27 февраля 2012 Пf (pf.ru) Чекулаев Михаил
Прогноз фондового рынка на неделю с 27 февраля по 2 марта 2012 года
Когда вскроется страшная правда относительно того, что на самом деле творится в экономике, краха рынков не избежать.
Мы явно находимся в заключительной фазе развития безумно смелого «шипа оптимизма», естественным следствием которого всегда становится резкое падение рынка. Остается открытым лишь один вопрос: как долго может длиться не обоснованный реальностью рост?
Циклы об этом точную подсказку, к сожалению, сейчас не дают. Причина этого связана с тем, что до 19 февраля 2012 года на инвесторов, пользуясь моментом (повышенная доверчивость масс, обусловленная цикличностью), массированно выливали из всех источников информации и статистики откровенно подтасованную и недостоверную информацию. Ложь лилась просто рекой.
Сейчас (до 20 марта 2012г.) мы вошли в четырехнедельный цикл «иллюзий и мечтаний» (в т.ч. относительно скорого завершения кризиса и всяческих экономических проблем). Как известно, это неплохой фон для роста, особенно если он умело подпитывается своевременными обещаниями и вливаниями денег. Так что появлению в ближайшее время сверхоптимистичных прогнозов удивляться не стоит.
Как и полагается, расплата за это наступит «неожиданно». В окрестностях 20 марта ожидается первая серьезная переоценка стоимости биржевых ценностей. Направление вектора будет полностью зависеть от того, где мы окажемся к тому моменту. При этом надо понимать, что отрезвление может наступить и много раньше. Долгосрочные циклы предсказывают возможность слома бычьих трендов на мировых фондовых рынках уже в конце нынешней или начале следующей недели. Разумеется, это только «возможность», которая в силу разных обстоятельств может вылиться, напротив, в ускорение роста.
На нашем фондовом рынке ситуация несколько иная. Тут, помимо внешнего фона, действуют внутренние драйверы стоимости, которые формируют динамику в полном соответствии с ожидаемым развитием сразу нескольких кризисов - политического, бюджетного и финансового. Поэтому значительная часть роста нашего фондового рынка связана с подготовкой к этим важным событиям.
Вы спросите, почему же тогда это «рост»? Отвечу, правда - с конспирологических позиций. В надежде, что если это вас не удовлетворит, то уж точно позабавит.
Во-первых, определенным «весьма влиятельным» лицам прежде 4 марта 2012 года надо «успеть выйти в деньги» из акций по возможно лучшей цене, а также обеспечить перевод средств в твердую валюту по выгодному курсу. А когда для выполнения этой задачи можно мобилизовать крупных игроков на финансовом рынке, то проблема решается очень просто. Во-вторых, на волне этого роста появляется хорошая возможность для «отгрузки» акций в пенсионные фонды. В-третьих, к нам хлынул поток валюты для организации государственного переворота (аналог вагона с деньгами, с которыми приехал Ленин в Россию). Так что рост вполне закономерен.
Одно странно - почему со всем этим «тянули до последнего». Возможно, только сейчас до кого-то «начало доходить», что нас ждет? А ожидает нас (на основе теории циклов) следующее. В первой половине марта в обществе возникнет новая волна недовольства. Это будет повтор декабрьских событий, последовавших после выборов в Думу. Причем нынешняя волна обещает быть более серьезной. Но и это не все. Будет еще и следующая, - в конце мая - первой половине июня. При этом имеющийся багаж претензий к исполнению Конституции, законов и пр. все время только распухает. Например, недавно выяснилось, что по существующему законодательству стать президентом не смогут ни Зюганов, ни Жириновский (по возрасту). Избираться-то они могут. А вот стать президентом - нет. Частично это касается и Путина. Осенью ему положено уйти с госслужбы навсегда.
Комментировать и пояснять тут нечего. Просто не забывайте - политический (а заодно и конституционный) кризис в нашей стране только еще развивается. Причем пока все идет по кальке 1917 года. Правда, не совсем понятно, где мы сейчас - то ли в феврале, то ли октябре....
Одним из подтверждений исполнения этих сюрреалистических ожиданий будет резкое снижение фондового рынка в четверг-пятницу (1–2 марта). Разумеется, если оно случится. Поскольку для этого пока особенных причин не наблюдается, несмотря на всю абсурдность ситуации с точки зрения здравого смысла, а также понимания истинного положения дел в экономике и финансах.
Тем временем, по малым циклам, измеряющим продолжительность краткосрочных трендов, следующий ценовой экстремум должен возникнуть вблизи 9–12 марта 2012 года. Причем с высокой долей вероятности это будет локальный максимум. Однако если неожиданный разворот все же случится на этой или в начале будущей недели, то не исключено, что на исходе первой декады марта наш рынок будет уже находиться на локальном минимуме (важном), или же пробивать какой-то серьезный уровень.
Имейте также в виду, что сейчас ситуация на нашем фондовом рынке определенно «не рыночная», а потому возможны любые сюрпризы. К тому же весь процесс, судя по всему, весьма квалифицированно управляется из одного центра. К слову, я не являюсь сторонником идей о всяких «...сквизах», «...крылах» и пр. легенд нашего фондового рынка. Все определяет спрос и предложение, а также вектор потока крупных денег. Так вот, сейчас этот самый вектор ситуацией и рулит. В то время как спрос и предложение находятся в своего роде параличе. Обратите внимание: выстрел вверх на нашем фондовом рынке произошел в пятницу, которая традиционно используется крупными деньгами для организации сильных движений.
Теперь по цифрам и версиям на неделю. Общая динамика фондового рынка будет формироваться в следующих ценовых рамках.
Ожидаемый недельный диапазон для РТС: 1640–1780 пунктов.
В случае резкого роста волатильности, а также наличия неординарных обстоятельств возможно расширения диапазона: 1560–1800.
Ближайшая серьезная зона сопротивления: 1790–1820. Шансы пройти выше пока выглядят ничтожными. Это слишком серьезный шаг, поскольку прохождение этой зоны открывает возможность для роста, по меньшей мере, на 500 пунктов РТС, - к 2300 пунктам (см. рис. 1).
Уровень 1675–1680 РТС теперь стал поддержкой. Ее не отдадут, пока не будут выполнены верхние ценовые цели, которые просматриваются в области 1775–1785 РТС (возможны проколы до 1800). Поскольку если РТС проходит 1675 сверху вниз, то он рискует не только застрять в диапазоне 1600-1680, но и уйти вниз в рамках исполнения модели «голова и плечи».
Скорее всего, рост индекса РТС будет обеспечен за счет укрепления рубля на 2,5–2,75% против доллара. Похоже, на нынешней неделе мартовский фьючерс на руб/долл намерен достигнуть значений 28,4–28,7, откуда может последовать разворот. Наиболее вероятно это случится в середине недели (см. рис. 2).
Потенциал подъема у индекса ММВБ относительно небольшой. Рост свыше 1620-1627 выглядит неубедительно.
Рис. 1. Тренды и основные зоны поддержек и сопротивления по индексу РТС
Рис. 2. Фьючерс на рубль/доллар
Сейчас рынок находится в своего роде «вакууме». Поэтому четких сценариев нет. Есть только варианты колебаний в рамках представленных выше диапазонов.
Основной сценарий основывается на предположении, что сначала будет некоторая стабилизация, при которой цены запрут в диапазоне 170,7–173,8 фРТС (здесь и далее – в тыс). А затем вопреки логике будет импульс наверх с переходом в зону 175,5–176,8 фРТС. Отсюда может последовать еще один импульс, выводящий уже к предельному значению недели, который оценивается в 178,97 фРТС. Значимые уровни есть и выше, но они слишком далеко для текущей ситуации (184 фРТС). Вероятность остаться наверху у рынка весьма мала.
Если поход наверх будет выполнен быстро, то после непродолжительного раздумья рынок ожидает движение вниз - по меньшей мере к верхней границе освоенного диапазона - к 168 фРТС, либо даже к его нижней границе - к 160 фРТС. Если же динамика будет развиваться по инерционной схеме роста (что маловероятно), то рынок может завершить неделю на максимуме. Причем он может быть и не столь высоким - в диапазоне 174–176,5 фРТС.
При этом надо иметь в виду, что внутри этих сценариев есть вариации, которые предполагают более широкую амплитуду колебаний внутри дня. Как вариант, например, в понедельник или вторник может быть краткосрочный пролив вниз - вплоть до 168 фРТС, откуда будет предпринята мощная атака покупателей с целью возврата в область 171-173 фРТС с дальнейшим выходом выше.
Сценарий, при котором рынок уйдет в коррекцию к росту, связан с тем, что движение наверх будет выполнено уже в понедельник буквально за полдня или даже за пару часов, благодаря быстрой и мощной атаке на валютном рынке со стороны тех, кто играет на понижение рубля. Такой вариант возможен лишь в случае неблагоприятного внешнего фона, обещающего серьезное снижение мировых фондовых индексов к исходу торгового дня.
Вероятность того, что максимумы пятницы (24 февраля) являются локальными вершинами, не слишком велика. Для этого должно произойти очень серьезное событие, способное стать триггером краха рынка. С точки зрения циклов нынешняя неделя не является «окном возможностей» для прилета стаи «черных лебедей». Впрочем, не стоит удивляться, если в четверг-пятницу вдруг будут нижние «планки».
Рис. 3. Варианты недельной динамики фьючерса на РТС (60-мин график)
Рекомендации
Предлагать играть от шорта или от лонга права не имею. Риски очень велики. Внизу - пропасть, вверху - неизвестность. При этом как только интересы крупных денег будут удовлетворены, велика вероятность, что биды неожиданно просто исчезнут.
Если строить торговлю внутри дня, то на кратких интервалах времени лучше играть в сторону импульса. Пока все указывает на «продолжение банкета быков» и стремления пойти выше. Тем не менее, в районе ожидаемых максимумов можно пытаться вставать в шорт, закрывая имеющиеся лонги.
В нынешней ситуации более чем правильным будет использование опционов вместо фьючерсов. Актуальные страйки 160–180–март фРТС. Можно применять также и длинные стрэдлы или стрэнглы с целью закрытия этих позиций отдельно по каждой ноге по мере достижения целевых уровней доходности или значимого ценового уровня индекса.
Продажа опционов настоятельно не рекомендуется даже по тем страйкам, которые почти наверняка будут «вне денег» к истечению контрактов. Если начнется резкое движение вниз, волатильность резко вырастет и на падающем рынке можно увидеть взлет котировок опционов колл. Все завершится хорошо, но нервы будут основательно повреждены. Вместо чисто коротких опционов лучше использовать обратные вертикальные спрэды
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Когда вскроется страшная правда относительно того, что на самом деле творится в экономике, краха рынков не избежать.
Мы явно находимся в заключительной фазе развития безумно смелого «шипа оптимизма», естественным следствием которого всегда становится резкое падение рынка. Остается открытым лишь один вопрос: как долго может длиться не обоснованный реальностью рост?
Циклы об этом точную подсказку, к сожалению, сейчас не дают. Причина этого связана с тем, что до 19 февраля 2012 года на инвесторов, пользуясь моментом (повышенная доверчивость масс, обусловленная цикличностью), массированно выливали из всех источников информации и статистики откровенно подтасованную и недостоверную информацию. Ложь лилась просто рекой.
Сейчас (до 20 марта 2012г.) мы вошли в четырехнедельный цикл «иллюзий и мечтаний» (в т.ч. относительно скорого завершения кризиса и всяческих экономических проблем). Как известно, это неплохой фон для роста, особенно если он умело подпитывается своевременными обещаниями и вливаниями денег. Так что появлению в ближайшее время сверхоптимистичных прогнозов удивляться не стоит.
Как и полагается, расплата за это наступит «неожиданно». В окрестностях 20 марта ожидается первая серьезная переоценка стоимости биржевых ценностей. Направление вектора будет полностью зависеть от того, где мы окажемся к тому моменту. При этом надо понимать, что отрезвление может наступить и много раньше. Долгосрочные циклы предсказывают возможность слома бычьих трендов на мировых фондовых рынках уже в конце нынешней или начале следующей недели. Разумеется, это только «возможность», которая в силу разных обстоятельств может вылиться, напротив, в ускорение роста.
На нашем фондовом рынке ситуация несколько иная. Тут, помимо внешнего фона, действуют внутренние драйверы стоимости, которые формируют динамику в полном соответствии с ожидаемым развитием сразу нескольких кризисов - политического, бюджетного и финансового. Поэтому значительная часть роста нашего фондового рынка связана с подготовкой к этим важным событиям.
Вы спросите, почему же тогда это «рост»? Отвечу, правда - с конспирологических позиций. В надежде, что если это вас не удовлетворит, то уж точно позабавит.
Во-первых, определенным «весьма влиятельным» лицам прежде 4 марта 2012 года надо «успеть выйти в деньги» из акций по возможно лучшей цене, а также обеспечить перевод средств в твердую валюту по выгодному курсу. А когда для выполнения этой задачи можно мобилизовать крупных игроков на финансовом рынке, то проблема решается очень просто. Во-вторых, на волне этого роста появляется хорошая возможность для «отгрузки» акций в пенсионные фонды. В-третьих, к нам хлынул поток валюты для организации государственного переворота (аналог вагона с деньгами, с которыми приехал Ленин в Россию). Так что рост вполне закономерен.
Одно странно - почему со всем этим «тянули до последнего». Возможно, только сейчас до кого-то «начало доходить», что нас ждет? А ожидает нас (на основе теории циклов) следующее. В первой половине марта в обществе возникнет новая волна недовольства. Это будет повтор декабрьских событий, последовавших после выборов в Думу. Причем нынешняя волна обещает быть более серьезной. Но и это не все. Будет еще и следующая, - в конце мая - первой половине июня. При этом имеющийся багаж претензий к исполнению Конституции, законов и пр. все время только распухает. Например, недавно выяснилось, что по существующему законодательству стать президентом не смогут ни Зюганов, ни Жириновский (по возрасту). Избираться-то они могут. А вот стать президентом - нет. Частично это касается и Путина. Осенью ему положено уйти с госслужбы навсегда.
Комментировать и пояснять тут нечего. Просто не забывайте - политический (а заодно и конституционный) кризис в нашей стране только еще развивается. Причем пока все идет по кальке 1917 года. Правда, не совсем понятно, где мы сейчас - то ли в феврале, то ли октябре....
Одним из подтверждений исполнения этих сюрреалистических ожиданий будет резкое снижение фондового рынка в четверг-пятницу (1–2 марта). Разумеется, если оно случится. Поскольку для этого пока особенных причин не наблюдается, несмотря на всю абсурдность ситуации с точки зрения здравого смысла, а также понимания истинного положения дел в экономике и финансах.
Тем временем, по малым циклам, измеряющим продолжительность краткосрочных трендов, следующий ценовой экстремум должен возникнуть вблизи 9–12 марта 2012 года. Причем с высокой долей вероятности это будет локальный максимум. Однако если неожиданный разворот все же случится на этой или в начале будущей недели, то не исключено, что на исходе первой декады марта наш рынок будет уже находиться на локальном минимуме (важном), или же пробивать какой-то серьезный уровень.
Имейте также в виду, что сейчас ситуация на нашем фондовом рынке определенно «не рыночная», а потому возможны любые сюрпризы. К тому же весь процесс, судя по всему, весьма квалифицированно управляется из одного центра. К слову, я не являюсь сторонником идей о всяких «...сквизах», «...крылах» и пр. легенд нашего фондового рынка. Все определяет спрос и предложение, а также вектор потока крупных денег. Так вот, сейчас этот самый вектор ситуацией и рулит. В то время как спрос и предложение находятся в своего роде параличе. Обратите внимание: выстрел вверх на нашем фондовом рынке произошел в пятницу, которая традиционно используется крупными деньгами для организации сильных движений.
Теперь по цифрам и версиям на неделю. Общая динамика фондового рынка будет формироваться в следующих ценовых рамках.
Ожидаемый недельный диапазон для РТС: 1640–1780 пунктов.
В случае резкого роста волатильности, а также наличия неординарных обстоятельств возможно расширения диапазона: 1560–1800.
Ближайшая серьезная зона сопротивления: 1790–1820. Шансы пройти выше пока выглядят ничтожными. Это слишком серьезный шаг, поскольку прохождение этой зоны открывает возможность для роста, по меньшей мере, на 500 пунктов РТС, - к 2300 пунктам (см. рис. 1).
Уровень 1675–1680 РТС теперь стал поддержкой. Ее не отдадут, пока не будут выполнены верхние ценовые цели, которые просматриваются в области 1775–1785 РТС (возможны проколы до 1800). Поскольку если РТС проходит 1675 сверху вниз, то он рискует не только застрять в диапазоне 1600-1680, но и уйти вниз в рамках исполнения модели «голова и плечи».
Скорее всего, рост индекса РТС будет обеспечен за счет укрепления рубля на 2,5–2,75% против доллара. Похоже, на нынешней неделе мартовский фьючерс на руб/долл намерен достигнуть значений 28,4–28,7, откуда может последовать разворот. Наиболее вероятно это случится в середине недели (см. рис. 2).
Потенциал подъема у индекса ММВБ относительно небольшой. Рост свыше 1620-1627 выглядит неубедительно.
Рис. 1. Тренды и основные зоны поддержек и сопротивления по индексу РТС
Рис. 2. Фьючерс на рубль/доллар
Сейчас рынок находится в своего роде «вакууме». Поэтому четких сценариев нет. Есть только варианты колебаний в рамках представленных выше диапазонов.
Основной сценарий основывается на предположении, что сначала будет некоторая стабилизация, при которой цены запрут в диапазоне 170,7–173,8 фРТС (здесь и далее – в тыс). А затем вопреки логике будет импульс наверх с переходом в зону 175,5–176,8 фРТС. Отсюда может последовать еще один импульс, выводящий уже к предельному значению недели, который оценивается в 178,97 фРТС. Значимые уровни есть и выше, но они слишком далеко для текущей ситуации (184 фРТС). Вероятность остаться наверху у рынка весьма мала.
Если поход наверх будет выполнен быстро, то после непродолжительного раздумья рынок ожидает движение вниз - по меньшей мере к верхней границе освоенного диапазона - к 168 фРТС, либо даже к его нижней границе - к 160 фРТС. Если же динамика будет развиваться по инерционной схеме роста (что маловероятно), то рынок может завершить неделю на максимуме. Причем он может быть и не столь высоким - в диапазоне 174–176,5 фРТС.
При этом надо иметь в виду, что внутри этих сценариев есть вариации, которые предполагают более широкую амплитуду колебаний внутри дня. Как вариант, например, в понедельник или вторник может быть краткосрочный пролив вниз - вплоть до 168 фРТС, откуда будет предпринята мощная атака покупателей с целью возврата в область 171-173 фРТС с дальнейшим выходом выше.
Сценарий, при котором рынок уйдет в коррекцию к росту, связан с тем, что движение наверх будет выполнено уже в понедельник буквально за полдня или даже за пару часов, благодаря быстрой и мощной атаке на валютном рынке со стороны тех, кто играет на понижение рубля. Такой вариант возможен лишь в случае неблагоприятного внешнего фона, обещающего серьезное снижение мировых фондовых индексов к исходу торгового дня.
Вероятность того, что максимумы пятницы (24 февраля) являются локальными вершинами, не слишком велика. Для этого должно произойти очень серьезное событие, способное стать триггером краха рынка. С точки зрения циклов нынешняя неделя не является «окном возможностей» для прилета стаи «черных лебедей». Впрочем, не стоит удивляться, если в четверг-пятницу вдруг будут нижние «планки».
Рис. 3. Варианты недельной динамики фьючерса на РТС (60-мин график)
Рекомендации
Предлагать играть от шорта или от лонга права не имею. Риски очень велики. Внизу - пропасть, вверху - неизвестность. При этом как только интересы крупных денег будут удовлетворены, велика вероятность, что биды неожиданно просто исчезнут.
Если строить торговлю внутри дня, то на кратких интервалах времени лучше играть в сторону импульса. Пока все указывает на «продолжение банкета быков» и стремления пойти выше. Тем не менее, в районе ожидаемых максимумов можно пытаться вставать в шорт, закрывая имеющиеся лонги.
В нынешней ситуации более чем правильным будет использование опционов вместо фьючерсов. Актуальные страйки 160–180–март фРТС. Можно применять также и длинные стрэдлы или стрэнглы с целью закрытия этих позиций отдельно по каждой ноге по мере достижения целевых уровней доходности или значимого ценового уровня индекса.
Продажа опционов настоятельно не рекомендуется даже по тем страйкам, которые почти наверняка будут «вне денег» к истечению контрактов. Если начнется резкое движение вниз, волатильность резко вырастет и на падающем рынке можно увидеть взлет котировок опционов колл. Все завершится хорошо, но нервы будут основательно повреждены. Вместо чисто коротких опционов лучше использовать обратные вертикальные спрэды
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter