16 мая 2012 Международный финансовый центр
Российский рынок
► Чистая прибыль НК "ЛУКОЙЛ" по РСБУ в первом квартале 2012 года составила 34,5 млрд руб., что на 18,5 млрд руб., или в 2,2 раза, больше, чем за аналогичный период 2011 года, говорится в отчете компании. Увеличение в основном произошло в результате роста доходов от участия в других организациях на 41,2 млрд руб., связанного с распределением чистой прибыли ряда дочерних обществ. При этом увеличение расходов по курcовым разницам, связанным с колебаниями курсов доллара США и евро, на 22,1 млрд руб. негативно отразилось на чистой прибыли.
Выручка за указанный период увеличилась на 18% - до 10,352 млрд руб., себестоимость составила 4,386 млрд руб. (в первом квартале 2011 года - 3,386 млрд руб.). Прибыль до налогообложения выросла в 2,5 раза - до 34,467 млрд руб.
По нашим оценкам, справедливая цена акций ЛУКОЙЛа составляет $70,3, то есть фундаментальный потенциал роста котировок 26,14%. Учитывая сложную рыночную обстановку мы не рекомендуем открывать новые долгосрочные позиции по данному инструменту. По существующим инвестиционным позам рекомендация «ДЕРЖАТЬ».
► Чистая прибыль ОАО "Ростелеком" по РСБУ в первом квартале 2012 года составила 13,3 миллиарда рублей, говорится в сообщении компании. Компания отмечает, что отчетность за первый квартал 2012 года сформирована на основании показателей ОАО "Ростелеком" без учета дочерних компаний (в том числе ОАО "НТК" и мобильных дочерних компаний). "Таким образом, сравнение с показателей за 2012 и 2011 год некорректны", - отмечается в сообщении компании. Выручка составила 76,1 миллиарда рублей. Прибыль от продаж составила 18,5 миллиарда рублей, прибыль до налогообложения - 16,8 миллиарда рублей. Представленные показатели баланса на 31 марта 2012 года являются показателями объединенного "Ростелекома", но также без учета вклада его дочерних компаний. Публикация консолидированной отчетности ОАО "Ростелеком" за 1 квартал 2012 года по стандартам международной финансовой отчетности (МСФО), составленной на основании результатов деятельности ОАО "Ростелеком", включая ОАО "НТК", а также присоединенные с 1 апреля 2011 года МРК, ОАО "Дагсвязьинформ" и их дочерние компании, намечена на июнь 2012 года.
Комментарий по рынку
Индекс ММВБ в ходе основной торговой сессии, показав высокую волатильность, вырос на 0,55% до уровня 1 344,75 пункта.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 49,134 млрд. руб.
Правда, уже вечерняя сессия съела часть роста на фоне падения биржевых индексов США.
И общая картина такова, что российский рынок мог бы сейчас показать хорошую восходящую коррекцию в зону 1380-1400 пунктов по ММВБ. Вчера была нащупана указанная нами поддержка около 1320 пунктов, на отскоке наблюдался рост объемов торгов, период отсечек по дивидендам почти окончен (из «голубых фишек» остается только ГМК НорНикель, где закрытие реестра состоится 24 мая).
Более того, большинство «голубых фишек» показывает паттерны на рост. ЛУКОЙЛ мог бы продолжить движение до диапазона 1705-1722 руб., Роснефть имеет сопротивление около уровня 205-208, об.акции Сбербанка «нарисовали» второе дно и требуют движения к 90,75 руб., префы – к 69,5 руб. Хорошо смотрятся также акции Сургутнефтегаза и ГМК НорНикель.
Газпром выглядит хуже рынка, здесь цель не очень уверенная, так как котировки зависли между поддержкой 141 руб. и сопротивлением 155 руб.
Ставки межбанка находятся на уровне 5,77% по I кругу, что хуже среднего показателя прошлого года, но лучше последних двух месяцев, когда сниженный уровень ликвидности на рынке заставил банки выходить из ценных бумаг.
Нефть смогла отскочить в цене от уровня $110, это также дает некоторую надежду на локальную восходящую коррекцию на российском рынке.
Картину портит только два очень существенных факта: техническая картина на американских площадках и валютные курсы.
Индекс S&P не смог консолидироваться и продолжил движение вниз. Мы говорили еще в начале мая, что такой вариант означает цели 1300 и 1280, то есть потенциал падения еще около 5%. Российский рынок в отсутствии свободных денежных средств под процессом вывода капитала со стороны иностранных инвесторов не сможет обойти этот процесс.
Российский рубль под влиянием мирового укрепления доллара показывает ускорение падения с целью 31/$. Напомним, что пара евро/доллар за один день сильно приблизилась к намеченной нами цели 1,267 – котировки стоят сегодня утром 1,2718.
В этом свете будет продолжаться вывод активов из слабых валют, для рубля это особенно проблемно, так как он только начал падение после долгого пребывания в жестком коридоре, и по текущим ценам к рублю доллар выглядит вполне привлекательно даже для консервативных игроков.
Так что российскому рынку будет трудно воспользоваться хорошей технической картиной для отскока. Приемлемым движением сейчас могла бы быть консолидация в диапазоне 1300-1330 по ММВБ с возможностью роста ближе к началу июня.
Если же сегодня вопреки всему мы сможем расти, стоит закрывать спекулятивные позиции по максимуму. В этом случае рынок готовится к высокой волатильности и пробою очередной поддержки.
Новости мировых рынков
▲ Потребительские цены (индекс CPI) в США в апреле не изменились по сравнению с предыдущим месяцем и выросли на 2,3% в годовом исчислении, свидетельствуют данные министерства труда страны. Цены без учета стоимости топлива и продуктов питания (индекс Core CPI) в апреле увеличились на 0,2% относительно марта и на 2,3% по сравнению с апрелем прошлого года. Динамика всех показателей совпала с ожиданиями аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg.
► Розничные продажи в США в апреле 2012 года увеличились на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют данные министерства торговли страны. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, также прогнозировали повышение этого показателя на 0,1%.
Согласно пересмотренным данным, в марте розничные продажи поднялись на 0,7%, а не на 0,8%, как сообщалось ранее.
Рост продаж был отмечен в 9 из 13 основных категорий товаров, при этом объемы реализации стройматериалов, одежды и товаров для дома снизились. По оценкам экспертов, слабый рост занятости в США препятствует сохранению быстрого подъема розничных продаж, наблюдавшегося в прошлом квартале. Пасхальные праздники в США в этом году были на 2 недели раньше, чем в прошлом, что также неблагоприятно сказалось на динамике розничных продаж в апреле, однако усилило показатели за март.
► Французский президент Франсуа Олланд и канцлер Германии Ангела Меркель выразили во вторник готовность вырабатывать совместные подходы к решению европейских проблем, несмотря на имеющиеся у них разногласия в отношении способов стимулирования экономики.
Оба лидера подтвердили, что хотели бы сохранить Грецию в еврозоне. Для сохранения членства Греции необходимо выполнять взятые на себя обязательства.
Говоря о бюджетном пакте ЕС, Ф.Олланд напомнил, что он выступал за его пересмотр в ходе избирательной кампании - чтобы включить в него меры по поддержке экономического роста. Он сказал, что конкретные шаги будут зависеть от результатов обсуждений этой темы. Олланд дал понять, что в качестве варианта готов рассмотреть отдельный документ по экономическому росту.
Таким образом, новый французский президент подтвердил курс Франции на дальнейшую интеграцию стран зоны евро в новых экономических условиях. Никаких резких шагов по выходу Франции из фискального пака не будет, зато инвесторы в ближайшее время могут рассчитывать на «вторую главу» данного пакта, логически продолжающую первую: от сжатия расходов к совместному стимулированию экономики еврозоны.
Если такой акт будет принят, это может означать: 1) более жесткие функции ЕЦБ как по монетарным направлениям, так и по регулятивным, 2) усиление единого контроля за экономическим развитием стран-членов ЕС, 3) переход от локальных мер по борьбе с кризисом к единой долгосрочной политике ЕС в области экономики.
▼ Переговоры по вопросу о создании коалиционного правительства в Греции не принесли успеха, и в связи с этим в стране будут проведены повторные выборы в парламент, заявил во вторник лидер одной из консервативных партий страны "Независимые эллины" Панос Камменос.
Ожидается сегодня:
В России
► Будет опубликован консенсус-прогноз основных финпоказателей ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" за первый квартал 2012 года. Финансовые результаты по US GAAP компания обнародует 17 мая.
В мире
► Британское правительство обнародует данные о количестве безработных в стране в апреле. (12:30)
► Статистическое управление Европейского союза обнародует окончательные данные об изменении потребительских цен в апреле. (13:00)
► Банк Англии обнародует доклад об инфляции в Великобритании. (13:30)
► Министерство торговли США опубликует данные о строительстве домов в апреле. (16:30). Количество новостроек в США в апреле увеличилось на 4,7% - до 685 тыс. домов в годовом исчислении, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg.
► Федеральная резервная система США обнародует данные о темпах изменения промышленного производства в апреле. (17:15). Как ожидается, промпроизводство увеличилось на 0,6%.
► Министерство энергетики США опубликует еженедельный доклад о коммерческих запасах нефти, бензина и дистиллятов в стране. (18:30)
► Глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Дж.Баллард выступит с оценкой состояния экономики США. (20:30)
►Федеральная резервная система опубликует протокол заседания Комитета по открытым рынкам от 24-25 апреля. (22:00)
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
► Чистая прибыль НК "ЛУКОЙЛ" по РСБУ в первом квартале 2012 года составила 34,5 млрд руб., что на 18,5 млрд руб., или в 2,2 раза, больше, чем за аналогичный период 2011 года, говорится в отчете компании. Увеличение в основном произошло в результате роста доходов от участия в других организациях на 41,2 млрд руб., связанного с распределением чистой прибыли ряда дочерних обществ. При этом увеличение расходов по курcовым разницам, связанным с колебаниями курсов доллара США и евро, на 22,1 млрд руб. негативно отразилось на чистой прибыли.
Выручка за указанный период увеличилась на 18% - до 10,352 млрд руб., себестоимость составила 4,386 млрд руб. (в первом квартале 2011 года - 3,386 млрд руб.). Прибыль до налогообложения выросла в 2,5 раза - до 34,467 млрд руб.
По нашим оценкам, справедливая цена акций ЛУКОЙЛа составляет $70,3, то есть фундаментальный потенциал роста котировок 26,14%. Учитывая сложную рыночную обстановку мы не рекомендуем открывать новые долгосрочные позиции по данному инструменту. По существующим инвестиционным позам рекомендация «ДЕРЖАТЬ».
► Чистая прибыль ОАО "Ростелеком" по РСБУ в первом квартале 2012 года составила 13,3 миллиарда рублей, говорится в сообщении компании. Компания отмечает, что отчетность за первый квартал 2012 года сформирована на основании показателей ОАО "Ростелеком" без учета дочерних компаний (в том числе ОАО "НТК" и мобильных дочерних компаний). "Таким образом, сравнение с показателей за 2012 и 2011 год некорректны", - отмечается в сообщении компании. Выручка составила 76,1 миллиарда рублей. Прибыль от продаж составила 18,5 миллиарда рублей, прибыль до налогообложения - 16,8 миллиарда рублей. Представленные показатели баланса на 31 марта 2012 года являются показателями объединенного "Ростелекома", но также без учета вклада его дочерних компаний. Публикация консолидированной отчетности ОАО "Ростелеком" за 1 квартал 2012 года по стандартам международной финансовой отчетности (МСФО), составленной на основании результатов деятельности ОАО "Ростелеком", включая ОАО "НТК", а также присоединенные с 1 апреля 2011 года МРК, ОАО "Дагсвязьинформ" и их дочерние компании, намечена на июнь 2012 года.
Комментарий по рынку
Индекс ММВБ в ходе основной торговой сессии, показав высокую волатильность, вырос на 0,55% до уровня 1 344,75 пункта.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 49,134 млрд. руб.
Правда, уже вечерняя сессия съела часть роста на фоне падения биржевых индексов США.
И общая картина такова, что российский рынок мог бы сейчас показать хорошую восходящую коррекцию в зону 1380-1400 пунктов по ММВБ. Вчера была нащупана указанная нами поддержка около 1320 пунктов, на отскоке наблюдался рост объемов торгов, период отсечек по дивидендам почти окончен (из «голубых фишек» остается только ГМК НорНикель, где закрытие реестра состоится 24 мая).
Более того, большинство «голубых фишек» показывает паттерны на рост. ЛУКОЙЛ мог бы продолжить движение до диапазона 1705-1722 руб., Роснефть имеет сопротивление около уровня 205-208, об.акции Сбербанка «нарисовали» второе дно и требуют движения к 90,75 руб., префы – к 69,5 руб. Хорошо смотрятся также акции Сургутнефтегаза и ГМК НорНикель.
Газпром выглядит хуже рынка, здесь цель не очень уверенная, так как котировки зависли между поддержкой 141 руб. и сопротивлением 155 руб.
Ставки межбанка находятся на уровне 5,77% по I кругу, что хуже среднего показателя прошлого года, но лучше последних двух месяцев, когда сниженный уровень ликвидности на рынке заставил банки выходить из ценных бумаг.
Нефть смогла отскочить в цене от уровня $110, это также дает некоторую надежду на локальную восходящую коррекцию на российском рынке.
Картину портит только два очень существенных факта: техническая картина на американских площадках и валютные курсы.
Индекс S&P не смог консолидироваться и продолжил движение вниз. Мы говорили еще в начале мая, что такой вариант означает цели 1300 и 1280, то есть потенциал падения еще около 5%. Российский рынок в отсутствии свободных денежных средств под процессом вывода капитала со стороны иностранных инвесторов не сможет обойти этот процесс.
Российский рубль под влиянием мирового укрепления доллара показывает ускорение падения с целью 31/$. Напомним, что пара евро/доллар за один день сильно приблизилась к намеченной нами цели 1,267 – котировки стоят сегодня утром 1,2718.
В этом свете будет продолжаться вывод активов из слабых валют, для рубля это особенно проблемно, так как он только начал падение после долгого пребывания в жестком коридоре, и по текущим ценам к рублю доллар выглядит вполне привлекательно даже для консервативных игроков.
Так что российскому рынку будет трудно воспользоваться хорошей технической картиной для отскока. Приемлемым движением сейчас могла бы быть консолидация в диапазоне 1300-1330 по ММВБ с возможностью роста ближе к началу июня.
Если же сегодня вопреки всему мы сможем расти, стоит закрывать спекулятивные позиции по максимуму. В этом случае рынок готовится к высокой волатильности и пробою очередной поддержки.
Новости мировых рынков
▲ Потребительские цены (индекс CPI) в США в апреле не изменились по сравнению с предыдущим месяцем и выросли на 2,3% в годовом исчислении, свидетельствуют данные министерства труда страны. Цены без учета стоимости топлива и продуктов питания (индекс Core CPI) в апреле увеличились на 0,2% относительно марта и на 2,3% по сравнению с апрелем прошлого года. Динамика всех показателей совпала с ожиданиями аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg.
► Розничные продажи в США в апреле 2012 года увеличились на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют данные министерства торговли страны. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, также прогнозировали повышение этого показателя на 0,1%.
Согласно пересмотренным данным, в марте розничные продажи поднялись на 0,7%, а не на 0,8%, как сообщалось ранее.
Рост продаж был отмечен в 9 из 13 основных категорий товаров, при этом объемы реализации стройматериалов, одежды и товаров для дома снизились. По оценкам экспертов, слабый рост занятости в США препятствует сохранению быстрого подъема розничных продаж, наблюдавшегося в прошлом квартале. Пасхальные праздники в США в этом году были на 2 недели раньше, чем в прошлом, что также неблагоприятно сказалось на динамике розничных продаж в апреле, однако усилило показатели за март.
► Французский президент Франсуа Олланд и канцлер Германии Ангела Меркель выразили во вторник готовность вырабатывать совместные подходы к решению европейских проблем, несмотря на имеющиеся у них разногласия в отношении способов стимулирования экономики.
Оба лидера подтвердили, что хотели бы сохранить Грецию в еврозоне. Для сохранения членства Греции необходимо выполнять взятые на себя обязательства.
Говоря о бюджетном пакте ЕС, Ф.Олланд напомнил, что он выступал за его пересмотр в ходе избирательной кампании - чтобы включить в него меры по поддержке экономического роста. Он сказал, что конкретные шаги будут зависеть от результатов обсуждений этой темы. Олланд дал понять, что в качестве варианта готов рассмотреть отдельный документ по экономическому росту.
Таким образом, новый французский президент подтвердил курс Франции на дальнейшую интеграцию стран зоны евро в новых экономических условиях. Никаких резких шагов по выходу Франции из фискального пака не будет, зато инвесторы в ближайшее время могут рассчитывать на «вторую главу» данного пакта, логически продолжающую первую: от сжатия расходов к совместному стимулированию экономики еврозоны.
Если такой акт будет принят, это может означать: 1) более жесткие функции ЕЦБ как по монетарным направлениям, так и по регулятивным, 2) усиление единого контроля за экономическим развитием стран-членов ЕС, 3) переход от локальных мер по борьбе с кризисом к единой долгосрочной политике ЕС в области экономики.
▼ Переговоры по вопросу о создании коалиционного правительства в Греции не принесли успеха, и в связи с этим в стране будут проведены повторные выборы в парламент, заявил во вторник лидер одной из консервативных партий страны "Независимые эллины" Панос Камменос.
Ожидается сегодня:
В России
► Будет опубликован консенсус-прогноз основных финпоказателей ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" за первый квартал 2012 года. Финансовые результаты по US GAAP компания обнародует 17 мая.
В мире
► Британское правительство обнародует данные о количестве безработных в стране в апреле. (12:30)
► Статистическое управление Европейского союза обнародует окончательные данные об изменении потребительских цен в апреле. (13:00)
► Банк Англии обнародует доклад об инфляции в Великобритании. (13:30)
► Министерство торговли США опубликует данные о строительстве домов в апреле. (16:30). Количество новостроек в США в апреле увеличилось на 4,7% - до 685 тыс. домов в годовом исчислении, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg.
► Федеральная резервная система США обнародует данные о темпах изменения промышленного производства в апреле. (17:15). Как ожидается, промпроизводство увеличилось на 0,6%.
► Министерство энергетики США опубликует еженедельный доклад о коммерческих запасах нефти, бензина и дистиллятов в стране. (18:30)
► Глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Дж.Баллард выступит с оценкой состояния экономики США. (20:30)
►Федеральная резервная система опубликует протокол заседания Комитета по открытым рынкам от 24-25 апреля. (22:00)
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter