10 июля 2012 Международный финансовый центр Чернолецкая Елена
Российский рынок
► Конституционный суд РФ не нашел противоречий Основному закону страны в протоколе о вступлении России в ВТО. Постановление КС оглашено в понедельник. Поводом к рассмотрению послужил запрос депутатов Государственной Думы РФ.
Протокол о присоединении РФ к ВТО был подписан 16 декабря 2011 года. Согласно федеральному закону "О международных договорах", документ подлежит ратификации. В соответствии с условиями присоединения к ВТО эта процедура должна быть завершена до 23 июля 2012 года, после чего Россия станет полноправным членом организации. Конституционный суд РФ считает, что соглашение о создании Всемирной торговой организации и протокол о вступлении России в нее не предполагают ограничений прав российских граждан.
В постановлении суда отмечается, что вступление в ВТО будет означать для России выход в международное правовое поле и "доступ к средствам международно-правовой защиты".
Комментарий по рынку
Индекс ММВБ сохраняет коррекционную динамику, пойдя к диапазону предполагаемой консолидации: 1380-1410 пунктов. Серьезных внутренних новостей нет, как нет и активных участников торгов, так что ориентироваться приходится только на мировые новости. Внешний фон сейчас умеренно-негативный: и сырье, и фондовые индексы находятся в широком боковом канале, хотя и склонны к продолжению сползания.
В частности, американский индекс S&P колеблется около уровня 1350 пунктов (сегодня утром фьючерс на индекс показывает небольшое снижение), пытаясь определиться: то ли падать к поддержке 1310 пунктов на новостях о замедлении мировой экономики, то ли подняться к 1380 пунктам на технических индикаторах.
Мы склоняемся к тому, что локально более вероятен второй вариант: новостной фон в американском инвестиционном сообществе отдает должное вышедшим сегодня данным по Китаю, а также ситуации в ЕС, но при этом подчеркивает возможность более серьезной реакции со стороны ФРС США, нежели продление операции Твист.
Пока не вполне понятно, каких действий можно было бы ожидать от Федерального резерва, так как регулировать экономику ставкой уже практически невозможно, а объем ликвидности в системе достаточно велик, чтобы, допустим, программа QE3 или нечто аналогичное, оказала серьезное воздействие на рынки.
Но настроения уже сами по себе способны поддержать котировки, особенно, если сезон отчетностей окажется хотя бы не хуже ожиданий.
Для российского рынка боковой динамики на международных площадках хватило бы, чтобы сохранить позиции выше указанной поддержки по ММВБ: большинство «голубых фишек» нащупало локальный рубежи и будет пытаться отскакивать. Так, у ЛУКОЙЛа пока нет желания уйти ниже уровня 1800 пунктов, Сбербанк закрепляется выше 200-дневной средней около 88,7 руб., Газпром отталкивается от уровня 153,8 руб.
Как и предполагалось, сохраняется хороший спрос в энергетическом секторе, который в меньшей степени зависит от глобальной конъюнктуры. Акции ФСК имеют все шансы достичь уровня 0,235, акции РусГидро возвращаются к рубежу 0,848.
Мы полагаем, что спекулятивным инвесторам можно продавать данные бумаги у указанных отметок в расчете на коррекцию, долгосрочным игрокам можно готовиться к увеличению доли акций при падении.
В целом, правда, напомним, что хотя мы и не ждем пробоя поддержки по индексу, такая вероятность сохраняется, поэтому мы не увеличиваем долю бумаг в портфеле, доля денежных средств остается на уровне не менее 50%.
Сегодня интересных новостей не ожидается, поэтому мы ждем открытия в небольшом минусе на фоне снижения по нефти, но день в целом предполагается спокойный.
Новости мировых рынков
▲ Американский алюминиевый гигант Alcoa Inc., который традиционно открывает сезон отчетностей в США, по итогам II квартала 2012 года получил $2 млн убытка на фоне падения цен на алюминий, которое было частично компенсировано растущим спросом со стороны аэрокосмической и автомобильной индустрии, говорится в сообщении компании. Однако прибыль Alcoa без учета специальных статей за отчетный период составила $61 млн, или 6 центов на акцию, что выше ожиданий аналитиков, опрошенных Bloomberg (5 центов на акцию). Выручка корпорации за квартал, завершившийся 30 июня, снизилась на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до $6 млрд. При этом цена на алюминий во II квартале упала на 18% в годовом сопоставлении.
▲ Темпы роста германского экспорта в мае 2012 года существенно превзошли прогнозы, сообщило агентство Bloomberg. Увеличение экспорта позволяет стране успешно справляться с европейским кризисом. Объем экспорта из страны в мае повысился на 3,9% по сравнению с апрелем. Аналитики в среднем ожидали подъема показателя лишь на 0,2%. Объем импорта в ФРГ увеличился в мае на 6,3%. Экономика ФРГ пока противостоит кризису: заказы промпредприятий и объем промпроизводства в стране увеличились в мае. Профицит торгового баланса ФРГ увеличился в мае до 15,3 млрд евро по сравнению с 14,5 млрд евро в апреле.
Согласно прогнозу Международного валютного фонда (МВФ), ВВП еврозоны снизится в 2012 году на 0,3%, ВВП Германии - увеличится на 0,6%. Еврокомиссия ожидает сокращения экономики еврозоны на 0,3% и повышения германского ВВП на 0,7% в этом году.
► Германское правительство в понедельник привлекло 3,29 млрд евро за счет продажи полугодовых казначейских векселей, спрос на бумаги вырос, а доходность при размещении оказалась отрицательной, сообщило агентство Bloomberg. Максимальная сумма, которую планировалось привлечь, составляла 4 млрд евро, общий объем поданных заявок - почти 5,5 млрд евро, спрос превысил предложение в 1,7 раза. Доходность бумаг при размещении составила минус 0,0344%, тогда как в июне показатель был положительным - на отметке 0,007%.
► Французское правительство в понедельник привлекло 1,99 млрд евро за счет продажи полугодовых казначейских векселей, спрос на бумаги вырос, а доходность при размещении оказалась отрицательной впервые в истории. Общий объем заявок составил 6,381 млрд евро, что в 3,2 раза превысило предложение. Доходность бумаг при размещении составила минус 0,006%, тогда как в начале месяца показатель был положительным - на отметке 0,096%.
▼ Китай резко снизил в июне объемы импорта из-за снижения внутреннего спроса, а экспорт из страны в прошлом месяце вырос на 11,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года против 15,3% в мае, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на официальные данные. Аналитики ожидали, что прирост экспорта составит 10,6%. Импорт в июне вырос лишь на 6,3% против 12,7% в мае и оказался ниже прогнозов, которые, согласно опросу агентства, составляли в среднем 11%. Снижение спроса Китая на сырьевые товары и другую продукцию - плохая новость для многих мировых рынков сырьевых товаров. Положительное сальдо внешнеторгового баланса увеличилось в июне третий месяц подряд - до $31,7 млрд с $18,7 млрд в мае при прогнозе в $24 млрд.
По итогам I полугодия в целом профицит подскочил до $68,9 млрд с $44,9 млрд в январе-июне 2011 года. Экспорт за полгода увеличился на 9,2% против 24% годом ранее, рост импорта в этом периоде замедлился еще заметнее - с 27,6% до 6,7%. В пятницу Китай обнародует данные о росте ВВП во II квартале, а также июньские показатели промышленного производства и розничных продаж.
▼ Правительство Норвегии положило конец затянувшемуся на 16 дней трудовому спору между работниками ТЭК, осуществляющими добычу нефти и газа на шельфе, и их работодателями, предотвратив локаут, грозивший полным прекращением производства нефти в стране.
Ряд компаний, включая Statoil ASA, Exxon Mobil Corp. и BP Plc, угрожал полным прекращением работ на шельфе начиная с полуночи 10 июля по местному времени, чтобы добиться вмешательства правительства. Норвежские власти имеют право в экстренных случаях вынуждать людей выходить на работу, в частности, если существует угроза безопасности или национальным интересам. При этом, по данным нефтяного директората Норвегии, с начала
забастовки 24 июня объемы нефтедобычи в стране сократились на 15%, а добыча газа - на 7%, от чего экономика страны потеряла не менее 2,9 млрд крон (около $465 млн). В мае в Норвегии добывалось в среднем 1,63 млн баррелей нефти в сутки.
В настоящее время спор принудительно передан на рассмотрение арбитражного суда, решение которого будет обязательным для сторон.
Ожидается сегодня
В мире
► Французское Национальное статистическое управление Insee опубликует данные о промышленном производстве в мае. (10:45)
► Национальное статистическое управление Великобритании опубликует данные о промышленном производстве в мае. (12:30)
► Глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Дж.Баллард выступит в Лондоне с оценкой ситуации в еврозоне. (14:05)
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
► Конституционный суд РФ не нашел противоречий Основному закону страны в протоколе о вступлении России в ВТО. Постановление КС оглашено в понедельник. Поводом к рассмотрению послужил запрос депутатов Государственной Думы РФ.
Протокол о присоединении РФ к ВТО был подписан 16 декабря 2011 года. Согласно федеральному закону "О международных договорах", документ подлежит ратификации. В соответствии с условиями присоединения к ВТО эта процедура должна быть завершена до 23 июля 2012 года, после чего Россия станет полноправным членом организации. Конституционный суд РФ считает, что соглашение о создании Всемирной торговой организации и протокол о вступлении России в нее не предполагают ограничений прав российских граждан.
В постановлении суда отмечается, что вступление в ВТО будет означать для России выход в международное правовое поле и "доступ к средствам международно-правовой защиты".
Комментарий по рынку
Индекс ММВБ сохраняет коррекционную динамику, пойдя к диапазону предполагаемой консолидации: 1380-1410 пунктов. Серьезных внутренних новостей нет, как нет и активных участников торгов, так что ориентироваться приходится только на мировые новости. Внешний фон сейчас умеренно-негативный: и сырье, и фондовые индексы находятся в широком боковом канале, хотя и склонны к продолжению сползания.
В частности, американский индекс S&P колеблется около уровня 1350 пунктов (сегодня утром фьючерс на индекс показывает небольшое снижение), пытаясь определиться: то ли падать к поддержке 1310 пунктов на новостях о замедлении мировой экономики, то ли подняться к 1380 пунктам на технических индикаторах.
Мы склоняемся к тому, что локально более вероятен второй вариант: новостной фон в американском инвестиционном сообществе отдает должное вышедшим сегодня данным по Китаю, а также ситуации в ЕС, но при этом подчеркивает возможность более серьезной реакции со стороны ФРС США, нежели продление операции Твист.
Пока не вполне понятно, каких действий можно было бы ожидать от Федерального резерва, так как регулировать экономику ставкой уже практически невозможно, а объем ликвидности в системе достаточно велик, чтобы, допустим, программа QE3 или нечто аналогичное, оказала серьезное воздействие на рынки.
Но настроения уже сами по себе способны поддержать котировки, особенно, если сезон отчетностей окажется хотя бы не хуже ожиданий.
Для российского рынка боковой динамики на международных площадках хватило бы, чтобы сохранить позиции выше указанной поддержки по ММВБ: большинство «голубых фишек» нащупало локальный рубежи и будет пытаться отскакивать. Так, у ЛУКОЙЛа пока нет желания уйти ниже уровня 1800 пунктов, Сбербанк закрепляется выше 200-дневной средней около 88,7 руб., Газпром отталкивается от уровня 153,8 руб.
Как и предполагалось, сохраняется хороший спрос в энергетическом секторе, который в меньшей степени зависит от глобальной конъюнктуры. Акции ФСК имеют все шансы достичь уровня 0,235, акции РусГидро возвращаются к рубежу 0,848.
Мы полагаем, что спекулятивным инвесторам можно продавать данные бумаги у указанных отметок в расчете на коррекцию, долгосрочным игрокам можно готовиться к увеличению доли акций при падении.
В целом, правда, напомним, что хотя мы и не ждем пробоя поддержки по индексу, такая вероятность сохраняется, поэтому мы не увеличиваем долю бумаг в портфеле, доля денежных средств остается на уровне не менее 50%.
Сегодня интересных новостей не ожидается, поэтому мы ждем открытия в небольшом минусе на фоне снижения по нефти, но день в целом предполагается спокойный.
Новости мировых рынков
▲ Американский алюминиевый гигант Alcoa Inc., который традиционно открывает сезон отчетностей в США, по итогам II квартала 2012 года получил $2 млн убытка на фоне падения цен на алюминий, которое было частично компенсировано растущим спросом со стороны аэрокосмической и автомобильной индустрии, говорится в сообщении компании. Однако прибыль Alcoa без учета специальных статей за отчетный период составила $61 млн, или 6 центов на акцию, что выше ожиданий аналитиков, опрошенных Bloomberg (5 центов на акцию). Выручка корпорации за квартал, завершившийся 30 июня, снизилась на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до $6 млрд. При этом цена на алюминий во II квартале упала на 18% в годовом сопоставлении.
▲ Темпы роста германского экспорта в мае 2012 года существенно превзошли прогнозы, сообщило агентство Bloomberg. Увеличение экспорта позволяет стране успешно справляться с европейским кризисом. Объем экспорта из страны в мае повысился на 3,9% по сравнению с апрелем. Аналитики в среднем ожидали подъема показателя лишь на 0,2%. Объем импорта в ФРГ увеличился в мае на 6,3%. Экономика ФРГ пока противостоит кризису: заказы промпредприятий и объем промпроизводства в стране увеличились в мае. Профицит торгового баланса ФРГ увеличился в мае до 15,3 млрд евро по сравнению с 14,5 млрд евро в апреле.
Согласно прогнозу Международного валютного фонда (МВФ), ВВП еврозоны снизится в 2012 году на 0,3%, ВВП Германии - увеличится на 0,6%. Еврокомиссия ожидает сокращения экономики еврозоны на 0,3% и повышения германского ВВП на 0,7% в этом году.
► Германское правительство в понедельник привлекло 3,29 млрд евро за счет продажи полугодовых казначейских векселей, спрос на бумаги вырос, а доходность при размещении оказалась отрицательной, сообщило агентство Bloomberg. Максимальная сумма, которую планировалось привлечь, составляла 4 млрд евро, общий объем поданных заявок - почти 5,5 млрд евро, спрос превысил предложение в 1,7 раза. Доходность бумаг при размещении составила минус 0,0344%, тогда как в июне показатель был положительным - на отметке 0,007%.
► Французское правительство в понедельник привлекло 1,99 млрд евро за счет продажи полугодовых казначейских векселей, спрос на бумаги вырос, а доходность при размещении оказалась отрицательной впервые в истории. Общий объем заявок составил 6,381 млрд евро, что в 3,2 раза превысило предложение. Доходность бумаг при размещении составила минус 0,006%, тогда как в начале месяца показатель был положительным - на отметке 0,096%.
▼ Китай резко снизил в июне объемы импорта из-за снижения внутреннего спроса, а экспорт из страны в прошлом месяце вырос на 11,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года против 15,3% в мае, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на официальные данные. Аналитики ожидали, что прирост экспорта составит 10,6%. Импорт в июне вырос лишь на 6,3% против 12,7% в мае и оказался ниже прогнозов, которые, согласно опросу агентства, составляли в среднем 11%. Снижение спроса Китая на сырьевые товары и другую продукцию - плохая новость для многих мировых рынков сырьевых товаров. Положительное сальдо внешнеторгового баланса увеличилось в июне третий месяц подряд - до $31,7 млрд с $18,7 млрд в мае при прогнозе в $24 млрд.
По итогам I полугодия в целом профицит подскочил до $68,9 млрд с $44,9 млрд в январе-июне 2011 года. Экспорт за полгода увеличился на 9,2% против 24% годом ранее, рост импорта в этом периоде замедлился еще заметнее - с 27,6% до 6,7%. В пятницу Китай обнародует данные о росте ВВП во II квартале, а также июньские показатели промышленного производства и розничных продаж.
▼ Правительство Норвегии положило конец затянувшемуся на 16 дней трудовому спору между работниками ТЭК, осуществляющими добычу нефти и газа на шельфе, и их работодателями, предотвратив локаут, грозивший полным прекращением производства нефти в стране.
Ряд компаний, включая Statoil ASA, Exxon Mobil Corp. и BP Plc, угрожал полным прекращением работ на шельфе начиная с полуночи 10 июля по местному времени, чтобы добиться вмешательства правительства. Норвежские власти имеют право в экстренных случаях вынуждать людей выходить на работу, в частности, если существует угроза безопасности или национальным интересам. При этом, по данным нефтяного директората Норвегии, с начала
забастовки 24 июня объемы нефтедобычи в стране сократились на 15%, а добыча газа - на 7%, от чего экономика страны потеряла не менее 2,9 млрд крон (около $465 млн). В мае в Норвегии добывалось в среднем 1,63 млн баррелей нефти в сутки.
В настоящее время спор принудительно передан на рассмотрение арбитражного суда, решение которого будет обязательным для сторон.
Ожидается сегодня
В мире
► Французское Национальное статистическое управление Insee опубликует данные о промышленном производстве в мае. (10:45)
► Национальное статистическое управление Великобритании опубликует данные о промышленном производстве в мае. (12:30)
► Глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Дж.Баллард выступит в Лондоне с оценкой ситуации в еврозоне. (14:05)
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter