Российский рынок акций в четверг скорректировался вслед за нефтью, но смог удержаться от падения ниже 1500 п. по ММВБ. Падение возглавляли нефтяные бумаги. По итогам дня индекс ММВБ снизился на 0,58% и составил 1507,2 п., при этом индекс РТС за счет укрепления рубля по отношению к доллару вырос на 0,22% – до 1572 п. При этом в плюсе были акции металлургических компаний во главе с Распадской (+5%), данные по производству от ЦДУ ТЭК которой оказались заметно лучше ожиданий рынка. Продолжали рост Норникель (+0,9%) и ММК (+3%). Американские фондовые индексы в четверг прибавили 0,5–0,8%, при этом значение Standard & Poor's 500 достигло максимальной отметки с декабря 2007 г., до 1500 п. осталось менее 3%. Оптимизм рынка поддержала сильная статистика из Китая, а также заявления главы Европейского Центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги. По мнению главы ЕЦБ, условия на рынках улучшаются, и он надеется на постепенное восстановление экономики еврозоны. Участники рынка также обратили внимание на успешное размещение гособлигаций Испании и Италии. Февральский фьючерс на нефть Brent показал вчера «горку» – сначала вырос выше 113 долл. на новостях из Китая и сокращении объема добычи в Саудовской Аравии, но позже скатился к уровням открытия. Сегодня утром торгуется на уровне 111,6 долл. за баррель
Прогноз на сегодня: Сегодня фон нейтральный. Все хорошие новости мировые площадки отыграли уже вчера. Разнонаправленно торгуется Азия, американские фьючерсы около нуля. Нефть при этом потихонечку, но падает. Возможно открытие в небольшом минусе, но объемы, скорее всего, будут небольшими, день в плане новостей тихий. В США в 17:30 мск будет опубликован торговый баланс страны за ноябрь и данные по инфляции импортных товаров в декабре
Обзор валютного рынка Рубль вчера продолжил свое укрепление против доллара одновременно с другими валютами ведущих EM. Курс USD/RUB закрылся на отметке 30,19 руб., что почти на 0,17 руб. меньше, чем днем ранее. Оборот торгов по данной валютной паре в секции с расчетами «завтра» составил 4,5 млрд долл. (на 0,2 млрд долл. больше, чем в среду). Бивалютная корзина все же прибавила 0,07 руб. до 34,61 руб. за счет укрепления евро (на 0,37 руб. до 40,02 руб.), частично отыгравшего потери предыдущих дней. Текущие уровни бивалютной корзины предполагают возобновление присутствия ЦБ РФ на валютном рынке. По официальным данным регулятора, во вторник объем покупок иностранной валюты составил 169,4 млн долл. Мы полагаем, что, при сохранении настоящей тенденции в динамике рубля, приток рублевой ликвидности за счет валютных интервенций может составить 100,0 млрд руб. в месяц (максимум 150,0 млрд руб.).
Прогноз дивидендов по акциям Сургутнефтегаза и Татнефти за 2012 год
Рубль продолжал укрепляться в 4К12 и завершил квартал на уровне 30,37 руб./долл., подорожав относительно доллара еще на 2% (в дополнение к 6% в 3К12). За 2012 год в целом рубль укрепился на 5,7%. Крепкий рубль по-разному влияет на Сургутнефтегаз и Татнефть. Значительная доля средств Сургутнефтегаза выражена в иностранной валюте, и когда рубль растет, компания несет убытки от курсовых разниц. У Татнефти же много долларовых пассивов: по итогам 9M12 на ее балансе значилось кредитов по меньшей мере на 2 млрд долл. При укреплении рубля эти пассивы служат источником дохода от курсовых разниц. Мы предполагаем, что в 4К12 чистая прибыль Сургунефтегаза по РСБУ могла составить около 23 млрд руб., а если учесть, что за 9M12 она была равна 119 млрд руб., то по итогам года ее размер должен быть на 39% (в рублевом выражении) ниже уровня 2011 года, что соответствующим образом повлияет и на дивиденды. Чистая прибыль Татнефти по РСБУ в 4К12 может составить около 14 млрд руб., что с учетом показателя за 9M12 (56 млрд руб.) дает сумму в 70 млрд руб., а это на 28% больше чем в 2011 г. Компания традиционно выплачивает в виде дивидендов 30% чистой прибыли по РСБУ, соответственно, можно ожидать увеличения дивидендов. Если предположить, что дивиденды изменятся в соответствии с показателями чистой прибыли, то Сургутнефтегаз, возможно, выплатит по 0,37 руб. на одну обыкновенную и 1,31 руб. на одну привилегированную акцию, что дает дивидендную доходность в 1,3% и 6,3% соответственно. Дивиденды Татнефти могут достигнуть 9,04 руб. вне зависимости от класса бумаг, а дивидендная доходность в этом случае составит 4,1% для обыкновенных и 8,4% для привилегированных акций. Когда обе компании опубликуют финансовые результаты по РСБУ за 2012 год, котировки привилегированных акций Сургутнефтегаза, как мы ожидаем, окажутся под давлением, тогда как аналогичные бумаги Татнефти, напротив, получат поддержку. Показатели чистой прибыли могут быть объявлены уже в феврале, а полная отчетность будет обнародована до конца апреля.
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Прогноз на сегодня: Сегодня фон нейтральный. Все хорошие новости мировые площадки отыграли уже вчера. Разнонаправленно торгуется Азия, американские фьючерсы около нуля. Нефть при этом потихонечку, но падает. Возможно открытие в небольшом минусе, но объемы, скорее всего, будут небольшими, день в плане новостей тихий. В США в 17:30 мск будет опубликован торговый баланс страны за ноябрь и данные по инфляции импортных товаров в декабре
Обзор валютного рынка Рубль вчера продолжил свое укрепление против доллара одновременно с другими валютами ведущих EM. Курс USD/RUB закрылся на отметке 30,19 руб., что почти на 0,17 руб. меньше, чем днем ранее. Оборот торгов по данной валютной паре в секции с расчетами «завтра» составил 4,5 млрд долл. (на 0,2 млрд долл. больше, чем в среду). Бивалютная корзина все же прибавила 0,07 руб. до 34,61 руб. за счет укрепления евро (на 0,37 руб. до 40,02 руб.), частично отыгравшего потери предыдущих дней. Текущие уровни бивалютной корзины предполагают возобновление присутствия ЦБ РФ на валютном рынке. По официальным данным регулятора, во вторник объем покупок иностранной валюты составил 169,4 млн долл. Мы полагаем, что, при сохранении настоящей тенденции в динамике рубля, приток рублевой ликвидности за счет валютных интервенций может составить 100,0 млрд руб. в месяц (максимум 150,0 млрд руб.).
Прогноз дивидендов по акциям Сургутнефтегаза и Татнефти за 2012 год
Рубль продолжал укрепляться в 4К12 и завершил квартал на уровне 30,37 руб./долл., подорожав относительно доллара еще на 2% (в дополнение к 6% в 3К12). За 2012 год в целом рубль укрепился на 5,7%. Крепкий рубль по-разному влияет на Сургутнефтегаз и Татнефть. Значительная доля средств Сургутнефтегаза выражена в иностранной валюте, и когда рубль растет, компания несет убытки от курсовых разниц. У Татнефти же много долларовых пассивов: по итогам 9M12 на ее балансе значилось кредитов по меньшей мере на 2 млрд долл. При укреплении рубля эти пассивы служат источником дохода от курсовых разниц. Мы предполагаем, что в 4К12 чистая прибыль Сургунефтегаза по РСБУ могла составить около 23 млрд руб., а если учесть, что за 9M12 она была равна 119 млрд руб., то по итогам года ее размер должен быть на 39% (в рублевом выражении) ниже уровня 2011 года, что соответствующим образом повлияет и на дивиденды. Чистая прибыль Татнефти по РСБУ в 4К12 может составить около 14 млрд руб., что с учетом показателя за 9M12 (56 млрд руб.) дает сумму в 70 млрд руб., а это на 28% больше чем в 2011 г. Компания традиционно выплачивает в виде дивидендов 30% чистой прибыли по РСБУ, соответственно, можно ожидать увеличения дивидендов. Если предположить, что дивиденды изменятся в соответствии с показателями чистой прибыли, то Сургутнефтегаз, возможно, выплатит по 0,37 руб. на одну обыкновенную и 1,31 руб. на одну привилегированную акцию, что дает дивидендную доходность в 1,3% и 6,3% соответственно. Дивиденды Татнефти могут достигнуть 9,04 руб. вне зависимости от класса бумаг, а дивидендная доходность в этом случае составит 4,1% для обыкновенных и 8,4% для привилегированных акций. Когда обе компании опубликуют финансовые результаты по РСБУ за 2012 год, котировки привилегированных акций Сургутнефтегаза, как мы ожидаем, окажутся под давлением, тогда как аналогичные бумаги Татнефти, напротив, получат поддержку. Показатели чистой прибыли могут быть объявлены уже в феврале, а полная отчетность будет обнародована до конца апреля.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter