Прогнозы:
· Индекс потребительской уверенности в еврозоне в мае окажется хуже ожиданий;
· Динамика продаж новостроек в США в апреле окажется лучше консенсус-прогноза;
· Число первичных заявок на пособия по безработице в США несколько разочарует.
Долго ли – коротко ли, но динамика деловой активности в Китае неизвестно каким «чудом» стала в мае отрицательной. Индекс деловой активности PMI, рассчитываемый банком HSBC, в мае оказался на уровне 49.6 (напомним, отметка ниже 50 сигнализирует о замедлении; выше – соответственно, указывает на рост) по сравнению с апрельским значением 50.4. Необходимо, конечно, дождаться ещё и официальной цифры PMI от статистического бюро КНР, однако, как говорится, «дело сделано»: нерешительность лидеров Поднебесной в плане повторения программы внутреннего стимулирования образца ноября 2008 года (тогда, как известно, на эту благородную и благодарную цель было тогда потрачено порядка 586 млрд долларов) привела к негативным процессам в экономике этой страны, и как следствие, практически все региональные фондовые индексы этим утром переместились в «красную зону». Лишь сам непосредственный «виновник» происшествия – Шанхайский композитный индекс – каким-то чудом пытается балансировать вокруг нулевой отметки изменения, да и то, всего лишь на второстепенной новости о намерении законодательно закрепить инструменты борьбы со спекуляциями на рынке недвижимости.
Публикация вчерашнего протокола FOMC в США, в котором акценты оказались расставлены совершенно не на тех вопросах, которые больше всего волновали участников торгов, привела к тому, что с открытия основные фондовые индексы заметно снизились и в таком «изогнутом» состоянии провели основную часть дня, завершив торги в области сессионных минимумов.
Справедливости ради надо сказать, что комментарии председателя ФРС Бена Бернанке, которые были озвучены в ходе выступления перед Конгрессом, всё-таки несколько снизили опасения участников рынка относительно возможного сокращения Федрезервом объёма ежемесячных покупок облигаций, однако в своем докладе Бернанке источал не слишком вписывающийся в текущую картину пафос, заявив, в частности, что «…экономика продолжает расти умеренными темпами», а «рынок труда хотя остается слабым, но испытал некоторое улучшение в последнее время». Также председатель ФРС добавил, что текущая денежно-кредитная политика ФРС несёт в себе значительными выгоды и преждевременное ужесточение монетарной политики могло бы нести существенный вред.
Добавим, что после доклада Бернанке вначале индексы Dow Jones и S&P 500 обновили свои исторические максимумы, тогда как высокотехнологичный индекс Nasdaq поднялся к новому 12-летнему максимуму. Однако энергии надолго не хватило, и позднее индексы скорректировались вниз. Заметим, что опубликованный протокол заседание FOMC от 30 апреля и 1 мая показал, что целый ряд официальных лиц выразили готовность сворачивать программу покупки активов на июньском заседании, «если к тому времени данные отразят признаки устойчивого и значительного роста» (если бы да кабы, как говорится). Однако взгляды разошлись в отношении того, какие именно признаки или набор признаков необходимы, чтобы считать ситуацию благоприятствующей подобному решению, а также – вероятных последствий таких действий. Мнения звучали буквально диаметральные. Так, один из голосующих представителей ФРС предупредил, что необходимо завершать программу QE немедленно, а другой – наоборот, предложил её расширить, причём, большинство руководителей ФРС посчитали, что перспективы рынка труда улучшились с сентября. Протокол также показал, что ФРС начала пересматривать свою стратегию, последний раз опубликованную в 2011 году. В основном принципы еще сохраняют актуальность, но американскому центробанку, возможно, потребуется большая гибкость в отношении деталей процесса возвращения к монетарному эквилибриуму.
Большинство компонентов индекса Dow Jones завершили вчерашние торги ниже нулевой отметки. Самое большое снижение показали акции Cisco Systems (CSCO, -2.96%), тогда как наибольший рост показали акции Pfizer (PFE, +1.77%). Снижение также было отмечено во всех 10 отраслях Standard & Poor's 500, больше всего подешевели акции сырьевых, генерирующих и телефонных компаний –каждый из соответствующих подындексов потерял больше 1.2%. Акции одного из крупнейших в США ритейлеров-дискаунтеров Target подешевели на 4% перед началом основной сессии ввиду того, что квартальная чистая прибыль компании упала аж на 29% из-за сокращения выручки на фоне повышения налогов и неблагоприятных погодных условий в первом финквартале, которые снизили активность покупателей в нескольких ключевых штатах его операционной деятельности. В итоге, и прибыль, и выручка TGT оказались заметно слабее ожиданий.
Бумаги Hewlett-Packard, в то же время, подорожали на 13% в ходе дополнительных торгов после закрытия основной сессии, поскольку собственный прогноз прибыли одного из ведущих мировых производителей компьютеров до конца 2013 года был неожиданно повышен и превзошел консенсус-прогноз рынка.
Европейские фондовые индексы вчера, наоборот, немного выросли, завершив торги вблизи пятилетнего максимума так как закрытие торгов в регионе произошло до пресловутой публикации протокола заседания Комитета по открытым рынкам США. Таким образом, финальным аккордом для большинства из них стал сигнал председателя ФРС Бена Бернанке о том, что центральный банк будет поддерживать стимулирующие меры для поддержки восстановления экономики США. Индекс Stoxx Europe 600 вырос на 0.2% до 310.6 на момент закрытия торгов. С марта 2009 года данный индекс уже вырос на 97%. Добавим также, что вчера Банк Англии опубликовал протокол своего заседания от 8-9 мая, в котором все члены MPC единогласно проголосовали за сохранение учетной ставки на уровне 0.5%, однако данные по розничным продажам за апрель, опустившиеся на 1.3% в помесячном выражении, оставили отчётливое дурное послевкусие. Что касается вопроса продолжения программы покупок активов в размере 375 млрд фунтов стерлингов, второй месяц подряд 6 членов MPC проголосовали «за», тогда как три экономиста высказались против. Глава ЦБ Мервин Кинг, а также Пол Фишер и Дэвид Майлз, проголосовавшие «против», предпочли увидеть расширение программы на 25 млрд до 400 млрд фунтов стерлингов.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
· Мы ожидаем открытие рынка с понижением около 0.5%, вблизи отметки 1440 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками выступят отметки 1430, 1420 п. Значимыми сопротивлениями останутся уровни 1450, 1460 п.;
· Несмотря на текущую силу российского рынка, едва ли локальные игроки сумеют проигнорировать утреннее ухудшение внешнего фона. После негативного открытия мы ожидаем переход индекса ММВБ в состояние волатильной консолидации;
· Дополнительную нервозность в ход торгов внесет выход большого количества важных иностранных статистических показателей. В середине дня рынок может сдвинуть публикация майских индексов деловых настроений в сфере промышленности и услуг еврозоны (12.00 мск).
· Во второй половине дня стоит обратить внимание на еженедельные данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице в США (16.30 мск) и на выход майского индекса потребительского доверия в еврозоне (18.00 мск).
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как негативный.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с существенным повышением. Вскоре после нейтрального открытия состоялась первая волна покупок, придавшая уверенности игрокам на повышение, и задавшая локальным индексам позитивный внутридневной тренд, продолжившийся до конца основной торговой сессии.
Позднее, несмотря на дешевеющую нефть и в противовес негативной динамике основных европейских торговых площадок, российский рынок сумел преодолеть ближайшие сопротивления, располагавшиеся в районе 1440, 1446 п., что является позитивным техническим сигналом в пользу продолжения наметившегося роста. Тем не менее, попытка пробоя следующего значимого сопротивления, расположенного на круглой отметке в 1450 п. пока оказалась неудачной.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ повысился на 1.79%. Индекс РТС днём прибавил 2.02%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС откатились вниз на 0.29% и 0.39% соответственно.
Под закрытие вечерней торговой сессии величина бэквордации июньского фьючерса на индекс РТС (RIM3) по отношению к базовому активу составила 16 п. или 1.1%. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенного прироста индекса ММВБ ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером прироста среди «голубых фишек» вновь стали акции ВТБ (VTBR RM, +3.42%). Эти бумаги пользовались спросом в связи с успешным завершением сделки по размещению дополнительной эмиссии акций на 102.5 млрд руб. по цене в 4.1 коп за штуку, что существенно ниже их текущей курсовой стоимости. Крупнейшими покупателями бумаг ВТБ стали суверенные фонды Норвегии, Катара и Азербайджана.
В результате четырёхдневного повышения акций ВТБ среднесрочная техническая картина в этих бумагах существенно улучшилась. На дневном графике сформировалась сильная поддержка в районе 0.044 руб. Несмотря на достаточно «неровный» график, вблизи этой отметки просматривается разворотная техническая фигура «тройное дно». В случае её реализации акции ВТБ имеют шансы восстановиться в район 0.054 – 0.056 руб.
Еще одним заметным событием стало существенное повышение представителей волатильного сектора электроэнергетики: «ФСК ЕЭС» (FEES RM, +5.22%), «Россети»-ао (MRKH RM, +4.20%), «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, +5.08%), «Э.ОН Россия» (EONR RM, +4.82%), ОГК-2 (OGKB RM, +4.13%). В условиях ухудшения настроений на нефтяном рынке и при отсутствии поддержки со стороны западных фондовых индексов, внимание инвесторов и спекулянтов переключилось на эмитентов, ориентированных на внутренний спрос.
Акции «НОВАТЭКа» (NVTK RM, +5.12%) продолжили опережающее повышение, наметившееся ещё в ходе предыдущих торгов после обнадёживающего заявления вице-премьера Аркадия Дворковича о том, что либерализация экспорта СПГ будет осуществлена на законодательном уровне, когда «НОВАТЭК» и «Роснефть» достигнут предварительных договоренностей о поставках с иностранными партнерами. Эта новость позволила акциям «НОВАТЭКа» преодолеть локальное сопротивление, располагавшееся в районе 320 руб. и вплотную приблизиться к отметке в 330 руб. В случае преодоления указанной отметки следующей технической целью для этих бумаг станут уровни 340, 350 руб.
В то же время акции «Газпрома» (GAZP RM, +0.35%) заметно отстали от рынка. Разговоры об отмене экспортной монополии «голубого гиганта» ведутся уже давно. Вероятно, наступление этого события является вопросом времени. В последние дни бумаги «Газпрома» выглядят заметно слабее индекса ММВБ. В то время как рублевый индикатор российского рынка сумел полностью отыграть свои просадку, состоявшуюся на предыдущей неделе, акции газового монополиста восстановились менее чем на половину от недавнего падения. Сигналом для спекулятивной покупки этих бумаг может стать преодоление ближайшего уровня сопротивления, расположенного в районе 130 руб.
Слабее рынка также закрылись бумаги «Мосэнерго» (MSNG RM, -0.06%), ТМК (TRMK RM, -1.46%), «Мегафон» (MFON RM, -1.07%), «АВТОВАЗ»-ап (AVAZP RM, -0.85%), ТНК-ВР-ао (TNBP RM, -1.06%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с заметным понижением около 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent теряют 0.5%. Японский индекс Nikkei225 просел более чем на 3%. Гонконгский Нang Seng потерял 1.8%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены корпоративных рублёвых бондов немного снизятся.
· ОФЗ продолжат сдавать позиции на фоне негативных данных по инфляции и провального аукциона.
· Рубль продолжит слабеть по отношению к доллару США на фоне внешнего негатива (в т.ч. в нефти, на рынках капитала).
· Ставки денежно-кредитного рынка сохранятся на повышенном уровне.
Национальная валюта, как мы и прогнозировали, в итоге не смогла победить «американца», зафиксировав по отношению к нему умеренное ослабление. Если днём у рубля дела спорились относительно неплохо (имел небольшое преимущество над долларом), то ближе к вечеру картина начала кардинально меняться (после 17:00 мск). В итоге курс доллара на Московской бирже прибавил ни много ни мало 17.9 коп. и закрыл день на уровне 31.417 рубль/доллар. Курс единой европейской валюты вырос до 40.384 рубль/евро (+6.95 коп.). Стоимость бивалютной корзины составила 35.4566 рублей (+13.42 коп.). Внешний фон в вечерние часы резко испортился. В итоге баррель Brent, потерявший накануне 0.85%, вчера подешевел еще на 1.25%. Пара евро/доллар на международном рынке Forex, в ходе дня взобравшись на отметку $1.2980, резко спикировала вниз, в итоге потеряв 0.4%. Просели также и американские фондовые индексы. Вчера мы уже говорили о том, что у рубля отсутствуют мощные факторы поддержки. Как мы видим, больше за вчерашний день их не стало. Напротив, напряжение продолжает нарастать. Налоговый фактор сейчас имеет меньшее влияние на курсообразование, нежели в начале недели: помимо понедельничной выплаты других выплат на неделе не предвидится. Стоимость заимствования высока, но нового прессинга на ставки пока не оказывается. Сегодня ожидаем продолжения ослабления рубля ввиду неблагоприятного внешнего фона. На красной территории зарубежные рынки капитала (в т.ч. заметно снижаются фьючерсы на американские индексы), нефть.
Ранее мы уже говорили о том, что наиболее важным днем недели для российских ОФЗ будет среда в связи с традиционным проведением в этот день аукционов по размещению госбумаг и выходом данных по инфляции. К сожалению, день этот оказался провальным в обоих случаях. Тем, кто пока еще не успел зафиксировать свои позиции, мы бы рекомендовали сделать это, временно пересев на зрительскую трибуну. Аукцион по размещению 7-летних бондов серии 26210 на 33.561 млрд рублей (ориентир: 6.33-6.38% годовых) в итоге был признан несостоявшимся в связи с отсутствием конкурентных заявок, поданных в рамках установленного интервала доходностей. Данные по инфляции также огорчили. За неделю с 14 по 20 мая она выросла на 0.2% впервые за 5 недель (до этого прибавляла по 0.1%), а в годовом выражении ускорилась до 7.3% с предыдущих 7.2%. В частности, новь заметно подорожала плодоовощная продукция. Если так и дальше пойдет, то никакого прощального июньского подарка в виде понижения ключевых ставок (в т.ч. рефинансирования) от главы Центробанка Сергея Игнатьева нам не видать.
Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: РосселхБ 8 (8.40% годовых), РосселхБ 9 (8.40% годовых), Газпром 2016 (4.95% годовых), ВымпелКом 2016 (8.25% годовых), РЖД 12обл (8.45% годовых), ЛенССМУ БО2 (14.50% годовых), Мехпрачечная СвЖД-01 (8.00% годовых), СПбГО 38 (7.76% годовых), МГор66 об (8.619% годовых), КОМИ 7в об (8.00% годовых), КалужОбл 5 (8.20% годовых), КостромОб 6 (9.50% годовых).
Также состоятся размещения выпусков корпоративных рублёвых бондов: ВТБ 24-4-ИП класс А (4 млрд рублей), ВТБ 24-4-ИП класс Б (2 млрд рублей). Погасится выпуск ССМО ЛенСпецСМУБО-02 (2 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
· Индекс потребительской уверенности в еврозоне в мае окажется хуже ожиданий;
· Динамика продаж новостроек в США в апреле окажется лучше консенсус-прогноза;
· Число первичных заявок на пособия по безработице в США несколько разочарует.
Долго ли – коротко ли, но динамика деловой активности в Китае неизвестно каким «чудом» стала в мае отрицательной. Индекс деловой активности PMI, рассчитываемый банком HSBC, в мае оказался на уровне 49.6 (напомним, отметка ниже 50 сигнализирует о замедлении; выше – соответственно, указывает на рост) по сравнению с апрельским значением 50.4. Необходимо, конечно, дождаться ещё и официальной цифры PMI от статистического бюро КНР, однако, как говорится, «дело сделано»: нерешительность лидеров Поднебесной в плане повторения программы внутреннего стимулирования образца ноября 2008 года (тогда, как известно, на эту благородную и благодарную цель было тогда потрачено порядка 586 млрд долларов) привела к негативным процессам в экономике этой страны, и как следствие, практически все региональные фондовые индексы этим утром переместились в «красную зону». Лишь сам непосредственный «виновник» происшествия – Шанхайский композитный индекс – каким-то чудом пытается балансировать вокруг нулевой отметки изменения, да и то, всего лишь на второстепенной новости о намерении законодательно закрепить инструменты борьбы со спекуляциями на рынке недвижимости.
Публикация вчерашнего протокола FOMC в США, в котором акценты оказались расставлены совершенно не на тех вопросах, которые больше всего волновали участников торгов, привела к тому, что с открытия основные фондовые индексы заметно снизились и в таком «изогнутом» состоянии провели основную часть дня, завершив торги в области сессионных минимумов.
Справедливости ради надо сказать, что комментарии председателя ФРС Бена Бернанке, которые были озвучены в ходе выступления перед Конгрессом, всё-таки несколько снизили опасения участников рынка относительно возможного сокращения Федрезервом объёма ежемесячных покупок облигаций, однако в своем докладе Бернанке источал не слишком вписывающийся в текущую картину пафос, заявив, в частности, что «…экономика продолжает расти умеренными темпами», а «рынок труда хотя остается слабым, но испытал некоторое улучшение в последнее время». Также председатель ФРС добавил, что текущая денежно-кредитная политика ФРС несёт в себе значительными выгоды и преждевременное ужесточение монетарной политики могло бы нести существенный вред.
Добавим, что после доклада Бернанке вначале индексы Dow Jones и S&P 500 обновили свои исторические максимумы, тогда как высокотехнологичный индекс Nasdaq поднялся к новому 12-летнему максимуму. Однако энергии надолго не хватило, и позднее индексы скорректировались вниз. Заметим, что опубликованный протокол заседание FOMC от 30 апреля и 1 мая показал, что целый ряд официальных лиц выразили готовность сворачивать программу покупки активов на июньском заседании, «если к тому времени данные отразят признаки устойчивого и значительного роста» (если бы да кабы, как говорится). Однако взгляды разошлись в отношении того, какие именно признаки или набор признаков необходимы, чтобы считать ситуацию благоприятствующей подобному решению, а также – вероятных последствий таких действий. Мнения звучали буквально диаметральные. Так, один из голосующих представителей ФРС предупредил, что необходимо завершать программу QE немедленно, а другой – наоборот, предложил её расширить, причём, большинство руководителей ФРС посчитали, что перспективы рынка труда улучшились с сентября. Протокол также показал, что ФРС начала пересматривать свою стратегию, последний раз опубликованную в 2011 году. В основном принципы еще сохраняют актуальность, но американскому центробанку, возможно, потребуется большая гибкость в отношении деталей процесса возвращения к монетарному эквилибриуму.
Большинство компонентов индекса Dow Jones завершили вчерашние торги ниже нулевой отметки. Самое большое снижение показали акции Cisco Systems (CSCO, -2.96%), тогда как наибольший рост показали акции Pfizer (PFE, +1.77%). Снижение также было отмечено во всех 10 отраслях Standard & Poor's 500, больше всего подешевели акции сырьевых, генерирующих и телефонных компаний –каждый из соответствующих подындексов потерял больше 1.2%. Акции одного из крупнейших в США ритейлеров-дискаунтеров Target подешевели на 4% перед началом основной сессии ввиду того, что квартальная чистая прибыль компании упала аж на 29% из-за сокращения выручки на фоне повышения налогов и неблагоприятных погодных условий в первом финквартале, которые снизили активность покупателей в нескольких ключевых штатах его операционной деятельности. В итоге, и прибыль, и выручка TGT оказались заметно слабее ожиданий.
Бумаги Hewlett-Packard, в то же время, подорожали на 13% в ходе дополнительных торгов после закрытия основной сессии, поскольку собственный прогноз прибыли одного из ведущих мировых производителей компьютеров до конца 2013 года был неожиданно повышен и превзошел консенсус-прогноз рынка.
Европейские фондовые индексы вчера, наоборот, немного выросли, завершив торги вблизи пятилетнего максимума так как закрытие торгов в регионе произошло до пресловутой публикации протокола заседания Комитета по открытым рынкам США. Таким образом, финальным аккордом для большинства из них стал сигнал председателя ФРС Бена Бернанке о том, что центральный банк будет поддерживать стимулирующие меры для поддержки восстановления экономики США. Индекс Stoxx Europe 600 вырос на 0.2% до 310.6 на момент закрытия торгов. С марта 2009 года данный индекс уже вырос на 97%. Добавим также, что вчера Банк Англии опубликовал протокол своего заседания от 8-9 мая, в котором все члены MPC единогласно проголосовали за сохранение учетной ставки на уровне 0.5%, однако данные по розничным продажам за апрель, опустившиеся на 1.3% в помесячном выражении, оставили отчётливое дурное послевкусие. Что касается вопроса продолжения программы покупок активов в размере 375 млрд фунтов стерлингов, второй месяц подряд 6 членов MPC проголосовали «за», тогда как три экономиста высказались против. Глава ЦБ Мервин Кинг, а также Пол Фишер и Дэвид Майлз, проголосовавшие «против», предпочли увидеть расширение программы на 25 млрд до 400 млрд фунтов стерлингов.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
· Мы ожидаем открытие рынка с понижением около 0.5%, вблизи отметки 1440 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками выступят отметки 1430, 1420 п. Значимыми сопротивлениями останутся уровни 1450, 1460 п.;
· Несмотря на текущую силу российского рынка, едва ли локальные игроки сумеют проигнорировать утреннее ухудшение внешнего фона. После негативного открытия мы ожидаем переход индекса ММВБ в состояние волатильной консолидации;
· Дополнительную нервозность в ход торгов внесет выход большого количества важных иностранных статистических показателей. В середине дня рынок может сдвинуть публикация майских индексов деловых настроений в сфере промышленности и услуг еврозоны (12.00 мск).
· Во второй половине дня стоит обратить внимание на еженедельные данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице в США (16.30 мск) и на выход майского индекса потребительского доверия в еврозоне (18.00 мск).
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как негативный.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с существенным повышением. Вскоре после нейтрального открытия состоялась первая волна покупок, придавшая уверенности игрокам на повышение, и задавшая локальным индексам позитивный внутридневной тренд, продолжившийся до конца основной торговой сессии.
Позднее, несмотря на дешевеющую нефть и в противовес негативной динамике основных европейских торговых площадок, российский рынок сумел преодолеть ближайшие сопротивления, располагавшиеся в районе 1440, 1446 п., что является позитивным техническим сигналом в пользу продолжения наметившегося роста. Тем не менее, попытка пробоя следующего значимого сопротивления, расположенного на круглой отметке в 1450 п. пока оказалась неудачной.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ повысился на 1.79%. Индекс РТС днём прибавил 2.02%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС откатились вниз на 0.29% и 0.39% соответственно.
Под закрытие вечерней торговой сессии величина бэквордации июньского фьючерса на индекс РТС (RIM3) по отношению к базовому активу составила 16 п. или 1.1%. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенного прироста индекса ММВБ ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером прироста среди «голубых фишек» вновь стали акции ВТБ (VTBR RM, +3.42%). Эти бумаги пользовались спросом в связи с успешным завершением сделки по размещению дополнительной эмиссии акций на 102.5 млрд руб. по цене в 4.1 коп за штуку, что существенно ниже их текущей курсовой стоимости. Крупнейшими покупателями бумаг ВТБ стали суверенные фонды Норвегии, Катара и Азербайджана.
В результате четырёхдневного повышения акций ВТБ среднесрочная техническая картина в этих бумагах существенно улучшилась. На дневном графике сформировалась сильная поддержка в районе 0.044 руб. Несмотря на достаточно «неровный» график, вблизи этой отметки просматривается разворотная техническая фигура «тройное дно». В случае её реализации акции ВТБ имеют шансы восстановиться в район 0.054 – 0.056 руб.
Еще одним заметным событием стало существенное повышение представителей волатильного сектора электроэнергетики: «ФСК ЕЭС» (FEES RM, +5.22%), «Россети»-ао (MRKH RM, +4.20%), «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, +5.08%), «Э.ОН Россия» (EONR RM, +4.82%), ОГК-2 (OGKB RM, +4.13%). В условиях ухудшения настроений на нефтяном рынке и при отсутствии поддержки со стороны западных фондовых индексов, внимание инвесторов и спекулянтов переключилось на эмитентов, ориентированных на внутренний спрос.
Акции «НОВАТЭКа» (NVTK RM, +5.12%) продолжили опережающее повышение, наметившееся ещё в ходе предыдущих торгов после обнадёживающего заявления вице-премьера Аркадия Дворковича о том, что либерализация экспорта СПГ будет осуществлена на законодательном уровне, когда «НОВАТЭК» и «Роснефть» достигнут предварительных договоренностей о поставках с иностранными партнерами. Эта новость позволила акциям «НОВАТЭКа» преодолеть локальное сопротивление, располагавшееся в районе 320 руб. и вплотную приблизиться к отметке в 330 руб. В случае преодоления указанной отметки следующей технической целью для этих бумаг станут уровни 340, 350 руб.
В то же время акции «Газпрома» (GAZP RM, +0.35%) заметно отстали от рынка. Разговоры об отмене экспортной монополии «голубого гиганта» ведутся уже давно. Вероятно, наступление этого события является вопросом времени. В последние дни бумаги «Газпрома» выглядят заметно слабее индекса ММВБ. В то время как рублевый индикатор российского рынка сумел полностью отыграть свои просадку, состоявшуюся на предыдущей неделе, акции газового монополиста восстановились менее чем на половину от недавнего падения. Сигналом для спекулятивной покупки этих бумаг может стать преодоление ближайшего уровня сопротивления, расположенного в районе 130 руб.
Слабее рынка также закрылись бумаги «Мосэнерго» (MSNG RM, -0.06%), ТМК (TRMK RM, -1.46%), «Мегафон» (MFON RM, -1.07%), «АВТОВАЗ»-ап (AVAZP RM, -0.85%), ТНК-ВР-ао (TNBP RM, -1.06%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с заметным понижением около 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent теряют 0.5%. Японский индекс Nikkei225 просел более чем на 3%. Гонконгский Нang Seng потерял 1.8%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены корпоративных рублёвых бондов немного снизятся.
· ОФЗ продолжат сдавать позиции на фоне негативных данных по инфляции и провального аукциона.
· Рубль продолжит слабеть по отношению к доллару США на фоне внешнего негатива (в т.ч. в нефти, на рынках капитала).
· Ставки денежно-кредитного рынка сохранятся на повышенном уровне.
Национальная валюта, как мы и прогнозировали, в итоге не смогла победить «американца», зафиксировав по отношению к нему умеренное ослабление. Если днём у рубля дела спорились относительно неплохо (имел небольшое преимущество над долларом), то ближе к вечеру картина начала кардинально меняться (после 17:00 мск). В итоге курс доллара на Московской бирже прибавил ни много ни мало 17.9 коп. и закрыл день на уровне 31.417 рубль/доллар. Курс единой европейской валюты вырос до 40.384 рубль/евро (+6.95 коп.). Стоимость бивалютной корзины составила 35.4566 рублей (+13.42 коп.). Внешний фон в вечерние часы резко испортился. В итоге баррель Brent, потерявший накануне 0.85%, вчера подешевел еще на 1.25%. Пара евро/доллар на международном рынке Forex, в ходе дня взобравшись на отметку $1.2980, резко спикировала вниз, в итоге потеряв 0.4%. Просели также и американские фондовые индексы. Вчера мы уже говорили о том, что у рубля отсутствуют мощные факторы поддержки. Как мы видим, больше за вчерашний день их не стало. Напротив, напряжение продолжает нарастать. Налоговый фактор сейчас имеет меньшее влияние на курсообразование, нежели в начале недели: помимо понедельничной выплаты других выплат на неделе не предвидится. Стоимость заимствования высока, но нового прессинга на ставки пока не оказывается. Сегодня ожидаем продолжения ослабления рубля ввиду неблагоприятного внешнего фона. На красной территории зарубежные рынки капитала (в т.ч. заметно снижаются фьючерсы на американские индексы), нефть.
Ранее мы уже говорили о том, что наиболее важным днем недели для российских ОФЗ будет среда в связи с традиционным проведением в этот день аукционов по размещению госбумаг и выходом данных по инфляции. К сожалению, день этот оказался провальным в обоих случаях. Тем, кто пока еще не успел зафиксировать свои позиции, мы бы рекомендовали сделать это, временно пересев на зрительскую трибуну. Аукцион по размещению 7-летних бондов серии 26210 на 33.561 млрд рублей (ориентир: 6.33-6.38% годовых) в итоге был признан несостоявшимся в связи с отсутствием конкурентных заявок, поданных в рамках установленного интервала доходностей. Данные по инфляции также огорчили. За неделю с 14 по 20 мая она выросла на 0.2% впервые за 5 недель (до этого прибавляла по 0.1%), а в годовом выражении ускорилась до 7.3% с предыдущих 7.2%. В частности, новь заметно подорожала плодоовощная продукция. Если так и дальше пойдет, то никакого прощального июньского подарка в виде понижения ключевых ставок (в т.ч. рефинансирования) от главы Центробанка Сергея Игнатьева нам не видать.
Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: РосселхБ 8 (8.40% годовых), РосселхБ 9 (8.40% годовых), Газпром 2016 (4.95% годовых), ВымпелКом 2016 (8.25% годовых), РЖД 12обл (8.45% годовых), ЛенССМУ БО2 (14.50% годовых), Мехпрачечная СвЖД-01 (8.00% годовых), СПбГО 38 (7.76% годовых), МГор66 об (8.619% годовых), КОМИ 7в об (8.00% годовых), КалужОбл 5 (8.20% годовых), КостромОб 6 (9.50% годовых).
Также состоятся размещения выпусков корпоративных рублёвых бондов: ВТБ 24-4-ИП класс А (4 млрд рублей), ВТБ 24-4-ИП класс Б (2 млрд рублей). Погасится выпуск ССМО ЛенСпецСМУБО-02 (2 млрд рублей).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter