2 июля 2012 Saxo Bank Хансен Оле
Финансовые и товарные рынки стабилизировались под конец недели, большую часть которой игроки провели в ожидании саммита ЕС. Участники рынка так мало ждали от этого саммита, что когда лидеры стран ЕС объявили о некоторых новых мерах, рынок вздохнул с облегчением и устремился вверх. Последовавшее за этим падение курса доллара оказало дополнительную поддержку сырьевым товарам. Не окажется ли это очередным ралли на 48 часов, как мы уже много раз видели до этого? Посмотрим. Но сомнения остаются, особенно учитывая то, что некоторые меры могут не пройти в национальных парламентах.
Сырьевые рынки укрепились, и индекс широкого рынка DJ-UBS повысился на четыре процента. Наибольший рост пришелся на сельскохозяйственный сектор (+7,5%) и энергетический сектор (+3%), где не последнюю роль сыграли активные покупки природного газа и устойчивое восстановление нефти сорта Brent. Поддержку сельскохозяйственным культурам и природному газу оказывает аномально жаркая и засушливая погода, которая держится в США. В случае с газом увеличившиеся потребности в кондиционировании воздуха способствовали росту спроса со стороны электростанций. В группе драгоценных металлов палладий и платина установили минимальные ценовые значения за этот год. На перспективы этих промышленных металлов большое влияние оказывает спад экономической активности.
Удержать сельхозкультуры в США от дальнейшего удорожания может только дождь
На фоне сильнейшего ралли на рынках пшеницы, кукурузы и соевых бобов за последний месяц зерновой индекс DJ-UBS с начала года уже показал рост в размере 16%, превзойдя по темпам роста все остальные секторы. В связи с ухудшением условий для выращивания цена кукурузы повысилась на одну четверть, и идеальный план, предусматривающий рекордные посевные площади и рекордные урожаи, начинает казаться недостижимым. Однако прогнозы погоды, которые отвечают за 90% динамики на рынке, могут все же остановить рост цен на этом этапе сезона посева: в некоторых частях Среднего Запада США на следующей неделе ожидаются, хоть и небольшие, но дожди, что поможет улучшить перспективы урожая.
Серебро находится на острие ножа
После того как в апреле 2011 года серебро достигло почти 50 долларов, цена непрерывно снижалась. Отдельные попытки укрепиться, предпринятые с тех пор, провалились, после чего металл постоянно возвращался к области значений 26-26,5, которая не раз оказывала надежную поддержку за последние 18 месяцев. Обычно серебро очень чутко реагирует на движения золота, но на фоне замедления экономической активности промышленный спрос на серебро тоже упал, из-за чего серебро сдало свои позиции по сравнению с золотом, и ценовое соотношение этих двух металлов вернулось к пятилетнему среднему значению 58 унций серебра за одну унцию золота.
В ближайшей перспективе ключевым фактором движения цен на серебро остаются разговоры о дополнительных стимулах со стороны центральных банков и инвестиционный спрос, принимая во внимание неопределенные экономические перспективы, высокие темпы добычи руды и риск укрепления курса доллара, что, как правило, негативно влияет на цены. Инвестиционный спрос через биржевые индексные продукты (ETP) оказался устойчивым, несмотря на слабую ценовую динамику. В настоящий момент во владении инвесторов находится 575 миллионов унций по сравнению с рекордом на уровне 599 миллионов, зафиксированным в апреле 2011 года. Спекулятивные инвесторы, преимущественно хедж-фонды, пока перешли в другие инвестиции: чистая длинная позиция на данный момент сейчас одна из самых маленьких за последние восемь лет.
На приведенном выше графике видно, что серебро балансирует на острие ножа. Оно снова протестировало вышеупомянутый уровень поддержки, а дополнительную опасность представляет еще и то, что в этой же самой области проходит линия тренда, построенная от 2008 года. Прорыв минимума 26,07, зафиксированного в сентябре 2011 года, может означать усиление нисходящего движения, так как приказы на продажу просто наводнят рынок. Возможно, что серебро даже лишится одного-двух долларов, пока коррекция не придаст игрокам достаточно уверенности, чтобы они могли вернуться к отметке 32 доллара. Однако поскольку существует риск дальнейшего падения цены, трейдеры пытаются обезопасить себя при помощи опционов, в результате чего волатильность по опционам пут «без денег» существенно возросла за последнюю неделю.
Золото практически не изменилось с начала года, пережив неудачный квартал
Станет ли этот год двенадцатым годом роста для золота? Оглядываясь на прошедшие полгода, становится очевидно, что во втором полугодии придется изрядно постараться, чтобы добиться этой цели, поскольку после своего сильнейшего квартального убытка за восемь лет золото прибавляет пока только 2%. Мы по-прежнему прогнозируем восстановление золота и достижение им отметки 1800 долларов позднее в этом году, но, как и серебро, золото играет в опасные игры с ключевым уровнем поддержки, который сейчас находится чуть ниже 1500. Прежде чем рынок стабилизируется, нельзя исключать вероятность ликвидации слабых длинных позиций, но на данном этапе мы не даем больших шансов на прорыв диапазона 1525-1650, который доминировал на рынке на протяжении двух последних нелегких месяцев.
Нефть Brent предпринимает попытку к восстановлению
На этой неделе цены на нефть стабилизировались, но, хотя торговля преимущественно проходила в диапазоне, нефть сорта Brent все же превзошла по динамике нефть сорта WTI, которая в какой-то момент упала к восьмимесячному минимуму, так как нефть Brent пользовалась поддержкой в силу определенных факторов. В результате ценовая разница с нефтью WTI увеличилась до 14 долларов по сравнению с недавним минимумом на отметке 11 долларов. В Норвегии забастовка среди рабочих нефтяной отрасли по поводу пенсий стала причиной сокращения добычи почти на четверть миллиона баррелей в сутки. Кроме того, между Турцией (НАТО) и Сирией продолжает нарастать напряжение, и в эти выходные вступают в силу санкции в отношении Ирана.
Пик спроса на нефть наступит раньше пика предложения?
Большое внимание рыночной общественности привлек доклад под названием «Нефть: следующая революция», подготовленный Центром науки и международных дел Белфер при Гарвардской школе Кеннеди. В нем делается заявление о том, что мировое предложение нефти будет расти гораздо быстрее потребления, что может привести к избытку предложения и резкому снижению цен на нефть. По оценкам Центра, к 2020 году дополнительные объемы могут достигнуть 17,6 млн баррелей в сутки по сравнению с нынешним показателем добычи 93 млн.
Для того чтобы выйти на такие уровни добычи, цена на нефть должна оставаться выше 70 долларов за баррель, так как это поможет сохранить прибыльность добычи из новых источников, таких как сланцевые горные породы, нефтеносные пески, а также глубоководной добычи. Наибольший рост добычи обеспечат Ирак, США, Канада и Бразилия. Особенно в этой группе выделяются США, которые могут стать второй по величине в мире добывающей страной после Саудовской Аравии и могут к концу этого десятилетия обеспечивать половину своих потребностей в нефти из собственных ресурсов.
Такие прогнозы вместе с непрекращающимся ростом мировых подтвержденных резервов (по данным компании BP, их хватит еще на 54 года) означают, что на смену разговорам о пике предложения нефти может прийти пик спроса, так как постоянное развитие технологий и переход на альтернативные источники энергии могут привести к тому, что увеличение спроса в развивающихся экономиках будет более чем компенсировано сокращением спроса в странах ОЭСР.
Такие прогнозы вместе с непрекращающимся ростом мировых подтвержденных резервов (по данным компании BP, их хватит еще на 54 года) помогут нивелировать опасения по поводу истощения предложения нефти. Главными содействующими факторами станут постоянное развитие технологий и переход на альтернативные источники энергии, что может привести к тому, что увеличение спроса в развивающихся экономиках будет более чем компенсировано сокращением спроса в странах ОЭСР.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Сырьевые рынки укрепились, и индекс широкого рынка DJ-UBS повысился на четыре процента. Наибольший рост пришелся на сельскохозяйственный сектор (+7,5%) и энергетический сектор (+3%), где не последнюю роль сыграли активные покупки природного газа и устойчивое восстановление нефти сорта Brent. Поддержку сельскохозяйственным культурам и природному газу оказывает аномально жаркая и засушливая погода, которая держится в США. В случае с газом увеличившиеся потребности в кондиционировании воздуха способствовали росту спроса со стороны электростанций. В группе драгоценных металлов палладий и платина установили минимальные ценовые значения за этот год. На перспективы этих промышленных металлов большое влияние оказывает спад экономической активности.
Удержать сельхозкультуры в США от дальнейшего удорожания может только дождь
На фоне сильнейшего ралли на рынках пшеницы, кукурузы и соевых бобов за последний месяц зерновой индекс DJ-UBS с начала года уже показал рост в размере 16%, превзойдя по темпам роста все остальные секторы. В связи с ухудшением условий для выращивания цена кукурузы повысилась на одну четверть, и идеальный план, предусматривающий рекордные посевные площади и рекордные урожаи, начинает казаться недостижимым. Однако прогнозы погоды, которые отвечают за 90% динамики на рынке, могут все же остановить рост цен на этом этапе сезона посева: в некоторых частях Среднего Запада США на следующей неделе ожидаются, хоть и небольшие, но дожди, что поможет улучшить перспективы урожая.
Серебро находится на острие ножа
После того как в апреле 2011 года серебро достигло почти 50 долларов, цена непрерывно снижалась. Отдельные попытки укрепиться, предпринятые с тех пор, провалились, после чего металл постоянно возвращался к области значений 26-26,5, которая не раз оказывала надежную поддержку за последние 18 месяцев. Обычно серебро очень чутко реагирует на движения золота, но на фоне замедления экономической активности промышленный спрос на серебро тоже упал, из-за чего серебро сдало свои позиции по сравнению с золотом, и ценовое соотношение этих двух металлов вернулось к пятилетнему среднему значению 58 унций серебра за одну унцию золота.
В ближайшей перспективе ключевым фактором движения цен на серебро остаются разговоры о дополнительных стимулах со стороны центральных банков и инвестиционный спрос, принимая во внимание неопределенные экономические перспективы, высокие темпы добычи руды и риск укрепления курса доллара, что, как правило, негативно влияет на цены. Инвестиционный спрос через биржевые индексные продукты (ETP) оказался устойчивым, несмотря на слабую ценовую динамику. В настоящий момент во владении инвесторов находится 575 миллионов унций по сравнению с рекордом на уровне 599 миллионов, зафиксированным в апреле 2011 года. Спекулятивные инвесторы, преимущественно хедж-фонды, пока перешли в другие инвестиции: чистая длинная позиция на данный момент сейчас одна из самых маленьких за последние восемь лет.
На приведенном выше графике видно, что серебро балансирует на острие ножа. Оно снова протестировало вышеупомянутый уровень поддержки, а дополнительную опасность представляет еще и то, что в этой же самой области проходит линия тренда, построенная от 2008 года. Прорыв минимума 26,07, зафиксированного в сентябре 2011 года, может означать усиление нисходящего движения, так как приказы на продажу просто наводнят рынок. Возможно, что серебро даже лишится одного-двух долларов, пока коррекция не придаст игрокам достаточно уверенности, чтобы они могли вернуться к отметке 32 доллара. Однако поскольку существует риск дальнейшего падения цены, трейдеры пытаются обезопасить себя при помощи опционов, в результате чего волатильность по опционам пут «без денег» существенно возросла за последнюю неделю.
Золото практически не изменилось с начала года, пережив неудачный квартал
Станет ли этот год двенадцатым годом роста для золота? Оглядываясь на прошедшие полгода, становится очевидно, что во втором полугодии придется изрядно постараться, чтобы добиться этой цели, поскольку после своего сильнейшего квартального убытка за восемь лет золото прибавляет пока только 2%. Мы по-прежнему прогнозируем восстановление золота и достижение им отметки 1800 долларов позднее в этом году, но, как и серебро, золото играет в опасные игры с ключевым уровнем поддержки, который сейчас находится чуть ниже 1500. Прежде чем рынок стабилизируется, нельзя исключать вероятность ликвидации слабых длинных позиций, но на данном этапе мы не даем больших шансов на прорыв диапазона 1525-1650, который доминировал на рынке на протяжении двух последних нелегких месяцев.
Нефть Brent предпринимает попытку к восстановлению
На этой неделе цены на нефть стабилизировались, но, хотя торговля преимущественно проходила в диапазоне, нефть сорта Brent все же превзошла по динамике нефть сорта WTI, которая в какой-то момент упала к восьмимесячному минимуму, так как нефть Brent пользовалась поддержкой в силу определенных факторов. В результате ценовая разница с нефтью WTI увеличилась до 14 долларов по сравнению с недавним минимумом на отметке 11 долларов. В Норвегии забастовка среди рабочих нефтяной отрасли по поводу пенсий стала причиной сокращения добычи почти на четверть миллиона баррелей в сутки. Кроме того, между Турцией (НАТО) и Сирией продолжает нарастать напряжение, и в эти выходные вступают в силу санкции в отношении Ирана.
Пик спроса на нефть наступит раньше пика предложения?
Большое внимание рыночной общественности привлек доклад под названием «Нефть: следующая революция», подготовленный Центром науки и международных дел Белфер при Гарвардской школе Кеннеди. В нем делается заявление о том, что мировое предложение нефти будет расти гораздо быстрее потребления, что может привести к избытку предложения и резкому снижению цен на нефть. По оценкам Центра, к 2020 году дополнительные объемы могут достигнуть 17,6 млн баррелей в сутки по сравнению с нынешним показателем добычи 93 млн.
Для того чтобы выйти на такие уровни добычи, цена на нефть должна оставаться выше 70 долларов за баррель, так как это поможет сохранить прибыльность добычи из новых источников, таких как сланцевые горные породы, нефтеносные пески, а также глубоководной добычи. Наибольший рост добычи обеспечат Ирак, США, Канада и Бразилия. Особенно в этой группе выделяются США, которые могут стать второй по величине в мире добывающей страной после Саудовской Аравии и могут к концу этого десятилетия обеспечивать половину своих потребностей в нефти из собственных ресурсов.
Такие прогнозы вместе с непрекращающимся ростом мировых подтвержденных резервов (по данным компании BP, их хватит еще на 54 года) означают, что на смену разговорам о пике предложения нефти может прийти пик спроса, так как постоянное развитие технологий и переход на альтернативные источники энергии могут привести к тому, что увеличение спроса в развивающихся экономиках будет более чем компенсировано сокращением спроса в странах ОЭСР.
Такие прогнозы вместе с непрекращающимся ростом мировых подтвержденных резервов (по данным компании BP, их хватит еще на 54 года) помогут нивелировать опасения по поводу истощения предложения нефти. Главными содействующими факторами станут постоянное развитие технологий и переход на альтернативные источники энергии, что может привести к тому, что увеличение спроса в развивающихся экономиках будет более чем компенсировано сокращением спроса в странах ОЭСР.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу