Прогнозы:
· Данные по китайскому индексу деловой активности PMI от HSBC в мае вновь разочаруют.
· Композитный индекс деловой активности PMI по еврозоне (Markit Comp Flash PMI) также не сможет порадовать инвесторов.
· Розничные продажи в еврозоне в марте окажутся хуже ожиданий.
· Квартальные финансовые показатели компьютерной корпорации Asus выйдут близкими к консенсус-прогнозу.
Основные два события прошедшей, праздничной для России, недели – заседания ФРС США и ЕЦБ по определению ключевых процентных ставок и дальнейшей монетарной политики – оказались настолько безыдейными, что легко уступили пальму первенства в обсуждениях данных от Министерства труда США о создании рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, опубликованных в прошедшую пятницу и приятно удививших даже завзятых оптимистов. Сила данной публикации оказалась преумножена царившими депрессивными настроениями после обнародованной накануне цифры создания новых вакансий частным сектором от ADP, которые зафиксировали прибавку всего на 119 тыс. новых рабочих мест в апреле по сравнению с консенсус-прогнозом 150 тыс. Как мы уже отметили, официальные данные вновь сильно разошлись с частным конкурентным исследованием, показав прибавку в размере 165 тысяч новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора по сравнению с ожидавшимися 145 тыс.
Удивительно, но больше всего на хорошую макростатистику отреагировало сырьё – в частности, нефть, выросшая до своего месячного максимума, прибавив в день публикации отчёта Минтруда США порядка 1.7% на NYMEX и достигнув отметки 95.61 долларов за баррель по сорту WTI, несмотря на гигантский прирост коммерческих запасов, зафиксированный в отчёте Минэнерго США, опубликованном по традиции в среду. При этом премия по сорту Brent по отношению к WTI снизилась до 8.58 долларов за баррель, самого узкого спрэда между двумя ключевыми сортами с 30 декабря 2011 года.
Как мы предполагали, начало мая продолжило инерционный рост американских индексов – причём, в условиях иссякающего потока квартальных корпоративных отчётов – опять же, как и предвиделось, им на смену пришла могущественная макростатистика. Так, в начале недели поддержку индексам оказывали сообщения из Европы, а также вышедшие данные по рынку жилья США. Позитивно на динамике индексов отразилось завершение двухмесячного политического кризиса в Италии, где новое правительство приняло присягу. Агентство Fitch подтвердило рейтинг Финляндии на уровне AAA. По мнению оценщиков, «…рейтинг страны получает поддержку от комбинации сильного управления, высоких доходов на душу населения, положительной чистой международной инвестиционной позиции и безупречными данными по обслуживанию долга».
Наконец, дополнительный положительный импульс индексам также придали сведения о ценах на жилье в 20 крупнейших мегаполисах США от S&P/Case-Shiller. Согласно предоставленным данным, темпы роста показателя в годовом исчислении были максимальными с 2006 года.
В средине недели индексы снижались после оглашения итогов заседания Комитета по открытым рынкам ФРС. Хотя сенсации не последовало: руководство Федрезерва США заявило, что оно продолжит свою программу ежемесячных покупок облигаций в нынешних объёмах – 85 млрд долларов, рынок определённо возбудился от фразы о том, что цифра может варьироваться как в ту, так и в другую сторону (т.е. увеличение программы выкупа американских активов теперь уже не выглядит чем-то запредельным (формально – в зависимости от ситуации на рынке труда и инфляции), тогда как на предыдущем заседании Комитета по открытым рынкам такая возможность открыто не рассматривалась. Как известно, большинство заседавших представителей ФРБ ранее в этом году обсуждали нечто прямо противоположное, а именно постепенное завершение «количественного смягчения» – конкретно, условия его наступления, темпы, продолжительность и т.д. Возможно, подобные намерения были преданы забвению ввиду очередного сигнала об ухудшении ситуации в промышленном секторе согласно данным от Института управления поставок (ISM): помимо слабого показателя за апрель, в сторону понижения был пересмотрен также и показатель за март.
Четверг был своего рода репетицией положительных настроений, связанных с рынком труда и внешнеторговым балансом США. На сей раз речь шла о традиционных данных по количеству первичных обращений за пособиями по безработице в США (данные вышли лучше прогнозов, однако не на столько, чтобы пошатнуть уверенность участников рынка в продолжении стимулирования экономики со стороны Федрезерва), незначительным улучшением индексов деловой активности в промышленных сектора европейских экономик, а также решением ЕЦБ снизить ставку рефинансирования и предельную ставку по займам.
Как уже было сказано выше, в пятницу индексы росли преимущественно благодаря официальному отчету по рынку труда США. Все это позволило американским индексам по итогам дня вырасти более чем на 1%, при этом и Dow Jones, и S&P 500 в очередной раз обновили исторические максимумы, поднявшись выше отметок 15000 и 1600 пкт соответственно, а индекс Nasdaq – свой 12-летний максимум. В отраслевом разрезе все сектора индекса S&P 500 за предыдущую неделю показали прирост. В лидеры положительной динамики неожиданно выбился технологический сектор (+3.2%), тогда как недавний «авангардист», сектор здравоохранения, решил взять временную передышку и завершил неделю подъёмом всего на 0.5%.
Что касается компонентов индекса Dow Jones, то за прошедшую неделю прирост показали 18 из 30 акций, входящих в его состав. Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции Merck & Co. (MRK, -3.42%), который можно рассматривать как техническую коррекцию после чересчур бурного ралли накануне её квартальной отчётности. Лидером роста стали акции Hewlett-Packard (HPQ, +4.39%) после представления публике линейки сверхкомпактных серверов Moonshot.
Как показали последние данные, которые были представлены Министерством торговли США, спрос на промышленные товары в США снизился в марте, добавив после публикации от ISM доказательств того, что производственный сектор начал замедляться. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний, объем заказов на промышленные товары снизился в марте на 4.0%, полностью затмив собой позитив от февральского роста на уровне 1.9%, который к тому же был пересмотрен в сторону понижения с 3.0% прироста. Чересчур оптимистичный рынок закладывался на снижение этого показателя только на 0.2%.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как умеренно-позитивный.
· Мы ожидаем открытие рынка с умеренным повышением около 0.3%, в диапазоне 1410 - 1415 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками выступят уровни 1400, 1390 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 1430, 1440 п.
· В первые часы торгов российский рынок отыграет утреннее улучшение внешнего фона. Вместе с тем, после умеренно-позитивного старта торгов мы ожидаем переход индекса ММВБ в состояние бокового движения.
· Некоторое оживление в ход торгов в середине дня может внести публикация мартовских данных об изменении объема розничных продаж в еврозоне (13.00 мск).
· Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на характер движения фьючерсов на нефть и контрактов на фондовые индексы США.
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как умеренно-позитивный.
В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с сильным приростом. Сигналом для позитивного закрытия недельных торгов стало существенное улучшение внешнего фона. В пользу локальных «быков» сыграло значительное повышение западных фондовых индексов и заметный подъём во фьючерсах на нефть обоих ключевых сортов. Поводом для вечернего оживления покупок послужила публикация позитивной статистики с рынка труда США.
В результате резкого пятничного прироста основных локальных индексов, среднесрочная техническая картина на российском рынке существенно улучшилась. Индекс ММВБ сумел не только преодолеть недавнее сопротивление, располагавшееся в районе 1390 п., но и превысил психологически значимую отметку в 1400 п., что заметно усилило позиции игроков на повышение. Вместе с тем, дальнейшее наступление «быков» может увязнуть в хорошо проторгованном диапазоне 1410 – 1440 п.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ повысился на 2.29%. Индекс РТС днём вырос на 3.06%. К завершению вечерних торгов значение индексов ММВБ и РТС изменилось несущественно.
Под закрытие вечерней торговой сессии бэквордация июньского фьючерса на индекс РТС (RIM3) по отношению к базовому активу составила 22 п., или 1.5%. Несмотря на состоявшееся повышение, участники срочного рынка продолжают оценивать ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
На фоне резкого прироста индекса ММВБ ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером роста среди голубых фишек стали акции «Газпрома» (GAZP RM, +4.67%). После преодоления локального сопротивления, располагавшегося в районе 125 – 126 рублей, эти бумаги получили импульс к повышению в район 130 рублей. Информационным поводом для состоявшегося оживления покупок стало решение правительства РФ о выделении «Газпрому» четырех участков недр с запасами и ресурсами разных категорий общим объемом около 1.8 трлн кубометров газа без проведения конкурсов и аукционов. Разовый платеж в бюджет РФ за пользование Демидовским, Медвежьим, Ферсмановским участками недр, а также участком недр, включающим Ледовое газоконденсатное месторождение, составит 9 млрд рублей.
Бумаги «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, +3.76%), «Сургутнефтегаз»-ап (SNGSP RM, +2.44%) существенно отскочили вверх от локальных минимумов, достигнутых в ходе предыдущих торгов. Сигналом для недавних распродаж послужила состоявшаяся впервые за 10 лет публикация годовой отчётности эмитента по МСФО. Чистая прибыль нефтяной компании за 2012 год снизилась на 34% и составила 180.115 млрд рублей. Вместе с тем, эти традиционно «дивидендные» акции имеют некоторый потенциал для повышения к моменту закрытия реестра акционеров эмитента, которое назначено на 14 мая.
Акции «НОВАТЭК» (NVTK RM, +3.94%) существенно опередили рынок, отскочив от своего недавнего многомесячного минимума. Вероятно, эти бумаги получили поддержку на фоне сообщения эмитента о продолжении действующей программы обратного выкупа акций и ГДР, объявленной 7 июня 2012 года. В период с 22 по 26 апреля компания выкупила на открытом рынке собственные ценные бумаги, соответствующие 511.52 тыс. голосующих акций.
Заметно сильнее рынка также торговались акции «Северсталь» (CHMF RM, +3.74%), «Ростелеком»-ао (RTKM RM, +2.86%), «Татнефть»-ао (TATN RM, +3.73%), «Русал РДР» (RUALR RM, +3.49%), МРСК Центра (MRKC RM, +5.84%).
Бумаги «Башнефть»-ао (BANE RM, -0.27%), «Башнефть»-ап (BANEP RM, -2.05%) продолжили резкое падение, состоявшееся в ходе предыдущего торгового дня. Инвесторы и акционеры негативно отреагировали на величину дивидендов за 2012 год, рекомендованную советом директоров эмитента. По итогам минувшего года предложено выплатить по 24 рубля на обыкновенную и привилегированную акцию, что существенно ниже дивидендов за 2011 год, составивших 99 рублей. Реестр акционеров компании, имеющих право на получение дивидендов за минувший год, будет составлен по состоянию на 15 мая 2013 года.
Слабее рынка также закрылись акции «РусГидро» (HYDR RM, -0.05%), «Аэрофлот» (AFLT RM, -0.53%), «Мосэнерго» (MSNG RM, -1.72%), АФК «Система» (AFKS RM, -0.45%), ТНК-ВР-ао (TNBP RM, -0.17%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с неравномерным повышением в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent прибавляют около 0.5%. Гонконгский Hang Seng вырос на 1%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены корпоративных рублёвых бондов могут чуть вырасти на фоне внешнего позитива последних дней; активность будет сдерживаться «праздничным» фактором.
· Ставки денежно-кредитного рынка умеренно снизятся.
· Рубль укрепится по отношению к доллару США.
Торги на арене государственного долга, равно как и в секторе корпоративных рублевых облигаций, в последние несколько торговых дней проходили достаточно вяло, активность была минимальна. Оно и понятно: большинство рыночных игроков до начала мая сформировали свои портфели, уйдя на заслуженный отдых. 2 и 3 мая возможность осуществления сделок присутствовала, только вот желающих было немного. Корпоративные рублёвые бонды в итоге зафиксировали боковик: ценовой индекс бумаг MICEX CBI CP, рассчитываемый Московской биржей, на конец недели так и остался на уровне вторника (30 апреля) – 97.60 пунктов. Индекс государственных бондов RGBI за последние два торговых дня смог немного подрасти – до 141.65 пунктов (+0.23%).
Ситуацию с рублёвой ликвидностью, как мы помним, до праздников активно пытался «выправить» Банк России, поддержка которого в непростой для банков налоговый период была крайне внушительна. Последний раз регулятор проводил свой аукцион прямого РЕПО 30 апреля, установив щедрый лимит в размере 540 млрд рублей. По своей сути это было «удлиненное» однодневное РЕПО - задолженность по нему банки должны будут вернуть сегодня. Спрос на эти средства был не столь велик: на первом утреннем аукционе он составил 210 млрд рублей, на втором – 112 млрд рублей. Однако факт остается фактом: все, кто хотели получить средства на праздники, смогли это сделать. Напомним, что днем ранее прошел аукцион недельного РЕПО (с возвратом средств 8 мая), лимит по которому был сохранен на уровне рекордных 2080 млрд рублей. Совокупный объем банковской ликвидности 30 апреля (в последующие праздничный дни Центробанк данные не публиковал) составлял 1134 млрд рублей, удерживаясь выше триллионного уровня уже пятый день кряду. Однако ставки денежно-кредитного рынка не спешили снижаться, сохраняясь на повышенном уровне. При всем при этом апрельский налоговый период уже пройденный этап, так что градус накала должен постепенно понизиться.
В целом внешний фон в последние дни был достаточно неплох. Это и ЕЦБ с его понижением на 0.25 б.п. базовой процентной ставки (вероятность дальнейшего понижения также не исключается) и нашедшие в себе силы для отскока нефтяные котировки (в среду их «продавливали» ниже 100-долларового уровня (Brent), однако последние два торговых дня компенсировали все потери). Уверенно выглядели в последние дни недели американские и, в особенности, европейские фондовые индексы. Как мы видим, внешний фон для рынка корпоративных рублёвых бондов сформировался достаточно неплохой. В связи с этим их цены могут чуть подрасти. Сильного роста не ждем ввиду наличия «праздничного» фактора. Нас ждет короткий 3-дневный «перешеек», за которым последуют новые официальные 4-дневные выходные. Данный фактор будет сказываться на торговой активности.
Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: ЕАБР 01 (8.50% годовых), РБК 2015 (7.00% годовых). Пройдут оферты по выпускам: Кольцо Урала 01 (1 млрд рублей), Югинвестрегион 01 (0.9 млрд рублей). Размещений новых выпусков корпоративных рублёвых бондов в сегодняшней повестке дня не значится. Исходя из текущих озвученных планов эмитентов, ближайшее размещение мы увидим лишь 13 мая (Рентэк 01; 0.5 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Данные по китайскому индексу деловой активности PMI от HSBC в мае вновь разочаруют.
· Композитный индекс деловой активности PMI по еврозоне (Markit Comp Flash PMI) также не сможет порадовать инвесторов.
· Розничные продажи в еврозоне в марте окажутся хуже ожиданий.
· Квартальные финансовые показатели компьютерной корпорации Asus выйдут близкими к консенсус-прогнозу.
Основные два события прошедшей, праздничной для России, недели – заседания ФРС США и ЕЦБ по определению ключевых процентных ставок и дальнейшей монетарной политики – оказались настолько безыдейными, что легко уступили пальму первенства в обсуждениях данных от Министерства труда США о создании рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, опубликованных в прошедшую пятницу и приятно удививших даже завзятых оптимистов. Сила данной публикации оказалась преумножена царившими депрессивными настроениями после обнародованной накануне цифры создания новых вакансий частным сектором от ADP, которые зафиксировали прибавку всего на 119 тыс. новых рабочих мест в апреле по сравнению с консенсус-прогнозом 150 тыс. Как мы уже отметили, официальные данные вновь сильно разошлись с частным конкурентным исследованием, показав прибавку в размере 165 тысяч новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора по сравнению с ожидавшимися 145 тыс.
Удивительно, но больше всего на хорошую макростатистику отреагировало сырьё – в частности, нефть, выросшая до своего месячного максимума, прибавив в день публикации отчёта Минтруда США порядка 1.7% на NYMEX и достигнув отметки 95.61 долларов за баррель по сорту WTI, несмотря на гигантский прирост коммерческих запасов, зафиксированный в отчёте Минэнерго США, опубликованном по традиции в среду. При этом премия по сорту Brent по отношению к WTI снизилась до 8.58 долларов за баррель, самого узкого спрэда между двумя ключевыми сортами с 30 декабря 2011 года.
Как мы предполагали, начало мая продолжило инерционный рост американских индексов – причём, в условиях иссякающего потока квартальных корпоративных отчётов – опять же, как и предвиделось, им на смену пришла могущественная макростатистика. Так, в начале недели поддержку индексам оказывали сообщения из Европы, а также вышедшие данные по рынку жилья США. Позитивно на динамике индексов отразилось завершение двухмесячного политического кризиса в Италии, где новое правительство приняло присягу. Агентство Fitch подтвердило рейтинг Финляндии на уровне AAA. По мнению оценщиков, «…рейтинг страны получает поддержку от комбинации сильного управления, высоких доходов на душу населения, положительной чистой международной инвестиционной позиции и безупречными данными по обслуживанию долга».
Наконец, дополнительный положительный импульс индексам также придали сведения о ценах на жилье в 20 крупнейших мегаполисах США от S&P/Case-Shiller. Согласно предоставленным данным, темпы роста показателя в годовом исчислении были максимальными с 2006 года.
В средине недели индексы снижались после оглашения итогов заседания Комитета по открытым рынкам ФРС. Хотя сенсации не последовало: руководство Федрезерва США заявило, что оно продолжит свою программу ежемесячных покупок облигаций в нынешних объёмах – 85 млрд долларов, рынок определённо возбудился от фразы о том, что цифра может варьироваться как в ту, так и в другую сторону (т.е. увеличение программы выкупа американских активов теперь уже не выглядит чем-то запредельным (формально – в зависимости от ситуации на рынке труда и инфляции), тогда как на предыдущем заседании Комитета по открытым рынкам такая возможность открыто не рассматривалась. Как известно, большинство заседавших представителей ФРБ ранее в этом году обсуждали нечто прямо противоположное, а именно постепенное завершение «количественного смягчения» – конкретно, условия его наступления, темпы, продолжительность и т.д. Возможно, подобные намерения были преданы забвению ввиду очередного сигнала об ухудшении ситуации в промышленном секторе согласно данным от Института управления поставок (ISM): помимо слабого показателя за апрель, в сторону понижения был пересмотрен также и показатель за март.
Четверг был своего рода репетицией положительных настроений, связанных с рынком труда и внешнеторговым балансом США. На сей раз речь шла о традиционных данных по количеству первичных обращений за пособиями по безработице в США (данные вышли лучше прогнозов, однако не на столько, чтобы пошатнуть уверенность участников рынка в продолжении стимулирования экономики со стороны Федрезерва), незначительным улучшением индексов деловой активности в промышленных сектора европейских экономик, а также решением ЕЦБ снизить ставку рефинансирования и предельную ставку по займам.
Как уже было сказано выше, в пятницу индексы росли преимущественно благодаря официальному отчету по рынку труда США. Все это позволило американским индексам по итогам дня вырасти более чем на 1%, при этом и Dow Jones, и S&P 500 в очередной раз обновили исторические максимумы, поднявшись выше отметок 15000 и 1600 пкт соответственно, а индекс Nasdaq – свой 12-летний максимум. В отраслевом разрезе все сектора индекса S&P 500 за предыдущую неделю показали прирост. В лидеры положительной динамики неожиданно выбился технологический сектор (+3.2%), тогда как недавний «авангардист», сектор здравоохранения, решил взять временную передышку и завершил неделю подъёмом всего на 0.5%.
Что касается компонентов индекса Dow Jones, то за прошедшую неделю прирост показали 18 из 30 акций, входящих в его состав. Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции Merck & Co. (MRK, -3.42%), который можно рассматривать как техническую коррекцию после чересчур бурного ралли накануне её квартальной отчётности. Лидером роста стали акции Hewlett-Packard (HPQ, +4.39%) после представления публике линейки сверхкомпактных серверов Moonshot.
Как показали последние данные, которые были представлены Министерством торговли США, спрос на промышленные товары в США снизился в марте, добавив после публикации от ISM доказательств того, что производственный сектор начал замедляться. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний, объем заказов на промышленные товары снизился в марте на 4.0%, полностью затмив собой позитив от февральского роста на уровне 1.9%, который к тому же был пересмотрен в сторону понижения с 3.0% прироста. Чересчур оптимистичный рынок закладывался на снижение этого показателя только на 0.2%.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как умеренно-позитивный.
· Мы ожидаем открытие рынка с умеренным повышением около 0.3%, в диапазоне 1410 - 1415 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками выступят уровни 1400, 1390 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 1430, 1440 п.
· В первые часы торгов российский рынок отыграет утреннее улучшение внешнего фона. Вместе с тем, после умеренно-позитивного старта торгов мы ожидаем переход индекса ММВБ в состояние бокового движения.
· Некоторое оживление в ход торгов в середине дня может внести публикация мартовских данных об изменении объема розничных продаж в еврозоне (13.00 мск).
· Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на характер движения фьючерсов на нефть и контрактов на фондовые индексы США.
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как умеренно-позитивный.
В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с сильным приростом. Сигналом для позитивного закрытия недельных торгов стало существенное улучшение внешнего фона. В пользу локальных «быков» сыграло значительное повышение западных фондовых индексов и заметный подъём во фьючерсах на нефть обоих ключевых сортов. Поводом для вечернего оживления покупок послужила публикация позитивной статистики с рынка труда США.
В результате резкого пятничного прироста основных локальных индексов, среднесрочная техническая картина на российском рынке существенно улучшилась. Индекс ММВБ сумел не только преодолеть недавнее сопротивление, располагавшееся в районе 1390 п., но и превысил психологически значимую отметку в 1400 п., что заметно усилило позиции игроков на повышение. Вместе с тем, дальнейшее наступление «быков» может увязнуть в хорошо проторгованном диапазоне 1410 – 1440 п.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ повысился на 2.29%. Индекс РТС днём вырос на 3.06%. К завершению вечерних торгов значение индексов ММВБ и РТС изменилось несущественно.
Под закрытие вечерней торговой сессии бэквордация июньского фьючерса на индекс РТС (RIM3) по отношению к базовому активу составила 22 п., или 1.5%. Несмотря на состоявшееся повышение, участники срочного рынка продолжают оценивать ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
На фоне резкого прироста индекса ММВБ ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером роста среди голубых фишек стали акции «Газпрома» (GAZP RM, +4.67%). После преодоления локального сопротивления, располагавшегося в районе 125 – 126 рублей, эти бумаги получили импульс к повышению в район 130 рублей. Информационным поводом для состоявшегося оживления покупок стало решение правительства РФ о выделении «Газпрому» четырех участков недр с запасами и ресурсами разных категорий общим объемом около 1.8 трлн кубометров газа без проведения конкурсов и аукционов. Разовый платеж в бюджет РФ за пользование Демидовским, Медвежьим, Ферсмановским участками недр, а также участком недр, включающим Ледовое газоконденсатное месторождение, составит 9 млрд рублей.
Бумаги «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, +3.76%), «Сургутнефтегаз»-ап (SNGSP RM, +2.44%) существенно отскочили вверх от локальных минимумов, достигнутых в ходе предыдущих торгов. Сигналом для недавних распродаж послужила состоявшаяся впервые за 10 лет публикация годовой отчётности эмитента по МСФО. Чистая прибыль нефтяной компании за 2012 год снизилась на 34% и составила 180.115 млрд рублей. Вместе с тем, эти традиционно «дивидендные» акции имеют некоторый потенциал для повышения к моменту закрытия реестра акционеров эмитента, которое назначено на 14 мая.
Акции «НОВАТЭК» (NVTK RM, +3.94%) существенно опередили рынок, отскочив от своего недавнего многомесячного минимума. Вероятно, эти бумаги получили поддержку на фоне сообщения эмитента о продолжении действующей программы обратного выкупа акций и ГДР, объявленной 7 июня 2012 года. В период с 22 по 26 апреля компания выкупила на открытом рынке собственные ценные бумаги, соответствующие 511.52 тыс. голосующих акций.
Заметно сильнее рынка также торговались акции «Северсталь» (CHMF RM, +3.74%), «Ростелеком»-ао (RTKM RM, +2.86%), «Татнефть»-ао (TATN RM, +3.73%), «Русал РДР» (RUALR RM, +3.49%), МРСК Центра (MRKC RM, +5.84%).
Бумаги «Башнефть»-ао (BANE RM, -0.27%), «Башнефть»-ап (BANEP RM, -2.05%) продолжили резкое падение, состоявшееся в ходе предыдущего торгового дня. Инвесторы и акционеры негативно отреагировали на величину дивидендов за 2012 год, рекомендованную советом директоров эмитента. По итогам минувшего года предложено выплатить по 24 рубля на обыкновенную и привилегированную акцию, что существенно ниже дивидендов за 2011 год, составивших 99 рублей. Реестр акционеров компании, имеющих право на получение дивидендов за минувший год, будет составлен по состоянию на 15 мая 2013 года.
Слабее рынка также закрылись акции «РусГидро» (HYDR RM, -0.05%), «Аэрофлот» (AFLT RM, -0.53%), «Мосэнерго» (MSNG RM, -1.72%), АФК «Система» (AFKS RM, -0.45%), ТНК-ВР-ао (TNBP RM, -0.17%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с неравномерным повышением в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent прибавляют около 0.5%. Гонконгский Hang Seng вырос на 1%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены корпоративных рублёвых бондов могут чуть вырасти на фоне внешнего позитива последних дней; активность будет сдерживаться «праздничным» фактором.
· Ставки денежно-кредитного рынка умеренно снизятся.
· Рубль укрепится по отношению к доллару США.
Торги на арене государственного долга, равно как и в секторе корпоративных рублевых облигаций, в последние несколько торговых дней проходили достаточно вяло, активность была минимальна. Оно и понятно: большинство рыночных игроков до начала мая сформировали свои портфели, уйдя на заслуженный отдых. 2 и 3 мая возможность осуществления сделок присутствовала, только вот желающих было немного. Корпоративные рублёвые бонды в итоге зафиксировали боковик: ценовой индекс бумаг MICEX CBI CP, рассчитываемый Московской биржей, на конец недели так и остался на уровне вторника (30 апреля) – 97.60 пунктов. Индекс государственных бондов RGBI за последние два торговых дня смог немного подрасти – до 141.65 пунктов (+0.23%).
Ситуацию с рублёвой ликвидностью, как мы помним, до праздников активно пытался «выправить» Банк России, поддержка которого в непростой для банков налоговый период была крайне внушительна. Последний раз регулятор проводил свой аукцион прямого РЕПО 30 апреля, установив щедрый лимит в размере 540 млрд рублей. По своей сути это было «удлиненное» однодневное РЕПО - задолженность по нему банки должны будут вернуть сегодня. Спрос на эти средства был не столь велик: на первом утреннем аукционе он составил 210 млрд рублей, на втором – 112 млрд рублей. Однако факт остается фактом: все, кто хотели получить средства на праздники, смогли это сделать. Напомним, что днем ранее прошел аукцион недельного РЕПО (с возвратом средств 8 мая), лимит по которому был сохранен на уровне рекордных 2080 млрд рублей. Совокупный объем банковской ликвидности 30 апреля (в последующие праздничный дни Центробанк данные не публиковал) составлял 1134 млрд рублей, удерживаясь выше триллионного уровня уже пятый день кряду. Однако ставки денежно-кредитного рынка не спешили снижаться, сохраняясь на повышенном уровне. При всем при этом апрельский налоговый период уже пройденный этап, так что градус накала должен постепенно понизиться.
В целом внешний фон в последние дни был достаточно неплох. Это и ЕЦБ с его понижением на 0.25 б.п. базовой процентной ставки (вероятность дальнейшего понижения также не исключается) и нашедшие в себе силы для отскока нефтяные котировки (в среду их «продавливали» ниже 100-долларового уровня (Brent), однако последние два торговых дня компенсировали все потери). Уверенно выглядели в последние дни недели американские и, в особенности, европейские фондовые индексы. Как мы видим, внешний фон для рынка корпоративных рублёвых бондов сформировался достаточно неплохой. В связи с этим их цены могут чуть подрасти. Сильного роста не ждем ввиду наличия «праздничного» фактора. Нас ждет короткий 3-дневный «перешеек», за которым последуют новые официальные 4-дневные выходные. Данный фактор будет сказываться на торговой активности.
Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: ЕАБР 01 (8.50% годовых), РБК 2015 (7.00% годовых). Пройдут оферты по выпускам: Кольцо Урала 01 (1 млрд рублей), Югинвестрегион 01 (0.9 млрд рублей). Размещений новых выпусков корпоративных рублёвых бондов в сегодняшней повестке дня не значится. Исходя из текущих озвученных планов эмитентов, ближайшее размещение мы увидим лишь 13 мая (Рентэк 01; 0.5 млрд рублей).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу