12 сентября 2012 DailyFX Веккьо Кристофер
Сегодняшние торги проходят на фоне роста аппетитов к риску, запустившем ралли глобальных фондовых рынков, и валют с высокой доходностью по отношению по отношению к безопасным валютным гаваням, а также основных металлов и энергоносителей. Кроме того, сегодня начали появляться признаки облегчения на рынках гособлигаций стран европейской периферии. Мы полагаем, что все эти события имеют общее основание: подтверждение реальности плана выкупа гособлигаций, объявленного ЕЦБ на прошлой неделе.
Как и ожидалось, Федеральный Конституционный суд Германии ратифицировал Европейский механизм стабильности (ESM), хоть и с небольшими оговорками. Так, участие Германии в ESM ограничивается суммой в 190 млрд евро (такие были выдвинуты требования). Иными словами, если от Германии потребуется увеличить сумму вклада, то федеральное правительство (Канцлер Германии Ангела Меркель и Министр Финансов Вольфганг Шойбле) должны согласовать подобный шаг с нижней палатой парламента – Бундестагом (Палата представителей в США).
Таким образом, в Европе теперь будет фонд оказания помощи – ESM, используемый ЕЦБ для ограничения роста доходности гособлигаций. Однако, для того, чтобы ЕЦБ начал выкуп гособлигаций, правительство соответствующей страны должно взять на себя обязательства по проведению реформ и введению международного надзора со стороны Тройки (ЕЦБ, Еврокомиссия и МВФ) – именно это небольшое условие заставило Италию и Испанию публично объявить условия выкупа неприемлемыми.
Таким образом, можно прийти к очевидному заключению: если Италия и Испания не обратятся за финансовой помощью, а план ЕЦБ останется неактивным – будет ли обещание поддержки достаточным для того, чтобы развеять страхи распространения кризиса? Следовательно, как мы полагаем, любое подразумеваемое намерение обратиться за помощью ESM будет приносить все меньше и меньше положительных результатов, а затем, блеф Испании и Италии будет разоблачен. Терпением рынка и так играют уже давно, скорее всего, долго так продолжаться не может?
Что касается долговых обязательств, то доходность гособлигаций стран европейской периферии продолжила движение вниз, поддерживая укрепление европейской валюты. Так, доходность 2-х летних итальянских гособлигаций достигла 2,179% (-5,4 базисных пункта), а испанский – 2,702% (-8,1 базисных пункта); при этом доходность 10-ти летних итальянских гособлигаций составила 5,050% (-0,4 базисных пункта), а испанских – 5,553% (-8,2 базисных пункта). Высокая доходность предполагает меньшую стоимость.
ОТНОСИТЕЛЬНЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ К ДОЛЛАРУ США: 10:55по Гринвичу (14:55 МСК)
AUD: +0,53%
EUR:+0,50%
NZD:+0,45%
CHF:+0,34%
GBP:+0,28%
JPY:-0,01%
CAD: -0,06%
Долларовый индекс Dow Jones FXCM (тикер: USDOLLAR): -0,33% (-1,86% за последние 5 дней)
ЭКОНОМИЧЕСКИЙКАЛЕНДАРЬ
Сегодняшний календарь не содержит существенных публикаций. Таким образом, аппетиты к риску и технические тренды будут определять движение цен в ближайшие 24 часа.
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
BB обозначает полосы Боллинжера (Bollinger Bands)®
EURUSD: За последние сутки ситуация на рынках почти не изменилась: «В пятницу пара EURUSD совершила огромный технический прорыв, пройдя годичный нисходящий тренд, начатый от максимумов августа и октября 2011 года. Таким образом, можно говорит о возникновении потенциала для достижения долгосрочного дна у отметки 1.2040/45. Дополнительно, опровергая наши ожидания продолжения движения к минимуму 1 ноября (1.1500), неделя закрылась в рамках канала, а пара вернулась к области 1.2620/35 (годичный минимум, установленный в январе), позволяя утверждать, что прорыв был ложным». Краткосрочное сопротивление установлено в области 1.2930/35 (61,8% коррекция Фибоначчи по февральскому максимуму и июльскому минимуму) и 1.2980/1.3000. Поддержка установлена на уровне 1.2820/25 (разворотные максимумы конца мая), 1.2740/50, 1.2620/35, 1.2500/10 и 1.2460/80.
USDJPY: Пара еще не прошла уровень разворотного минимума 1 июня - 77.65/70. Более того, вероятность того, что подобный пробой совершиться в отсутствие значимых фундаментальных катализаторов, таких как объявление ФРС широкомасштабной программы выкупа активов. Мы предполагаем, что «проникновение ниже августовских минимумов в области 77.90, скорее всего, приведет к череде новых минимумов в областях 77.65/70 и 77.30». Причины формирования текущих условий станут ясны в ближайшие 24 часа. Движение выше 77.90 будет направлено в сторону 78.10/20, 78.60 и 79.10/30 (100-DMA, 200-DMA, а также нисходящего тренда от максимумов 20 апреля и 25 июня).
GBPUSD: Мы сохраняем свои вчерашние рекомендации: «До тех пор, пока поддержка суточного графика сохраняется в области 1.5930/40 - есть все основания полагать, что в сентябре возможен забег до 1.6120/40. При движении выше отметки 1.6120/40 в центре внимания окажутся разворотные максимумы апреля - 1.6260 (на закрытии), 1.6300 (по максимуму) будут соответствовать пробою нисходящего тренда, установленного от максимумов апреля и августа 2011 года. Область ниже 1.5930/40 отмечена поддержкой на уровне 1.5860/75 (восходящий тренд, установленный от минимумов 2 августа и 31 августа), 1.5770/85 (разворотного минимума конца августа) и 1.5700».
AUDUSD: Пара продолжает рост вверх, тестируя область 1.0500 и прорывая максимумы, установленные в пятницу, а также отыгрывая назад все потери с 23 августа – всего за пять дней. В краткосрочной перспективе можно выделить два ключевых порога роста: 1.0530/45 (бывшие максимумы июля и августа) и 1.0560/70 (сопротивление нисходящего тренда, установленного от максимумов 29 февраля и 9 августа). Краткосрочная поддержка установлена в области 1.0435/45 (развороты середины июля и начала августа) и 1.0400
http://x.elitetrader.ru/img/clip3326368_3Kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Как и ожидалось, Федеральный Конституционный суд Германии ратифицировал Европейский механизм стабильности (ESM), хоть и с небольшими оговорками. Так, участие Германии в ESM ограничивается суммой в 190 млрд евро (такие были выдвинуты требования). Иными словами, если от Германии потребуется увеличить сумму вклада, то федеральное правительство (Канцлер Германии Ангела Меркель и Министр Финансов Вольфганг Шойбле) должны согласовать подобный шаг с нижней палатой парламента – Бундестагом (Палата представителей в США).
Таким образом, в Европе теперь будет фонд оказания помощи – ESM, используемый ЕЦБ для ограничения роста доходности гособлигаций. Однако, для того, чтобы ЕЦБ начал выкуп гособлигаций, правительство соответствующей страны должно взять на себя обязательства по проведению реформ и введению международного надзора со стороны Тройки (ЕЦБ, Еврокомиссия и МВФ) – именно это небольшое условие заставило Италию и Испанию публично объявить условия выкупа неприемлемыми.
Таким образом, можно прийти к очевидному заключению: если Италия и Испания не обратятся за финансовой помощью, а план ЕЦБ останется неактивным – будет ли обещание поддержки достаточным для того, чтобы развеять страхи распространения кризиса? Следовательно, как мы полагаем, любое подразумеваемое намерение обратиться за помощью ESM будет приносить все меньше и меньше положительных результатов, а затем, блеф Испании и Италии будет разоблачен. Терпением рынка и так играют уже давно, скорее всего, долго так продолжаться не может?
Что касается долговых обязательств, то доходность гособлигаций стран европейской периферии продолжила движение вниз, поддерживая укрепление европейской валюты. Так, доходность 2-х летних итальянских гособлигаций достигла 2,179% (-5,4 базисных пункта), а испанский – 2,702% (-8,1 базисных пункта); при этом доходность 10-ти летних итальянских гособлигаций составила 5,050% (-0,4 базисных пункта), а испанских – 5,553% (-8,2 базисных пункта). Высокая доходность предполагает меньшую стоимость.
ОТНОСИТЕЛЬНЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ К ДОЛЛАРУ США: 10:55по Гринвичу (14:55 МСК)
AUD: +0,53%
EUR:+0,50%
NZD:+0,45%
CHF:+0,34%
GBP:+0,28%
JPY:-0,01%
CAD: -0,06%
Долларовый индекс Dow Jones FXCM (тикер: USDOLLAR): -0,33% (-1,86% за последние 5 дней)
ЭКОНОМИЧЕСКИЙКАЛЕНДАРЬ
Сегодняшний календарь не содержит существенных публикаций. Таким образом, аппетиты к риску и технические тренды будут определять движение цен в ближайшие 24 часа.
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
BB обозначает полосы Боллинжера (Bollinger Bands)®
EURUSD: За последние сутки ситуация на рынках почти не изменилась: «В пятницу пара EURUSD совершила огромный технический прорыв, пройдя годичный нисходящий тренд, начатый от максимумов августа и октября 2011 года. Таким образом, можно говорит о возникновении потенциала для достижения долгосрочного дна у отметки 1.2040/45. Дополнительно, опровергая наши ожидания продолжения движения к минимуму 1 ноября (1.1500), неделя закрылась в рамках канала, а пара вернулась к области 1.2620/35 (годичный минимум, установленный в январе), позволяя утверждать, что прорыв был ложным». Краткосрочное сопротивление установлено в области 1.2930/35 (61,8% коррекция Фибоначчи по февральскому максимуму и июльскому минимуму) и 1.2980/1.3000. Поддержка установлена на уровне 1.2820/25 (разворотные максимумы конца мая), 1.2740/50, 1.2620/35, 1.2500/10 и 1.2460/80.
USDJPY: Пара еще не прошла уровень разворотного минимума 1 июня - 77.65/70. Более того, вероятность того, что подобный пробой совершиться в отсутствие значимых фундаментальных катализаторов, таких как объявление ФРС широкомасштабной программы выкупа активов. Мы предполагаем, что «проникновение ниже августовских минимумов в области 77.90, скорее всего, приведет к череде новых минимумов в областях 77.65/70 и 77.30». Причины формирования текущих условий станут ясны в ближайшие 24 часа. Движение выше 77.90 будет направлено в сторону 78.10/20, 78.60 и 79.10/30 (100-DMA, 200-DMA, а также нисходящего тренда от максимумов 20 апреля и 25 июня).
GBPUSD: Мы сохраняем свои вчерашние рекомендации: «До тех пор, пока поддержка суточного графика сохраняется в области 1.5930/40 - есть все основания полагать, что в сентябре возможен забег до 1.6120/40. При движении выше отметки 1.6120/40 в центре внимания окажутся разворотные максимумы апреля - 1.6260 (на закрытии), 1.6300 (по максимуму) будут соответствовать пробою нисходящего тренда, установленного от максимумов апреля и августа 2011 года. Область ниже 1.5930/40 отмечена поддержкой на уровне 1.5860/75 (восходящий тренд, установленный от минимумов 2 августа и 31 августа), 1.5770/85 (разворотного минимума конца августа) и 1.5700».
AUDUSD: Пара продолжает рост вверх, тестируя область 1.0500 и прорывая максимумы, установленные в пятницу, а также отыгрывая назад все потери с 23 августа – всего за пять дней. В краткосрочной перспективе можно выделить два ключевых порога роста: 1.0530/45 (бывшие максимумы июля и августа) и 1.0560/70 (сопротивление нисходящего тренда, установленного от максимумов 29 февраля и 9 августа). Краткосрочная поддержка установлена в области 1.0435/45 (развороты середины июля и начала августа) и 1.0400
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://x.elitetrader.ru/img/clip3326368_3Kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter