18 июля 2012 Норд-Вест Капитал
Объем средств банков на депозитных счетах ЕЦБ увеличился понедельник, в то время как на счетах текущих операций уменьшился. На депозитах находиться 409,9 млрд. евро (+17,118 млрд. евро с пятницы). Несмотря на рост объем депозитов вдвое ниже уровня до сокращения депозитной ставки до 0 %.
Вывод средств с депозитных счетов приводит к тому, что относительно безрисковые активы (а какие могут считаться абсолютно без риска?) имеют отрицательную доходность. Голландское агентство Dutch State Treasury Agency провело в понедельник, 16 июля, аукцион по размещению векселей. Размещены голландские государственные облигации сроком погашения 31 октября на сумму 1,25 млрд. евро с доходностью -0,041 %, а также векселя со сроком погашения 31 января с доходностью -0,029 % на сумму 1,13 млрд. евро.
В начале июля Голландия разместила трёхмесячные векселя, доходность которых составила -0,013 %.
Потребительские цены в США остались на прежнем уровне в июне. Рост общего уровня инфляции за 12 месяцев составляет 1,7 % г/г. Базовый показатель цен в июне вырос на 0,2 %. За 12 месяцев базовая инфляция выросла на 2,2 % г/г. Очевидно, что инфляция ниже 2 % сохраняется благодаря падению цен на энергоносители, который в июне рухнул на 1,4 % (-3,9 % г/г). Интересно, что базовая инфляция растет, на фоне падения общего уровня цен. Ранее, когда при росте общей инфляции выше уровня 2 %, аналитики обращали внимание на то, что именно базовая инфляция росла менее динамично.
Объем производства в США увеличился в июне на 0,4 % (+4,7 % г/г к июню 2011 г.), во главе с приростом объёмов автомобильных производителей и машин (+1,9 % после падения на 2,2 % в мае). Значение мая пересмотрели в сторону ухудшения с -0,1 % до -0,2 %.
Процент загрузки производственных мощностей увеличилась до 78,9 % с 78,7 % в мае. Он составлял в среднем 80,7 % с момента начала в 1967 г.
Индекс NAHB (индекс рынка жилья является своевременным индикатором будущих продаж жилья в США. Индекс не всеобъемлющий и является дополнительным индикатором для прогнозирования тенденций на рынке) в июле повысился до 35. Аналитики прогнозировали рост только до 30 с 29 в июне.
Спрос на американские бумаги, который воспринимается по инерции как положительная новость, на самом деле результат неуверенности инвестора, как и отрицательная доходность немецких и голландских ценных бумаг.
Тем не менее, международный спрос на американские финансовые активы вырос в мае. Инвестор ищет убежище от долгового кризиса Европе.
В мае общая сумма всех чистых иностранных приобретении долгосрочных и краткосрочные ценных бумаг США, и банковских потоков +$101,700 млрд. Чистый приток частного иностранного капитала +$60,300 млрд., а чистый приток иностранного официального капитала +$41,4 млрд.
Иностранные граждане увеличили свои портфели долгосрочных ценных бумаг США в мае - чистые покупки $50,1 млрд. Чистые покупки частными иностранными инвесторами $19,9 млрд., а чистые покупки иностранными официальными учреждениями $30,2 млрд.
Граждане США сократили свои портфели долгосрочных иностранных ценных бумаг на $4,9 млрд.
Иностранные граждане увеличили свои активы в казначейских векселях США на $8,3 млрд.
Объем государственного долга США вырос до $15,9 трлн. – 103,85 % ВВП.
Китай остается крупнейшим иностранным владельцем казначейских облигаций США в мае. Его активы увеличились на $5,2 млрд. до $1,17 трлн.
Международный чистые покупки казначейских облигаций США выросла до $45,9 млрд. в мае с $38,7 млрд. месяцем ранее.
Б.Бернаке.
Американская экономика продолжает восстанавливаться, но экономическая активность, похоже, замедлился немного в первой половине этого года.
Условия на рынке труда улучшились. Тем не менее, после роста числа рабочих мест почти на 200 тыс. в месяц в четвертом и первом кварталах, средний рост занятости сократился до 75 тыс. в месяц в течение второго квартала.
Расходы населения продолжают увеличиваться, но последние данные указывают на несколько более медленные темпы роста во втором квартале. Несмотря на снижение цен домашние хозяйства обеспокоены занятостью и перспективами доходов, общий уровень доверия остается относительно низким.
Есть скромные признаки улучшения в жилищном секторе. Строительство увеличилось, особенно в многоквартирном секторе. Тем не менее, ряд факторов, по-прежнему, препятствуют прогрессу на рынке жилья.
Во втором квартале 2012 г. промышленное производство замедлилось. Рост реальных расходов бизнеса на оборудование и программное обеспечение, похоже, замедлился с двузначных темпов второй половине 2011 г. до более умеренных темпов роста в первой половине этого года. Перспективные показатели инвестиционного спроса предполагают дальнейшее ослабление.
Прогнозы роста реального ВВП в этом году от 1,9 до 2,4 % и 2,2 до 2,8 % в 2013 г. Эти прогнозы ниже, чем те, которые составлялись в январе. Финансовые риски, связанные с кризисом в Европе увеличилась. Восстановление в США продолжает сдерживаться рядом других препятствий, в том числе все еще жесткими условиями заимствования для некоторых предприятий и домашних хозяйств, и сдерживающими последствиями фискальной политики, финансовой неопределенностью. Вклад сектора недвижимости в восстановлении меньше, чем это было при предыдущих восстановлениях. Снижение уровня безработицы, скорее всего, будет удручающе медленным. Уровень безработицы в 7 или более процентов сохраниться до конца 2014 г.
За первые три месяца 2012 г. индекс цен личного потребительского расхода (PCE) вырос примерно на 3,5 % в годовом исчислении, чему способствовало значительное увеличение розничных цен на энергоносители, которые в свою очередь, отражает высокую стоимость сырой нефти. Резкое падение цен на сырую нефть в последние месяцы привели инфляцию. росту в среднем на 1,5 % за первые пять месяцев этого года. Инфляция останется на уровне 1,2 - 1,7 % в этом году.
FOMC видит высокую степень неопределенности в отношении своих прогнозов.
Напряженность на финансовых рынках Еврозоны усилилась в последнее время. Власти отреагировали, объявил ряд мер, в том числе финансирование рекапитализации проблемных банков Испании, большую гибкость в использовании европейских финансовых ресурсов. Однако, финансовые рынки и экономики остаются под значительным напряжением. Вероятность того, что ситуация в Европе будет ухудшаться дальше сохраняет значительный риск для перспектив.
Европейские события, которые привели к серьезным перебоям на мировых финансовых рынках неизбежно создают серьезные проблемы для финансовой системы и экономики США.
Налогово-бюджетная политика США на неустойчивом пути, и развитие надежного среднесрочного плана по контролю дефицита должно быть приоритетной задачей. В то же время, финансовые решения должны приниматься с учетом хрупкости восстановления. Восстановление может оказаться под угрозой в результате сочетания повышения налогов и сокращения расходов, которые произойдут в начале следующего года, если не будут приняты законодательные меры. Бюджетное управление Конгресса считает, что без введения мер наступит рецессия.
Отражая свою обеспокоенность по поводу медленных темпов в деле сокращения безработицы и рисков для экономических перспектив, Комитет на своем совещании в июне решил, что готов принять дальнейшие соответствующие меры для содействия более сильному экономическому восстановлении и устойчивому улучшению рынка труда в контексте ценовой стабильности.
Новый скандал в британской банковской системе после того, как Barclays был оштрафован по обвинению в фальсификации процентной ставкой LIBOR.
Банк HSBC (крупнейший британский банк) перечислял огромные суммы из Мексики в США между 2007 и 2008 гг. (доходы от норкотрафика); предоставлял услуги Saudi Arabia's Al Rajhi Bank (9/11), связанным с финансированием терроризма; подозревается в том, что обслуживал сделки с Ираном; обвиняется в отмывании денег.
HSBC - один из немногих банков Великобритании переживший финансовый кризис. Теперь ему грозят санкции в размере до £640 млн.
Многие нарушения HSBC, относятся к использованию так называемых акций на предъявителя, в которых владелец и доходы могут передаваться от человека к человеку в тайне.
В поле зрения конгресса США, в частности, попали услуги по обналичиванию подозрительных дорожных чеков в 2005—2008 гг для японского банка Hokuriku на общую сумму $290 млн. Чеки, каждый на сумму от $500 до $1000, предъявлялись крупными пачками, их номера шли подряд, подписаны же были, как правило, неразборчиво. Ежедневные суммы по этим чекам составляли от $500 тыс. до $600 тыс.
Карл Пауль Поланьи (1886-1964, австрийско-американский экономист, антрополог, социолог и политический философ) писал (1957г.), что экономические институты (в данном случае банки) не развиваются сами по себе, «естественным» путем, а являются продуктом целенаправленной деятельности власти (например, государственной). Если точка зрения ученого справедлива, то без подобной целенаправленного давления, банки деградируют. Можно выдвинуть и еще одну неприятную догадку – целенаправленная деятельность властей привела банк к противоправным деяниям. Привет Консерватории.
Испанские банки в мае продолжали терять средства. Общая сумма депозитов в секторе сократился на 5,75 % г/г. Объем депозитов падают быстрее, чем объем непогашенных кредитов, который снизился на 3,82 % г/г.
Котировки контракта евро/доллар остаются в диапазоне 1,2165 – 1,2305.
С технической точки зрения почти сформирована дивергенция по MACD, сохраняется потенциал роста по RSI, но слабость восходящего движения контракта определяется направлением движения ADX.
Для роста – необходимо не просто удержаться выше 1,2305, но пробить нисходящую линию тренда (см. рисунок). Впрочем, и этого не достаточно. Надо выходить за 1,2475/1,2528. Повторюсь, сил для того движения недостаточно. Необходимо доказать, что ADX способен развернуться вверх именно на растущем движении.
Главное, впрочем, это наличие, появление информации способной поселить надежду в душах инвесторов.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,2165;
- сопротивление – 1.2305 (1,2405).
http://adtinvest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вывод средств с депозитных счетов приводит к тому, что относительно безрисковые активы (а какие могут считаться абсолютно без риска?) имеют отрицательную доходность. Голландское агентство Dutch State Treasury Agency провело в понедельник, 16 июля, аукцион по размещению векселей. Размещены голландские государственные облигации сроком погашения 31 октября на сумму 1,25 млрд. евро с доходностью -0,041 %, а также векселя со сроком погашения 31 января с доходностью -0,029 % на сумму 1,13 млрд. евро.
В начале июля Голландия разместила трёхмесячные векселя, доходность которых составила -0,013 %.
Потребительские цены в США остались на прежнем уровне в июне. Рост общего уровня инфляции за 12 месяцев составляет 1,7 % г/г. Базовый показатель цен в июне вырос на 0,2 %. За 12 месяцев базовая инфляция выросла на 2,2 % г/г. Очевидно, что инфляция ниже 2 % сохраняется благодаря падению цен на энергоносители, который в июне рухнул на 1,4 % (-3,9 % г/г). Интересно, что базовая инфляция растет, на фоне падения общего уровня цен. Ранее, когда при росте общей инфляции выше уровня 2 %, аналитики обращали внимание на то, что именно базовая инфляция росла менее динамично.
Объем производства в США увеличился в июне на 0,4 % (+4,7 % г/г к июню 2011 г.), во главе с приростом объёмов автомобильных производителей и машин (+1,9 % после падения на 2,2 % в мае). Значение мая пересмотрели в сторону ухудшения с -0,1 % до -0,2 %.
Процент загрузки производственных мощностей увеличилась до 78,9 % с 78,7 % в мае. Он составлял в среднем 80,7 % с момента начала в 1967 г.
Индекс NAHB (индекс рынка жилья является своевременным индикатором будущих продаж жилья в США. Индекс не всеобъемлющий и является дополнительным индикатором для прогнозирования тенденций на рынке) в июле повысился до 35. Аналитики прогнозировали рост только до 30 с 29 в июне.
Спрос на американские бумаги, который воспринимается по инерции как положительная новость, на самом деле результат неуверенности инвестора, как и отрицательная доходность немецких и голландских ценных бумаг.
Тем не менее, международный спрос на американские финансовые активы вырос в мае. Инвестор ищет убежище от долгового кризиса Европе.
В мае общая сумма всех чистых иностранных приобретении долгосрочных и краткосрочные ценных бумаг США, и банковских потоков +$101,700 млрд. Чистый приток частного иностранного капитала +$60,300 млрд., а чистый приток иностранного официального капитала +$41,4 млрд.
Иностранные граждане увеличили свои портфели долгосрочных ценных бумаг США в мае - чистые покупки $50,1 млрд. Чистые покупки частными иностранными инвесторами $19,9 млрд., а чистые покупки иностранными официальными учреждениями $30,2 млрд.
Граждане США сократили свои портфели долгосрочных иностранных ценных бумаг на $4,9 млрд.
Иностранные граждане увеличили свои активы в казначейских векселях США на $8,3 млрд.
Объем государственного долга США вырос до $15,9 трлн. – 103,85 % ВВП.
Китай остается крупнейшим иностранным владельцем казначейских облигаций США в мае. Его активы увеличились на $5,2 млрд. до $1,17 трлн.
Международный чистые покупки казначейских облигаций США выросла до $45,9 млрд. в мае с $38,7 млрд. месяцем ранее.
Б.Бернаке.
Американская экономика продолжает восстанавливаться, но экономическая активность, похоже, замедлился немного в первой половине этого года.
Условия на рынке труда улучшились. Тем не менее, после роста числа рабочих мест почти на 200 тыс. в месяц в четвертом и первом кварталах, средний рост занятости сократился до 75 тыс. в месяц в течение второго квартала.
Расходы населения продолжают увеличиваться, но последние данные указывают на несколько более медленные темпы роста во втором квартале. Несмотря на снижение цен домашние хозяйства обеспокоены занятостью и перспективами доходов, общий уровень доверия остается относительно низким.
Есть скромные признаки улучшения в жилищном секторе. Строительство увеличилось, особенно в многоквартирном секторе. Тем не менее, ряд факторов, по-прежнему, препятствуют прогрессу на рынке жилья.
Во втором квартале 2012 г. промышленное производство замедлилось. Рост реальных расходов бизнеса на оборудование и программное обеспечение, похоже, замедлился с двузначных темпов второй половине 2011 г. до более умеренных темпов роста в первой половине этого года. Перспективные показатели инвестиционного спроса предполагают дальнейшее ослабление.
Прогнозы роста реального ВВП в этом году от 1,9 до 2,4 % и 2,2 до 2,8 % в 2013 г. Эти прогнозы ниже, чем те, которые составлялись в январе. Финансовые риски, связанные с кризисом в Европе увеличилась. Восстановление в США продолжает сдерживаться рядом других препятствий, в том числе все еще жесткими условиями заимствования для некоторых предприятий и домашних хозяйств, и сдерживающими последствиями фискальной политики, финансовой неопределенностью. Вклад сектора недвижимости в восстановлении меньше, чем это было при предыдущих восстановлениях. Снижение уровня безработицы, скорее всего, будет удручающе медленным. Уровень безработицы в 7 или более процентов сохраниться до конца 2014 г.
За первые три месяца 2012 г. индекс цен личного потребительского расхода (PCE) вырос примерно на 3,5 % в годовом исчислении, чему способствовало значительное увеличение розничных цен на энергоносители, которые в свою очередь, отражает высокую стоимость сырой нефти. Резкое падение цен на сырую нефть в последние месяцы привели инфляцию. росту в среднем на 1,5 % за первые пять месяцев этого года. Инфляция останется на уровне 1,2 - 1,7 % в этом году.
FOMC видит высокую степень неопределенности в отношении своих прогнозов.
Напряженность на финансовых рынках Еврозоны усилилась в последнее время. Власти отреагировали, объявил ряд мер, в том числе финансирование рекапитализации проблемных банков Испании, большую гибкость в использовании европейских финансовых ресурсов. Однако, финансовые рынки и экономики остаются под значительным напряжением. Вероятность того, что ситуация в Европе будет ухудшаться дальше сохраняет значительный риск для перспектив.
Европейские события, которые привели к серьезным перебоям на мировых финансовых рынках неизбежно создают серьезные проблемы для финансовой системы и экономики США.
Налогово-бюджетная политика США на неустойчивом пути, и развитие надежного среднесрочного плана по контролю дефицита должно быть приоритетной задачей. В то же время, финансовые решения должны приниматься с учетом хрупкости восстановления. Восстановление может оказаться под угрозой в результате сочетания повышения налогов и сокращения расходов, которые произойдут в начале следующего года, если не будут приняты законодательные меры. Бюджетное управление Конгресса считает, что без введения мер наступит рецессия.
Отражая свою обеспокоенность по поводу медленных темпов в деле сокращения безработицы и рисков для экономических перспектив, Комитет на своем совещании в июне решил, что готов принять дальнейшие соответствующие меры для содействия более сильному экономическому восстановлении и устойчивому улучшению рынка труда в контексте ценовой стабильности.
Новый скандал в британской банковской системе после того, как Barclays был оштрафован по обвинению в фальсификации процентной ставкой LIBOR.
Банк HSBC (крупнейший британский банк) перечислял огромные суммы из Мексики в США между 2007 и 2008 гг. (доходы от норкотрафика); предоставлял услуги Saudi Arabia's Al Rajhi Bank (9/11), связанным с финансированием терроризма; подозревается в том, что обслуживал сделки с Ираном; обвиняется в отмывании денег.
HSBC - один из немногих банков Великобритании переживший финансовый кризис. Теперь ему грозят санкции в размере до £640 млн.
Многие нарушения HSBC, относятся к использованию так называемых акций на предъявителя, в которых владелец и доходы могут передаваться от человека к человеку в тайне.
В поле зрения конгресса США, в частности, попали услуги по обналичиванию подозрительных дорожных чеков в 2005—2008 гг для японского банка Hokuriku на общую сумму $290 млн. Чеки, каждый на сумму от $500 до $1000, предъявлялись крупными пачками, их номера шли подряд, подписаны же были, как правило, неразборчиво. Ежедневные суммы по этим чекам составляли от $500 тыс. до $600 тыс.
Карл Пауль Поланьи (1886-1964, австрийско-американский экономист, антрополог, социолог и политический философ) писал (1957г.), что экономические институты (в данном случае банки) не развиваются сами по себе, «естественным» путем, а являются продуктом целенаправленной деятельности власти (например, государственной). Если точка зрения ученого справедлива, то без подобной целенаправленного давления, банки деградируют. Можно выдвинуть и еще одну неприятную догадку – целенаправленная деятельность властей привела банк к противоправным деяниям. Привет Консерватории.
Испанские банки в мае продолжали терять средства. Общая сумма депозитов в секторе сократился на 5,75 % г/г. Объем депозитов падают быстрее, чем объем непогашенных кредитов, который снизился на 3,82 % г/г.
Котировки контракта евро/доллар остаются в диапазоне 1,2165 – 1,2305.
С технической точки зрения почти сформирована дивергенция по MACD, сохраняется потенциал роста по RSI, но слабость восходящего движения контракта определяется направлением движения ADX.
Для роста – необходимо не просто удержаться выше 1,2305, но пробить нисходящую линию тренда (см. рисунок). Впрочем, и этого не достаточно. Надо выходить за 1,2475/1,2528. Повторюсь, сил для того движения недостаточно. Необходимо доказать, что ADX способен развернуться вверх именно на растущем движении.
Главное, впрочем, это наличие, появление информации способной поселить надежду в душах инвесторов.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,2165;
- сопротивление – 1.2305 (1,2405).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://adtinvest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter