28 марта 2012 Международный финансовый центр Абдуллаев Искандер
Накануне. Мир и Россия
Складывается впечатление, что российский рынок обладает даром предвидения как древнегреческая жрица-прорицательница Пифия. Второй раз ММВБ начал корректироваться до того, как это сделали зарубежные площадки. Схожий сюжет мы наблюдали пару недель назад при коррекции российского рынка, когда мировые площадки еще росли три сессии подряд
Безусловно, на первый взгляд кажется, что несложно предвидеть коррекцию на рынке после столь агрессивного роста на фоне последних заявлений Бернанке. Да, но кроме монетизации других стимулов просто нет. В случае S&P500, который торгуется всего лишь в 10% от своего абсолютного исторического максимума в октябре 2007 года, это более вероятно, но не для российского рынка, который на данный момент выглядит куда более жалким по доходности с начала года, нежели в конце февраля
Неужели наш рынок просто более эффективный и рациональный или наоборот - он слишком маленький, чтобы отразить настроение большинства инвесторов?!
После бурного роста на американских рынках акций, на фоне высокой цены на нефть, роста фьючерсов S&P500 и позитивной торговли на рынках Азии, ММВБ открылась +0,4% пунктов выше, что и следовало ожидать. Даже снижение индикатора потребительской активности от UBS / UBS Consumption Indicator в Германии и опережающий индекс потребительского климата / GfK Consumer Climate не повлияли негативно на европейский рынок
27 марта около 10:30 по московскому времени ММВБ протестировал 1574 пунктов, потом слегка корректировался и снова вернулся к этой отметке
Контркорреляционные события начали происходить после обеда (12:00): на фоне укрепления рубля и высокой цены на нефть, а также растущих европейских акций, ММВБ начал снижаться. После 13:00 по московскому времени Европа начала снижатся и вышла в отрицательную зону около 17:00 по московскому времени вслед за фьючерсами S&P500
В итоге ММВБ закрылся на отметке 1554,38 пунктов, что составляет -0,69% от предыдущего закрытия
Объем торгов составил 43,2 млрд рублей
Европа закрылась разнонаправлено (EUROSTOXX -0,58%, DAX40 -0,00%), лидерами продаж были Total SA, Intesa и Telecom Italia, в основном производственные компании, лидерами роста - ST Gobain, VW и Phillips. S&P500, наоборот, демонстрировал истинное поведение “рынка пузыря”: после небольшого снижение в начале торгов обновил новый максимум в 1417 пунктов, но все же под конец упал и в итоге закрылся -0,26% около 1412,52 пунктов.
На рынок даже не повлияло снижение индикатора потребительской уверенности / CB Consumer Confidence, что, возможно, сбалансировалось ростом индекс цена на жильё в 20 крупнейших городах S&P/CaseShiller/ S&P/CaseShiller 20 City до -0,04% м/м или -3,78% г/г. Соответственно индекс жилья продолжает снижатся на 3,8% в год! В реальном измерении (учитывая инфляцию) цены на рынок жилья упали до уровня начала 00’s
Как мы неоднократно говорили, S&P500 демонстрирует «синдром Apple», который уже стоит 614 долларов США. Один из основных драйверов на текущий момент - это корпоративная отчетность. Так, вчера была опубликована сильная отчетность Lennar Corp, третьего крупнейшего строителя жилья в стране
Также, возможно, рост обусловлен искусственной растяжкой рынка перед закрытием квартала с тем, чтобы крупнейшие открытые фонды могли показать высокие доходы. Вопрос остается открытым: продолжат ли фонды покупки перед началом второго квартала? Если да, то до конца второго квартал S&P продолжит рост до 1440 пунктов. В отсутствие поддержки на данных уровнях индекс может провалиться на 5-10%.
Безусловно, мы имеем дело с очень спекулятивным рынком, который крайне эмоционально реагирует на все новости, но его можно понять: монетизация - это единственный катализатор роста.
Прогноз и рекомендации на сегодня
Наш прогноз по индексу ММВБ: Ждем открытие небольшим снижением. Рынок, возможно, будет торговаться возле отметки 1545 пунктов. Также вероятен отскок в течение дня от этого уровня.
Внешние рынки На данный момент SPX фьючерсы торгуется небольшим плюсом. Азиатские акции в минусе, -1,18%. Нефть марки Brent снизилась до 124,87 долларов за баррель. Золото -0,32%, торгуется возле цены 1682,30 долларов за унцию. Евро около 1,3328 за доллар
Сальдо расчетного счета платежного баланса / Current Account, Британия
Окончательные данные по изменению объема ВВП / Final GDP, Британия
Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования / Durable Goods Orders, США
Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования без учета транспортного оборудования / Core Durable Goods Orders, США
Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики / Crude Oil Inventories
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Складывается впечатление, что российский рынок обладает даром предвидения как древнегреческая жрица-прорицательница Пифия. Второй раз ММВБ начал корректироваться до того, как это сделали зарубежные площадки. Схожий сюжет мы наблюдали пару недель назад при коррекции российского рынка, когда мировые площадки еще росли три сессии подряд
Безусловно, на первый взгляд кажется, что несложно предвидеть коррекцию на рынке после столь агрессивного роста на фоне последних заявлений Бернанке. Да, но кроме монетизации других стимулов просто нет. В случае S&P500, который торгуется всего лишь в 10% от своего абсолютного исторического максимума в октябре 2007 года, это более вероятно, но не для российского рынка, который на данный момент выглядит куда более жалким по доходности с начала года, нежели в конце февраля
Неужели наш рынок просто более эффективный и рациональный или наоборот - он слишком маленький, чтобы отразить настроение большинства инвесторов?!
После бурного роста на американских рынках акций, на фоне высокой цены на нефть, роста фьючерсов S&P500 и позитивной торговли на рынках Азии, ММВБ открылась +0,4% пунктов выше, что и следовало ожидать. Даже снижение индикатора потребительской активности от UBS / UBS Consumption Indicator в Германии и опережающий индекс потребительского климата / GfK Consumer Climate не повлияли негативно на европейский рынок
27 марта около 10:30 по московскому времени ММВБ протестировал 1574 пунктов, потом слегка корректировался и снова вернулся к этой отметке
Контркорреляционные события начали происходить после обеда (12:00): на фоне укрепления рубля и высокой цены на нефть, а также растущих европейских акций, ММВБ начал снижаться. После 13:00 по московскому времени Европа начала снижатся и вышла в отрицательную зону около 17:00 по московскому времени вслед за фьючерсами S&P500
В итоге ММВБ закрылся на отметке 1554,38 пунктов, что составляет -0,69% от предыдущего закрытия
Объем торгов составил 43,2 млрд рублей
Европа закрылась разнонаправлено (EUROSTOXX -0,58%, DAX40 -0,00%), лидерами продаж были Total SA, Intesa и Telecom Italia, в основном производственные компании, лидерами роста - ST Gobain, VW и Phillips. S&P500, наоборот, демонстрировал истинное поведение “рынка пузыря”: после небольшого снижение в начале торгов обновил новый максимум в 1417 пунктов, но все же под конец упал и в итоге закрылся -0,26% около 1412,52 пунктов.
На рынок даже не повлияло снижение индикатора потребительской уверенности / CB Consumer Confidence, что, возможно, сбалансировалось ростом индекс цена на жильё в 20 крупнейших городах S&P/CaseShiller/ S&P/CaseShiller 20 City до -0,04% м/м или -3,78% г/г. Соответственно индекс жилья продолжает снижатся на 3,8% в год! В реальном измерении (учитывая инфляцию) цены на рынок жилья упали до уровня начала 00’s
Как мы неоднократно говорили, S&P500 демонстрирует «синдром Apple», который уже стоит 614 долларов США. Один из основных драйверов на текущий момент - это корпоративная отчетность. Так, вчера была опубликована сильная отчетность Lennar Corp, третьего крупнейшего строителя жилья в стране
Также, возможно, рост обусловлен искусственной растяжкой рынка перед закрытием квартала с тем, чтобы крупнейшие открытые фонды могли показать высокие доходы. Вопрос остается открытым: продолжат ли фонды покупки перед началом второго квартала? Если да, то до конца второго квартал S&P продолжит рост до 1440 пунктов. В отсутствие поддержки на данных уровнях индекс может провалиться на 5-10%.
Безусловно, мы имеем дело с очень спекулятивным рынком, который крайне эмоционально реагирует на все новости, но его можно понять: монетизация - это единственный катализатор роста.
Прогноз и рекомендации на сегодня
Наш прогноз по индексу ММВБ: Ждем открытие небольшим снижением. Рынок, возможно, будет торговаться возле отметки 1545 пунктов. Также вероятен отскок в течение дня от этого уровня.
Внешние рынки На данный момент SPX фьючерсы торгуется небольшим плюсом. Азиатские акции в минусе, -1,18%. Нефть марки Brent снизилась до 124,87 долларов за баррель. Золото -0,32%, торгуется возле цены 1682,30 долларов за унцию. Евро около 1,3328 за доллар
Сальдо расчетного счета платежного баланса / Current Account, Британия
Окончательные данные по изменению объема ВВП / Final GDP, Британия
Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования / Durable Goods Orders, США
Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования без учета транспортного оборудования / Core Durable Goods Orders, США
Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики / Crude Oil Inventories
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу