Прогнозы:
· Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за май выйдет близким к консенсус-прогнозу;
· Ключевая инфляция в США в апреле также будет соответствовать ожиданиям, хотя в расширенном варианте, включающем цены на продовольствие, будут более заметны изменения в большую сторону;
· Число первичных заявок на пособия по безработице в США выйдет в рамках ожиданий.
Ралли на американском фондовом рынке выходит на экспонентную траекторию, и геометрия графиков основных индексов, если её сравнить с периодом перед крахом «Dot-Com» в 2000 году (хотя большинство экспертов – мы знаем – выступают категорически против подобных параллелей), соответствует концу февраля-началу марта того памятного года, когда NASDAQ потерял почти треть своей суммарной капитализации. Инвесторы, безусловно, нервничают, и «раскачка» продолжения повышательного тренда в начале торгов с каждым днём происходит всё более натужно и боязливо. Тем не менее, и вчера, открывшись в «красной зоне», американские фондовые индексы вновь завершили день положительными изменениями в диапазоне 0.27%-0.52%, несмотря на слабую макростатистику по обе стороны океана.
Так, согласно отчету Федрезерва, в апреле объём промпроизводства в США упал на 0.5% по сравнению с мартом. Консенсус-прогноз рынка ожидал снижения показателя лишь на 0.2%. В марте, согласно пересмотренным данным, промпроизводство увеличилось на 0.3%, тогда как ранее сообщалось о повышении показателя на 0.4%.
Отчёт по притоку/оттоку средств в американские ценные бумаги (Treasury International Capital Flows) показал, что спрос на финансовые активы США медленно, но непрерывно слабеет в течение последних двух месяцев. По-видимому, иностранцам инвестиции в бесконечно растущие акции на данном этапе видятся чересчур рискованной авантюрой, тогда как покупки консервативных федеральных и субфедеральных долговых бумаг, наоборот, не приносящими приемлемой доходности. Продажи акций, векселей и облигаций за последний месяц в целом оцениваются суммой в 3.5 млрд долларов, тогда как продажа долгосрочных активов согласно средним подсчетам составляет 35 млрд долларов. Подобные суммы являются «каплями в море», если их сравнить с объёмами проводимых в настоящее время программ QE3 и QE4 Федрезерва. Китай оставался крупнейшим иностранным владельцем казначейских облигаций США в марте даже после того, как объём владения соответствующими активами сократился на 1.4 млрд долларов до 1.25 трлн долларов. Япония сохранила второе место по аналогичному показателю: её американские активы насчитывают 1.1 трлн долларов. Всего в марте нерезидентам было продано казначейских бумаг США на весьма скромные 5.3 млрд долларов.
Вопреки прогнозам, согласно данным еженедельного доклада Минэнерго США, коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе упали на 624 тыс. баррелей до 395 млн баррелей. Товарные запасы бензина и дистиллятов, наоборот, повысились на 2.6 млн и 2.3 млн баррелей соответственно. Консенсус-прогноз рынка ожидал увеличения запасов нефти на 450 тыс. баррелей, снижения запасов бензина на 1100 тыс. баррелей и повышения запасов дистиллятов на 475 тыс. баррелей. Поскольку в течение дня американский доллар существенно укреплялся (см. ниже о причинах этого), реакция нефтяных котировок оказалась едва различимой.
В корпоративном сегменте прибыль Cisco Systems (CSCO) по итогам 3-го квартала 2013 финансового года составила 0.51 доллара на акцию против среднего прогноза 0.49 доллара. За аналогичный квартал прошлого года прибыль была на уровне 0.48 доллара. Выручка за отчетный период составила 12.2 млрд долларов (прогноз 12.18 млрд долларов). Данная информация позволила акциям CSCO частично реабилитироваться после провальных данных за предыдущий квартал, и на электронных торгах после закрытия регулярной сессии их котировки подскочили почти на 8.8%, достигнув уровня 21.91 доллара.
Агентство макростатистики еврозоны Eurostat сообщило в среду, что объём производства в единой валютной зоне снизился за первые три месяца на 0.2%. Экономики Франции, Испании, Италия и Нидерландов находились в процессе сокращения, но даже самые устойчивые члены европейского монетарного союза – такие как Германия и Финляндия – в полной мере испытали на себе негатив деструктивных процессов.
Согласно информации Eurostat, за 2012 год экономика еврозоны сократилась до 1%, в то время как безработица достигла нового рекордного уровня. В частности, Франция была ввергнута в состояние кризиса после того, как её ВВП упал на 0.2%, эта информация была получена в день первой годовщины Франсуа Олланда на посту президента Франции. Ожидания экономистов также не оправдались в том, что экономика Германии выросла лишь на 0.1%, а голландская экономика даже умудрилась сократиться на 0.1%.
В целом, цифры Евростата показали, что экономика Евросоюза в целом сократилась в 1-м квартале на 0.1% с наихудшими показателями у Испании и Италии (не считая ВВП Чехии, который снизился на 0.8%), чьи ВВП упали на 0.5% каждый, хотя Великобритания продемонстрировала неожиданное оживление, показав рост на 0.3%. Так, итальянская экономика сокращается на протяжении последних 7 кварталов, что сигнализирует о самой затяжной рецессии с 1970 года. В этой связи известная исследовательская организация – Pew Research Centre –в своём докладе отметила, что продолжающийся финансовый кризис означает, что в некоторых странах европейский проект находится «на распутье, и многие европейцы теряют веру в жизнеспособность столь тесного объединения». Общественная поддержка Евросоюза как формы интеграции европейских государств упала за последний год с 60% до 45%.
На фоне этих данных котировки евро вчера вновь находились под давлением. Текущий курс в паре с долларом составляет 1.2875. Таким образом, в течение недели евро последовательно пробил два психологически важных уровня поддержки – 1.30 и 1.29. Текущие технические сигналы указывают на замедление темпов ослабления единой валюты при общем сохранении понижательного тренда.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
· Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1390 - 1395 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками выступят уровни 1390, 1380 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 1400, 1410 п.
· После умеренно-позитивного старта торгов вероятен переход индекса ММВБ в состояние «бокового» движения в ожидании выхода обильной иностранной макроэкономической статистики.
· В середине дня рынок может сдвинуть публикация апрельского индекса потребительских цен еврозоны (13.00 мск).
· Во второй половине дня стоит обратить внимание на выход большого блока статистики в США (16.30 мск). Наиболее значимым сигналом станет публикация еженедельных данных по количеству первичных заявок на пособия по безработице.
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный или смешанный.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с существенным понижением. Локальный рынок выглядел намного слабее, чем можно было бы ожидать, ориентируясь на внешний фон. По факту закрытия годовых реестров акционеров большинства крупных эмитентов, традиционная майская коррекция российского рынка полностью вступила в свои права.
После просадки индекса ММВБ ниже психологически значимой отметки в 1400 п., российские «медведи» серьезно упрочили своё краткосрочное техническое преимущество. В случае вероятного закрепления ниже ближайшей поддержки, расположенной в районе 1490 п., не исключён новый заход индекса в район 1350 п.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ понизился на 0.98%. Индекс РТС днём просел на 1.53%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС отыграли часть дневных потерь, повысившись на 0.11% и 0.42% соответственно.
Под закрытие вечерней торговой сессии величина бэквордации июньского фьючерса на индекс РТС (RIM3) по отношению к базовому активу существенно сократилась до 4 п. или 0.3%. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенной просадки индекса ММВБ ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Вместе с тем, в связи с выходом большого количества внутренних корпоративных новостей, многие бумаги торговались с заметным отклонением от индекса.
Наиболее заметным событием среди «голубых фишек» стала резкая просадка «дивидендных» акций «Сургутнефтегаз»-ап (SNGSP RM, -10.32%), состоявшаяся на следующий день после закрытия реестра акционеров нефтяной компании за 2012 год. Столь существенное падение состоялось, несмотря на то, что точный размер дивидендов ещё не известен. Вероятно, в результате значительного сокращения чистой прибыли «Сургутнефтегаза» по РСБУ в 2012 году, размер дивидендов будет ниже выплаченных за 2011 год 0.6 руб. на обыкновенную и 2.15 руб. на привилегированную акции. В то же время, бумаги «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, +1.44%) заметно повысились против рынка, в противовес существенному падению, состоявшемуся в течение трёх предыдущих торговых дней.
Акции «Газпрома» (GAZP RM, -2.58%) продолжили опережающее падение, наметившееся ещё в понедельник, когда состоялось закрытие годового реестра акционеров этой компании. В последующие дни эти бумаги закономерно торговались слабее рынка. Дополнительным негативом стало сообщение газового монополиста о сокращении величины чистой прибыли по РСБУ по итогам 1 квартала в 1.5 раза по сравнению с аналогичным показателем предыдущего года, до уровня в 191.4 млрд руб. Причиной текущего ухудшения основного финансового показателя компании стал существенный рост коммерческих расходов и увеличение себестоимости продаж. Вместе с тем, выручка «Газпрома» за отчётный период увеличилась на 7% до 1092 млрд руб.
Акции «Распадской» (RASP RM, -5.59%) оказались под давлением в связи с сообщением эмитента об остановке работ на одноимённой шахте в связи с обнаруженным превышением содержания окиси углерода в пробах воздуха, что ставит под угрозу безопасность ведения горных работ. Вчера стало известно, что шахта может восстановить работу к 15 июня. Таким образом, её простой составит не менее 1 месяца.
Одной из немногих ликвидных бумаг, завершивших торги с существенным повышением, стали акции «Ростелекома»-ао (RTKM RM, +1.67%). Покупки состоялись несмотря на сообщение эмитента о сокращении чистой прибыли по РСБУ в 1 квартале 2013 года на 42.6% до 7.64 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
Стоит также отметить существенное двухдневное повышение акций «СОЛЛЕРСа» (SVAV RM, +4.96%). Поводом для текущего оживления покупок стали сообщения о планах расширения бизнеса отечественного автопроизводителя. Накануне стало известно, что совместное предприятие Ford Sollers намерено вложить 274 млн долларов (10 млрд рублей) в строительство моторного завода в городе Елабуга. Первоначальный объём производства составит до 105 тыс. двигателей в год. Запуск нового производства запланирован к декабрю 2015 года. Кроме того, компания сообщила о планах запуска производства новой модели Ford EcoSport в Татарстане в 2014 году.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с незначительным разнонаправленным изменением в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent после резкого вечернего прироста понижаются на 0.4%. Японский индекс Nikkei225 просел на 1%. Гонконгский Нang Seng прибавил 0.4%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Доходности рублёвых облигаций снизятся;
· Доходности евробондов и US Treasuries останутся вблизи текущих значений;
· Рубль ослабнет по отношению к доллару США;
· Межбанковские ставки незначительно снизятся.
Основное событие для российского денежного рынка - заседание Банка России, не прошло без результатов, несмотря на то, что ключевая процентная ставка была сохранена без изменений на уровне 8.25%. В то же время, с 16 мая 2013 года на 0.25 процентного пункта снижены процентные ставки по отдельным операциям ЦБ РФ на длительные сроки. Согласно прогнозам Банка России, при текущей направленности денежно-кредитной политики, а также при отсутствии негативных шоков на рынке продовольствия темпы инфляции вернутся в целевой диапазон во втором полугодии 2013 года. В апреле и начале мая годовой темп прироста потребительских цен оставался выше целевого диапазона и по оценке на 13 мая 2013 года составил 7.2%. Базовая инфляция составила в апреле 5.7%. Сформировавшиеся темпы инфляции связаны прежде всего с ростом цен на продовольственные товары и динамикой отдельных регулируемых цен и тарифов. Сохранение темпов инфляции выше целевого диапазона в течение продолжительного периода времени может оказать влияние на ожидания субъектов экономики, что является источником инфляционных рисков, в особенности с учётом планов по повышению тарифов на услуги естественных монополий. Динамика основных макроэкономических показателей свидетельствует о продолжении замедления роста российской экономики в первом квартале 2013 года. Объём промышленного производства не увеличился по сравнению с первым кварталом 2012 года, слабой остается инвестиционная активность. В этих условиях происходит постепенное ухудшение индикаторов настроений субъектов экономики. Сохраняются риски замедления роста экономики, связанные в том числе с медленным восстановлением деловой активности в мире. Вместе с тем состояние рынка труда и динамика кредитования продолжают выступать факторами поддержки внутреннего спроса.
На фоне некоторого ослабления монетарной политики вполне логичным выглядели и успешные размещения ОФЗ на аукционах Минфина, впрочем, ключевую роль здесь сыграло предложенная премия по доходности к рынку. Минфин России провел 15 мая 2013 года аукцион по размещению ОФЗ-ПД выпуска 26211 с датой погашения 25 января 2023 года. Спрос по верхней границе установленного диапазона доходности составил 29.157 млрд рублей. Объём предложения – 30 млрд рублей. Минфин разместил облигации на сумму 29.157 млрд рублей. Выручка от размещения составила 30.78 млрд рублей. Цена отсечения была установлена на уровне 103.187% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 6.65% годовых. Средневзвешенная цена – 103.2838% от номинала, средневзвешенная доходность – 6.64% годовых.
Показательно, что на более коротком выпуске спрос превысил предложение почти в 2 раза. На аукционе по размещению ОФЗ-ПД выпуска 25081 с датой погашения 31 января 2018 года спрос по верхней границе установленного диапазона доходности составил 19.451 млрд рублей. Объём предложения – 10 млрд рублей. Эмитент разместил облигации в полном объёме. Выручка от размещения составила 10.204 млрд рублей. Цена отсечения была установлена на уровне 100.3316% от номинала, доходность по цене отсечения составила 6.21% годовых. Средневзвешенная цена – 103.3788% от номинала, средневзвешенная доходность – 6.20% годовых.
В корпоративном секторе прошло только одно размещение. ОАО «DOMO» разместило биржевые облигации серии БО-01 и БО-02. С облигациями каждого выпуска зафиксировано по 4 сделки. Ставку первого купона эмитент установил на уровне 14% годовых. Размещение ценных бумаг проходило в форме конкурса по определению ставки первого купона. Ориентир составлял 13 - 14% годовых. Купонный доход по займу равен 69.81 рубля в расчете на одну бумагу. Ставка второго купона равна ставке первого купона. Объём выпуска БО-01 составляет 1.5 млрд рублей, БО-02 – 1 млрд рублей.
На денежном рынке уменьшение лимитов ЦБ РФ по однодневному РЕПО было компенсировано предоставление дополнительной ликвидности из других источников. Пенсионный фонд РФ провел 15 мая 2013 года депозитный аукцион по размещению средств страховых взносов на сумму 40 млрд рублей. Ставка отсечения на проведенном отборе заявок установлена на уровне 5.75% годовых. Общий объём направленных заявок – 41 млрд руб. Пять банков по результатам аукциона привлекли на депозиты 40 млрд рублей. Средневзвешенная процентная ставка размещения по подлежащим удовлетворению заявкам сложилась на уровне 5.75% годовых. Банки подавали заявки в диапазоне 5.75 - 5.8%. В целом, объём совокупной денежной ликвидности в банковском секторе вырос на 116.2 млрд руб. до 1069.1 млрд руб., что способствовало снижению ставок на межбанковском рынке. Вместе с тем, улучшение ситуации с денежной ликвидностью в совокупности с продолжением негативной динамики по ценам на нефть не способствует укреплению рубля, в результате чего на валютных торгах ММВБ USD/RUB вырос на 11.65 коп. Вероятнее всего некоторое ослабление рубля мы увидим и сегодня, в особенности, если на рынках капитала будет преобладать негативная динамика.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
· Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за май выйдет близким к консенсус-прогнозу;
· Ключевая инфляция в США в апреле также будет соответствовать ожиданиям, хотя в расширенном варианте, включающем цены на продовольствие, будут более заметны изменения в большую сторону;
· Число первичных заявок на пособия по безработице в США выйдет в рамках ожиданий.
Ралли на американском фондовом рынке выходит на экспонентную траекторию, и геометрия графиков основных индексов, если её сравнить с периодом перед крахом «Dot-Com» в 2000 году (хотя большинство экспертов – мы знаем – выступают категорически против подобных параллелей), соответствует концу февраля-началу марта того памятного года, когда NASDAQ потерял почти треть своей суммарной капитализации. Инвесторы, безусловно, нервничают, и «раскачка» продолжения повышательного тренда в начале торгов с каждым днём происходит всё более натужно и боязливо. Тем не менее, и вчера, открывшись в «красной зоне», американские фондовые индексы вновь завершили день положительными изменениями в диапазоне 0.27%-0.52%, несмотря на слабую макростатистику по обе стороны океана.
Так, согласно отчету Федрезерва, в апреле объём промпроизводства в США упал на 0.5% по сравнению с мартом. Консенсус-прогноз рынка ожидал снижения показателя лишь на 0.2%. В марте, согласно пересмотренным данным, промпроизводство увеличилось на 0.3%, тогда как ранее сообщалось о повышении показателя на 0.4%.
Отчёт по притоку/оттоку средств в американские ценные бумаги (Treasury International Capital Flows) показал, что спрос на финансовые активы США медленно, но непрерывно слабеет в течение последних двух месяцев. По-видимому, иностранцам инвестиции в бесконечно растущие акции на данном этапе видятся чересчур рискованной авантюрой, тогда как покупки консервативных федеральных и субфедеральных долговых бумаг, наоборот, не приносящими приемлемой доходности. Продажи акций, векселей и облигаций за последний месяц в целом оцениваются суммой в 3.5 млрд долларов, тогда как продажа долгосрочных активов согласно средним подсчетам составляет 35 млрд долларов. Подобные суммы являются «каплями в море», если их сравнить с объёмами проводимых в настоящее время программ QE3 и QE4 Федрезерва. Китай оставался крупнейшим иностранным владельцем казначейских облигаций США в марте даже после того, как объём владения соответствующими активами сократился на 1.4 млрд долларов до 1.25 трлн долларов. Япония сохранила второе место по аналогичному показателю: её американские активы насчитывают 1.1 трлн долларов. Всего в марте нерезидентам было продано казначейских бумаг США на весьма скромные 5.3 млрд долларов.
Вопреки прогнозам, согласно данным еженедельного доклада Минэнерго США, коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе упали на 624 тыс. баррелей до 395 млн баррелей. Товарные запасы бензина и дистиллятов, наоборот, повысились на 2.6 млн и 2.3 млн баррелей соответственно. Консенсус-прогноз рынка ожидал увеличения запасов нефти на 450 тыс. баррелей, снижения запасов бензина на 1100 тыс. баррелей и повышения запасов дистиллятов на 475 тыс. баррелей. Поскольку в течение дня американский доллар существенно укреплялся (см. ниже о причинах этого), реакция нефтяных котировок оказалась едва различимой.
В корпоративном сегменте прибыль Cisco Systems (CSCO) по итогам 3-го квартала 2013 финансового года составила 0.51 доллара на акцию против среднего прогноза 0.49 доллара. За аналогичный квартал прошлого года прибыль была на уровне 0.48 доллара. Выручка за отчетный период составила 12.2 млрд долларов (прогноз 12.18 млрд долларов). Данная информация позволила акциям CSCO частично реабилитироваться после провальных данных за предыдущий квартал, и на электронных торгах после закрытия регулярной сессии их котировки подскочили почти на 8.8%, достигнув уровня 21.91 доллара.
Агентство макростатистики еврозоны Eurostat сообщило в среду, что объём производства в единой валютной зоне снизился за первые три месяца на 0.2%. Экономики Франции, Испании, Италия и Нидерландов находились в процессе сокращения, но даже самые устойчивые члены европейского монетарного союза – такие как Германия и Финляндия – в полной мере испытали на себе негатив деструктивных процессов.
Согласно информации Eurostat, за 2012 год экономика еврозоны сократилась до 1%, в то время как безработица достигла нового рекордного уровня. В частности, Франция была ввергнута в состояние кризиса после того, как её ВВП упал на 0.2%, эта информация была получена в день первой годовщины Франсуа Олланда на посту президента Франции. Ожидания экономистов также не оправдались в том, что экономика Германии выросла лишь на 0.1%, а голландская экономика даже умудрилась сократиться на 0.1%.
В целом, цифры Евростата показали, что экономика Евросоюза в целом сократилась в 1-м квартале на 0.1% с наихудшими показателями у Испании и Италии (не считая ВВП Чехии, который снизился на 0.8%), чьи ВВП упали на 0.5% каждый, хотя Великобритания продемонстрировала неожиданное оживление, показав рост на 0.3%. Так, итальянская экономика сокращается на протяжении последних 7 кварталов, что сигнализирует о самой затяжной рецессии с 1970 года. В этой связи известная исследовательская организация – Pew Research Centre –в своём докладе отметила, что продолжающийся финансовый кризис означает, что в некоторых странах европейский проект находится «на распутье, и многие европейцы теряют веру в жизнеспособность столь тесного объединения». Общественная поддержка Евросоюза как формы интеграции европейских государств упала за последний год с 60% до 45%.
На фоне этих данных котировки евро вчера вновь находились под давлением. Текущий курс в паре с долларом составляет 1.2875. Таким образом, в течение недели евро последовательно пробил два психологически важных уровня поддержки – 1.30 и 1.29. Текущие технические сигналы указывают на замедление темпов ослабления единой валюты при общем сохранении понижательного тренда.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
· Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1390 - 1395 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками выступят уровни 1390, 1380 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 1400, 1410 п.
· После умеренно-позитивного старта торгов вероятен переход индекса ММВБ в состояние «бокового» движения в ожидании выхода обильной иностранной макроэкономической статистики.
· В середине дня рынок может сдвинуть публикация апрельского индекса потребительских цен еврозоны (13.00 мск).
· Во второй половине дня стоит обратить внимание на выход большого блока статистики в США (16.30 мск). Наиболее значимым сигналом станет публикация еженедельных данных по количеству первичных заявок на пособия по безработице.
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный или смешанный.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с существенным понижением. Локальный рынок выглядел намного слабее, чем можно было бы ожидать, ориентируясь на внешний фон. По факту закрытия годовых реестров акционеров большинства крупных эмитентов, традиционная майская коррекция российского рынка полностью вступила в свои права.
После просадки индекса ММВБ ниже психологически значимой отметки в 1400 п., российские «медведи» серьезно упрочили своё краткосрочное техническое преимущество. В случае вероятного закрепления ниже ближайшей поддержки, расположенной в районе 1490 п., не исключён новый заход индекса в район 1350 п.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ понизился на 0.98%. Индекс РТС днём просел на 1.53%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС отыграли часть дневных потерь, повысившись на 0.11% и 0.42% соответственно.
Под закрытие вечерней торговой сессии величина бэквордации июньского фьючерса на индекс РТС (RIM3) по отношению к базовому активу существенно сократилась до 4 п. или 0.3%. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенной просадки индекса ММВБ ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Вместе с тем, в связи с выходом большого количества внутренних корпоративных новостей, многие бумаги торговались с заметным отклонением от индекса.
Наиболее заметным событием среди «голубых фишек» стала резкая просадка «дивидендных» акций «Сургутнефтегаз»-ап (SNGSP RM, -10.32%), состоявшаяся на следующий день после закрытия реестра акционеров нефтяной компании за 2012 год. Столь существенное падение состоялось, несмотря на то, что точный размер дивидендов ещё не известен. Вероятно, в результате значительного сокращения чистой прибыли «Сургутнефтегаза» по РСБУ в 2012 году, размер дивидендов будет ниже выплаченных за 2011 год 0.6 руб. на обыкновенную и 2.15 руб. на привилегированную акции. В то же время, бумаги «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, +1.44%) заметно повысились против рынка, в противовес существенному падению, состоявшемуся в течение трёх предыдущих торговых дней.
Акции «Газпрома» (GAZP RM, -2.58%) продолжили опережающее падение, наметившееся ещё в понедельник, когда состоялось закрытие годового реестра акционеров этой компании. В последующие дни эти бумаги закономерно торговались слабее рынка. Дополнительным негативом стало сообщение газового монополиста о сокращении величины чистой прибыли по РСБУ по итогам 1 квартала в 1.5 раза по сравнению с аналогичным показателем предыдущего года, до уровня в 191.4 млрд руб. Причиной текущего ухудшения основного финансового показателя компании стал существенный рост коммерческих расходов и увеличение себестоимости продаж. Вместе с тем, выручка «Газпрома» за отчётный период увеличилась на 7% до 1092 млрд руб.
Акции «Распадской» (RASP RM, -5.59%) оказались под давлением в связи с сообщением эмитента об остановке работ на одноимённой шахте в связи с обнаруженным превышением содержания окиси углерода в пробах воздуха, что ставит под угрозу безопасность ведения горных работ. Вчера стало известно, что шахта может восстановить работу к 15 июня. Таким образом, её простой составит не менее 1 месяца.
Одной из немногих ликвидных бумаг, завершивших торги с существенным повышением, стали акции «Ростелекома»-ао (RTKM RM, +1.67%). Покупки состоялись несмотря на сообщение эмитента о сокращении чистой прибыли по РСБУ в 1 квартале 2013 года на 42.6% до 7.64 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
Стоит также отметить существенное двухдневное повышение акций «СОЛЛЕРСа» (SVAV RM, +4.96%). Поводом для текущего оживления покупок стали сообщения о планах расширения бизнеса отечественного автопроизводителя. Накануне стало известно, что совместное предприятие Ford Sollers намерено вложить 274 млн долларов (10 млрд рублей) в строительство моторного завода в городе Елабуга. Первоначальный объём производства составит до 105 тыс. двигателей в год. Запуск нового производства запланирован к декабрю 2015 года. Кроме того, компания сообщила о планах запуска производства новой модели Ford EcoSport в Татарстане в 2014 году.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с незначительным разнонаправленным изменением в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent после резкого вечернего прироста понижаются на 0.4%. Японский индекс Nikkei225 просел на 1%. Гонконгский Нang Seng прибавил 0.4%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Доходности рублёвых облигаций снизятся;
· Доходности евробондов и US Treasuries останутся вблизи текущих значений;
· Рубль ослабнет по отношению к доллару США;
· Межбанковские ставки незначительно снизятся.
Основное событие для российского денежного рынка - заседание Банка России, не прошло без результатов, несмотря на то, что ключевая процентная ставка была сохранена без изменений на уровне 8.25%. В то же время, с 16 мая 2013 года на 0.25 процентного пункта снижены процентные ставки по отдельным операциям ЦБ РФ на длительные сроки. Согласно прогнозам Банка России, при текущей направленности денежно-кредитной политики, а также при отсутствии негативных шоков на рынке продовольствия темпы инфляции вернутся в целевой диапазон во втором полугодии 2013 года. В апреле и начале мая годовой темп прироста потребительских цен оставался выше целевого диапазона и по оценке на 13 мая 2013 года составил 7.2%. Базовая инфляция составила в апреле 5.7%. Сформировавшиеся темпы инфляции связаны прежде всего с ростом цен на продовольственные товары и динамикой отдельных регулируемых цен и тарифов. Сохранение темпов инфляции выше целевого диапазона в течение продолжительного периода времени может оказать влияние на ожидания субъектов экономики, что является источником инфляционных рисков, в особенности с учётом планов по повышению тарифов на услуги естественных монополий. Динамика основных макроэкономических показателей свидетельствует о продолжении замедления роста российской экономики в первом квартале 2013 года. Объём промышленного производства не увеличился по сравнению с первым кварталом 2012 года, слабой остается инвестиционная активность. В этих условиях происходит постепенное ухудшение индикаторов настроений субъектов экономики. Сохраняются риски замедления роста экономики, связанные в том числе с медленным восстановлением деловой активности в мире. Вместе с тем состояние рынка труда и динамика кредитования продолжают выступать факторами поддержки внутреннего спроса.
На фоне некоторого ослабления монетарной политики вполне логичным выглядели и успешные размещения ОФЗ на аукционах Минфина, впрочем, ключевую роль здесь сыграло предложенная премия по доходности к рынку. Минфин России провел 15 мая 2013 года аукцион по размещению ОФЗ-ПД выпуска 26211 с датой погашения 25 января 2023 года. Спрос по верхней границе установленного диапазона доходности составил 29.157 млрд рублей. Объём предложения – 30 млрд рублей. Минфин разместил облигации на сумму 29.157 млрд рублей. Выручка от размещения составила 30.78 млрд рублей. Цена отсечения была установлена на уровне 103.187% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 6.65% годовых. Средневзвешенная цена – 103.2838% от номинала, средневзвешенная доходность – 6.64% годовых.
Показательно, что на более коротком выпуске спрос превысил предложение почти в 2 раза. На аукционе по размещению ОФЗ-ПД выпуска 25081 с датой погашения 31 января 2018 года спрос по верхней границе установленного диапазона доходности составил 19.451 млрд рублей. Объём предложения – 10 млрд рублей. Эмитент разместил облигации в полном объёме. Выручка от размещения составила 10.204 млрд рублей. Цена отсечения была установлена на уровне 100.3316% от номинала, доходность по цене отсечения составила 6.21% годовых. Средневзвешенная цена – 103.3788% от номинала, средневзвешенная доходность – 6.20% годовых.
В корпоративном секторе прошло только одно размещение. ОАО «DOMO» разместило биржевые облигации серии БО-01 и БО-02. С облигациями каждого выпуска зафиксировано по 4 сделки. Ставку первого купона эмитент установил на уровне 14% годовых. Размещение ценных бумаг проходило в форме конкурса по определению ставки первого купона. Ориентир составлял 13 - 14% годовых. Купонный доход по займу равен 69.81 рубля в расчете на одну бумагу. Ставка второго купона равна ставке первого купона. Объём выпуска БО-01 составляет 1.5 млрд рублей, БО-02 – 1 млрд рублей.
На денежном рынке уменьшение лимитов ЦБ РФ по однодневному РЕПО было компенсировано предоставление дополнительной ликвидности из других источников. Пенсионный фонд РФ провел 15 мая 2013 года депозитный аукцион по размещению средств страховых взносов на сумму 40 млрд рублей. Ставка отсечения на проведенном отборе заявок установлена на уровне 5.75% годовых. Общий объём направленных заявок – 41 млрд руб. Пять банков по результатам аукциона привлекли на депозиты 40 млрд рублей. Средневзвешенная процентная ставка размещения по подлежащим удовлетворению заявкам сложилась на уровне 5.75% годовых. Банки подавали заявки в диапазоне 5.75 - 5.8%. В целом, объём совокупной денежной ликвидности в банковском секторе вырос на 116.2 млрд руб. до 1069.1 млрд руб., что способствовало снижению ставок на межбанковском рынке. Вместе с тем, улучшение ситуации с денежной ликвидностью в совокупности с продолжением негативной динамики по ценам на нефть не способствует укреплению рубля, в результате чего на валютных торгах ММВБ USD/RUB вырос на 11.65 коп. Вероятнее всего некоторое ослабление рубля мы увидим и сегодня, в особенности, если на рынках капитала будет преобладать негативная динамика.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter