22 июня 2012 МФД-ИнфоЦентр
В четверг, 21 июня, ведущие фондовые индексы США упали на 2%-2.4% на ожиданиях понижения кредитных рейтингов нескольких крупнейших банков, а также после выхода слабых макроэкономических показателей, сообщений о возможной задержке запуска стабфонда ESM и рекомендации Goldman Sachs открывать короткие позиции по индексу S&P 500.
После закрытия регулярных торгов рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило на одну – три ступени кредитные рейтинги 15 ведущих финансовых институтов, включая 5 банков США: Bank of America - на 1 ступень, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley - на 2 ступени.
Учитывая, что действия Moody's были ожидаемыми и оказались довольно мягкими в отношении некоторых банков, в ходе постторговой сессии акции Morgan Stanley выросли на 3.2%, Bank of America - на 0.8%, Citigroup – на 0.8%, JPMorgan – на 0.8%, Goldman Sachs – на 0.5%, частично отыграв потери, понесённые по итогам регулярных торгов.
Агентство сообщило, что понижение рейтингов вызвано ухудшением долгосрочных перспектив банков по прибыльности и темпам роста доходов. Особую озабоченность Moody's вызывают банки, которые проводят «активную деятельность на рынках капитала в условиях повышенной волатильности».
Понижение рейтингов обычно приводит к тому, что банки несут более высокие издержки при привлечении заёмных средств и размещении долговых обязательств. В апреле глава Morgan Stanley Джеймс Горман заявил в интервью CNBC, что понижение рейтинга Morgan Stanley может затронуть порядка 8% деривативных контрактов банка. Однако после объявленного в четверг решения Moody's о понижении долгосрочного рейтинга Morgan Stanley с «А2» до «Baa1» с «негативным» прогнозом, оценка дополнительных расходов банка на пополнение залоговых требований уменьшилась до 6.8 млрд долл в сравнении с прогнозировавшимися ранее 9.6 млрд долл.
Moody's также понизило кредитные рейтинги Royal Bank of Canada и 9 европейских банков, в том числе Barclays, Royal Bank of Scotland, HSBC, Credit Agricole, BNP Paribas, Societe Generale, Credit Suisse, UBS и Deutsche Bank. Ранее в этом году Moody’s предпредило, что поставило на пересмотр рейтинги 17 крупнейших инвестиционных банков, и к четвергу уже ухудшило рейтинги двух из них - Macquarie и Nomura.
Помимо ожиданий понижения банковских рейтингов, поводом для продаж акций стали разочаровывающие макроэкономические показатели, наиболее неприятным из которых стал отчёт Федерального резервного банка Филадельфии, сообщившего о снижении индекса деловой активности в производственном секторе Филадельфии в июне до -16.6 пункта против -5.8 в мае. Аналитики ожидали, что в этом месяце индекс выйдет в положительную область и достигнет 0.7 пункта.
Кроме того, в четверг вышли данные о меньшем, чем ожидалось, снижении числа первичных обращений по безработице США на прошлой неделе, о сокращении продаж домов на вторичном рынке недвижимости США, о снижении до 11-месячного минимума индекса деловой активности в производственном секторе США, рассчитываемого компанией Markit.
Эти данные были опубликованы вслед за обнародованным накануне решением Комитета по открытым рынкам ФРС США (FOMC), разочаровавшим большинство инвесторов. Комитет продлил на полгода операцию «Твист», в ходе которой регулятор увеличивает средний срок погашения казначейских бондов, находящихся на его балансе, а также понизил прогноз по темпам роста ВВП США и инфляции, но повысил прогноз по уровню безработицы. Некоторые участники рынка рассчитывали на то, что Центробанк подаст сигнал о скором запуске третьего раунда программы количественного смягчения, однако услышали лишь общие слова регулятора о готовности «сделать больше в случае необходимости».
«Хуже всего, что без подключения ФРС ситуация становится более хрупкой, - отметил Рекс Мэйси, инвестиционный менеджер Wilmington Trust Investment Advisors. – Ранее в этом месяце рынок рос, потому что люди ждали действий от ФРС. Но сегодня мы откатываемся обратно».
Снижение рынка ускорилось после публикации рекомендаций банка Goldman Sachs, посоветовавшего своим клиентам открывать короткие позиции по индексу S&P 500 с целью в области 1285 пунктов (на 5.2% ниже текущих уровней).
«Несмотря на то, что вчера FOMC принял решение о смягчении, как и ожидалось, а также выпустил «мягкое» сопроводительное заявление, позитивный настрой по рискам в преддверии заседания FOMC уже отыгран рынками, - заявил Goldman Sachs. – И теперь мы полагаем, что, с учётом сохранения сдержанной монетарной политики в США, в ближайшее время рынку придётся столкнуться с ухудшающейся картиной экономического роста».
Напомним, после решения FOMC о запуске первой операции «Твист», о чём было объявлено 21 сентября 2011 года, индекс S&P 500 в течение двух недель упал более чем на 10%.
В четверг также были опубликованы июньские данные индексов деловой активности в производственном секторе Китая и стран еврозоны, указывающие на продолжение сокращения промышленного производства. В частности, индекс PMI Manufacturing Китая снизился до 48.1% против 48.4% в мае на фоне сокращения экспортных заказов и снижения оптовых цен до минимальных уровней с начала 2009 года. Эти данные спровоцировали мощные распродажи на сырьевых рынках. Цены на медь и платину упали на 2%, стоимость нефти, золота и серебра снизилась на 3%-5.5%.
Европейские фондовые рынки закрылись с понижением на фоне сообщения Конституционного суда Германии о том, что ему потребуется порядка трёх недель для изучения соглашения о создании европейского стабфонда ESM после того, как это соглашение будет ратифицировано парламентом. Учитывая, что канцлеру Германии Ангеле Меркель удалось договориться с оппозицией, ожидается, что 29 июня Бундестаг проголосует в пользу ратфицикации. Однако из-за действий Конституционного суда запуск ESM, запланированный на 1-9 июля, может быть отложен до конца месяца.
Немецкая газета Die Welt в четверг сообщила, что Европейский Центробанк может смягчить залоговые требования для коммерческих банков и позволит использовать в качестве залога долговые обязательства, обеспеченные ипотечными активами. Подобное решение может стать хорошей новостью для банков Испании, балансы которых перегружены ипотечными кредитами.
По мнению экспертов рейтингового агентства Standard & Poor's, суммы в 100 млрд евро, обещанной европейскими властями на рекапитализацию испанских банков, будет вполне достаточно для покрытия их потребностей в финансировании на 2013-2014 г.г. Вместе с тем, агентство отметило, что «сохраняется много неопределённости относительно деталей реализации программы спасения».
«Мы скептически относимся к идее того, что программа спасения позволит уменьшить проблемы фондирования финансовой системы Испании в краткосрочной перспективе и что она будет способствовать восстановлению кредитования в ближайшее время», - заявила кредитный аналитик S&P Елена Ипаррэгюр.
Глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер в четверг заявил, что к понедельнику Испания, вероятно, подаст официальный запрос в ЕС о «финансовой поддержке программы банковской рекапитализации». Как ожидается, средства будут предоставлены через ныне действующий европейский стабфонд EFSF. Точная цифра выделяемых средств станет известна после дополнительных переговоров, сообщил Юнкер. Он также добавил, что в понедельник инспекторы «тройки» кредиторов направятся в Афины для оценки текущей экономической ситуации в Греции.
Банк Испании в четверг обнародовал результаты первого этапа независимого аудита банковского сектора страны. По оценке аудиторов, в случае развития худшего сценария испанским банкам потребуется дополнительный капитал от 51 млрд до 62 млрд евро, а при базовом сценарии – лишь от 16 млрд до 25 млрд евро. Как и ожидалось, потребность банков в капитале при худшем сценарии оказалась выше прогноза МВФ (37 млрд евро), но ниже суммы в 100 млрд евро, обсуждавшейся европейскими властями. Детальные результаты аудита будут опубликованы в сентябре.
Несмотря на рост стоимости заимствований для Испании в ходе проведённого в четверг первичного размещения 5-летних бондов до 15-летнего максимума 6.072%, доходность 10-летних испанских долговых обязательств на вторичном рынке снизилась до 6.61%, стабилизировавшись ниже ключевой отметки в 7%. Напомним, в понедельник доходность 10-летних бондов Испании достигла рекордного за время существования еврозоны уровня 7.285%.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12573.04, потеряв 1.96%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 2.23% (до 1325.50) и 2.44% (до 2859.09) соответственно.
Индекс VIX, оценивающий уровень волатильности американского фондового рынка, так называемый «индекс рыночного страха», вырос на 16.5%.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в четверг составил 7.0 млрд акций против среднего дневного оборота за текущий год в 6.83 млрд акций и за прошлый год в 7.84 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.2547 против 1.2682 вечером в среду.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial Average, 28 закрылись в отрицательной области, при этом 17 из них потеряли не менее 2%. Лидерами снижения стали акции производителя алюминия Alcoa (-4.2%) и производителя компьютеров и оргтехники Hewlett-Packard (-4.1%).
Капитализация ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. уменьшилась на 3.4% и 3.5% соответственно на фоне снижения стоимости августовского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 3.25 долл (-4%) до 78.2 долл за барр. Цены на нефть опустились к минимальному уровню с октября прошлого года.
Акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America подешевели на 2.6% и 3.9% соответственно, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 2.3%.
Лучше рынка в индексе DJIA выглядели акции фармацевтической компании Merck (+0.6%) и телекоммуникационной компании Verizon Communications (+0.1%), удержавшиеся в положительной области благодаря своей защитной функции.
Давление на индекс Nasdaq оказали продажи акций полупроводникового сектора после выхода разочаровывающей квартальной отчётности производителя микрочипов Micron Technology (-7.8%), сообщившего об убытках по итогам IV финансового квартала.
Вместе с тем, акции социальной сети Facebook подорожали на 0.8% до 31.84 долл, отступив более чем на 22% от недавних минимумов, зафиксированных после проведения IPO. Напомним, по итогам первичного размещения стоимость акций Facebook была установлена на уровне 38 долл.
На прошлой неделе появились сообщения, что Facebook тестирует новый сервис Facebook Exchange, который позволит перенаправлять пользователей на сайты, предлагая им товары и услуги в зависимости от их действий в браузере. Владельцы сайтов будут платить Facebook за каждую тысячу показанных баннеров, а также за баннерные площадки, проданные через третьи лица. Facebook установит cookies на браузеры пользователей, с помощью которых сайты-партнёры Facebook будут их идентифицировать и предлагать им товары и услуги в зависимости от поисковых запросов. При этом Facebook не разрешит пользователям блокировать сервис – эта прерогатива останется в руках сайтов-партнёров. По мнению экспертов, в случае успеха новый сервис Facebook позволит существенно улучшить финансовые показатели компании.
В пятницу, 22 июня, будут объявлены итоги саммита министров экономики и финансов ЕС.
Публикаций данных макростатистики США не запланировано
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
После закрытия регулярных торгов рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило на одну – три ступени кредитные рейтинги 15 ведущих финансовых институтов, включая 5 банков США: Bank of America - на 1 ступень, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley - на 2 ступени.
Учитывая, что действия Moody's были ожидаемыми и оказались довольно мягкими в отношении некоторых банков, в ходе постторговой сессии акции Morgan Stanley выросли на 3.2%, Bank of America - на 0.8%, Citigroup – на 0.8%, JPMorgan – на 0.8%, Goldman Sachs – на 0.5%, частично отыграв потери, понесённые по итогам регулярных торгов.
Агентство сообщило, что понижение рейтингов вызвано ухудшением долгосрочных перспектив банков по прибыльности и темпам роста доходов. Особую озабоченность Moody's вызывают банки, которые проводят «активную деятельность на рынках капитала в условиях повышенной волатильности».
Понижение рейтингов обычно приводит к тому, что банки несут более высокие издержки при привлечении заёмных средств и размещении долговых обязательств. В апреле глава Morgan Stanley Джеймс Горман заявил в интервью CNBC, что понижение рейтинга Morgan Stanley может затронуть порядка 8% деривативных контрактов банка. Однако после объявленного в четверг решения Moody's о понижении долгосрочного рейтинга Morgan Stanley с «А2» до «Baa1» с «негативным» прогнозом, оценка дополнительных расходов банка на пополнение залоговых требований уменьшилась до 6.8 млрд долл в сравнении с прогнозировавшимися ранее 9.6 млрд долл.
Moody's также понизило кредитные рейтинги Royal Bank of Canada и 9 европейских банков, в том числе Barclays, Royal Bank of Scotland, HSBC, Credit Agricole, BNP Paribas, Societe Generale, Credit Suisse, UBS и Deutsche Bank. Ранее в этом году Moody’s предпредило, что поставило на пересмотр рейтинги 17 крупнейших инвестиционных банков, и к четвергу уже ухудшило рейтинги двух из них - Macquarie и Nomura.
Помимо ожиданий понижения банковских рейтингов, поводом для продаж акций стали разочаровывающие макроэкономические показатели, наиболее неприятным из которых стал отчёт Федерального резервного банка Филадельфии, сообщившего о снижении индекса деловой активности в производственном секторе Филадельфии в июне до -16.6 пункта против -5.8 в мае. Аналитики ожидали, что в этом месяце индекс выйдет в положительную область и достигнет 0.7 пункта.
Кроме того, в четверг вышли данные о меньшем, чем ожидалось, снижении числа первичных обращений по безработице США на прошлой неделе, о сокращении продаж домов на вторичном рынке недвижимости США, о снижении до 11-месячного минимума индекса деловой активности в производственном секторе США, рассчитываемого компанией Markit.
Эти данные были опубликованы вслед за обнародованным накануне решением Комитета по открытым рынкам ФРС США (FOMC), разочаровавшим большинство инвесторов. Комитет продлил на полгода операцию «Твист», в ходе которой регулятор увеличивает средний срок погашения казначейских бондов, находящихся на его балансе, а также понизил прогноз по темпам роста ВВП США и инфляции, но повысил прогноз по уровню безработицы. Некоторые участники рынка рассчитывали на то, что Центробанк подаст сигнал о скором запуске третьего раунда программы количественного смягчения, однако услышали лишь общие слова регулятора о готовности «сделать больше в случае необходимости».
«Хуже всего, что без подключения ФРС ситуация становится более хрупкой, - отметил Рекс Мэйси, инвестиционный менеджер Wilmington Trust Investment Advisors. – Ранее в этом месяце рынок рос, потому что люди ждали действий от ФРС. Но сегодня мы откатываемся обратно».
Снижение рынка ускорилось после публикации рекомендаций банка Goldman Sachs, посоветовавшего своим клиентам открывать короткие позиции по индексу S&P 500 с целью в области 1285 пунктов (на 5.2% ниже текущих уровней).
«Несмотря на то, что вчера FOMC принял решение о смягчении, как и ожидалось, а также выпустил «мягкое» сопроводительное заявление, позитивный настрой по рискам в преддверии заседания FOMC уже отыгран рынками, - заявил Goldman Sachs. – И теперь мы полагаем, что, с учётом сохранения сдержанной монетарной политики в США, в ближайшее время рынку придётся столкнуться с ухудшающейся картиной экономического роста».
Напомним, после решения FOMC о запуске первой операции «Твист», о чём было объявлено 21 сентября 2011 года, индекс S&P 500 в течение двух недель упал более чем на 10%.
В четверг также были опубликованы июньские данные индексов деловой активности в производственном секторе Китая и стран еврозоны, указывающие на продолжение сокращения промышленного производства. В частности, индекс PMI Manufacturing Китая снизился до 48.1% против 48.4% в мае на фоне сокращения экспортных заказов и снижения оптовых цен до минимальных уровней с начала 2009 года. Эти данные спровоцировали мощные распродажи на сырьевых рынках. Цены на медь и платину упали на 2%, стоимость нефти, золота и серебра снизилась на 3%-5.5%.
Европейские фондовые рынки закрылись с понижением на фоне сообщения Конституционного суда Германии о том, что ему потребуется порядка трёх недель для изучения соглашения о создании европейского стабфонда ESM после того, как это соглашение будет ратифицировано парламентом. Учитывая, что канцлеру Германии Ангеле Меркель удалось договориться с оппозицией, ожидается, что 29 июня Бундестаг проголосует в пользу ратфицикации. Однако из-за действий Конституционного суда запуск ESM, запланированный на 1-9 июля, может быть отложен до конца месяца.
Немецкая газета Die Welt в четверг сообщила, что Европейский Центробанк может смягчить залоговые требования для коммерческих банков и позволит использовать в качестве залога долговые обязательства, обеспеченные ипотечными активами. Подобное решение может стать хорошей новостью для банков Испании, балансы которых перегружены ипотечными кредитами.
По мнению экспертов рейтингового агентства Standard & Poor's, суммы в 100 млрд евро, обещанной европейскими властями на рекапитализацию испанских банков, будет вполне достаточно для покрытия их потребностей в финансировании на 2013-2014 г.г. Вместе с тем, агентство отметило, что «сохраняется много неопределённости относительно деталей реализации программы спасения».
«Мы скептически относимся к идее того, что программа спасения позволит уменьшить проблемы фондирования финансовой системы Испании в краткосрочной перспективе и что она будет способствовать восстановлению кредитования в ближайшее время», - заявила кредитный аналитик S&P Елена Ипаррэгюр.
Глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер в четверг заявил, что к понедельнику Испания, вероятно, подаст официальный запрос в ЕС о «финансовой поддержке программы банковской рекапитализации». Как ожидается, средства будут предоставлены через ныне действующий европейский стабфонд EFSF. Точная цифра выделяемых средств станет известна после дополнительных переговоров, сообщил Юнкер. Он также добавил, что в понедельник инспекторы «тройки» кредиторов направятся в Афины для оценки текущей экономической ситуации в Греции.
Банк Испании в четверг обнародовал результаты первого этапа независимого аудита банковского сектора страны. По оценке аудиторов, в случае развития худшего сценария испанским банкам потребуется дополнительный капитал от 51 млрд до 62 млрд евро, а при базовом сценарии – лишь от 16 млрд до 25 млрд евро. Как и ожидалось, потребность банков в капитале при худшем сценарии оказалась выше прогноза МВФ (37 млрд евро), но ниже суммы в 100 млрд евро, обсуждавшейся европейскими властями. Детальные результаты аудита будут опубликованы в сентябре.
Несмотря на рост стоимости заимствований для Испании в ходе проведённого в четверг первичного размещения 5-летних бондов до 15-летнего максимума 6.072%, доходность 10-летних испанских долговых обязательств на вторичном рынке снизилась до 6.61%, стабилизировавшись ниже ключевой отметки в 7%. Напомним, в понедельник доходность 10-летних бондов Испании достигла рекордного за время существования еврозоны уровня 7.285%.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12573.04, потеряв 1.96%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 2.23% (до 1325.50) и 2.44% (до 2859.09) соответственно.
Индекс VIX, оценивающий уровень волатильности американского фондового рынка, так называемый «индекс рыночного страха», вырос на 16.5%.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в четверг составил 7.0 млрд акций против среднего дневного оборота за текущий год в 6.83 млрд акций и за прошлый год в 7.84 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.2547 против 1.2682 вечером в среду.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial Average, 28 закрылись в отрицательной области, при этом 17 из них потеряли не менее 2%. Лидерами снижения стали акции производителя алюминия Alcoa (-4.2%) и производителя компьютеров и оргтехники Hewlett-Packard (-4.1%).
Капитализация ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. уменьшилась на 3.4% и 3.5% соответственно на фоне снижения стоимости августовского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 3.25 долл (-4%) до 78.2 долл за барр. Цены на нефть опустились к минимальному уровню с октября прошлого года.
Акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America подешевели на 2.6% и 3.9% соответственно, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 2.3%.
Лучше рынка в индексе DJIA выглядели акции фармацевтической компании Merck (+0.6%) и телекоммуникационной компании Verizon Communications (+0.1%), удержавшиеся в положительной области благодаря своей защитной функции.
Давление на индекс Nasdaq оказали продажи акций полупроводникового сектора после выхода разочаровывающей квартальной отчётности производителя микрочипов Micron Technology (-7.8%), сообщившего об убытках по итогам IV финансового квартала.
Вместе с тем, акции социальной сети Facebook подорожали на 0.8% до 31.84 долл, отступив более чем на 22% от недавних минимумов, зафиксированных после проведения IPO. Напомним, по итогам первичного размещения стоимость акций Facebook была установлена на уровне 38 долл.
На прошлой неделе появились сообщения, что Facebook тестирует новый сервис Facebook Exchange, который позволит перенаправлять пользователей на сайты, предлагая им товары и услуги в зависимости от их действий в браузере. Владельцы сайтов будут платить Facebook за каждую тысячу показанных баннеров, а также за баннерные площадки, проданные через третьи лица. Facebook установит cookies на браузеры пользователей, с помощью которых сайты-партнёры Facebook будут их идентифицировать и предлагать им товары и услуги в зависимости от поисковых запросов. При этом Facebook не разрешит пользователям блокировать сервис – эта прерогатива останется в руках сайтов-партнёров. По мнению экспертов, в случае успеха новый сервис Facebook позволит существенно улучшить финансовые показатели компании.
В пятницу, 22 июня, будут объявлены итоги саммита министров экономики и финансов ЕС.
Публикаций данных макростатистики США не запланировано
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC, Die Welt и The Wall Street Journal. /Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу