23 января 2012 Международный финансовый центр Кондрашова Екатерина
На прошлой неделе (16-20 января) на российском рынке акций наблюдался умеренно-восходящий тренд. Несмотря на очередные действия S&P по снижению кредитного рейтинга девяти стран еврозоны, негативного настроения на отечественных площадках не возникло. Более того, мировые цены на нефть держались на довольно высоком уровне, что обеспечивало дополнительную поддержку игрокам, осуществляющим покупки. В четверг во второй половине дня была опубликована радужная статистика из США, которая позволила индексу ММВБ закрепиться выше психологического уровня в 1500 пунктов. Но уже в пятницу большинство инвесторов предпочли зафиксировать полученную прибыль перед выходными. В результате покоренная в четверг вершина вновь осталась выше уровней закрытия пятницы. По итогам недели ММВБ прибавил 1,9%.
Российские новости
Минфин. Правительство негласно заморозило около 200 млрд рублей на счетах федерального бюджета. Это страховка на случай, если накатит вторая волна кризиса. Минфин «во всеоружии готов к возможным турбулентным процессам в экономике», заявил министр финансов Антон Силуанов, и у правительства есть антикризисная стратегия.
Комментарий МФЦ: Как уже прокомментировали многие эксперты, 200 млрд рублей – это, скорее, «подушечка», а не «подушка» безопасности. Но в любом случае, абстрагируясь от размеров «заначки», заметим, что лучшим решением текущих проблем и предотвращением возможного кризиса является не создание резервов, а поддержание в России деловой активности. А это значит, что необходимо развивать именно те отрасли, которые в будущем могут стать драйверами отечественной экономики, а не тратить средства на рудименты советского прошлого типа российского автопрома.
Новости эмитентов
Сбербанк: Крупнейший российский банк Сбербанк с 16 января повысил ставки по большинству срочных вкладов для физлиц в рублях и иностранной валюте, а также по сберегательным сертификатам и векселям для физлиц.
Комментарий МФЦ: Менеджмент банка, окрыленный успешным притоком денежных средств в канун новогодних праздников, решил не останавливаться на достигнутом и продолжить активное привлечение клиентских денег для пополнения своей ликвидности. Повышение вкладов - грамотный и просчитанный ход, тем более что в глазах российских граждан 12% в частном банке выглядят более рискованно, а значит – менее привлекательно, чем 9% в сберегательной кассе. Так как Сбербанк традиционно определяет тенденции в банковской сфере, то скоро стоит ожидать пересмотра процентных ставок и другими финансово-кредитными учреждениями. Однако в 2012 году динамика депозитных ставок будет напрямую зависеть от ликвидности банков и уровня инфляции.
Ситуация в мире
S&P: Агентство Standard&Poor's в ночь с 13 на 14 января официально объявило о снижении суверенных кредитных рейтингов девяти стран еврозоны. На два уровня понижены рейтинги Италии, Испании, Португалии и Кипра, на один - Франции, Австрии, Мальты, Словакии и Словении.
Комментарий МФЦ: Лидеры стран еврозоны не были удивлены, но все же выразили свое возмущение. Для правительств, принимающих в данный момент все возможные меры по спасению евро, подобный ход - не просто моральная пощёчина, но и дополнительная нагрузка, мешающая стабилизировать ситуацию. Заметим, что S&P, во избежание сильных последствий для мировых фондовых рынках, не стало публиковать свое решение до окончания торговой сессии в США.
США: Палата представителей конгресса США проголосовала в среду против очередного повышения потолка госдолга, нарушив тем самым договоренности между Белым домом и Конгрессом. Ранее, 13 января, Барак Обама попросил конгресс США в третий раз за время своего президентского срока увеличить потолок госдолга еще на $1,2 трлн. Это обращение было формальной процедурой и стало реализацией соглашения между администрацией и парламентариями, заключенного в августе по потолку госдолга и предотвращению дефолта.
Комментарий МФЦ: Полагаем, что отказ конгрессменов больше похож на провокацию, связанную с предстоящими президентскими выборами. Благодаря текущей, почти критической ситуации в экономике США республиканцы получили идеальную возможность для еще большего снижения рейтинга и репутации Барака Обамы в глазах американцев. Представители Великой Старой Партии не преминули воспользоваться этим шансом, чтобы в очередной раз выразить недоверие действиям «демократического» президента. Практического смысла в демарше республиканцев нет, ведь Обама может наложить вето на любое решение Конгресса и принять законопроект по собственному усмотрению.
Греция: Частные инвесторы продолжают переговоры о реструктуризации долга с Грецией, которые были прерваны 13 января. Миссия Института международных финансов (IIF) вернулась в Афины в среду для возобновления переговоров по этому вопросу. В случае если Афины не смогут договориться с IIF о частичном списании долга, они не смогут получить очередной транш средств от ЕС и МВФ, после чего будут вынуждены объявить дефолт уже в марте этого года.
Комментарий МФЦ: Выделение финансовой помощи для Греции со стороны МВФ, ЕЦБ и ЕФФС происходит лишь при соблюдении определённых условий, которые диктуются греческому государству сверху. В настоящее время таким условием является частичное списание долга со стороны частных кредиторов. Однако последние затягивают с решением на подобный шаг. А это, в свою очередь, углубит кризис в еврозоне и приведет к дальнейшим негативным последствиям. Поэтому в текущей ситуации мы считаем одной из самых актуальных мер по предотвращению дефолта Греции - это ввести закон об обязательном списании долгов кредиторами. Такую идею впервые предложил премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер в октябре прошлого года и добавил, что в противном случае в Европе наступит новая волна кризиса, а инвесторы потеряют все вложения, причем не только в Афинах.
Рекомендации на текущую неделю
(23–27 января)
На текущей пятидневке ожидаем сильной волатильности на российском рынке акций в связи с публикацией существенного блока макростатистики из-за океана, а также – с предстоящим заседанием европейских лидеров и выступлением главы ФРС США Б.Бернанке. Будут обнародованы данные по индексу деловой активности в производственном секторе, объёму новых промышленных заказов, индексу потребительского доверия в Германии и еврозоне, по ВВП Великобритании. Будет опубликовано также решение ФРС США по процентной ставке, по ВВП, по объёму заказов на товары длительного пользования, по продажам новых домов, а также по запасам нефти и нефтепродуктов и числу первичных обращений за пособиями по безработице. В том случае если на встрече министров финансов ЕС будут приняты позитивные решения, то у индекса ММВБ есть все шансы протестировать отметку в 1550 пунктов.
По нашему мнению, на этой неделе стоит сохранять позиции по бумагам Газпрома. На предыдущей неделе акции эмитента преодолели важный уровень сопротивления в 180 руб., где проходит 200-дневная скользящая средняя. Теперь ближайшей целью выступает отметка в 190 руб., при достижении которой рекомендуем зафиксировать часть полученной прибыли.
Мы также отдаем предпочтение акциям Сбербанка, которые на прошлой неделе демонстрировали рост. На данный момент бумаги эмитента торгуются вблизи уровня в 86 руб., где проходит 200-дневная скользящая средняя. В случае преодоления данной отметки рекомендуем увеличить количество бумаг в своём портфеле.
Стоит также обратить внимание на акции Северстали, которые сумели преодолеть и закрепиться выше уровня 200-дневной скользящей средней (432 руб.). Рекомендуем наращивать позиции по бумагам. Стоп-приказ следует выставить на отметке 420 руб.
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российские новости
Минфин. Правительство негласно заморозило около 200 млрд рублей на счетах федерального бюджета. Это страховка на случай, если накатит вторая волна кризиса. Минфин «во всеоружии готов к возможным турбулентным процессам в экономике», заявил министр финансов Антон Силуанов, и у правительства есть антикризисная стратегия.
Комментарий МФЦ: Как уже прокомментировали многие эксперты, 200 млрд рублей – это, скорее, «подушечка», а не «подушка» безопасности. Но в любом случае, абстрагируясь от размеров «заначки», заметим, что лучшим решением текущих проблем и предотвращением возможного кризиса является не создание резервов, а поддержание в России деловой активности. А это значит, что необходимо развивать именно те отрасли, которые в будущем могут стать драйверами отечественной экономики, а не тратить средства на рудименты советского прошлого типа российского автопрома.
Новости эмитентов
Сбербанк: Крупнейший российский банк Сбербанк с 16 января повысил ставки по большинству срочных вкладов для физлиц в рублях и иностранной валюте, а также по сберегательным сертификатам и векселям для физлиц.
Комментарий МФЦ: Менеджмент банка, окрыленный успешным притоком денежных средств в канун новогодних праздников, решил не останавливаться на достигнутом и продолжить активное привлечение клиентских денег для пополнения своей ликвидности. Повышение вкладов - грамотный и просчитанный ход, тем более что в глазах российских граждан 12% в частном банке выглядят более рискованно, а значит – менее привлекательно, чем 9% в сберегательной кассе. Так как Сбербанк традиционно определяет тенденции в банковской сфере, то скоро стоит ожидать пересмотра процентных ставок и другими финансово-кредитными учреждениями. Однако в 2012 году динамика депозитных ставок будет напрямую зависеть от ликвидности банков и уровня инфляции.
Ситуация в мире
S&P: Агентство Standard&Poor's в ночь с 13 на 14 января официально объявило о снижении суверенных кредитных рейтингов девяти стран еврозоны. На два уровня понижены рейтинги Италии, Испании, Португалии и Кипра, на один - Франции, Австрии, Мальты, Словакии и Словении.
Комментарий МФЦ: Лидеры стран еврозоны не были удивлены, но все же выразили свое возмущение. Для правительств, принимающих в данный момент все возможные меры по спасению евро, подобный ход - не просто моральная пощёчина, но и дополнительная нагрузка, мешающая стабилизировать ситуацию. Заметим, что S&P, во избежание сильных последствий для мировых фондовых рынках, не стало публиковать свое решение до окончания торговой сессии в США.
США: Палата представителей конгресса США проголосовала в среду против очередного повышения потолка госдолга, нарушив тем самым договоренности между Белым домом и Конгрессом. Ранее, 13 января, Барак Обама попросил конгресс США в третий раз за время своего президентского срока увеличить потолок госдолга еще на $1,2 трлн. Это обращение было формальной процедурой и стало реализацией соглашения между администрацией и парламентариями, заключенного в августе по потолку госдолга и предотвращению дефолта.
Комментарий МФЦ: Полагаем, что отказ конгрессменов больше похож на провокацию, связанную с предстоящими президентскими выборами. Благодаря текущей, почти критической ситуации в экономике США республиканцы получили идеальную возможность для еще большего снижения рейтинга и репутации Барака Обамы в глазах американцев. Представители Великой Старой Партии не преминули воспользоваться этим шансом, чтобы в очередной раз выразить недоверие действиям «демократического» президента. Практического смысла в демарше республиканцев нет, ведь Обама может наложить вето на любое решение Конгресса и принять законопроект по собственному усмотрению.
Греция: Частные инвесторы продолжают переговоры о реструктуризации долга с Грецией, которые были прерваны 13 января. Миссия Института международных финансов (IIF) вернулась в Афины в среду для возобновления переговоров по этому вопросу. В случае если Афины не смогут договориться с IIF о частичном списании долга, они не смогут получить очередной транш средств от ЕС и МВФ, после чего будут вынуждены объявить дефолт уже в марте этого года.
Комментарий МФЦ: Выделение финансовой помощи для Греции со стороны МВФ, ЕЦБ и ЕФФС происходит лишь при соблюдении определённых условий, которые диктуются греческому государству сверху. В настоящее время таким условием является частичное списание долга со стороны частных кредиторов. Однако последние затягивают с решением на подобный шаг. А это, в свою очередь, углубит кризис в еврозоне и приведет к дальнейшим негативным последствиям. Поэтому в текущей ситуации мы считаем одной из самых актуальных мер по предотвращению дефолта Греции - это ввести закон об обязательном списании долгов кредиторами. Такую идею впервые предложил премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер в октябре прошлого года и добавил, что в противном случае в Европе наступит новая волна кризиса, а инвесторы потеряют все вложения, причем не только в Афинах.
Рекомендации на текущую неделю
(23–27 января)
На текущей пятидневке ожидаем сильной волатильности на российском рынке акций в связи с публикацией существенного блока макростатистики из-за океана, а также – с предстоящим заседанием европейских лидеров и выступлением главы ФРС США Б.Бернанке. Будут обнародованы данные по индексу деловой активности в производственном секторе, объёму новых промышленных заказов, индексу потребительского доверия в Германии и еврозоне, по ВВП Великобритании. Будет опубликовано также решение ФРС США по процентной ставке, по ВВП, по объёму заказов на товары длительного пользования, по продажам новых домов, а также по запасам нефти и нефтепродуктов и числу первичных обращений за пособиями по безработице. В том случае если на встрече министров финансов ЕС будут приняты позитивные решения, то у индекса ММВБ есть все шансы протестировать отметку в 1550 пунктов.
По нашему мнению, на этой неделе стоит сохранять позиции по бумагам Газпрома. На предыдущей неделе акции эмитента преодолели важный уровень сопротивления в 180 руб., где проходит 200-дневная скользящая средняя. Теперь ближайшей целью выступает отметка в 190 руб., при достижении которой рекомендуем зафиксировать часть полученной прибыли.
Мы также отдаем предпочтение акциям Сбербанка, которые на прошлой неделе демонстрировали рост. На данный момент бумаги эмитента торгуются вблизи уровня в 86 руб., где проходит 200-дневная скользящая средняя. В случае преодоления данной отметки рекомендуем увеличить количество бумаг в своём портфеле.
Стоит также обратить внимание на акции Северстали, которые сумели преодолеть и закрепиться выше уровня 200-дневной скользящей средней (432 руб.). Рекомендуем наращивать позиции по бумагам. Стоп-приказ следует выставить на отметке 420 руб.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter