЦБ (цит. по Bloomberg). Долговой кризис в регионе создает "весомые риски" ухудшения прогноза, который теперь не исключает "ярко выраженного периода" слабости в экономики, если долговые проблемы усугубятся, говорится в документе.
Это - сухая констатация того, что Германия не может с прежней легкостью играть роль мощного центра для слабой периферии еврозоны, центра, которому обязательно хватит сил, чтобы придти на помощь и вытянут всех остальных. Этот прогноз, правда, может подтолкнуть Германии к согласию на давно уже предлагаемый многими экспертами план, предполагающий выпуск. еврозоной общих облигаций. По данным WSJ, на этой неделе такое предложение будет официально выдвинуто еврокомиссией.
Еврокомиссия предложит странам, объединив силы, заменить за счет общих облигаций - частично или полностью - долговые обязательства отдельных стран. Предложения вряд ли будут легко приняты - но они, по замыслу (как это представляется в статье WSJ), могут инициировать дискуссию "по одной из немногих мер, которые, по мнению экономистов, обещают перспективу преодоления кризиса в еврозоне".
Что ж, если Германия (подискутировав сколько надо) согласится на идею, то это будет реально означать новое время для еврозоны. Собственно, Германия по-факту останется ключевым игроком, но важной платой станет (весьма вероятно) сокращение возможности немецких властей бороться с инфляцией (которая и так сильна). Но, быть может, этот вариант лучше, чем соглашаться на масштабные дефолты?
Еще одним путем возвращения еврозоне равновесия мог бы стать активный экономический рост по всему остальному миру: тогда, пожалуй, умеренная девальвация евро помогла бы (возможно) компенсировать провалы стран периферии ЕС. Но, судя по оценкам американских и китайских перспектив, на это можно лишь надеяться. Рост в США сохраняется, но после вероятного фиаско двухпартийной комиссии, созданной Конгрессом США в августе для разработки компромиссных предложений по снижению бюджетного дефицита (об этом может быть объявлено уже сегодня вечером), рынкам будет нехорошо.
Впрочем, очень может быть, что рынки сами себя обманывают. Они боятся, что могут быть новые снижения рейтингов США (как это было 6 августа). Но ведь это снижение (если оно будет), просто еще сильнее увеличит дискуссию об адекватности системы рейтингов (а тут еще может подоспеть аналогичный вопрос в отношении Франции).
Адекватность рейтингов и так уже де-факто ставится под сомнение в связи, например, с японскими рейтингами, которые низки (АА- с негативным прогнозом по версии S&P)- и все равно не мешают всем инвесторам считать Японию "тихой гаванью" для капитала в моменты, когда на рынках становится жарко.
Снижение рынка акций РФ к концу торгов ускорилось, падение индексов составило почти 5%
Российский рынок акций, в середине дня в понедельник пытавшийся "нащупать дно" чуть выше отметки 1400 пунктов по индексу ММВБ, к концу торгов ускорил снижение на фоне негативного открытия торгов в США, падение основных российских индексов составило почти 5%.
Индекс ММВБ по итогам торгов 21 ноября снизился на 4,8% - до 1390,56 пункта, индекс РТС потерял 4,74% и составил 1424,97 пункта.
На мировые рынки давят как нерешенные европейские долговые проблемы, так и опасения относительно того, что не будут достигнуты договоренности по сокращению дефицита госбюджета двухпартийной комиссией Конгресса США. В случае затягивания с принятием планов по сокращению бюджетного дефицита рейтинговые агентства могут вновь прибегнуть к понижению рейтинга США, что может вызвать шок на рынках.
На ФБ ММВБ подешевели акции "Северстали" (-7,2%), ВТБ (-7%), "Татнефти" (-6,8%), "Сургутнефтегаза" (-5,9%, "префы" потеряли 3,4%), "Газпрома" (-5,7%), "Роснефти" (-5,6%), Сбербанка России (-5,2%, "префы" просели на 5,4%), "Уралкалия" (-4,8%), "Норникеля" (-4,8%), "РусГидро" (-4%), "ЛУКОЙЛа" (-3,9%), "Ростелекома" (-1,2%), "Газпром нефти" (-1,1%), "ФСК ЕЭС" (-0,8%), "префы" "Транснефти" (-0,7%).
Вместе с тем снижавшимся в начале дня акциям "Полюс Золото" удалось выйти в плюс (+1,54%). Бумаги вновь использовались участниками рынка как защитные активы в условиях падения мировых рынков.
Динамику "лучше рынка" продемонстрировали также акции "Акрона" (+1,52%), которые скупались на фоне ожиданий радужных результатов за III квартал 2011 года (компания обнародует финансовую отечность за 9 месяцев текущего года 22 ноября).
Ростом на 34,26% закрылись на ФБ ММВБ торги акциями компании "О2ТВ" - до 3,2679 рубля за штуку - на информации о планируемом размещении 540 млн дополнительных акций по цене 5,7 рубля за одну бумагу. Общий объем эмиссии составит более 3 млрд рублей (около $100 млн). Покупателями дополнительных акций могут стать кипрские офшоры Silvernight Holding ltd., Stearway ltd. и Streamball Trading ltd. Привлеченные средства "О2ТВ" планирует направить на приобретение новых активов в сфере медиа и IT, покупку видеоконтента и увеличение технического покрытия телеканала за счет подключения к операторам платного телевидения.
По словам начальника аналитического отдела "Московского фондового центра" Екатерины Кондрашовой, "торги на российском рынке акций в понедельник начались с гэпом вниз. Более того, в первые минуты сессии просадка основных индексов составила около 2%. Такое движение до обеда было обусловлено негативной динамикой на мировых площадках на фоне опасений углубления долгового кризиса в еврозоне и возможного провала бюджетных переговоров в США. Не добавляли уверенности "быкам" и снижавшиеся цены на энергоносители, теряющие позиции в связи с новостями о сокращении спроса на топливо в Азии в ближайшее время. В середине дня снижение на отечественных площадках замедлилось - котировки большинства акций залегли в боковик, что стало результатом отсутствия важных статданных из-за океана. Но в конце дня рынок накрыла новая волна снижения, и "медведям" удалось пробить психологический уровень поддержки в 1400 пунктов по индексу ММВБ".
В свою очередь заместитель начальника отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко отмечает, что "российские индексы в понедельник продемонстрировали достаточно высокие темпы снижения, причем падение ускорилось во второй половине дня в связи с усилением давления со стороны глобальных рынков. Поводом для усиления продаж стали слухи о возможном снижении кредитного рейтинга Франции международным рейтинговым агентством Moody's. И хотя само агентство опровергло подобные намерения, тем не менее, это не оказало успокаивающего влияния на инвесторов. И, наверное, есть основания опасаться, что кредитный рейтинг Франции может быть понижен. Пусть не сейчас, но в среднесрочной перспективе, если экономическая ситуация не изменится в лучшую сторону. И не одной Франции грозит экономический спад. Так, Центральный банк Германии снизил свой прогноз на 2012 год, предупредив, что крупнейшая экономика Европы может вырасти лишь на 0,5-1% в следующем году. Всего месяц назад прогноз составлял 1%. Если эти прогнозы оправдаются, то это увеличит риски снижения экономики еврозоны".
По его словам, "еще одним поводом для беспокойства являются разногласия в США между демократами и республиканцами, которые не могут прийти к компромиссу по вопросу сокращения дефицита бюджета. Между тем есть и небольшой утешительный приз в виде пока еще дорогой нефти, которая не дает российским рынкам снизиться еще больше".
"Ситуация на торговых площадках в ближайшие дни, скорее всего, сильно не изменится. Рынок предпримет попытку скорректироваться наверх и в дальнейшем продолжит консолидацию вблизи тех уровней, которые будут достигнуты. Значение индекса РТС может составить 1470-1490 пунктов", - считает И.Фоменко.
Аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина полагает, что "ключевым событием сегодняшнего дня стали слухи о фиаско специальной комиссии США, призванной решить проблему дефицита государственного бюджета. Опасения повторения летнего сценария развернула "медвежью" атаку на поддержки, которая увенчалась успехом. Главным результатом атаки участников рынка, ориентированных на понижение рынка, стало пробитие круглых отметок: не устоял уровень 1200 пунктов по фьючерсу на индекс S&P 500, что привело к тестированию отметки 1400 пунктов по индексу ММВБ. Так, пружина, сжавшаяся еще на прошлой неделе, выстрелила вниз, став неприятным сюрпризом для "быков".
"Из европейских новостей сегодня главной стали опасения Moody`s по поводу рейтинга Франции, а также обращение Венгрии за финансовой помощью к ЕС и МВФ. Так, европейский негатив лишь подогревает интерес инвесторов к распродажам активов, в частности, в виде открытия "коротких позиций". Истинной причиной распродаж являются очередные аукционы по размещению госбумаг США, начинающиеся сегодня. В рамках трех дней размещения будет предложено рынку бумаг на $99 млрд в виде двух-, пяти- и семилетних нот. Аукционы традиционно, по "счастливой случайности", совпадают с обвальным падением фондовых рынков, способствующих перетоку средств в защитные активы: доллары и, самое главное, американские долговые бумаги. Так, новые размещения проходят по наиболее привлекательным ставкам, в связи с чем падение фондовых индексов в очередной раз окажется на руку американской экономике", - считает Н.Лесина.
"В начале текущей недели на рынках наблюдается усиление коррекционных настроений, связанное с опасениями коллапса в банковском секторе Европы, а также с сообщениями о маловероятном достижении договоренностей по сокращению дефицита госбюджета двухпартийной комиссией Конгресса США. В случае затягивания с принятием планов по сокращению дефицита бюджета США рейтинговые агентства могут вновь прибегнуть к понижению рейтинга страны, что может вызвать шок на рынках. Ситуация на рынках ЕС и в банковском секторе Европы остается тяжелой из-за отсутствия решительных действий властей, а небольшое снижение доходностей итальянских и испанских гособлигаций в пятницу, скорее всего, носило локальный характер. Инвесторы все более полагаются на то, что в критический момент ЕЦБ сможет предоставить более активную поддержку, но не понимают, когда он, по мнению Европейского ЦБ, наступит. Да и политическая обстановка в ЕС далека от благоприятной. Испания стала третьей страной (после Италии и Греции), в которой за последние две недели меняется правительство: на выборах в воскресенье победу одержала правая Народная партия под руководством Мариано Рахоя, задачей которого станет вывод страны из кризиса", - отмечают в своем аналитическом обзоре аналитики Сбербанка РФ.
По их мнению, "в центре внимания рынков на этой неделе могут находиться рейтинговые агентства: есть риски заявлений по США, кроме того, Reuters в пятницу сообщило о том, что S&P может на текущей неделе понизить рейтинги целому ряду финансовых организаций, включая Bank of America, Citigroup и Morgan Stanley. На этом фоне перспективы рынка в конце ноября выглядят не очень радужными. Тем не менее рынки ждут более активного участия ЕЦБ и ФРС в стабилизации долгового рынка и в банковской сфере, кроме того, грядет начало сезона предрождественских продаж, первые результаты которого станут известны уже в начале следующей недели. Эти факторы, а также неплохая в целом статистика по США смогут вернуть оптимизм на рынки в начале декабря".
В свою очередь старший аналитик банка "Глобэкс" Денис Мухин отмечает, что "на текущей неделе в фокусе внимания инвесторов будут оставаться новости из европейского региона, где по-прежнему сохраняется высокий уровень неопределенности. На минувших выходных лидер греческой партии "Новая демократия" Антонис Самарас отказал "Тройке" в письменных гарантиях по соблюдению условий соглашения о предоставлении финансовой помощи, что лишает страну возможности получения очередного транша средств, без которого к середине декабря, скорее всего, Греции придется объявить дефолт. Данный факт поддерживает высокий уровень недоверия в банковском секторе региона и оказывает давление на "аппетит инвесторов к риску". Учитывая, что по итогам минувшей недели лидером по росту доходностей государственных облигаций и суверенных CDS среди стран PIIGS стала Испания (перед досрочными выборами в парламент), результаты размещения долговых инструментов страны (во вторник) будут выступать в качестве рыночной оценки возможностей нового премьер-министра продолжать бюджетные реформы в стране. Таким образом, макроэкономический фон в еврозоне на текущей неделе будет "подогревать" рецессионные опасения и способствовать снижению спроса на рисковые активы".
"В качестве дополнительного фактора давления на глобальный "сентимент" могут выступить негативные новости из США. До 23 ноября специальная комиссия ("суперкомитет") должна представить план по снижению дефицита бюджета (на $1,2 трлн в течение 10 лет), однако к текущему моменту консенсус между республиканцами и демократами по структуре сокращений государственных расходов пока найден не был. Несмотря на то, что расходы будут урезаны в любом случае (после провала в переговорах страну ждет автоматическое секвестирование бюджета на аналогичный объем), неспособность основных партий принимать консолидированные решения по вопросу фискальной политики может спровоцировать новый виток опасений относительно понижения суверенного рейтинга страны международными агентствами, что, в свою очередь, может повлечь за собой бегство инвесторов из рисковых активов", - полагает Д.Мухин.
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС 21 ноября составил $2,608 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $454,678 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям составил 63,438 млрд рублей
Мнение аналитиков: индекс ММВБ вышел из консолидации вниз, власть у "медведей"
Возросшие опасения распространения долгового кризиса в еврозоне усугубили снижение российского рынка акций в понедельник. К 15:02 индекс РТС теряет 3,79% (1439,20 пункта), индекс ММВБ падает на 3,69% (1406,73 пункта). Аналитики указывают, что индекс ММВБ вышел из фазы консолидации вниз, и теперь можно рассчитывать на дальнейшее снижение до 1330-1350 пунктов как минимум.
ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" (Олег Душин): "Ход торгов в понедельник указывает на все большую обеспокоенность. Вместе со всеми рынками и ценами на нефть на нашем рынке настроение качнулось вниз. Бумаги, которые еще в средине прошедшей недели смотрелись достаточно оптимистично (Газпром, Транснефть, ФСК, Сургутнефтегаз), к завершению пятидневки стали гораздо скромнее и показывают готовность двигаться вместе с рынком в том числе и вниз. Со снижением рынка вероятность более основательного нисходящего движения становится все более реальной. Для начала просматривается желание испытать на прочность уровни поддержки в окрестности 1400 пунктов по индексу ММВБ. Будем смотреть, "как лягут европейские "звезды", и насколько будет обостряться ситуация с долгом в США".
ФГ "Доходъ" (Сергей Шалгин): "Проблемы в Европе и США способствуют всеобщему падению на фондовых рынках, вот уже неделю безостановочно снижаются европейские индикаторы, сегодня резко опустились вниз и отечественные индексы и котировки. На наш взгляд, падение российского фондового рынка продлится вплоть до закрытия, дальнейшие перспективы мировой экономики сейчас не могут радовать. Можно рассчитывать на дальнейшее снижение до 1330-1350 пунктов по индексу ММВБ (как минимум) в ближайшее время при новом негативе, который, похоже, не заставит себя долго ждать, ведь до разрешения имеющихся трудностей все еще очень и очень далеко, наоборот, в последние дни сомнения инвесторов лишь укрепились".
ИК "Nettrader" (Богдан Зварич): "Индекс ММВБ на всем этом технически-"медвежьем" фоне вышел из консолидации вниз, пробив уровень 1440 пунктов, что открывает ему дорогу к уровню 1360 пунктов. При этом у "быков" остаются призрачные надежды на рост, связанные с возможностью формирования в текущий момент "правого плеча" модели "перевернутые "голова - плечи" с линией шеи на уровне 1550 пунктов. В этом случае говорить о полноценной среднесрочной восходящей динамике можно будет только в случае пробоя "линии шеи", что выставит цель для индекса ММВБ на уровне 1850 пунктов. Пока же можно констатировать, что власть перехватили "медведи" и на текущем новостном фоне у них есть все шансы на продолжение снижения. В этой связи мы сократили объем бумаг в портфеле до 9%, оставив в нем только "префы" Сургутнефтегаза и Транснефти".
БКС (Валерий Дмитриев): "С технической точки зрения, индекс ММВБ пробил нижнюю границу треугольника консолидации, что может означать начало фазы нисходящего движения. В усеченную из-за выходных в США неделю игроки вряд ли предпримут попытки к развороту. Ближайшей целью для нисходящего пролива выступил уровень 1400 пунктов по индексу ММВБ, где сейчас и проходит внутридневная консолидация. Следующими уровнями поддержки может выступить диапазон 1320-1335 пунктов".
Бинбанк: "При таком внешнем фоне эта неделя на российском рынке будет непростой, а выходной в США в четверг (день благодарения) только подольют масла в огонь. Нашему рынку придется в одиночку отыгрывать новости о результатах заседания американского суперкомитета Конгресса США по вопросу госдолга. Также в течение недели будут встречаться представители ЕС в Брюсселе, соответственно, на рынок снова выльется порция новостей. Мы считаем, что на конец этой недели ММВБ будет в диапазоне 1380-1420 пунктов".
ИК "Атон" (Елена Кожухова): "Индекс ММВБ в первой половине торгов понедельника опустился ниже поддержки 1430 пунктов, ускорив темпы нисходящего движения в течение дня и достигнув локального минимума 1402 пункта. Ближайшей поддержкой для индикатора выступает уровень 1390 пунктов. Краткосрочно рынок выглядит перепроданным и поэтому нельзя исключать некоторого восстановления индексом утерянных позиций в ближайшее время. Однако закрепление ниже значения 1460 пунктов является для "быков" негативным сигналом, указывающим на высокую вероятность продолжения нисходящего движения даже в случае коррекционного отскока".
АКЦИИ ВАЛЮТА БОНДЫ
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На фондовом рынке - очень заметное снижение, индексы потеряли 3,5-4%, отступив к отметкам примерно месячной давности. Тогда, месяц назад, шла восстановительная волна после обвала августа-сентября; но сейчас это восстановление выглядит все более эфемерным.
И понятно, почему. Рынки давит, с одной стороны, страх в отношении будущего еврозоны - разговоры идут о том, что более чем вероятный развал сообщества можно предотвратить только лишь за счет масштабной эмиссии, которая, естественно, не нравится самым устойчивым странам. Но, с другой стороны, поводов для волнения и без этого хватает, например, подходит ключевой момент, когда американцы должны были договориться о программе сокращения бюджетных расходов (а договоренности все нет).
Итак, днем в понедельник Бундесбанк сообщил об ухудшении прогноза роста ВВП Германии на 2012г с 1,8% до 0,5-1%. "Существенное ослабление спроса из-за рубежа вкупе с нервозностью на финансовых рынках означает, что перед германской экономикой в ближайшие месяцы будут стоять более трудные задачи", - отмечается в сообщении германского ЦБ (цит. по Bloomberg). Долговой кризис в регионе создает "весомые риски" ухудшения прогноза, который теперь не исключает "ярко выраженного периода" слабости в экономики, если долговые проблемы усугубятся, говорится в документе.
Это - сухая констатация того, что Германия не может с прежней легкостью играть роль мощного центра для слабой периферии еврозоны, центра, которому обязательно хватит сил, чтобы придти на помощь и вытянут всех остальных. Этот прогноз, правда, может подтолкнуть Германии к согласию на давно уже предлагаемый многими экспертами план, предполагающий выпуск. еврозоной общих облигаций. По данным WSJ, на этой неделе такое предложение будет официально выдвинуто еврокомиссией.
Еврокомиссия предложит странам, объединив силы, заменить за счет общих облигаций - частично или полностью - долговые обязательства отдельных стран. Предложения вряд ли будут легко приняты - но они, по замыслу (как это представляется в статье WSJ), могут инициировать дискуссию "по одной из немногих мер, которые, по мнению экономистов, обещают перспективу преодоления кризиса в еврозоне".
Что ж, если Германия (подискутировав сколько надо) согласится на идею, то это будет реально означать новое время для еврозоны. Собственно, Германия по-факту останется ключевым игроком, но важной платой станет (весьма вероятно) сокращение возможности немецких властей бороться с инфляцией (которая и так сильна). Но, быть может, этот вариант лучше, чем соглашаться на масштабные дефолты?
Еще одним путем возвращения еврозоне равновесия мог бы стать активный экономический рост по всему остальному миру: тогда, пожалуй, умеренная девальвация евро помогла бы (возможно) компенсировать провалы стран периферии ЕС. Но, судя по оценкам американских и китайских перспектив, на это можно лишь надеяться. Рост в США сохраняется, но после вероятного фиаско двухпартийной комиссии, созданной Конгрессом США в августе для разработки компромиссных предложений по снижению бюджетного дефицита (об этом может быть объявлено уже сегодня вечером), рынкам будет нехорошо.
Впрочем, очень может быть, что рынки сами себя обманывают. Они боятся, что могут быть новые снижения рейтингов США (как это было 6 августа). Но ведь это снижение (если оно будет), просто еще сильнее увеличит дискуссию об адекватности системы рейтингов (а тут еще может подоспеть аналогичный вопрос в отношении Франции).
Адекватность рейтингов и так уже де-факто ставится под сомнение в связи, например, с японскими рейтингами, которые низки (АА- с негативным прогнозом по версии S&P)- и все равно не мешают всем инвесторам считать Японию "тихой гаванью" для капитала в моменты, когда на рынках становится жарко.
Снижение рынка акций РФ к концу торгов ускорилось, падение индексов составило почти 5%
Российский рынок акций, в середине дня в понедельник пытавшийся "нащупать дно" чуть выше отметки 1400 пунктов по индексу ММВБ, к концу торгов ускорил снижение на фоне негативного открытия торгов в США, падение основных российских индексов составило почти 5%.
Индекс ММВБ по итогам торгов 21 ноября снизился на 4,8% - до 1390,56 пункта, индекс РТС потерял 4,74% и составил 1424,97 пункта.
На мировые рынки давят как нерешенные европейские долговые проблемы, так и опасения относительно того, что не будут достигнуты договоренности по сокращению дефицита госбюджета двухпартийной комиссией Конгресса США. В случае затягивания с принятием планов по сокращению бюджетного дефицита рейтинговые агентства могут вновь прибегнуть к понижению рейтинга США, что может вызвать шок на рынках.
На ФБ ММВБ подешевели акции "Северстали" (-7,2%), ВТБ (-7%), "Татнефти" (-6,8%), "Сургутнефтегаза" (-5,9%, "префы" потеряли 3,4%), "Газпрома" (-5,7%), "Роснефти" (-5,6%), Сбербанка России (-5,2%, "префы" просели на 5,4%), "Уралкалия" (-4,8%), "Норникеля" (-4,8%), "РусГидро" (-4%), "ЛУКОЙЛа" (-3,9%), "Ростелекома" (-1,2%), "Газпром нефти" (-1,1%), "ФСК ЕЭС" (-0,8%), "префы" "Транснефти" (-0,7%).
Вместе с тем снижавшимся в начале дня акциям "Полюс Золото" удалось выйти в плюс (+1,54%). Бумаги вновь использовались участниками рынка как защитные активы в условиях падения мировых рынков.
Динамику "лучше рынка" продемонстрировали также акции "Акрона" (+1,52%), которые скупались на фоне ожиданий радужных результатов за III квартал 2011 года (компания обнародует финансовую отечность за 9 месяцев текущего года 22 ноября).
Ростом на 34,26% закрылись на ФБ ММВБ торги акциями компании "О2ТВ" - до 3,2679 рубля за штуку - на информации о планируемом размещении 540 млн дополнительных акций по цене 5,7 рубля за одну бумагу. Общий объем эмиссии составит более 3 млрд рублей (около $100 млн). Покупателями дополнительных акций могут стать кипрские офшоры Silvernight Holding ltd., Stearway ltd. и Streamball Trading ltd. Привлеченные средства "О2ТВ" планирует направить на приобретение новых активов в сфере медиа и IT, покупку видеоконтента и увеличение технического покрытия телеканала за счет подключения к операторам платного телевидения.
По словам начальника аналитического отдела "Московского фондового центра" Екатерины Кондрашовой, "торги на российском рынке акций в понедельник начались с гэпом вниз. Более того, в первые минуты сессии просадка основных индексов составила около 2%. Такое движение до обеда было обусловлено негативной динамикой на мировых площадках на фоне опасений углубления долгового кризиса в еврозоне и возможного провала бюджетных переговоров в США. Не добавляли уверенности "быкам" и снижавшиеся цены на энергоносители, теряющие позиции в связи с новостями о сокращении спроса на топливо в Азии в ближайшее время. В середине дня снижение на отечественных площадках замедлилось - котировки большинства акций залегли в боковик, что стало результатом отсутствия важных статданных из-за океана. Но в конце дня рынок накрыла новая волна снижения, и "медведям" удалось пробить психологический уровень поддержки в 1400 пунктов по индексу ММВБ".
В свою очередь заместитель начальника отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко отмечает, что "российские индексы в понедельник продемонстрировали достаточно высокие темпы снижения, причем падение ускорилось во второй половине дня в связи с усилением давления со стороны глобальных рынков. Поводом для усиления продаж стали слухи о возможном снижении кредитного рейтинга Франции международным рейтинговым агентством Moody's. И хотя само агентство опровергло подобные намерения, тем не менее, это не оказало успокаивающего влияния на инвесторов. И, наверное, есть основания опасаться, что кредитный рейтинг Франции может быть понижен. Пусть не сейчас, но в среднесрочной перспективе, если экономическая ситуация не изменится в лучшую сторону. И не одной Франции грозит экономический спад. Так, Центральный банк Германии снизил свой прогноз на 2012 год, предупредив, что крупнейшая экономика Европы может вырасти лишь на 0,5-1% в следующем году. Всего месяц назад прогноз составлял 1%. Если эти прогнозы оправдаются, то это увеличит риски снижения экономики еврозоны".
По его словам, "еще одним поводом для беспокойства являются разногласия в США между демократами и республиканцами, которые не могут прийти к компромиссу по вопросу сокращения дефицита бюджета. Между тем есть и небольшой утешительный приз в виде пока еще дорогой нефти, которая не дает российским рынкам снизиться еще больше".
"Ситуация на торговых площадках в ближайшие дни, скорее всего, сильно не изменится. Рынок предпримет попытку скорректироваться наверх и в дальнейшем продолжит консолидацию вблизи тех уровней, которые будут достигнуты. Значение индекса РТС может составить 1470-1490 пунктов", - считает И.Фоменко.
Аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина полагает, что "ключевым событием сегодняшнего дня стали слухи о фиаско специальной комиссии США, призванной решить проблему дефицита государственного бюджета. Опасения повторения летнего сценария развернула "медвежью" атаку на поддержки, которая увенчалась успехом. Главным результатом атаки участников рынка, ориентированных на понижение рынка, стало пробитие круглых отметок: не устоял уровень 1200 пунктов по фьючерсу на индекс S&P 500, что привело к тестированию отметки 1400 пунктов по индексу ММВБ. Так, пружина, сжавшаяся еще на прошлой неделе, выстрелила вниз, став неприятным сюрпризом для "быков".
"Из европейских новостей сегодня главной стали опасения Moody`s по поводу рейтинга Франции, а также обращение Венгрии за финансовой помощью к ЕС и МВФ. Так, европейский негатив лишь подогревает интерес инвесторов к распродажам активов, в частности, в виде открытия "коротких позиций". Истинной причиной распродаж являются очередные аукционы по размещению госбумаг США, начинающиеся сегодня. В рамках трех дней размещения будет предложено рынку бумаг на $99 млрд в виде двух-, пяти- и семилетних нот. Аукционы традиционно, по "счастливой случайности", совпадают с обвальным падением фондовых рынков, способствующих перетоку средств в защитные активы: доллары и, самое главное, американские долговые бумаги. Так, новые размещения проходят по наиболее привлекательным ставкам, в связи с чем падение фондовых индексов в очередной раз окажется на руку американской экономике", - считает Н.Лесина.
"В начале текущей недели на рынках наблюдается усиление коррекционных настроений, связанное с опасениями коллапса в банковском секторе Европы, а также с сообщениями о маловероятном достижении договоренностей по сокращению дефицита госбюджета двухпартийной комиссией Конгресса США. В случае затягивания с принятием планов по сокращению дефицита бюджета США рейтинговые агентства могут вновь прибегнуть к понижению рейтинга страны, что может вызвать шок на рынках. Ситуация на рынках ЕС и в банковском секторе Европы остается тяжелой из-за отсутствия решительных действий властей, а небольшое снижение доходностей итальянских и испанских гособлигаций в пятницу, скорее всего, носило локальный характер. Инвесторы все более полагаются на то, что в критический момент ЕЦБ сможет предоставить более активную поддержку, но не понимают, когда он, по мнению Европейского ЦБ, наступит. Да и политическая обстановка в ЕС далека от благоприятной. Испания стала третьей страной (после Италии и Греции), в которой за последние две недели меняется правительство: на выборах в воскресенье победу одержала правая Народная партия под руководством Мариано Рахоя, задачей которого станет вывод страны из кризиса", - отмечают в своем аналитическом обзоре аналитики Сбербанка РФ.
По их мнению, "в центре внимания рынков на этой неделе могут находиться рейтинговые агентства: есть риски заявлений по США, кроме того, Reuters в пятницу сообщило о том, что S&P может на текущей неделе понизить рейтинги целому ряду финансовых организаций, включая Bank of America, Citigroup и Morgan Stanley. На этом фоне перспективы рынка в конце ноября выглядят не очень радужными. Тем не менее рынки ждут более активного участия ЕЦБ и ФРС в стабилизации долгового рынка и в банковской сфере, кроме того, грядет начало сезона предрождественских продаж, первые результаты которого станут известны уже в начале следующей недели. Эти факторы, а также неплохая в целом статистика по США смогут вернуть оптимизм на рынки в начале декабря".
В свою очередь старший аналитик банка "Глобэкс" Денис Мухин отмечает, что "на текущей неделе в фокусе внимания инвесторов будут оставаться новости из европейского региона, где по-прежнему сохраняется высокий уровень неопределенности. На минувших выходных лидер греческой партии "Новая демократия" Антонис Самарас отказал "Тройке" в письменных гарантиях по соблюдению условий соглашения о предоставлении финансовой помощи, что лишает страну возможности получения очередного транша средств, без которого к середине декабря, скорее всего, Греции придется объявить дефолт. Данный факт поддерживает высокий уровень недоверия в банковском секторе региона и оказывает давление на "аппетит инвесторов к риску". Учитывая, что по итогам минувшей недели лидером по росту доходностей государственных облигаций и суверенных CDS среди стран PIIGS стала Испания (перед досрочными выборами в парламент), результаты размещения долговых инструментов страны (во вторник) будут выступать в качестве рыночной оценки возможностей нового премьер-министра продолжать бюджетные реформы в стране. Таким образом, макроэкономический фон в еврозоне на текущей неделе будет "подогревать" рецессионные опасения и способствовать снижению спроса на рисковые активы".
"В качестве дополнительного фактора давления на глобальный "сентимент" могут выступить негативные новости из США. До 23 ноября специальная комиссия ("суперкомитет") должна представить план по снижению дефицита бюджета (на $1,2 трлн в течение 10 лет), однако к текущему моменту консенсус между республиканцами и демократами по структуре сокращений государственных расходов пока найден не был. Несмотря на то, что расходы будут урезаны в любом случае (после провала в переговорах страну ждет автоматическое секвестирование бюджета на аналогичный объем), неспособность основных партий принимать консолидированные решения по вопросу фискальной политики может спровоцировать новый виток опасений относительно понижения суверенного рейтинга страны международными агентствами, что, в свою очередь, может повлечь за собой бегство инвесторов из рисковых активов", - полагает Д.Мухин.
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС 21 ноября составил $2,608 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $454,678 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям составил 63,438 млрд рублей
Мнение аналитиков: индекс ММВБ вышел из консолидации вниз, власть у "медведей"
Возросшие опасения распространения долгового кризиса в еврозоне усугубили снижение российского рынка акций в понедельник. К 15:02 индекс РТС теряет 3,79% (1439,20 пункта), индекс ММВБ падает на 3,69% (1406,73 пункта). Аналитики указывают, что индекс ММВБ вышел из фазы консолидации вниз, и теперь можно рассчитывать на дальнейшее снижение до 1330-1350 пунктов как минимум.
ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" (Олег Душин): "Ход торгов в понедельник указывает на все большую обеспокоенность. Вместе со всеми рынками и ценами на нефть на нашем рынке настроение качнулось вниз. Бумаги, которые еще в средине прошедшей недели смотрелись достаточно оптимистично (Газпром, Транснефть, ФСК, Сургутнефтегаз), к завершению пятидневки стали гораздо скромнее и показывают готовность двигаться вместе с рынком в том числе и вниз. Со снижением рынка вероятность более основательного нисходящего движения становится все более реальной. Для начала просматривается желание испытать на прочность уровни поддержки в окрестности 1400 пунктов по индексу ММВБ. Будем смотреть, "как лягут европейские "звезды", и насколько будет обостряться ситуация с долгом в США".
ФГ "Доходъ" (Сергей Шалгин): "Проблемы в Европе и США способствуют всеобщему падению на фондовых рынках, вот уже неделю безостановочно снижаются европейские индикаторы, сегодня резко опустились вниз и отечественные индексы и котировки. На наш взгляд, падение российского фондового рынка продлится вплоть до закрытия, дальнейшие перспективы мировой экономики сейчас не могут радовать. Можно рассчитывать на дальнейшее снижение до 1330-1350 пунктов по индексу ММВБ (как минимум) в ближайшее время при новом негативе, который, похоже, не заставит себя долго ждать, ведь до разрешения имеющихся трудностей все еще очень и очень далеко, наоборот, в последние дни сомнения инвесторов лишь укрепились".
ИК "Nettrader" (Богдан Зварич): "Индекс ММВБ на всем этом технически-"медвежьем" фоне вышел из консолидации вниз, пробив уровень 1440 пунктов, что открывает ему дорогу к уровню 1360 пунктов. При этом у "быков" остаются призрачные надежды на рост, связанные с возможностью формирования в текущий момент "правого плеча" модели "перевернутые "голова - плечи" с линией шеи на уровне 1550 пунктов. В этом случае говорить о полноценной среднесрочной восходящей динамике можно будет только в случае пробоя "линии шеи", что выставит цель для индекса ММВБ на уровне 1850 пунктов. Пока же можно констатировать, что власть перехватили "медведи" и на текущем новостном фоне у них есть все шансы на продолжение снижения. В этой связи мы сократили объем бумаг в портфеле до 9%, оставив в нем только "префы" Сургутнефтегаза и Транснефти".
БКС (Валерий Дмитриев): "С технической точки зрения, индекс ММВБ пробил нижнюю границу треугольника консолидации, что может означать начало фазы нисходящего движения. В усеченную из-за выходных в США неделю игроки вряд ли предпримут попытки к развороту. Ближайшей целью для нисходящего пролива выступил уровень 1400 пунктов по индексу ММВБ, где сейчас и проходит внутридневная консолидация. Следующими уровнями поддержки может выступить диапазон 1320-1335 пунктов".
Бинбанк: "При таком внешнем фоне эта неделя на российском рынке будет непростой, а выходной в США в четверг (день благодарения) только подольют масла в огонь. Нашему рынку придется в одиночку отыгрывать новости о результатах заседания американского суперкомитета Конгресса США по вопросу госдолга. Также в течение недели будут встречаться представители ЕС в Брюсселе, соответственно, на рынок снова выльется порция новостей. Мы считаем, что на конец этой недели ММВБ будет в диапазоне 1380-1420 пунктов".
ИК "Атон" (Елена Кожухова): "Индекс ММВБ в первой половине торгов понедельника опустился ниже поддержки 1430 пунктов, ускорив темпы нисходящего движения в течение дня и достигнув локального минимума 1402 пункта. Ближайшей поддержкой для индикатора выступает уровень 1390 пунктов. Краткосрочно рынок выглядит перепроданным и поэтому нельзя исключать некоторого восстановления индексом утерянных позиций в ближайшее время. Однако закрепление ниже значения 1460 пунктов является для "быков" негативным сигналом, указывающим на высокую вероятность продолжения нисходящего движения даже в случае коррекционного отскока".
АКЦИИ ВАЛЮТА БОНДЫ
/Компиляция. 21 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу