24 мая 2013 Открытие Кочетков Андрей
К 15:25 мск индекс ММВБ снижался на -1,24% до 1379,6, а RTS на -0,94% до 1387,74. Российский рынок предпринял слабую попытку выйти в плюс в начале дня, но сил на организованный отскок не хватило. Ситуацией вновь овладели «медведи», которые увели индекс ММВБ к отметке 1380 пунктов в середине дня. Снижение происходило на объемах чуть выше средних значений за последний месяц. Внешний фон оставался слабо негативным. Внутренних корпоративных новостей немного, а внешние носят противоречивый характер. Чего стоит лишь заявление главы BundesBank о политике смягчения в Японии. Как и накануне, «голубые фишки» смотрятся хуже рынка, что говорит о высокой вероятности дальнейшего снижения, поскольку они являются индикатором настроений крупных игроков: «Газпром» -1,32%, «Роснефть» -1,49%, «ЛУКОЙЛ» -1,22%, ГМК «Норникель» -0,8%, «Северсталь» -1,54%, «Сбербанк» -2,54%, «ВТБ» -2,24%, «ИРАО» -2,66%. Технически, пробой поддержки 1390 открывает путь к тестированию недавнего минимума в районе 1370. Краткосрочная тенденция уже является падающей, а закрытие дня ниже 1390 и, тем более, 1380, утвердит нисходящую тенденцию на среднесрок. Шансом для «быков» является разворот рынка и возвращение его выше сопротивления 1390 к закрытию дня. Однако со среды на внешних рынках также наблюдается смена настроений в пользу фиксации прибыли, а российские бумаги не существуют в вакууме.
Рубль укреплялся относительно доллара. Однодневная ставка MosPrime остается без изменений уже несколько дней на уровне 6,5%, что говорит о сложной ситуации с рублевой ликвидностью. Ухудшение также ожидается на следующей неделе, когда состоятся выплаты НДПИ и налога на прибыль. Кстати, если международные инвесторы не идут в российский фондовый рынок, то это не означает, что они не покупают российские активы. По данным EPFR, на неделе, завершившейся 22 мая, приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ, сократился до +$18 млн, а вот приток в фонды облигаций оказался чемпионом среди развивающихся рынков и составил +$152 млн. В самом деле, высокая доходность российских облигаций при достаточно предсказуемой политике ЦБ привлекает значительные средства консервативных инвесторов, которые покупают российские рубли. В принципе, подобная ситуация существует уже достаточно длительный период и обратная тенденция может сформироваться лишь при негативных сигналах из рейтинговых агентств. К 15:25 мск USD-Rub -0,3% 31,314, EUR-Rub +0,04% 40,60.
Настроения в Европе были преимущественно негативными. Однако начнем мы с того, что обратим внимание на заявление главы BundesBank Йенса Вайдмана по поводу стимулирующей политики Японии. Выступая в Париже, он пожелал Японии успеха, но подчеркнул, что такая политика может привести к очень сложной ситуации. Вайдман полагает, что Япония пренебрегает структурными и бюджетными реформами. Пожалуй, что это первое за полгода заявление, которое в легком негативном ключе намекает Токио о чрезмерности усилий Банка Японии при отсутствии каких-либо реформ со стороны правительства. Вышла в Европе и статистика, которая особо не поддержала рынок, хотя и оказалась лучше прогнозов. Индекс делового климата Франции улучшился до 92 при ожиданиях 89 и предыдущем значении 88. Индекс текущих условий IFO в Германии вырос до 110,0 при ожиданиях 107,2 и предыдущем значении 107,2, делового оптимизма до 105,7 при ожиданиях 104,5 и предыдущем значении 104,4, а ожиданий остался без изменений на уровне 101,6. Однако европейские рынки растут с июня прошлого года без перерывов на существенные коррекции. Накануне состоялось самое сильное дневное падение за десять месяцев на фоне опасений скорого свертывания стимулов от ФРС. Текущую неделю Stoxx 600 Europe может завершить в минусе, но это первый минус за пять недель. Естественно, индексы RSI на различных периодах показывают значительную перекупленность активов. К 15:25 мск FTSE 100 -0,76%, CAC 40 -0,22%, DAX 30 -0,82%.
Даже на фоне ослабления индекса доллара, сырьевые контракты преимущественно снижались. На текущей неделе для пессимизма на этом секторе финансового рынка было достаточно причин. От предварительного PMI HSBC на уровне 49,6 до заявлений из ФРС о возможном пересмотре параметров программы количественного смягчения в сторону сокращения в течение 3-4 месяца. Впрочем, есть и новости для покупателей. Запасы меди, отслеживаемые Шанхайской Фьючерсной Биржей снизились до минимального значения за 8 месяцев до 176624 тонн. Запасы алюминия снижаются пятую неделю подряд и достигли минимума с февраля, а запасы цинка оказались на минимуме с 2010 года. К 15:25 мск Brent -0,27% $102,16, WTI -0,75% $93,54, медь -0,13%, золото -0,47%, серебро -0,66%.
Дополнительную информацию по товарным рынкам можно найти в наших тематических обзорах.
Фьючерс на индекс доллара снижался на -0,15% до 83,65. Высокодоходные валюты сигнализировали о слабых аппетитах к риску, теряя от -0,3% в CAD до -0,65% в AUD. При этом укрепление евро против доллара не должно вызывать удивления, поскольку европейская валюта также является валютой фондирования и при смене аппетитов к риску может укрепляться вместе с долларом. К 15:25 мск EUR-USD +0,27% $1,296, USD-JPY -0,7% 101,26.
На вечер остается немного статистики из США: в 16:30 мск заказы на товары длительного пользования в США за апрель. Ситуация в оставшиеся торговые часы недели будет определяться настроениями на американском рынке. Однако и без американских коллег можно заметить пробой важной поддержки 1390 по ММВБ, общую слабость «голубых фишек», а также резкое снижение объемов капитала, пришедшего в фонды России. Если снижение на внешних рынках это начало более сильной коррекции, то и российские бумаги не смогут стоять в стороне. К слову говоря, американский рынок уже более полугода не корректировался более чем на 5%, да и 5% коррекции сложно вспомнить. Фьючерс на SNP 500 снижался на -0,6%.
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рубль укреплялся относительно доллара. Однодневная ставка MosPrime остается без изменений уже несколько дней на уровне 6,5%, что говорит о сложной ситуации с рублевой ликвидностью. Ухудшение также ожидается на следующей неделе, когда состоятся выплаты НДПИ и налога на прибыль. Кстати, если международные инвесторы не идут в российский фондовый рынок, то это не означает, что они не покупают российские активы. По данным EPFR, на неделе, завершившейся 22 мая, приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ, сократился до +$18 млн, а вот приток в фонды облигаций оказался чемпионом среди развивающихся рынков и составил +$152 млн. В самом деле, высокая доходность российских облигаций при достаточно предсказуемой политике ЦБ привлекает значительные средства консервативных инвесторов, которые покупают российские рубли. В принципе, подобная ситуация существует уже достаточно длительный период и обратная тенденция может сформироваться лишь при негативных сигналах из рейтинговых агентств. К 15:25 мск USD-Rub -0,3% 31,314, EUR-Rub +0,04% 40,60.
Настроения в Европе были преимущественно негативными. Однако начнем мы с того, что обратим внимание на заявление главы BundesBank Йенса Вайдмана по поводу стимулирующей политики Японии. Выступая в Париже, он пожелал Японии успеха, но подчеркнул, что такая политика может привести к очень сложной ситуации. Вайдман полагает, что Япония пренебрегает структурными и бюджетными реформами. Пожалуй, что это первое за полгода заявление, которое в легком негативном ключе намекает Токио о чрезмерности усилий Банка Японии при отсутствии каких-либо реформ со стороны правительства. Вышла в Европе и статистика, которая особо не поддержала рынок, хотя и оказалась лучше прогнозов. Индекс делового климата Франции улучшился до 92 при ожиданиях 89 и предыдущем значении 88. Индекс текущих условий IFO в Германии вырос до 110,0 при ожиданиях 107,2 и предыдущем значении 107,2, делового оптимизма до 105,7 при ожиданиях 104,5 и предыдущем значении 104,4, а ожиданий остался без изменений на уровне 101,6. Однако европейские рынки растут с июня прошлого года без перерывов на существенные коррекции. Накануне состоялось самое сильное дневное падение за десять месяцев на фоне опасений скорого свертывания стимулов от ФРС. Текущую неделю Stoxx 600 Europe может завершить в минусе, но это первый минус за пять недель. Естественно, индексы RSI на различных периодах показывают значительную перекупленность активов. К 15:25 мск FTSE 100 -0,76%, CAC 40 -0,22%, DAX 30 -0,82%.
Даже на фоне ослабления индекса доллара, сырьевые контракты преимущественно снижались. На текущей неделе для пессимизма на этом секторе финансового рынка было достаточно причин. От предварительного PMI HSBC на уровне 49,6 до заявлений из ФРС о возможном пересмотре параметров программы количественного смягчения в сторону сокращения в течение 3-4 месяца. Впрочем, есть и новости для покупателей. Запасы меди, отслеживаемые Шанхайской Фьючерсной Биржей снизились до минимального значения за 8 месяцев до 176624 тонн. Запасы алюминия снижаются пятую неделю подряд и достигли минимума с февраля, а запасы цинка оказались на минимуме с 2010 года. К 15:25 мск Brent -0,27% $102,16, WTI -0,75% $93,54, медь -0,13%, золото -0,47%, серебро -0,66%.
Дополнительную информацию по товарным рынкам можно найти в наших тематических обзорах.
Фьючерс на индекс доллара снижался на -0,15% до 83,65. Высокодоходные валюты сигнализировали о слабых аппетитах к риску, теряя от -0,3% в CAD до -0,65% в AUD. При этом укрепление евро против доллара не должно вызывать удивления, поскольку европейская валюта также является валютой фондирования и при смене аппетитов к риску может укрепляться вместе с долларом. К 15:25 мск EUR-USD +0,27% $1,296, USD-JPY -0,7% 101,26.
На вечер остается немного статистики из США: в 16:30 мск заказы на товары длительного пользования в США за апрель. Ситуация в оставшиеся торговые часы недели будет определяться настроениями на американском рынке. Однако и без американских коллег можно заметить пробой важной поддержки 1390 по ММВБ, общую слабость «голубых фишек», а также резкое снижение объемов капитала, пришедшего в фонды России. Если снижение на внешних рынках это начало более сильной коррекции, то и российские бумаги не смогут стоять в стороне. К слову говоря, американский рынок уже более полугода не корректировался более чем на 5%, да и 5% коррекции сложно вспомнить. Фьючерс на SNP 500 снижался на -0,6%.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу