29 июня 2012 Международный финансовый центр Чернолецкая Елена
Российский рынок
► Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) РФ приняла решение о допуске международных депозитарно-клиринговых систем Euroclear и Clearstream на российский рынок государственных долговых бумаг. Об этом сообщил руководитель ФСФР Дмитрий Панкин. Однако на их счета депо иностранного номинального держателя будут зачисляться только российские государственные и муниципальные ценные бумаги, а также бумаги иностранных эмитентов. После того как будет отлажена система расчетов на счета депо Euroclear и Clearstream смогут зачисляться российские корпоративные облигации и акции. Ранее в июне 2012г. замдиректора департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина РФ Петр Казакевич сообщал, что Euroclear и Clearstream могут быть допущены на российский рынок государственных ценных бумаг в 2012г., на рынок корпоративных облигаций и акций - в 2013г.
► Президент РФ Владимир Путин считает правильным зафиксировать существующий уровень налоговой нагрузки для несырьевого сектора. Как сообщается в тексте бюджетного послания, налоговая нагрузка на несырьевой сектор не будет повышаться по крайней мере до 2018 года.
Как отмечается в тексте документа, развитие налоговой системы должно отвечать задачам диверсификации российской экономики.
Комментарий по рынку
Если вдуматься, то по-прежнему ничего не происходит: нефть марки Brent консолидируется около отметки $93, американские индексы сохраняют внутридневную волатильность около 1,5%, но S&P остается около уровня 1330 пунктов.
Пара евро/доллар показывает рост выше уровня 1,25, но среднесрочная цель 1,262 пока не достигнута, а значит, и нисходящий тренд не сломан.
Новостей для прорыва сопротивлений пока не появляется: вчерашние надежды инвесторов на решения европейского саммита были разбиты и стремления Испании и Италии получить прямую помощь, не дожидаясь формирования новых общих фондов стабильности, а также механизма финансового надзора.
Отказ Испании поддержать план лидеров ЕС выглядит несколько странно, так как при его принятии помощь Испании могла бы пройти по более мягким условиям, кроме того, ей не была бы присвоена высшая ступень важности. Последнее означало бы сохранение общего статуса Испании, как страны, которая пока обладает доверием со стороны институциональных инвесторов, а также структур ЕС. Репутационно это позволило бы ей продолжать привлечение средств на внешнем рынке.
В противном случае Испания может быть замкнута исключительно на механизмах помощи ЕС и МВФ, что ухудшит ее и так тяжелое положение на финансовых площадках, а также замедлит проведение реформ экономики.
Так что инвесторы, не поняв демарша Испании и Италии, продолжают надеяться на то, что какие-либо решения в Европе сегодня все же будут приняты. В противном случае саммит будет серьезным разочарованием для участников финансового блока.
И в связи с этим день сегодня ожидается напряженным.
Российский рынок не сможет пока ориентировать на внешние площадки, так продолжит колебания в широком диапазоне 1330-1390 пунктов по индексу ММВБ. Объемы торгов вчера начали нарастать, хотя пока остаются крайне низкими.
Вчера прошли последние налоговые выплаты за месяц, однако, ставки на межбанке все еще находятся на высоком уровне – банки не стремятся пускать средства в фондовый рынок просто по причине их нехватки. Не исключено, что в июле в случае сохранения курса рубля ниже 33 к доллару, мы увидим новую волну оттока капитала с рынка ценных бумаг.
Сегодня же с утра мы ожидаем локальный рост по большинству «голубых фишек». Из бумаг в лидерах роста должны оказаться представители нефтегазового сектора, а также энергетика – в первом, как в основном ликвиде, сосредоточены сейчас все средства фондового рынка, а в энергетике наблюдается осторожный, но явно долгосрочный спрос.
К концу дня мы, однако, не исключаем потерь по основным биржевым индикаторам, особенно, если саммит ЕС будет проходить неудачно. К тому же российские игроки будут реагировать на обилие новостей от отечественных компаний, в которых сегодня проходят собрания акционеров.
Так что мы советуем тем, кто вчера набирал позиции, постараться закрыть их сегодня на росте.
Новости мировых рынков
► Европейские лидеры, собравшиеся на саммит в Брюсселе, договорились о разработке плана создания на базе Европейского ЦБ единой системы надзора за банками, которые при необходимости можно будет напрямую капитализировать из средств европейских антикризисных фондов.
При прямом кредитовании банков не происходит увеличение госдолга отдельных стран и не возникает необходимость снижать статус частных держателей их долга. Это, в частности, может улучшить условия помощи Испании и стабилизировать ее долговой рынок.
Предполагается, что страны, соблюдающие бюджетные правила ЕС, смогут пользоваться антикризисными фондами для поддержки рынка своих облигаций. Для срочных мер по стимуляции экономического роста и занятости Евросоюз мобилизует около 120 млрд евро, заявил ранее Х. ван Ромпей на пресс-конференции.
Остальные 60 млрд евро будут собраны за счет неиспользуемых структурных фондов ЕС, к которым добавятся средства от пилотной программы европейских облигаций, рассчитанных на конкретные проекты под 5 млрд евро. Она будет запущена в течение лета с целью финансирования инфраструктур в ключевых отраслях - транспорте и энергетике. Для сохранения единой валюты, по словам главы Евросовета, необходим ряд мер в области бюджетной и экономической политики, в сфере контроля и отчетности.
Однако пока Италия и Испания отказываются подписывать соглашение в отношении мер по стимулированию экономического роста, требуя быстрых действий, чтобы снизить свои затраты по займам.
► Министерство торговли США сохранило оценку роста ВВП в первом квартале 2012 года на уровне 1,9% в годовом выражении, свидетельствуют окончательные данные. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, также не ожидали пересмотра показателя по сравнению с пересмотренной оценкой, данной в мае. Первоначальная, апрельская, оценка роста ВВП США составляла 2,2%.
Повышение индекса PCE Core (Personal Consumption Expenditures, Excluding Food & Energy), который внимательно отслеживает Федеральная резервная система при оценке рисков инфляции, составило в прошедшем квартале 2,3%, что оказалось на 0,2 процентного пункта выше пересмотренной и предварительной оценок, а также ожиданий аналитиков.
Сохранение оценки роста американского ВВП отражает общую неопределенность, характерную для сложившейся ситуации: с одной стороны, налицо пусть незначительные, но постоянные улучшения на рынке труда и недвижимости, что поддерживает настроения рядовых американцев, расходы которых обеспечивают до 70% ВВП страны, с другой, нельзя игнорировать и тот факт, что темпы роста мировой экономики замедляются, что отнюдь не способствует улучшению положения дел в экспортноориентированных отраслях экономики США.
Потребительские расходы в США, согласно окончательной оценке, выросли в январе-марте этого года на 2,5%, а не на 2,7%, как показали пересмотренные данные. Первоначально повышение показателя составляло 2,9%.
▼ Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе снизилось на 6 тыс. - до 386 тыс., говорится в опубликованном в четверг отчете министерства труда США. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее количество обращений составляло не 386 тыс., как сообщалось прежде, а 392 тыс., что соответствует достигнутому в апреле максимуму за этот год. Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения числа заявок за неделю, завершившуюся 23 июня, на 2 тыс. относительно ранее объявленного уровня - до 385 тыс.
▼ Сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны упал в июне до 89,9 пункта - минимального уровня с октября 2009 года, с пересмотренных 90,5 пункта в мае, свидетельствуют данные Европейской комиссии. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали уменьшения показателя до 89,6 пункта с ранее объявленных 90,6 пункта.
▼ Оценка снижения ВВП Великобритании в первом квартале 2012 года по сравнению с предыдущими тремя месяцами оставлена науровне 0,3%, свидетельствуют окончательные данные Национального статистического управления. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, также не ожидали изменения оценки по сравнению с предварительными данными.
В октябре-декабре 2011 года сокращение ВВП Великобритании также составило 0,3%. Оценка снижения британской экономики относительно первого квартала 2011 года была ухудшена до 0,2% с предварительно объявленных 0,1%. Эксперты не ожидали пересмотра оценки.
Таким образом, двойная рецессия (возобновление спада до окончательного восстановления экономики после первого витка рецессии), наблюдающаяся в Великобритании впервые с 70-х годов, оказалась более глубокой, чем предполагалось изначально.
▼ Индекс доверия потребителей к экономике Великобритании, рассчитываемый исследовательской компанией GfK NOP Ltd., не изменился в июне по сравнению с маем, оставшись на отметке минус 29 пунктов. Аналитики, опрошенные различными англоязычными СМИ, также не ожидали изменения индикатора. В июне 2011 года индекс доверия находился на уровне минус 25 пунктов.
При этом GfK отметила, что доверие британских потребителей никогда не держалось так долго у столь низких отметок за все 40 лет, что компания рассчитывает этот показатель.
Ожидается сегодня
В России
► Состоится годовое собрание акционеров ОАО "Газпром". По окончанию пройдет итоговая пресс-конференция с участием председателя совета директоров ОАО "Газпром" В.Зубкова и председателя правления А.Миллера.
► Пройдут годовые собрания акционеров следующих эмитентов:
ОАО "Федеральная сетевая компания ЕЭС",
ОАО "Э.Он Россия",
ОАО "РусГидро",
ОАО "ТГК-2",
ОАО "ТГК-6",
ОАО "ВТГК" (ТГК-7),
ОАО "Татнефть",
ОАО "АНК "Башнефть",
ОАО "Сургутнефтегаз",
ОАО "ГМК "Норильский никель",
ОАО "Мечел",
ОАО "Распадская",
ОАО "Уралэлектромедь",
ОАО "КАМАЗ",
ОАО "Соллерс",
ОАО "Группа "Разгуляй",
ОАО "Группа Черкизово",
ОАО "МГТС".
В мире
► В Брюсселе продолжает работу саммит Евросоюза.
►Статистическое управление Европейского союза обнародует предварительные данные об изменении потребительских цен в июне. (13:00)
► Доходы населения США выросли в мае на 0,2%, расходы не изменились относительно предыдущего месяца, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. В апреле первый показатель вырос на 0,2%, второй - на 0,3%. Индекс PCE Core (Personal Consumption Expenditures, Excluding Food & Energy), на который обращает внимание Федеральная резервная система при оценке рисков инфляции, в прошлом месяце, как ожидается, вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,8% в годовом исчислении после повышения соответственно на 0,1% и 1,9% в апреле. Министерство торговли США опубликует эти данные в пятницу в 16:30 МСК.
► В 17:55 МСК Мичиганский университет обнародует окончательное значение индекса доверия потребителей к экономике США за июнь. Этот индикатор, по оценкам аналитиков, упал в июне до 74,1 пункта (таким же было и предварительное значение) с 79,3 пункта в мае.
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
► Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) РФ приняла решение о допуске международных депозитарно-клиринговых систем Euroclear и Clearstream на российский рынок государственных долговых бумаг. Об этом сообщил руководитель ФСФР Дмитрий Панкин. Однако на их счета депо иностранного номинального держателя будут зачисляться только российские государственные и муниципальные ценные бумаги, а также бумаги иностранных эмитентов. После того как будет отлажена система расчетов на счета депо Euroclear и Clearstream смогут зачисляться российские корпоративные облигации и акции. Ранее в июне 2012г. замдиректора департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина РФ Петр Казакевич сообщал, что Euroclear и Clearstream могут быть допущены на российский рынок государственных ценных бумаг в 2012г., на рынок корпоративных облигаций и акций - в 2013г.
► Президент РФ Владимир Путин считает правильным зафиксировать существующий уровень налоговой нагрузки для несырьевого сектора. Как сообщается в тексте бюджетного послания, налоговая нагрузка на несырьевой сектор не будет повышаться по крайней мере до 2018 года.
Как отмечается в тексте документа, развитие налоговой системы должно отвечать задачам диверсификации российской экономики.
Комментарий по рынку
Если вдуматься, то по-прежнему ничего не происходит: нефть марки Brent консолидируется около отметки $93, американские индексы сохраняют внутридневную волатильность около 1,5%, но S&P остается около уровня 1330 пунктов.
Пара евро/доллар показывает рост выше уровня 1,25, но среднесрочная цель 1,262 пока не достигнута, а значит, и нисходящий тренд не сломан.
Новостей для прорыва сопротивлений пока не появляется: вчерашние надежды инвесторов на решения европейского саммита были разбиты и стремления Испании и Италии получить прямую помощь, не дожидаясь формирования новых общих фондов стабильности, а также механизма финансового надзора.
Отказ Испании поддержать план лидеров ЕС выглядит несколько странно, так как при его принятии помощь Испании могла бы пройти по более мягким условиям, кроме того, ей не была бы присвоена высшая ступень важности. Последнее означало бы сохранение общего статуса Испании, как страны, которая пока обладает доверием со стороны институциональных инвесторов, а также структур ЕС. Репутационно это позволило бы ей продолжать привлечение средств на внешнем рынке.
В противном случае Испания может быть замкнута исключительно на механизмах помощи ЕС и МВФ, что ухудшит ее и так тяжелое положение на финансовых площадках, а также замедлит проведение реформ экономики.
Так что инвесторы, не поняв демарша Испании и Италии, продолжают надеяться на то, что какие-либо решения в Европе сегодня все же будут приняты. В противном случае саммит будет серьезным разочарованием для участников финансового блока.
И в связи с этим день сегодня ожидается напряженным.
Российский рынок не сможет пока ориентировать на внешние площадки, так продолжит колебания в широком диапазоне 1330-1390 пунктов по индексу ММВБ. Объемы торгов вчера начали нарастать, хотя пока остаются крайне низкими.
Вчера прошли последние налоговые выплаты за месяц, однако, ставки на межбанке все еще находятся на высоком уровне – банки не стремятся пускать средства в фондовый рынок просто по причине их нехватки. Не исключено, что в июле в случае сохранения курса рубля ниже 33 к доллару, мы увидим новую волну оттока капитала с рынка ценных бумаг.
Сегодня же с утра мы ожидаем локальный рост по большинству «голубых фишек». Из бумаг в лидерах роста должны оказаться представители нефтегазового сектора, а также энергетика – в первом, как в основном ликвиде, сосредоточены сейчас все средства фондового рынка, а в энергетике наблюдается осторожный, но явно долгосрочный спрос.
К концу дня мы, однако, не исключаем потерь по основным биржевым индикаторам, особенно, если саммит ЕС будет проходить неудачно. К тому же российские игроки будут реагировать на обилие новостей от отечественных компаний, в которых сегодня проходят собрания акционеров.
Так что мы советуем тем, кто вчера набирал позиции, постараться закрыть их сегодня на росте.
Новости мировых рынков
► Европейские лидеры, собравшиеся на саммит в Брюсселе, договорились о разработке плана создания на базе Европейского ЦБ единой системы надзора за банками, которые при необходимости можно будет напрямую капитализировать из средств европейских антикризисных фондов.
При прямом кредитовании банков не происходит увеличение госдолга отдельных стран и не возникает необходимость снижать статус частных держателей их долга. Это, в частности, может улучшить условия помощи Испании и стабилизировать ее долговой рынок.
Предполагается, что страны, соблюдающие бюджетные правила ЕС, смогут пользоваться антикризисными фондами для поддержки рынка своих облигаций. Для срочных мер по стимуляции экономического роста и занятости Евросоюз мобилизует около 120 млрд евро, заявил ранее Х. ван Ромпей на пресс-конференции.
Остальные 60 млрд евро будут собраны за счет неиспользуемых структурных фондов ЕС, к которым добавятся средства от пилотной программы европейских облигаций, рассчитанных на конкретные проекты под 5 млрд евро. Она будет запущена в течение лета с целью финансирования инфраструктур в ключевых отраслях - транспорте и энергетике. Для сохранения единой валюты, по словам главы Евросовета, необходим ряд мер в области бюджетной и экономической политики, в сфере контроля и отчетности.
Однако пока Италия и Испания отказываются подписывать соглашение в отношении мер по стимулированию экономического роста, требуя быстрых действий, чтобы снизить свои затраты по займам.
► Министерство торговли США сохранило оценку роста ВВП в первом квартале 2012 года на уровне 1,9% в годовом выражении, свидетельствуют окончательные данные. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, также не ожидали пересмотра показателя по сравнению с пересмотренной оценкой, данной в мае. Первоначальная, апрельская, оценка роста ВВП США составляла 2,2%.
Повышение индекса PCE Core (Personal Consumption Expenditures, Excluding Food & Energy), который внимательно отслеживает Федеральная резервная система при оценке рисков инфляции, составило в прошедшем квартале 2,3%, что оказалось на 0,2 процентного пункта выше пересмотренной и предварительной оценок, а также ожиданий аналитиков.
Сохранение оценки роста американского ВВП отражает общую неопределенность, характерную для сложившейся ситуации: с одной стороны, налицо пусть незначительные, но постоянные улучшения на рынке труда и недвижимости, что поддерживает настроения рядовых американцев, расходы которых обеспечивают до 70% ВВП страны, с другой, нельзя игнорировать и тот факт, что темпы роста мировой экономики замедляются, что отнюдь не способствует улучшению положения дел в экспортноориентированных отраслях экономики США.
Потребительские расходы в США, согласно окончательной оценке, выросли в январе-марте этого года на 2,5%, а не на 2,7%, как показали пересмотренные данные. Первоначально повышение показателя составляло 2,9%.
▼ Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе снизилось на 6 тыс. - до 386 тыс., говорится в опубликованном в четверг отчете министерства труда США. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее количество обращений составляло не 386 тыс., как сообщалось прежде, а 392 тыс., что соответствует достигнутому в апреле максимуму за этот год. Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения числа заявок за неделю, завершившуюся 23 июня, на 2 тыс. относительно ранее объявленного уровня - до 385 тыс.
▼ Сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны упал в июне до 89,9 пункта - минимального уровня с октября 2009 года, с пересмотренных 90,5 пункта в мае, свидетельствуют данные Европейской комиссии. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали уменьшения показателя до 89,6 пункта с ранее объявленных 90,6 пункта.
▼ Оценка снижения ВВП Великобритании в первом квартале 2012 года по сравнению с предыдущими тремя месяцами оставлена науровне 0,3%, свидетельствуют окончательные данные Национального статистического управления. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, также не ожидали изменения оценки по сравнению с предварительными данными.
В октябре-декабре 2011 года сокращение ВВП Великобритании также составило 0,3%. Оценка снижения британской экономики относительно первого квартала 2011 года была ухудшена до 0,2% с предварительно объявленных 0,1%. Эксперты не ожидали пересмотра оценки.
Таким образом, двойная рецессия (возобновление спада до окончательного восстановления экономики после первого витка рецессии), наблюдающаяся в Великобритании впервые с 70-х годов, оказалась более глубокой, чем предполагалось изначально.
▼ Индекс доверия потребителей к экономике Великобритании, рассчитываемый исследовательской компанией GfK NOP Ltd., не изменился в июне по сравнению с маем, оставшись на отметке минус 29 пунктов. Аналитики, опрошенные различными англоязычными СМИ, также не ожидали изменения индикатора. В июне 2011 года индекс доверия находился на уровне минус 25 пунктов.
При этом GfK отметила, что доверие британских потребителей никогда не держалось так долго у столь низких отметок за все 40 лет, что компания рассчитывает этот показатель.
Ожидается сегодня
В России
► Состоится годовое собрание акционеров ОАО "Газпром". По окончанию пройдет итоговая пресс-конференция с участием председателя совета директоров ОАО "Газпром" В.Зубкова и председателя правления А.Миллера.
► Пройдут годовые собрания акционеров следующих эмитентов:
ОАО "Федеральная сетевая компания ЕЭС",
ОАО "Э.Он Россия",
ОАО "РусГидро",
ОАО "ТГК-2",
ОАО "ТГК-6",
ОАО "ВТГК" (ТГК-7),
ОАО "Татнефть",
ОАО "АНК "Башнефть",
ОАО "Сургутнефтегаз",
ОАО "ГМК "Норильский никель",
ОАО "Мечел",
ОАО "Распадская",
ОАО "Уралэлектромедь",
ОАО "КАМАЗ",
ОАО "Соллерс",
ОАО "Группа "Разгуляй",
ОАО "Группа Черкизово",
ОАО "МГТС".
В мире
► В Брюсселе продолжает работу саммит Евросоюза.
►Статистическое управление Европейского союза обнародует предварительные данные об изменении потребительских цен в июне. (13:00)
► Доходы населения США выросли в мае на 0,2%, расходы не изменились относительно предыдущего месяца, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. В апреле первый показатель вырос на 0,2%, второй - на 0,3%. Индекс PCE Core (Personal Consumption Expenditures, Excluding Food & Energy), на который обращает внимание Федеральная резервная система при оценке рисков инфляции, в прошлом месяце, как ожидается, вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,8% в годовом исчислении после повышения соответственно на 0,1% и 1,9% в апреле. Министерство торговли США опубликует эти данные в пятницу в 16:30 МСК.
► В 17:55 МСК Мичиганский университет обнародует окончательное значение индекса доверия потребителей к экономике США за июнь. Этот индикатор, по оценкам аналитиков, упал в июне до 74,1 пункта (таким же было и предварительное значение) с 79,3 пункта в мае.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter