13 июля 2012 Доходъ Шалгин Сергей
ДЕНЬ - Российский фондовый рынок при поддержке дорогой нефти и сдержанного оптимизма на внешнем фоне сегодня продолжил начатый вчера вечером рост, полностью отыграв понесенные в четверг потери. Сопротивление в 1385 пунктов по индексу ММВБ послужило отправной точкой для начала восстановления, в результате которого рынок вернулся в привычный боковик, проигнорировав решение Moody’s по Италии и статистику из Китая. О стабильном росте при далеких от спокойных условиях на мировых площадках говорить сейчас не приходится, но сегодняшние корпоративные отчеты из США способны добавить инвесторам уверенности.
К 13:50 по Москве индекс ММВБ вырос на 0,91% до 1406,92 пунктов, индекс РТС прибавил 1,17%, составляя на текущий момент 1355,79 пунктов. Возглавляют рост на московской бирже акции «Сбербанка» (+1,41%), «Сургутнефтегаза» (+2,06%), «Норильского Никеля» (+1,1%), «Распадской» (+1,84%) и «ФСК ЕЭС» (+1,14%). Уверено дорожает после публикации удачного отчета за I квартал «Ростелеком» (+1,82%), выглядящий сейчас весьма перспективным объектом для покупки. Существенно хуже рынка торгуется в первой половине дня «Газпром» (-0,1%), но уже на следующей неделе, на наш взгляд, он может вернуться к отметке в 160 рублей за акцию. Также отстают от индексов, игнорируя дорожающую нефть, «ЛУКОЙЛ» (+0,241%) и «Роснефть» (+0,1%).
Итоги четверга наглядно показали, что на возможном росте российского фондового рынка пока рано ставить крест, несмотря на откровенно пессимистичные настроения на американских площадках. За океаном индексы снижаются вот уже пять дней подряд, и избежать резкого падения вчера вечером им помогли лишь статистические публикации о заявках на пособия по безработице и исполнении федерального бюджета. На биржах США по-прежнему чувствуется неуверенность из-за последних решений ФРС и сомнений в динамике корпоративных прибылей, но уже сегодня страхи инвесторов могут быть значительно снижены. В 15:00 МСК опубликует свой финансовый отчет за II квартал JP Morgan (прогноз – сокращение EPS с 1.27 долл. до 0.78 долл.), а в 16:00 МСК – Wells Fargo (рост EPS с 0.7 долл. до 0.81 долл.). Ожидания по показателям этих крупнейших банков сложно назвать оптимистичными, поэтому, невзирая на все проблемы в экономике, есть шансы рассчитывать на превышение их прибылей прогнозных величин, и подобное развитие событий заметно укрепит уверенность на всех финансовых рынках.
До стабильности как в мировой экономике, так и на фондовых рынках по-прежнему далеко, и сегодня ночью информационные ленты принесли новые негативные вести. Агентство Moody’s снизило кредитный рейтинг Италии сразу на две ступени до уровня Baaa3 – последнего с умеренным риском дефолта. Данной решение сложно назвать сенсационным, исходя из происходящего в Европе, но оно лишь подогрело многочисленные опасения за перспективы апеннинской страны. Сразу же на рынке начали циркулировать слухи о скором выходе итальянцев из Еврозоны, относиться к которым серьезно не представляется возможным. Подтвердили отсутствие серьезных опасений итоги сегоднянего долгового аукциона Италии. Как и вчера, на размещении зафиксировано существенное снижение ставок до двухмесячных минимумов при стабильном спросе.
Разочаровала сегодня и статистика из Китая. ВВП Поднебесной во II квартале ожидаемо вырос на 7,6% - минимальными темпами с кризисного начала 2009 года. Оставив за скобками этот период, последний раз столь невыразительные для Китая значения прироста экономики были отмечены в самом начале «нулевых», но текущие проблемы сделали свое дело. Какой-то паники на рынке эти данные, между тем, не вызвали – азиатские индексы за время своего недельного падения уже «заложили» замедление темпов экономического роста в Китае, а инвесторы явно ждут новых мер со стороны ЦБ Поднебесной при вероятном ускорении ВВП во II полугодии.
Европейские индикаторы после удачного итальянского долгового аукциона вновь настроились на умеренный рост, как будто и не замечая господствующего в США пессимизма. Уверенно закрепился выше отметки в 1400 пунктов по индексу ММВБ и российский рынок акций, поддерживает который сегодня дорогая для последнего времени нефть. При этом отчеты JP Morgan и Wells Fargo способны спровоцировать новую волну покупок на московской бирже, но чрезмерный оптимизм в текущей ситуации представляется несколько излишним. Обвала пока удается избежать, и боковик по-прежнему является актуальным сценарием
УТРО - В четверг мы стали свидетелями, пожалуй, самых интересных торгов на фондовом рынке за последние месяцы. День вместил в себя все – и паническое падение индексов и котировок в первой половине дня, и дрейф возле двухнедельных минимумов в его середине, и резкий рост до покинутых отметок вечером. Главным негативным фактором продолжают оставаться настроения в США – где инвесторы опасаются за распространение экономических проблем на корпоративные прибыли, а ФРС пока отказывается поддерживать подающую тревожные сигналы экономику. Кроме того, пессимистичные ожидания господстсовали на рынке и перед публикацией комплекса макроэкономических данных в Китае. Однако, на удивление радует сейчас происходящее в Европе – долговой кризис затих на какое-то время, несмотря на памятное решение немецкого суда. Кроме того, на данные о сокращении запасов в США и иранском факторе держится на высоком уровне нефть, выступающая отличной поддержкой для российского рынка акций. Борьба данных факторов вчера и вылилась в резкое изменение настроений в течение дня, но переоценивать вечерний рост акций не представляется возможным – пока и перспективы экономики, и перспективы фондовых рынков находятся под серьезным вопросом.
Российский рынок акций вчера бросало из стороны в сторону. С третьей попытки «медведям» все-таки покорилась поддержка в 1400 пунктов по индексу ММВБ, после преодоления которой падение продолжилось до 1385 пунктов. Но важное сопротивление устояло, и во второй половине дня дорогая нефть и умеренный оптимизм в США заставили инвесторов вновь настроиться на покупки. По итогам основной сессии индекс ММВБ упал на умеренные 0,77% до 1394,3 пунктов, индекс РТС потерял 1,16%, составив на закрытие 1340,17 пунктов. При этом на вечерней сессии отечественные индикаторы продолжили начатый рост, прибавив 0,34% и 0,46% соответственно.
Европейские индексы – FTSE (-0,99%), DAX (-0,53%) и CAC (-0,7%) под давлением негативных настроений в США настроились вчера на снижение, но какого-то резкого обвала им удалось избежать. При этом имеющиеся в регионе экономические проблемы подтвердили майские данные по промпроизводству, показатель упал на 2,8% в годовом выражении, что чуть лучше прогнозов, но является худшим результатом для промышленности Старого Света с посткризисного декабря 2009 года. При этом порадовала Италия – удачный долговой аукцион продемонстрировал резкое снижение ставок по ее облигациям.
Американские индикаторы Dow Jones (-0,25%), S&P (-0,5%) и NASDAQ (-1%) начали четверг падением почти на 1%, и лишь во второй половине дня им удалось отскочить от достигнутых месячных минимумов. Пессимизм не уходит с бирж США, но вчера добавили позитива на рынок статистические публикации. Первичные заявки на пособия по безработице на прошлой неделе неожиданно снизились до 350 тыс. – минимума с марта 2008 года, импортные цены продолжили свое падение в июне (на 2,7% в годовом выражении), также в первом месяце лета довольно умеренным получилось значение дефицита федерального бюджета США (60 млрд. долл. при ожидавшихся 75 млрд.). Однако, пока на заокеанских площадках далеко до стабильного роста, остается напдеяться на удачное продолжение «сезона отчетности», сегодня в 15:00 МСК и в 16:00 МСК опубликуют свои финансовые результаты JP Morgan и Wells Fargo соответственно.
Сегодня с утра все внимание инвесторов было приковано к Китаю, лишь агентству Moody’s удалось ненадолго захватить информационные ленты снижением рейтинга Италии сразу на две ступени до отметки Baa3. Сенсационным это решение назвать сложно, оно отображает происходящее в Европе, поэтому переоценивать его негативное влияние не стоит. Ожидаемо не смог порадовать рынки и Китай. ВВП Поднебесной вырос во II квартале минимальными темпами за 3 года – на 7,6%, что совпало с прогнозами. Замедление экономического роста в Китае продолжается вот уже 6 кварталов подряд, но уже во II полугодии мы можем увидеть ускорение ВВП, чему должен поспособствовать ЦБ. Рост промпроизводства в Поднебесной в июне составил 9,5% в годовом выражении (прогноз 9,8%), рост розничных продаж – 13,7% (13,5%), увеличение инвестиций – 20,4% (20,1%). Позитива в статистике из Китая мало, но сегодня перепроданные азиатские индексы настроились на умеренный рост – первый за последние 8 дней, нефть понемногу дешевеет. Российский фондовый рынок, на наш взгляд, начнет четверг возле отметки в 1400 пунктов по индексу ММВБ, где и проведет большую часть дня. Ждем корпоративных отчетов из США, которые способны укрепить веру инвесторов.
ВЕЧЕР - Как мы и прогнозировали, после утренних данных акцент краткосрочных торгов сместился в сторону ожиданий дополнительных мер стимулирования экономики Китая, которая пока держит неплохие темпы роста (рост ВВП 7.6% в 2кв, промпроизовдство +9.5% в июне, розничные продажи +13.7% - все в рамках ожиданий). Мы полагаем, что во втором полугодии власти поднебесной активизируются и продолжат ослаблять денежно-кредитную политику, рост ускориться, в том числе, и на фоне, ослабления напряженности Европе.
Нефтяные фьючерсы сегодня вновь перешагнули отметку в $100 за баррель (сорт Brent) на фоне снижения запасов в США с исторических максимумов и роста аппетита к рискам. Фондовые рынки по всему миру технически готовы к развороту наверх. Наш индекс ММВБ уже на следующей неделе доберется до 1450 пунктов (уровень 50-дневной скользящей средней) и, возможно, пойдет выше. Энергетика, потребительский и нефтяной сектора будут в лидерах роста. Здесь продолжаем накапливать длинные позиции, увеличивая долю акций в портфеле. Кроме этого можно краткосрочно продавать пару USD/RUB с целью 32.80. Также рекомендуем к покупке сентябрьские опционы «колл» на индекс РТС со страйками 1450-1500 пунктов.
Таким образом, до конца месяца прогноз позитивный – будем выше текущих уровней. С нетерпением и трепетом ждем августа – исторически не очень приятного времени для инвестиций.
http://www.dohod.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
К 13:50 по Москве индекс ММВБ вырос на 0,91% до 1406,92 пунктов, индекс РТС прибавил 1,17%, составляя на текущий момент 1355,79 пунктов. Возглавляют рост на московской бирже акции «Сбербанка» (+1,41%), «Сургутнефтегаза» (+2,06%), «Норильского Никеля» (+1,1%), «Распадской» (+1,84%) и «ФСК ЕЭС» (+1,14%). Уверено дорожает после публикации удачного отчета за I квартал «Ростелеком» (+1,82%), выглядящий сейчас весьма перспективным объектом для покупки. Существенно хуже рынка торгуется в первой половине дня «Газпром» (-0,1%), но уже на следующей неделе, на наш взгляд, он может вернуться к отметке в 160 рублей за акцию. Также отстают от индексов, игнорируя дорожающую нефть, «ЛУКОЙЛ» (+0,241%) и «Роснефть» (+0,1%).
Итоги четверга наглядно показали, что на возможном росте российского фондового рынка пока рано ставить крест, несмотря на откровенно пессимистичные настроения на американских площадках. За океаном индексы снижаются вот уже пять дней подряд, и избежать резкого падения вчера вечером им помогли лишь статистические публикации о заявках на пособия по безработице и исполнении федерального бюджета. На биржах США по-прежнему чувствуется неуверенность из-за последних решений ФРС и сомнений в динамике корпоративных прибылей, но уже сегодня страхи инвесторов могут быть значительно снижены. В 15:00 МСК опубликует свой финансовый отчет за II квартал JP Morgan (прогноз – сокращение EPS с 1.27 долл. до 0.78 долл.), а в 16:00 МСК – Wells Fargo (рост EPS с 0.7 долл. до 0.81 долл.). Ожидания по показателям этих крупнейших банков сложно назвать оптимистичными, поэтому, невзирая на все проблемы в экономике, есть шансы рассчитывать на превышение их прибылей прогнозных величин, и подобное развитие событий заметно укрепит уверенность на всех финансовых рынках.
До стабильности как в мировой экономике, так и на фондовых рынках по-прежнему далеко, и сегодня ночью информационные ленты принесли новые негативные вести. Агентство Moody’s снизило кредитный рейтинг Италии сразу на две ступени до уровня Baaa3 – последнего с умеренным риском дефолта. Данной решение сложно назвать сенсационным, исходя из происходящего в Европе, но оно лишь подогрело многочисленные опасения за перспективы апеннинской страны. Сразу же на рынке начали циркулировать слухи о скором выходе итальянцев из Еврозоны, относиться к которым серьезно не представляется возможным. Подтвердили отсутствие серьезных опасений итоги сегоднянего долгового аукциона Италии. Как и вчера, на размещении зафиксировано существенное снижение ставок до двухмесячных минимумов при стабильном спросе.
Разочаровала сегодня и статистика из Китая. ВВП Поднебесной во II квартале ожидаемо вырос на 7,6% - минимальными темпами с кризисного начала 2009 года. Оставив за скобками этот период, последний раз столь невыразительные для Китая значения прироста экономики были отмечены в самом начале «нулевых», но текущие проблемы сделали свое дело. Какой-то паники на рынке эти данные, между тем, не вызвали – азиатские индексы за время своего недельного падения уже «заложили» замедление темпов экономического роста в Китае, а инвесторы явно ждут новых мер со стороны ЦБ Поднебесной при вероятном ускорении ВВП во II полугодии.
Европейские индикаторы после удачного итальянского долгового аукциона вновь настроились на умеренный рост, как будто и не замечая господствующего в США пессимизма. Уверенно закрепился выше отметки в 1400 пунктов по индексу ММВБ и российский рынок акций, поддерживает который сегодня дорогая для последнего времени нефть. При этом отчеты JP Morgan и Wells Fargo способны спровоцировать новую волну покупок на московской бирже, но чрезмерный оптимизм в текущей ситуации представляется несколько излишним. Обвала пока удается избежать, и боковик по-прежнему является актуальным сценарием
УТРО - В четверг мы стали свидетелями, пожалуй, самых интересных торгов на фондовом рынке за последние месяцы. День вместил в себя все – и паническое падение индексов и котировок в первой половине дня, и дрейф возле двухнедельных минимумов в его середине, и резкий рост до покинутых отметок вечером. Главным негативным фактором продолжают оставаться настроения в США – где инвесторы опасаются за распространение экономических проблем на корпоративные прибыли, а ФРС пока отказывается поддерживать подающую тревожные сигналы экономику. Кроме того, пессимистичные ожидания господстсовали на рынке и перед публикацией комплекса макроэкономических данных в Китае. Однако, на удивление радует сейчас происходящее в Европе – долговой кризис затих на какое-то время, несмотря на памятное решение немецкого суда. Кроме того, на данные о сокращении запасов в США и иранском факторе держится на высоком уровне нефть, выступающая отличной поддержкой для российского рынка акций. Борьба данных факторов вчера и вылилась в резкое изменение настроений в течение дня, но переоценивать вечерний рост акций не представляется возможным – пока и перспективы экономики, и перспективы фондовых рынков находятся под серьезным вопросом.
Российский рынок акций вчера бросало из стороны в сторону. С третьей попытки «медведям» все-таки покорилась поддержка в 1400 пунктов по индексу ММВБ, после преодоления которой падение продолжилось до 1385 пунктов. Но важное сопротивление устояло, и во второй половине дня дорогая нефть и умеренный оптимизм в США заставили инвесторов вновь настроиться на покупки. По итогам основной сессии индекс ММВБ упал на умеренные 0,77% до 1394,3 пунктов, индекс РТС потерял 1,16%, составив на закрытие 1340,17 пунктов. При этом на вечерней сессии отечественные индикаторы продолжили начатый рост, прибавив 0,34% и 0,46% соответственно.
Европейские индексы – FTSE (-0,99%), DAX (-0,53%) и CAC (-0,7%) под давлением негативных настроений в США настроились вчера на снижение, но какого-то резкого обвала им удалось избежать. При этом имеющиеся в регионе экономические проблемы подтвердили майские данные по промпроизводству, показатель упал на 2,8% в годовом выражении, что чуть лучше прогнозов, но является худшим результатом для промышленности Старого Света с посткризисного декабря 2009 года. При этом порадовала Италия – удачный долговой аукцион продемонстрировал резкое снижение ставок по ее облигациям.
Американские индикаторы Dow Jones (-0,25%), S&P (-0,5%) и NASDAQ (-1%) начали четверг падением почти на 1%, и лишь во второй половине дня им удалось отскочить от достигнутых месячных минимумов. Пессимизм не уходит с бирж США, но вчера добавили позитива на рынок статистические публикации. Первичные заявки на пособия по безработице на прошлой неделе неожиданно снизились до 350 тыс. – минимума с марта 2008 года, импортные цены продолжили свое падение в июне (на 2,7% в годовом выражении), также в первом месяце лета довольно умеренным получилось значение дефицита федерального бюджета США (60 млрд. долл. при ожидавшихся 75 млрд.). Однако, пока на заокеанских площадках далеко до стабильного роста, остается напдеяться на удачное продолжение «сезона отчетности», сегодня в 15:00 МСК и в 16:00 МСК опубликуют свои финансовые результаты JP Morgan и Wells Fargo соответственно.
Сегодня с утра все внимание инвесторов было приковано к Китаю, лишь агентству Moody’s удалось ненадолго захватить информационные ленты снижением рейтинга Италии сразу на две ступени до отметки Baa3. Сенсационным это решение назвать сложно, оно отображает происходящее в Европе, поэтому переоценивать его негативное влияние не стоит. Ожидаемо не смог порадовать рынки и Китай. ВВП Поднебесной вырос во II квартале минимальными темпами за 3 года – на 7,6%, что совпало с прогнозами. Замедление экономического роста в Китае продолжается вот уже 6 кварталов подряд, но уже во II полугодии мы можем увидеть ускорение ВВП, чему должен поспособствовать ЦБ. Рост промпроизводства в Поднебесной в июне составил 9,5% в годовом выражении (прогноз 9,8%), рост розничных продаж – 13,7% (13,5%), увеличение инвестиций – 20,4% (20,1%). Позитива в статистике из Китая мало, но сегодня перепроданные азиатские индексы настроились на умеренный рост – первый за последние 8 дней, нефть понемногу дешевеет. Российский фондовый рынок, на наш взгляд, начнет четверг возле отметки в 1400 пунктов по индексу ММВБ, где и проведет большую часть дня. Ждем корпоративных отчетов из США, которые способны укрепить веру инвесторов.
ВЕЧЕР - Как мы и прогнозировали, после утренних данных акцент краткосрочных торгов сместился в сторону ожиданий дополнительных мер стимулирования экономики Китая, которая пока держит неплохие темпы роста (рост ВВП 7.6% в 2кв, промпроизовдство +9.5% в июне, розничные продажи +13.7% - все в рамках ожиданий). Мы полагаем, что во втором полугодии власти поднебесной активизируются и продолжат ослаблять денежно-кредитную политику, рост ускориться, в том числе, и на фоне, ослабления напряженности Европе.
Нефтяные фьючерсы сегодня вновь перешагнули отметку в $100 за баррель (сорт Brent) на фоне снижения запасов в США с исторических максимумов и роста аппетита к рискам. Фондовые рынки по всему миру технически готовы к развороту наверх. Наш индекс ММВБ уже на следующей неделе доберется до 1450 пунктов (уровень 50-дневной скользящей средней) и, возможно, пойдет выше. Энергетика, потребительский и нефтяной сектора будут в лидерах роста. Здесь продолжаем накапливать длинные позиции, увеличивая долю акций в портфеле. Кроме этого можно краткосрочно продавать пару USD/RUB с целью 32.80. Также рекомендуем к покупке сентябрьские опционы «колл» на индекс РТС со страйками 1450-1500 пунктов.
Таким образом, до конца месяца прогноз позитивный – будем выше текущих уровней. С нетерпением и трепетом ждем августа – исторически не очень приятного времени для инвестиций.
/Компиляция. 13 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.dohod.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter