Прогнозы:
· Инфляция в еврозоне за май не преподнесёт сюрпризов;
· Промпроизводство в США в мае окажется хуже консенсус-прогноза;
· Индекс потребительского доверия Университета штата Мичиган (Consumer Confidence Index) выйдет близким к ожиданиям.
Фондовые рынки продолжает лихорадить в преддверии отчётности американских компаний за 1-е полугодие, а также ввиду неопределённых перспектив в отношении дальнейших планов ФРС касательно его гигантских программ монетарного стимулирования. Особым предметом метания индексов из стороны в сторону является отсутствие у инвесторов понимания, какой класс активов или какие новые геоэкономические предпочтения будут задавать тон на рынках в ближайшие месяцы в условиях явной перегретости западных фондовых рынков – с одной стороны, и непозволительно низких доходностей «безрисковых» долговых инструментов – с другой. Вчера индекс волатильности Чикагской опционной биржи (VIX) упал на 6%, после того как позавчера был показан рост почти на 9% – до пикового значения в начала текущего года 18.58, однако очередной транш американской макростатистики – на сей раз, позитивный – заставил игроков успокоиться и вновь предпринять осторожную попытку игры на повышение, что и способствовало некоторому снижению общей неуверенности и нервозности, царящей на рынках со второй половины мая.
Основной макроэкономический отчёт дня – по числу американцев, впервые обратившихся за пособиями по безработице – оказался на сей раз весьма позитивным. На прошлой неделе их число сократилось на 12 тыс. по сравнению с предыдущим отчётом до 334 тыс. Консенсус-прогноз рынка ожидал сохранения числа первичных заявок на уровне предыдущей недели – 346 тыс. Менее волатильный показатель – среднее количество заявок, поданных за последние четыре недели – таким образом, снизился с 352.5 тыс. до 345.25 тыс.
Согласно вышедшим вчера данным Министерства торговли США, розничные продажи в мае выросли на 0.6% по сравнению с апрелем, когда их рост составил всего 0.1%. Консенсус-прогноз рынка предвещал повышение всего на 0.4%. Показатель розничных продаж без учета автомобилей увеличился в прошлом месяце на 0.3% – в точном соответствии с ожиданиями. Согласно пересмотренным данным, в апреле розничные продажи без учета авто не изменились по сравнению с мартом, хотя ранее сообщалось об их снижении на 0.1%.
Согласно следующему докладу, опубликованному Министерством торговли, товарно-материальные запасы в США выросли в апреле на уровне ожиданий. Так, запасы в отчётном месяце увеличились на 0.3% по сравнению с пересмотренным 0.1-%ным снижением в марте. Скромный прирост соответствовал ожиданиям экономистов. Розничные запасы выросли на 0.4%, в то время как запасы производителей и оптовые запасы поднялись на 0.2%.
Между тем, Министерство торговли также сообщило, что продажи снизились на 0.1% в апреле после падения на 1.2% в предыдущем месяце, что, на наш взгляд, является тревожным сигналом и формирует предпосылки понижательного тренда. В докладе говорится, что основной причиной ухудшения стало снижение торговой активности промышленных производителей, тогда как продажи предприятиями розничной торговли не изменились, а продажи оптовиков даже выросли на 0.5%. Отчет также показал, что товарно-материальные запасы увеличились в годовом исчислении на 4.2% в апреле, в то время как продажи выросли на 1.5% по сравнению с прошлым годом.
По данным аналитической компании в области недвижимости RealtyTrac, в США количество уведомлений об изъятии жилья в связи с просрочкой платежей по ипотечным кредитам (foreclosures) в мае увеличилось в месячном исчислении на 2.0% против сокращения на 5.1% в апреле; в годовом исчислении снижение показателя в мае составило 28.0%.
Основные фондовые индексы США начали сессию в минусе, однако позже сумели переместиться в зеленую зону, так как, в целом, положительные макроданные по американской экономике частично компенсировали опасения по поводу медленного роста мировой экономики, причиной которых стало понижение Всемирным банком прогнозов по росту глобальной экономики в 2013 году до +2.2% с предыдущей оценки +2.4%.
Большинство компонентов индекса Dow Jones, 26 из 30, закрылись в плюсе. Лидерами торгов стали акции Caterpillar (CAT,+2.36%) – о причине мы сообщали во вчерашнем утреннем обзоре, а также бумаги Intel Corporation (INTC,+1.53%). Больше остальных упали в цене акции The Coca-Cola Company (KO, -1.14%) и Microsoft Corporation (MSFT, -0.80%). Все сектора индекса S&P 500 закрыли день на положительной территории. Сектор базовых материалов на сей раз пробился в лидеры роста (+2.2%).
Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить понижение менеджментом корпорации DuPont (DD) прогнозов по прибыли на 2-й финансовый квартал текущего года до нижней границы озвученного ранее диапазона 3.85-4.05 долларов на одну акцию. Средний прогноз составлял 3.90 долларов на акцию. Причиной понижения прогноза называется холодная и избыточно влажная погода в Европе и Северной Америке, что негативно сказывается на деятельности в сегменте сельскохозяйственного бизнеса.
В сырьевом сегменте вчерашний день также прошёл под знаком умеренного позитива на фоне сохраняющейся волатильности: котировки золота остались практически неизменными на уровне 1,379.40 долларов за тройскую унцию, а нефть сорта WTI чисто символически прибавила 0.04% до 95.92 долларов за баррель.
По пересмотренным данным ВВП в странах, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), в 1-м квартале повысился на 0.4% в квартальном исчислении и вырос на 0.8% по сравнению с предыдущим годом. В 4-м квартале квартальное и годовое изменение ВВП в ОЭСР составило соответственно 0% и +0.8%.
Понижение прогнозов по росту глобальной экономики держит с начала недели под давлением фондовые площадки в Азии и Европе. Вчера итальянский Минфин продал бонды с погашением в 2016 году на 3.4 млрд евро с купоном в 2.25% под доходность 2.38% по сравнению с 1.92% на предыдущем аукционе 13 мая. Кроме того, Министерство финансов Италии разместило бонды на 1.5 млрд евро со ставкой купона 4.75% годовых и погашением в 2028 году под доходность 4.67% и бумаги на 2.9 млрд евро с плавающей ставкой и погашением в 2018 году. Зафиксированная вчера доходность является наиболее высокой для итальянских «трёхлеток» с 13 марта, хотя спрос на эти долговые бумаги не изменился и превысил предложение («bid-to-cover») в 1.34 раза, как и на майском аукционе. Стоимость заимствования для правительства Италии выросла на фоне сигналов, указывающих на то, что мировые центральные банки в ближайшее время, похоже, воздержатся от расширения стимулирующих мер.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
С учётом значительного вечернего прироста стоимости нефти и фондовых индексов в США, внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределённый, или смешанный.
· Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1280 - 1285 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками останутся уровни 1270, 1250 п. В качестве локальных сопротивлений выступят отметки 1300, 1320 п.;
· После нейтрального старта торгов вероятен переход индекса ММВБ в состояние консолидации в ожидании выхода большого количества иностранных статистических показателей в Европе и в США, по мере публикации которых волатильность локального рынка заметно возрастёт;
· Среди множества выходящих макроэкономических показателей, стоит обратить внимание на майские данные по изменению объемов промышленного производства и загрузки мощностей в США (17.15 мск). Еще одним важным сигналом станет публикация предварительной оценки июньского индекса потребительского доверия в США от университета Мичигана (17.55 мск).
С учётом значительного вечернего прироста стоимости нефти и фондовых индексов в США, внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределённый, или смешанный.
В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с разнонаправленным изменением. На фоне коррекционного падения курса доллара США по отношению к российской валюте, индекс РТС выглядел существенно сильнее рублёвого индикатора.
В первые минуты торгов локальные индексы отыграли негативное закрытие фондовых рынков в Европе и в США, а также утреннее ухудшение внешнего фона. Таким образом, российский рынок в очередной раз обновил свои годовые минимумы, провалившись к отметке 1275 п. по индексу ММВБ. Позднее, перед выходом большого блока важной вечерней статистики из США, локальные быки продавили рынок еще ниже, к уровню 1271 п.
Впрочем, публикация неожиданно сильных американских данных, указавших на недельное сокращение количества первичных заявок на пособия по безработице и на более существенный, чем ожидалось, прирост объёмов розничных продаж в мае, несколько обнадёжила игроков на повышение. Во второй половине дня российский рынок сумел отскочить вверх от свежих минимумов.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ просел на 1.49%. Индекс РТС днём понизился на 0.16%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС неравномерно подросли на 0.44% и 1.25% соответственно.
Под закрытие вечерней торговой сессии недавняя бэквордация июньского фьючерса на индекс РТС (RIM3) по отношению к базовому активу, составлявшая 9 п., или 0.7%, сменилась на состояние контанго величиной в 2 п., или 0.16%. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенной просадки индекса ММВБ ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером падения среди голубых фишек стали акции «Сбербанк»-ао (SBER RM, -3.05%). После просадки ниже декабрьского уровня поддержки (91.6 руб.), эти бумаги приближались к круглому уровню 90 руб. Тем не менее, во второй половине дня они сумели отскочить вверх, закрывшись на отметке в 91.77 руб., что позволяет надеяться на временную стабилизацию обыкновенных акций «Сбербанка» в диапазоне 90 – 95 руб.
Бумаги «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -1.83%) торговались несколько сильнее обыкновенных акций лишь потому, что они уже подверглись опережающим распродажам в последний день мая, на фоне заявления главы кредитной организации Германа Грефа о том, что у «Сбербанка» нет планов по конвертации привилегированных акций в обыкновенные.
Хуже рынка закрылись бумаги «Транснефть»-ап (TRNFP RM, -2.62%), «Газпром нефть» (SIBN RM, -5.85%), «Мечел»-ао (MTLR RM, -2.95%), АФК «Система» (AFKS RM, -2.94%), «Полюс Золото» (PLZL RM, -4.44%).
Единственной голубой фишкой, завершившей торги с повышением, стала «Роснефть» (ROSN RM, +0.14%). Эти бумаги получили поддержку на фоне новости о получении дочерней компанией эмитента 20%-ной доли в лицензии PL713 площадью 1213 кв. км. на территории континентального шельфа Норвегии в Баренцевом море. Разработка лицензионных участков будет осуществляться в форме партнерства с норвежской нефтегазовой компанией «Статойл», которая выступит оператором проекта.
Акции «Аэрофлота» (AFLT RM, +0.89%) заметно подросли против рынка, в связи с появившимися в СМИ сообщениями о том, что один из крупных акционеров компании Александр Лебедев планирует продать имеющуюся у него долю, составляющую 4.5% акций авиакомпании.
Стоит отметить, что на дневном графике «Аэрофлота» складывается достаточно неопределённая картина. В течение последних трёх месяцев эти бумаги консолидируются в достаточно широком диапазоне 49 – 55 руб. Вероятный пробой нижней границы указанного коридора станет сигналом для снижения в район 45 руб. В то же время, рост выше отметки 55 руб. откроет этим акциям путь к 60 руб.
Заметным однодневным приростом также отличились представители волатильного сектора электроэнергетики: «ФСК ЕЭС» (FEES RM, +2.86%), «РусГидро» (HYDR RM, +0.45%), «Россети»-ао (MRKH RM, +1.15%), «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, +3.40%), «Э.ОН Россия» (EONR RM, +2.60%). Их текущее повышение носит характер технического отскока от локальных минимумов.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с существенным неравномерным понижением в пределах 0.5%. Контракты на нефть сорта Brent теряют 0.2%. Японский индекс Nikkei225 прибавил 3.5%. Гонконгский Hang Seng повысился на 1%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены корпоративных рублёвых бондов будут двигаться в боковике;
· Рубль имеет шансы на продолжение своего вчерашнего укрепления на фоне улучшившихся рыночных настроений и страха перед валютными интервенциями ЦБ РФ.
Безусловно, в центре внимания вчера находилась национальная валюта, которая смогла существенно обыграть оба компонента бивалютной корзины. Так, на Московской бирже отечественный рубль зафиксировал значительное укрепление своих позиций как по отношению к доллару США (31.9510 рубль/доллар; -44.3 коп.), так и по отношению к единой европейской валюте (42.60 рубль/евро; -51.25 коп.). В результате такой благоприятной динамики стоимость бивалютной корзины снизилась на 42.55 коп. – до уровня 36.7918 рублей. Отметим, что в утренние часы явных предпосылок к такому повороту событий не было, напротив, львиная доля важных для рубля глобальных бенчмарков торговалась на красной территории. Причем даже на фоне «красных» фондовых индексов и нефти, рубль уже доминировал над «американцем». По всей видимости, участники торгов решили «выпустить пар», увидев увеличившиеся объёмы валютных интервенций со стороны Банка России. Если еще недавно регулятор продавал в день валюты на 70 млн долларов, то теперь это уже около 200 млн долларов. В целом мы видели коррекцию после своеобразного «перегрева» в рубле. В течение дня рынки капитала и «чёрное золото» воспрянули духом, закрыв день на уверенной зеленой территории, что привело к еще лучшему самочувствию национальной валюты. Баррель Brent, в частности, подорожал на 1.3% - почти до 105 долларов. Что касается сегодняшнего дня, то рубль может продолжить свое укрепление ввиду улучшившихся рыночных настроений.
Вчера получили мы очередные недельные данные по инфляции, так цены в период с 4 по 10 июня выросли на 0.1%. Тем самым, инфляция с начала года достигла отметки в 3.3%, а в годовом выражении осталась на уровне 7.4%. Неделей ранее цены выросли на те же 0.1%, а до этого мы имели рост в 0.2% две недели кряду. Напомним, что прогноз Минэкономразвития на этот месяц составляет 0.5-0.6% (снижение годового показателя до 7.0-7.1%), а Банк России ожидает вхождения инфляции в целевой диапазон 5-6% во 2-м полугодии. Пока, к счастью, новых передряг на данном фронте мы не видим. Интересной может оказаться июльская картина, если, как сейчас планируется, будет изменен график роста тарифов в этом году. В следующем квартале было бы логично ожидать снижения ключевых ставок Эльвирой Набиуллиной, которое может составить от 0.25 п.п. до 0.50 п.п. Давление на регулятор сейчас очень высоко, а от будущей его главы ждут стимулов.
Смотря же на настроение локального денежно-кредитного рынка, мы видим, что оно в целом пока относительно неплохое. Межбанковские ставки избегают чрезмерного перегрева (Mosprime O/N: 6.25% годовых; -2 б.п.), а совокупный объём банковской ликвидности находится выше 900-миллиардной отметки. Банк России вчера понизил лимит по однодневному аукционному РЕПО до 220 млрд рублей с 340 млрд рублей. Лимит почти полностью «разлетелся» уже на первом утреннем аукционе.
Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: Альянс 06 (8.85% годовых), НОМОС 9в (8.75% годовых), ВТБКапФ 05 (0.10% годовых), ЭксГруп БО1 (12.00% годовых), Т-Пл.Фин 1 (13.00% годовых), МГор49-об (7.00% годовых), Чувашия 08 (7.50% годовых).
Также состоится размещение выпуска корпоративных рублёвых бондов Связной Банк БО-01 (2 млрд рублей); погасится выпуск НОМОС-БАНК 09 (5 млрд рублей), пройдет оферта по выпуску Россельхозбанк 07 (5 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
· Инфляция в еврозоне за май не преподнесёт сюрпризов;
· Промпроизводство в США в мае окажется хуже консенсус-прогноза;
· Индекс потребительского доверия Университета штата Мичиган (Consumer Confidence Index) выйдет близким к ожиданиям.
Фондовые рынки продолжает лихорадить в преддверии отчётности американских компаний за 1-е полугодие, а также ввиду неопределённых перспектив в отношении дальнейших планов ФРС касательно его гигантских программ монетарного стимулирования. Особым предметом метания индексов из стороны в сторону является отсутствие у инвесторов понимания, какой класс активов или какие новые геоэкономические предпочтения будут задавать тон на рынках в ближайшие месяцы в условиях явной перегретости западных фондовых рынков – с одной стороны, и непозволительно низких доходностей «безрисковых» долговых инструментов – с другой. Вчера индекс волатильности Чикагской опционной биржи (VIX) упал на 6%, после того как позавчера был показан рост почти на 9% – до пикового значения в начала текущего года 18.58, однако очередной транш американской макростатистики – на сей раз, позитивный – заставил игроков успокоиться и вновь предпринять осторожную попытку игры на повышение, что и способствовало некоторому снижению общей неуверенности и нервозности, царящей на рынках со второй половины мая.
Основной макроэкономический отчёт дня – по числу американцев, впервые обратившихся за пособиями по безработице – оказался на сей раз весьма позитивным. На прошлой неделе их число сократилось на 12 тыс. по сравнению с предыдущим отчётом до 334 тыс. Консенсус-прогноз рынка ожидал сохранения числа первичных заявок на уровне предыдущей недели – 346 тыс. Менее волатильный показатель – среднее количество заявок, поданных за последние четыре недели – таким образом, снизился с 352.5 тыс. до 345.25 тыс.
Согласно вышедшим вчера данным Министерства торговли США, розничные продажи в мае выросли на 0.6% по сравнению с апрелем, когда их рост составил всего 0.1%. Консенсус-прогноз рынка предвещал повышение всего на 0.4%. Показатель розничных продаж без учета автомобилей увеличился в прошлом месяце на 0.3% – в точном соответствии с ожиданиями. Согласно пересмотренным данным, в апреле розничные продажи без учета авто не изменились по сравнению с мартом, хотя ранее сообщалось об их снижении на 0.1%.
Согласно следующему докладу, опубликованному Министерством торговли, товарно-материальные запасы в США выросли в апреле на уровне ожиданий. Так, запасы в отчётном месяце увеличились на 0.3% по сравнению с пересмотренным 0.1-%ным снижением в марте. Скромный прирост соответствовал ожиданиям экономистов. Розничные запасы выросли на 0.4%, в то время как запасы производителей и оптовые запасы поднялись на 0.2%.
Между тем, Министерство торговли также сообщило, что продажи снизились на 0.1% в апреле после падения на 1.2% в предыдущем месяце, что, на наш взгляд, является тревожным сигналом и формирует предпосылки понижательного тренда. В докладе говорится, что основной причиной ухудшения стало снижение торговой активности промышленных производителей, тогда как продажи предприятиями розничной торговли не изменились, а продажи оптовиков даже выросли на 0.5%. Отчет также показал, что товарно-материальные запасы увеличились в годовом исчислении на 4.2% в апреле, в то время как продажи выросли на 1.5% по сравнению с прошлым годом.
По данным аналитической компании в области недвижимости RealtyTrac, в США количество уведомлений об изъятии жилья в связи с просрочкой платежей по ипотечным кредитам (foreclosures) в мае увеличилось в месячном исчислении на 2.0% против сокращения на 5.1% в апреле; в годовом исчислении снижение показателя в мае составило 28.0%.
Основные фондовые индексы США начали сессию в минусе, однако позже сумели переместиться в зеленую зону, так как, в целом, положительные макроданные по американской экономике частично компенсировали опасения по поводу медленного роста мировой экономики, причиной которых стало понижение Всемирным банком прогнозов по росту глобальной экономики в 2013 году до +2.2% с предыдущей оценки +2.4%.
Большинство компонентов индекса Dow Jones, 26 из 30, закрылись в плюсе. Лидерами торгов стали акции Caterpillar (CAT,+2.36%) – о причине мы сообщали во вчерашнем утреннем обзоре, а также бумаги Intel Corporation (INTC,+1.53%). Больше остальных упали в цене акции The Coca-Cola Company (KO, -1.14%) и Microsoft Corporation (MSFT, -0.80%). Все сектора индекса S&P 500 закрыли день на положительной территории. Сектор базовых материалов на сей раз пробился в лидеры роста (+2.2%).
Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить понижение менеджментом корпорации DuPont (DD) прогнозов по прибыли на 2-й финансовый квартал текущего года до нижней границы озвученного ранее диапазона 3.85-4.05 долларов на одну акцию. Средний прогноз составлял 3.90 долларов на акцию. Причиной понижения прогноза называется холодная и избыточно влажная погода в Европе и Северной Америке, что негативно сказывается на деятельности в сегменте сельскохозяйственного бизнеса.
В сырьевом сегменте вчерашний день также прошёл под знаком умеренного позитива на фоне сохраняющейся волатильности: котировки золота остались практически неизменными на уровне 1,379.40 долларов за тройскую унцию, а нефть сорта WTI чисто символически прибавила 0.04% до 95.92 долларов за баррель.
По пересмотренным данным ВВП в странах, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), в 1-м квартале повысился на 0.4% в квартальном исчислении и вырос на 0.8% по сравнению с предыдущим годом. В 4-м квартале квартальное и годовое изменение ВВП в ОЭСР составило соответственно 0% и +0.8%.
Понижение прогнозов по росту глобальной экономики держит с начала недели под давлением фондовые площадки в Азии и Европе. Вчера итальянский Минфин продал бонды с погашением в 2016 году на 3.4 млрд евро с купоном в 2.25% под доходность 2.38% по сравнению с 1.92% на предыдущем аукционе 13 мая. Кроме того, Министерство финансов Италии разместило бонды на 1.5 млрд евро со ставкой купона 4.75% годовых и погашением в 2028 году под доходность 4.67% и бумаги на 2.9 млрд евро с плавающей ставкой и погашением в 2018 году. Зафиксированная вчера доходность является наиболее высокой для итальянских «трёхлеток» с 13 марта, хотя спрос на эти долговые бумаги не изменился и превысил предложение («bid-to-cover») в 1.34 раза, как и на майском аукционе. Стоимость заимствования для правительства Италии выросла на фоне сигналов, указывающих на то, что мировые центральные банки в ближайшее время, похоже, воздержатся от расширения стимулирующих мер.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
С учётом значительного вечернего прироста стоимости нефти и фондовых индексов в США, внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределённый, или смешанный.
· Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1280 - 1285 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками останутся уровни 1270, 1250 п. В качестве локальных сопротивлений выступят отметки 1300, 1320 п.;
· После нейтрального старта торгов вероятен переход индекса ММВБ в состояние консолидации в ожидании выхода большого количества иностранных статистических показателей в Европе и в США, по мере публикации которых волатильность локального рынка заметно возрастёт;
· Среди множества выходящих макроэкономических показателей, стоит обратить внимание на майские данные по изменению объемов промышленного производства и загрузки мощностей в США (17.15 мск). Еще одним важным сигналом станет публикация предварительной оценки июньского индекса потребительского доверия в США от университета Мичигана (17.55 мск).
С учётом значительного вечернего прироста стоимости нефти и фондовых индексов в США, внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределённый, или смешанный.
В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с разнонаправленным изменением. На фоне коррекционного падения курса доллара США по отношению к российской валюте, индекс РТС выглядел существенно сильнее рублёвого индикатора.
В первые минуты торгов локальные индексы отыграли негативное закрытие фондовых рынков в Европе и в США, а также утреннее ухудшение внешнего фона. Таким образом, российский рынок в очередной раз обновил свои годовые минимумы, провалившись к отметке 1275 п. по индексу ММВБ. Позднее, перед выходом большого блока важной вечерней статистики из США, локальные быки продавили рынок еще ниже, к уровню 1271 п.
Впрочем, публикация неожиданно сильных американских данных, указавших на недельное сокращение количества первичных заявок на пособия по безработице и на более существенный, чем ожидалось, прирост объёмов розничных продаж в мае, несколько обнадёжила игроков на повышение. Во второй половине дня российский рынок сумел отскочить вверх от свежих минимумов.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ просел на 1.49%. Индекс РТС днём понизился на 0.16%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС неравномерно подросли на 0.44% и 1.25% соответственно.
Под закрытие вечерней торговой сессии недавняя бэквордация июньского фьючерса на индекс РТС (RIM3) по отношению к базовому активу, составлявшая 9 п., или 0.7%, сменилась на состояние контанго величиной в 2 п., или 0.16%. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенной просадки индекса ММВБ ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером падения среди голубых фишек стали акции «Сбербанк»-ао (SBER RM, -3.05%). После просадки ниже декабрьского уровня поддержки (91.6 руб.), эти бумаги приближались к круглому уровню 90 руб. Тем не менее, во второй половине дня они сумели отскочить вверх, закрывшись на отметке в 91.77 руб., что позволяет надеяться на временную стабилизацию обыкновенных акций «Сбербанка» в диапазоне 90 – 95 руб.
Бумаги «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -1.83%) торговались несколько сильнее обыкновенных акций лишь потому, что они уже подверглись опережающим распродажам в последний день мая, на фоне заявления главы кредитной организации Германа Грефа о том, что у «Сбербанка» нет планов по конвертации привилегированных акций в обыкновенные.
Хуже рынка закрылись бумаги «Транснефть»-ап (TRNFP RM, -2.62%), «Газпром нефть» (SIBN RM, -5.85%), «Мечел»-ао (MTLR RM, -2.95%), АФК «Система» (AFKS RM, -2.94%), «Полюс Золото» (PLZL RM, -4.44%).
Единственной голубой фишкой, завершившей торги с повышением, стала «Роснефть» (ROSN RM, +0.14%). Эти бумаги получили поддержку на фоне новости о получении дочерней компанией эмитента 20%-ной доли в лицензии PL713 площадью 1213 кв. км. на территории континентального шельфа Норвегии в Баренцевом море. Разработка лицензионных участков будет осуществляться в форме партнерства с норвежской нефтегазовой компанией «Статойл», которая выступит оператором проекта.
Акции «Аэрофлота» (AFLT RM, +0.89%) заметно подросли против рынка, в связи с появившимися в СМИ сообщениями о том, что один из крупных акционеров компании Александр Лебедев планирует продать имеющуюся у него долю, составляющую 4.5% акций авиакомпании.
Стоит отметить, что на дневном графике «Аэрофлота» складывается достаточно неопределённая картина. В течение последних трёх месяцев эти бумаги консолидируются в достаточно широком диапазоне 49 – 55 руб. Вероятный пробой нижней границы указанного коридора станет сигналом для снижения в район 45 руб. В то же время, рост выше отметки 55 руб. откроет этим акциям путь к 60 руб.
Заметным однодневным приростом также отличились представители волатильного сектора электроэнергетики: «ФСК ЕЭС» (FEES RM, +2.86%), «РусГидро» (HYDR RM, +0.45%), «Россети»-ао (MRKH RM, +1.15%), «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, +3.40%), «Э.ОН Россия» (EONR RM, +2.60%). Их текущее повышение носит характер технического отскока от локальных минимумов.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с существенным неравномерным понижением в пределах 0.5%. Контракты на нефть сорта Brent теряют 0.2%. Японский индекс Nikkei225 прибавил 3.5%. Гонконгский Hang Seng повысился на 1%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены корпоративных рублёвых бондов будут двигаться в боковике;
· Рубль имеет шансы на продолжение своего вчерашнего укрепления на фоне улучшившихся рыночных настроений и страха перед валютными интервенциями ЦБ РФ.
Безусловно, в центре внимания вчера находилась национальная валюта, которая смогла существенно обыграть оба компонента бивалютной корзины. Так, на Московской бирже отечественный рубль зафиксировал значительное укрепление своих позиций как по отношению к доллару США (31.9510 рубль/доллар; -44.3 коп.), так и по отношению к единой европейской валюте (42.60 рубль/евро; -51.25 коп.). В результате такой благоприятной динамики стоимость бивалютной корзины снизилась на 42.55 коп. – до уровня 36.7918 рублей. Отметим, что в утренние часы явных предпосылок к такому повороту событий не было, напротив, львиная доля важных для рубля глобальных бенчмарков торговалась на красной территории. Причем даже на фоне «красных» фондовых индексов и нефти, рубль уже доминировал над «американцем». По всей видимости, участники торгов решили «выпустить пар», увидев увеличившиеся объёмы валютных интервенций со стороны Банка России. Если еще недавно регулятор продавал в день валюты на 70 млн долларов, то теперь это уже около 200 млн долларов. В целом мы видели коррекцию после своеобразного «перегрева» в рубле. В течение дня рынки капитала и «чёрное золото» воспрянули духом, закрыв день на уверенной зеленой территории, что привело к еще лучшему самочувствию национальной валюты. Баррель Brent, в частности, подорожал на 1.3% - почти до 105 долларов. Что касается сегодняшнего дня, то рубль может продолжить свое укрепление ввиду улучшившихся рыночных настроений.
Вчера получили мы очередные недельные данные по инфляции, так цены в период с 4 по 10 июня выросли на 0.1%. Тем самым, инфляция с начала года достигла отметки в 3.3%, а в годовом выражении осталась на уровне 7.4%. Неделей ранее цены выросли на те же 0.1%, а до этого мы имели рост в 0.2% две недели кряду. Напомним, что прогноз Минэкономразвития на этот месяц составляет 0.5-0.6% (снижение годового показателя до 7.0-7.1%), а Банк России ожидает вхождения инфляции в целевой диапазон 5-6% во 2-м полугодии. Пока, к счастью, новых передряг на данном фронте мы не видим. Интересной может оказаться июльская картина, если, как сейчас планируется, будет изменен график роста тарифов в этом году. В следующем квартале было бы логично ожидать снижения ключевых ставок Эльвирой Набиуллиной, которое может составить от 0.25 п.п. до 0.50 п.п. Давление на регулятор сейчас очень высоко, а от будущей его главы ждут стимулов.
Смотря же на настроение локального денежно-кредитного рынка, мы видим, что оно в целом пока относительно неплохое. Межбанковские ставки избегают чрезмерного перегрева (Mosprime O/N: 6.25% годовых; -2 б.п.), а совокупный объём банковской ликвидности находится выше 900-миллиардной отметки. Банк России вчера понизил лимит по однодневному аукционному РЕПО до 220 млрд рублей с 340 млрд рублей. Лимит почти полностью «разлетелся» уже на первом утреннем аукционе.
Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: Альянс 06 (8.85% годовых), НОМОС 9в (8.75% годовых), ВТБКапФ 05 (0.10% годовых), ЭксГруп БО1 (12.00% годовых), Т-Пл.Фин 1 (13.00% годовых), МГор49-об (7.00% годовых), Чувашия 08 (7.50% годовых).
Также состоится размещение выпуска корпоративных рублёвых бондов Связной Банк БО-01 (2 млрд рублей); погасится выпуск НОМОС-БАНК 09 (5 млрд рублей), пройдет оферта по выпуску Россельхозбанк 07 (5 млрд рублей).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter