10 января 2012 FxPRO
«Действительно пугающе» - единственный способ описать ситуацию. Волна изъятия средств и полная неспособность привлечь средства со стороны оптового рынка заставили итальянские банки увеличить использование кредитов ЕЦБ до ошеломляющих 210 миллиардов евро к концу прошлого месяца с 57 миллиардов месяцем ранее. К концу 2011 итальянские банки потребляли примерно четверть всей ликвидности, предоставляемой ЕЦБ. К сожалению, весьма небольшая часть ликвидности была возвращена в итальянские государственные облигации, где доходность, например, десятилеток на критическом уровне в 7%. Пятничный аукцион пятилеток станет важным тестом для итальянских бумаг, и к нему будет пристально присматриваться Форекс.
В то время как итальянские банки были вынуждены получать доступ к чрезвычайным кредитам ЕЦБ, стоимость их акций падала. Акции UniCredit закрылись вчера на минимальном уровне с конца 1980-х, только лишь за четыре последние торговые сессии они упали на 45%. Во втором квартале 2007 года акции Unicredit торговались выше 40 евро, сейчас они стоят 2.4 евро! Спусковым крючком коллапса стало заявление о дисконте на выпуск. Для европейских банков, пытающихся привлечь новые средства, чтобы соответствовать требованиям к капиталу, это абсолютно ужасная реакция рынка, и без сомнений она сорвет любые планы выхода на рынок в ближайшем будущем. Вывод еще более неизбежен, чем раньше: банкам нужно будет быстро сократить размеры балансов, тем самым, усугубив еще больше европейский кредитный кризис.
Несомненно, премьер-министр Италии Марио Монти пристально наблюдает за ситуацией. В тоже время, варианты для действий весьма ограничены, учитывая растущий суверенный долг страны. Один из вариантов для Монти - попросить больше времени у EBA для достижения 9% требований к резервам. Тем не менее, реакция рынка будет негативной.
Италия все еще на краю. Если вкладчики продолжают отказываться от итальянских банков (если честно, то зачем им рисковать своими средствами), ситуация станет совершенно неустойчивой. У Италии нет простых ответов. Все будет лишь усложняться.
Осси и киви на коне
Осси и киви привлекли значительный покупательский интерес ночью, превзойдя уровни 1,03 и 0,7950, соответственно. Улучшившийся аппетит к риску, сильные данные по уровню потребительского кредитования в США и превысивший ожидания торговый профицит Китая в прошлом месяце поддержали обе валюты разом. С начала года осси является лучшей среди наиболее популярных валют, опережая бразильский реал и осси. Валюты с той стороны света продолжают обновлять рекорды к европейским валютам: GBP/AUD вернулся к 1,50, а EUR/AUD и EUR/NZD находятся на рекордных минимумах.
Но вопреки этой свежей вспышке силы валюты Австралии, все еще в ближайшее время остаются некоторые трудности. После снижений ставки в ноябре и декабре существует высокая вероятность, что РБА продолжит смягчать политику в начавшемся квартале. Для австралийского ЦБ аргументы в пользу дальнейшего снижения остаются по-прежнему в силе. Местная экономика в прошлом году была относительно слабой, потребители предпочитали сберегать, цены на дома находились под давлением, а рынок труда создал очень мало рабочих мест. В понедельник данные по розничным продажам за ноябрь лишний раз подтвердили сохраняющуюся слабость потребительских расходов.
Также текущее федеральное правительство настаивает на возвращении к бюджетному профициту в следующем фискальном году, а поэтому внедрили программу значительной фискальной консолидации, которая серьезно сдержала рост экономики. На Австралию так же влияют внешние факторы, включая темп роста в Китае (основное направление экспорта Австралии), который со всей очевидностью падает. В настоящий момент ближний конец кривой доходности отражает ожидания снижения ставок на 75 б.п. к середине года, включая понижение на 25 б.п. по итогам февральского заседания. Похоже, это весьма обоснованные ожидания
Глава НБШ ушел в отставку
Несмотря на отклонения всех обвинений в том, что он действовал неправильно, глава НБШ Хильдебранд объявил о своей отставке в ответ на вопросы о торговле его жены. Франк сразу по выходу новости подскочил: EUR/CHF опустился до 1,21, а свисси упал ниже 0,95. Критически важным для инвесторов и трейдеров является то, повлияет ли отставка Хильдебранда на отношение к нижней границе EUR/CHF в 1,20. По счастью, НБШ имеет целый ряд квалифицированных высших управляющих, которые могут стать на место Хильдебранда. Если так, то не будет никакой политической встряски после отставки главы Банка
http://blog.fxpro.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В то время как итальянские банки были вынуждены получать доступ к чрезвычайным кредитам ЕЦБ, стоимость их акций падала. Акции UniCredit закрылись вчера на минимальном уровне с конца 1980-х, только лишь за четыре последние торговые сессии они упали на 45%. Во втором квартале 2007 года акции Unicredit торговались выше 40 евро, сейчас они стоят 2.4 евро! Спусковым крючком коллапса стало заявление о дисконте на выпуск. Для европейских банков, пытающихся привлечь новые средства, чтобы соответствовать требованиям к капиталу, это абсолютно ужасная реакция рынка, и без сомнений она сорвет любые планы выхода на рынок в ближайшем будущем. Вывод еще более неизбежен, чем раньше: банкам нужно будет быстро сократить размеры балансов, тем самым, усугубив еще больше европейский кредитный кризис.
Несомненно, премьер-министр Италии Марио Монти пристально наблюдает за ситуацией. В тоже время, варианты для действий весьма ограничены, учитывая растущий суверенный долг страны. Один из вариантов для Монти - попросить больше времени у EBA для достижения 9% требований к резервам. Тем не менее, реакция рынка будет негативной.
Италия все еще на краю. Если вкладчики продолжают отказываться от итальянских банков (если честно, то зачем им рисковать своими средствами), ситуация станет совершенно неустойчивой. У Италии нет простых ответов. Все будет лишь усложняться.
Осси и киви на коне
Осси и киви привлекли значительный покупательский интерес ночью, превзойдя уровни 1,03 и 0,7950, соответственно. Улучшившийся аппетит к риску, сильные данные по уровню потребительского кредитования в США и превысивший ожидания торговый профицит Китая в прошлом месяце поддержали обе валюты разом. С начала года осси является лучшей среди наиболее популярных валют, опережая бразильский реал и осси. Валюты с той стороны света продолжают обновлять рекорды к европейским валютам: GBP/AUD вернулся к 1,50, а EUR/AUD и EUR/NZD находятся на рекордных минимумах.
Но вопреки этой свежей вспышке силы валюты Австралии, все еще в ближайшее время остаются некоторые трудности. После снижений ставки в ноябре и декабре существует высокая вероятность, что РБА продолжит смягчать политику в начавшемся квартале. Для австралийского ЦБ аргументы в пользу дальнейшего снижения остаются по-прежнему в силе. Местная экономика в прошлом году была относительно слабой, потребители предпочитали сберегать, цены на дома находились под давлением, а рынок труда создал очень мало рабочих мест. В понедельник данные по розничным продажам за ноябрь лишний раз подтвердили сохраняющуюся слабость потребительских расходов.
Также текущее федеральное правительство настаивает на возвращении к бюджетному профициту в следующем фискальном году, а поэтому внедрили программу значительной фискальной консолидации, которая серьезно сдержала рост экономики. На Австралию так же влияют внешние факторы, включая темп роста в Китае (основное направление экспорта Австралии), который со всей очевидностью падает. В настоящий момент ближний конец кривой доходности отражает ожидания снижения ставок на 75 б.п. к середине года, включая понижение на 25 б.п. по итогам февральского заседания. Похоже, это весьма обоснованные ожидания
Глава НБШ ушел в отставку
Несмотря на отклонения всех обвинений в том, что он действовал неправильно, глава НБШ Хильдебранд объявил о своей отставке в ответ на вопросы о торговле его жены. Франк сразу по выходу новости подскочил: EUR/CHF опустился до 1,21, а свисси упал ниже 0,95. Критически важным для инвесторов и трейдеров является то, повлияет ли отставка Хильдебранда на отношение к нижней границе EUR/CHF в 1,20. По счастью, НБШ имеет целый ряд квалифицированных высших управляющих, которые могут стать на место Хильдебранда. Если так, то не будет никакой политической встряски после отставки главы Банка
/Компиляция. 10 января. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://blog.fxpro.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу