Прогнозы:
· Котировки нефти обоих ключевых сортов стабилизируются на текущих уровнях;
· Первичные заявки на пособия по безработице в США не преподнесут сюрпризов;
· Внешнеторговый баланс США по итогам мая выйдет хуже ожиданий.
Говорят, что чудес не бывает, но текущая гиперволатильность на рынке приводит к их появлению чуть ли не каждую неделю. Критическая масса геополитической неопределённости в Арабском мире (вчера двое пресс-секретарей президента Египта Мурси в одночасье подали в отставку), наложившаяся на нехарактерно слабый отчёт по коммерческим запасам нефти в США от ADP (внезапное падение на 9.4 млн баррелей – больше уместное для периодов активных оффшорных боевых операций), которое, правда, нуждается в подтверждении/опровержении со стороны грядущего сегодняшнего официального отчёта от Минэнерго – привела к пикообразному взлёту котировок «чёрного золота»: американский сорт WTI вчера подскочил сразу на 2.5% до 102.05 долларов за баррель (текущее значение 101.86 долларов за баррель), пробив сразу несколько технических линий сопротивления. Североморская Brent отреагировала несколько более лениво, поднявшись «всего» до 104.30 долларов за баррель.
Глава семейства крупнейших облигационных фондов PIMCO Билл Гросс признался, что его основное детище, The Pimco Total Return Fund, претерпело штурмовой отток средств в размере 10 млрд долларов за прошлый месяц на фоне продолжавшегося длительное время падения котировок всех классов федеральных и субфедеральных долговых бумаг. В этой связи, Гросс вынужден был сделать спешное заявление, что «облигационный рынок жив, и паника неуместна». С начала года фонд показал убыток на инвестиции в 2.9%.
В Европе основные новости пришли из двух небольших стран, которые редко были в состоянии формировать какие-либо различимые рыночные тренды – Португалии и Кипра. Так, доходность португальского суверенного 10-летнего бонда подскочила на 35 б.п. до 6.749% на новостях об отставке министра финансов страны Витора Гаспара (Vitor Gaspar). Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service вчера распространило заявление, что Кипр не выполнил своих обязательств перед владельцами части гособлигаций, осуществив их обмен на ценные бумаги с более длительными сроками погашения (весьма популярная в еврозоне история в последние годы, не так ли? – впрочем, трактуется она для разных стран по-разному). Moody's сохраняет рейтинг Кипра на «мусорном» уровне Саа3 с негативным прогнозом, что квалифицируется как «выборочный дефолт». Дальнейшее понижение рейтингов островного государства выглядит бессмысленным, т.к. к удорожанию и без того запредельного заёмного капитала это вряд ли приведёт, а общие инвестиционные качества Кипра понятны большинству инвесторов даже на уровне, что называется, «чистой интуиции».
Moody’s намерено провести оценку последствий осуществлённого обмена таких ценных бумаг на устойчивость общего госдолга страны и на способность Кипра выполнять свои обязательства перед кредиторами. При этом будет учитываться также возможность соблюдения властями Кипра условий стабилизационной программы, согласованной в марте с «Евротройкой», предусматривающей выделение Кипру кредитной помощи в размере 10 млрд евро в обмен на глубокую реструктуризацию банковского сектора и проведение жестких мер экономии. Напомним, что другое рейтинговое агентство, Fitch Ratings, уже сообщало в пятницу о временном снижении долгосрочного рейтинга Кипра в национальной валюте до уровня «ограниченный дефолт» (selective default), а затем и Standard & Poor's объявило о временном понижении долгосрочного и краткосрочного суверенного рейтинга Кипра до такого же уровня.
Эндрю Бейли (Andrew Bailey), заместитель управляющего Банка Англии на встрече с законодателями вчера заявил, что «…банки Великобритании «как можно скорее» должны поднять минимум до 3% акционерные капиталы относительно общих активов, но не ценой кредитования домашних хозяйств и бизнеса». Бейли считает, что вводить стандарт, известный как уровень закредитованности (левереджа), было бы правильно уже сейчас, а посему, согласно требованиям Банка Англии, финансовые учреждения Англии должны были ещё на прошлой неделе представить планы, каким образом они собираются достигать поставленной цели.
На валютном рынке пара евро/доллар нащупала «зону передышки» в районе психологической отметки 1.300, скорректировавшись от сессионных максимумов выше 1.304. В ближайшие несколько сессий евро будет торговаться как минимум с повышенной волатильностью: завтра будут опубликованы данные по PMI в сфере услуг еврозоны, а в четверг состоится ежемесячное заседание ЕЦБ по определению дальнейшей монетарной политики.
К слову, вчера была опубликована череда июньских значений индексов деловой активности PMI для ряда крупнейших экономик. Многие эксперты подметили, что текущие макроэкономические процессы сопровождаются всё более отчётливыми сигналами от PMI для США, Японии, Великобритании, России, Швейцарии и Мексики. Между тем, спад в еврозоне по-видимому действительно ослабевает. Китай, Тайвань, Южная Корея и Вьетнам, тем временем, сообщили о снижении активности во время последнего опроса. Кроме того, отчеты показали, что композитный глобальный производственный индекс PMI остался неизменным в июне на уровне 50.6.
В США вчера большинство компонентов, 21 из 30, индекса Dow Jones отторговались в негативе. Больше остальных упали в цене акции Boeing (BA, -1.71%). Лидерами роста стали акции JPMorgan Chase (JPM,+1.32%), поддержку которым оказывало повышение их целевой цены рядом инвесткомпаний. Все сектора индекса S&P 500 также продемонстрировали снижение во главе с «антилидерами» – секторами услуг (-1.2%) и промышленных товаров (те же -1.2%).
Как показали последние данные от Института менеджеров по снабжению, деловая активность в Нью-Йорке по данным в июне значительно снизилась. Согласно отчету, индекс текущих экономических условий снизился с 54.4 в мае до 47.0 в прошедшем месяце. Таким образом, июньское значение оказалось минимальным с мая 2009 года.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как смешанный.
· Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1335 - 1340 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками останутся уровни 1320, 1310 п. В качестве локальных сопротивлений выступят отметки 1350, 1360 п.;
· После нейтрального старта торгов вероятен переход индекса ММВБ в состояние бокового движения в ожидании выхода большого количества важной статистики в Европе и в США;
· Наиболее важным показателем, выходящим в «Старом Свете», станут майские данные по изменению объемов розничных продаж в еврозоне (13.00 мск);
· Среди нескольких ожидаемых макроэкономических показателей, выходящих в США, стоит обратить особое внимание на еженедельные данные об изменении количества первичных заявок на пособия по безработице (16.30 мск) и об изменении запасов нефти и нефтепродуктов (18.30 мск).
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как смешанный.
В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с незначительным разнонаправленным изменением. Торги прошли на пониженных оборотах. Смешанный внешний фон не прибавил уверенности участникам российского рынка и не способствовал росту торговой активности. Диапазон дневного изменения индекса ММВБ не превысил 0.8%. Рублевый индикатор стабилизировался в рамках узкого диапазона 1330 – 1340 п.
Таким образом, краткосрочная картина на российском рынке за последние сутки не изменилась. В результате существенного повышения, состоявшегося на предыдущей неделе, техническое преимущество находится на стороне «быков». Тем не менее, близкие сопротивления, расположенные на отметках 1340, 1350, 1360 п. являются серьёзной преградой для продолжения наметившегося роста. Вероятно, игрокам на повышение потребуется несколько попыток для преодоления указанных уровней. Не исключено, что перед этим индекс ММВБ ненадолго откатится вниз.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ повысился на 0.13%. Индекс РТС днём потерял 0.22%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС изменились незначительно.
Под закрытие вечерней торговой сессии недавняя умеренная бэквордация сентябрьского фьючерса на индекс РТС (RIU3) по отношению к базовому активу, составлявшая 13 п., существенно расширилась до 27 п., или 2.1%. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно - негативно.
На фоне незначительного изменения индекса ММВБ ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек заметно слабее рынка торговались акции «Сбербанк»-ао (SBER RM, -0.65%). Вчера эти бумаги «выравнивались» по отношению к рынку, после опережающего прироста, состоявшегося в минувший понедельник. Повышенный интерес к этим акциям в ходе предыдущих торгов был связан с новостью о расширении зарубежного бизнеса «Сбербанка» в Турции. Стало известно, что купленный ранее «Сбербанком» DenizBank завершил сделку по приобретению местного подразделения по банковскому обслуживанию физических лиц Citi.
Акции «Магнита» (MGNT RM, -3.42%) корректировались вниз после неудачной пятничной попытки преодоления локального сопротивления, расположенного в районе 7500 рублей. Впрочем, в отличие от других ликвидных бумаг, акции розничной сети торгуются вблизи своего исторического максимума. Вероятно, в ближайшие дни состоятся новые попытки роста выше указанной отметки. Добавим, что при сравнении недельных графиков десяти наиболее ликвидных российских бумаг, только в акциях «Магнита» наблюдается устойчивый долгосрочный растущий тренд.
К слову, недельный график бумаг «Транснефть»-ап (TRNFP RM, +1.65%) также выгодно отличается от графиков других голубых фишек.
Существенным внутридневным приростом на повышенных оборотах отличились акции «Ростелеком»-ао (RTKM RM, +4.85%), «Ростелеком»-ап (RTKMP RM, +2.90%). Их резкое повышение было связано с новостью о том, что Российский фонд прямых инвестиций и Deutsche Bank приобретут у дочерней компании эмитента пакет квазиказначейских акций стоимостью в 250 млн долларов. Кроме того, на минувшей неделе акционеры «Ростелекома» поддержали реорганизацию Компании в форме присоединения «Связьинвеста» и ряда дочерних обществ. Таким образом, долгожданная реорганизация этой компании будет завершена. Уменьшение неопределённости, связанной с этим событием, в свою очередь, повышает инвестиционную привлекательность акций «Ростелекома».
Бумаги «НОВАТЭКа» (NVTK RM, +3.44%) получили новый импульс к повышению в связи с принятием Госдумой РФ в первом чтении законопроекта о формуле НДПИ на газ. В случае окончательного принятия этого закона налоговая нагрузка на независимых производителей газа уменьшится. Добавим, что с середины июня в акциях «НОВАТЭКа» сформировалась среднесрочная восходящая тенденция. Ближайшей значимой целью и сопротивлением для этих бумаг выступает отметка 380 рублей.
Заметным событием во втором эшелоне стало существенное повышение акций «Башнефть»-ао (BANE RM, +3.19%), «Башнефть»-ап (BANEP RM, +5.15%). Эти бумаги восстанавливаются от своих долгосрочных минимумов, достигнутых на предыдущей неделе. Поводом для недавних распродаж стали не подтвердившиеся слухи об интересе «Роснефти» (ROSN RM, -0.65%) к поглощению «Башнефти».
Сильнее рынка также торговались акции «Северсталь» (CHMF RM, +3.06%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +2.19%), «Татнефть»-ао (TATN RM, +2.30%), «Аэрофлот» (AFLT RM, +4.13%), «Распадская» (RASP RM, +3.71%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с понижением, не превышающим 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent прибавляют около 1%. Японский индекс Nikkei225 балансирует на грани положительного и отрицательного изменения. Гонконгский Hang Seng понизился на 1.9%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены рублёвых бондов могут снизиться на фоне негативного внешнего фона;
· Ставки денежно-кредитного рынка сохранятся на повышенном уровне;
· Рубль продолжит ослабление по отношению к доллару США.
За прошедший день большинству рублёвых инструментов с фиксированной доходностью удалось отскочить, несмотря на сохраняющуюся негативную динамику российской валюты относительно бивалютной корзины. Так, индекс корпоративных облигаций IFX-Cbonds прибавил 30 б.п. до 352.36, муниципальные выпуски согласно Cbonds-Muni в среднем выросли на 45 б.п. до 259.82. В сегменте ОФЗ торговая активность была сосредоточена преимущественно в длинных выпусках. Доходность 10-леток ОФЗ-26211-ПД снизилась на 17 б.п. до 7.35% годовых, а цена выросла на 1.12%. Из локальных внутренних факторов, которые могут в дальнейшем поддержать рынок рублёвых бондов является депозитный аукцион РФ на 40 млрд рублей. Однако, в целом не исключено продолжение ситуации с ухудшением денежной ликвидности. Сегодня, банки возвращают депозиты казначейства на 27.39 млрд и средства по недельным аукционам РЕПО ЦБ РФ в размере 1.54 млрд рублей. За прошедший же день совокупный объём денежной ликвидности в банковском секторе снизился на 119.7 млрд рублей до 882 млрд рублей, но несмотря на это индикативные ставки на межбанковском рынке преимущественно снижались: MosPrime Rate O/N снизилась на 3 б.п. до 6.53% годовых.
На рынках капитала перед открытием торгов в настоящий момент преимущественно негативная динамика, и американский доллар укрепляется к большинству валют, сегодня можно ожидать продолжения укрепления пары USD/RUB, а также коррекции в рублёвых облигациях. В связи с этим возникает вопрос и о том, насколько пройдет успешно размещение Минфином 5-летних ОФЗ. В целом, предпосылок для существенной коррекции в рублёвом долге пока нет, а объёмы в секторе государственных бумаг вчера держались на относительно высоком уровне. Минфин на сегодняшнем аукционе предлагает премию от 3 до 8 б.п. по доходности (с учетом того, что вчера на закрытии торгов доходность по выпуску ОФЗ-25081-ПД составляла 6.77%).
В корпоративном секторе, что касается новых размещений, пока достаточно тихо, что отчасти можно связать и с сезонным фактором. На вторичных торгах наибольшая торговая активность наблюдалась в выпусках РЖД-11-об, КредитЕвропа-6-об, ГТЛК-2-об, Роснефть-8-об, КЕДР-1-боб. Сегодня ожидаются выплаты купонных доходов по 3 выпускам облигаций на общую сумму 338.65 млн рублей: "НОМОС-БАНК", ОАО (40702209B), Администрация Муниципального Образования Город Краснодар (RU34001KRA1), "Ладья-Финанс", ООО (4B02-01-36261-R).
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
· Котировки нефти обоих ключевых сортов стабилизируются на текущих уровнях;
· Первичные заявки на пособия по безработице в США не преподнесут сюрпризов;
· Внешнеторговый баланс США по итогам мая выйдет хуже ожиданий.
Говорят, что чудес не бывает, но текущая гиперволатильность на рынке приводит к их появлению чуть ли не каждую неделю. Критическая масса геополитической неопределённости в Арабском мире (вчера двое пресс-секретарей президента Египта Мурси в одночасье подали в отставку), наложившаяся на нехарактерно слабый отчёт по коммерческим запасам нефти в США от ADP (внезапное падение на 9.4 млн баррелей – больше уместное для периодов активных оффшорных боевых операций), которое, правда, нуждается в подтверждении/опровержении со стороны грядущего сегодняшнего официального отчёта от Минэнерго – привела к пикообразному взлёту котировок «чёрного золота»: американский сорт WTI вчера подскочил сразу на 2.5% до 102.05 долларов за баррель (текущее значение 101.86 долларов за баррель), пробив сразу несколько технических линий сопротивления. Североморская Brent отреагировала несколько более лениво, поднявшись «всего» до 104.30 долларов за баррель.
Глава семейства крупнейших облигационных фондов PIMCO Билл Гросс признался, что его основное детище, The Pimco Total Return Fund, претерпело штурмовой отток средств в размере 10 млрд долларов за прошлый месяц на фоне продолжавшегося длительное время падения котировок всех классов федеральных и субфедеральных долговых бумаг. В этой связи, Гросс вынужден был сделать спешное заявление, что «облигационный рынок жив, и паника неуместна». С начала года фонд показал убыток на инвестиции в 2.9%.
В Европе основные новости пришли из двух небольших стран, которые редко были в состоянии формировать какие-либо различимые рыночные тренды – Португалии и Кипра. Так, доходность португальского суверенного 10-летнего бонда подскочила на 35 б.п. до 6.749% на новостях об отставке министра финансов страны Витора Гаспара (Vitor Gaspar). Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service вчера распространило заявление, что Кипр не выполнил своих обязательств перед владельцами части гособлигаций, осуществив их обмен на ценные бумаги с более длительными сроками погашения (весьма популярная в еврозоне история в последние годы, не так ли? – впрочем, трактуется она для разных стран по-разному). Moody's сохраняет рейтинг Кипра на «мусорном» уровне Саа3 с негативным прогнозом, что квалифицируется как «выборочный дефолт». Дальнейшее понижение рейтингов островного государства выглядит бессмысленным, т.к. к удорожанию и без того запредельного заёмного капитала это вряд ли приведёт, а общие инвестиционные качества Кипра понятны большинству инвесторов даже на уровне, что называется, «чистой интуиции».
Moody’s намерено провести оценку последствий осуществлённого обмена таких ценных бумаг на устойчивость общего госдолга страны и на способность Кипра выполнять свои обязательства перед кредиторами. При этом будет учитываться также возможность соблюдения властями Кипра условий стабилизационной программы, согласованной в марте с «Евротройкой», предусматривающей выделение Кипру кредитной помощи в размере 10 млрд евро в обмен на глубокую реструктуризацию банковского сектора и проведение жестких мер экономии. Напомним, что другое рейтинговое агентство, Fitch Ratings, уже сообщало в пятницу о временном снижении долгосрочного рейтинга Кипра в национальной валюте до уровня «ограниченный дефолт» (selective default), а затем и Standard & Poor's объявило о временном понижении долгосрочного и краткосрочного суверенного рейтинга Кипра до такого же уровня.
Эндрю Бейли (Andrew Bailey), заместитель управляющего Банка Англии на встрече с законодателями вчера заявил, что «…банки Великобритании «как можно скорее» должны поднять минимум до 3% акционерные капиталы относительно общих активов, но не ценой кредитования домашних хозяйств и бизнеса». Бейли считает, что вводить стандарт, известный как уровень закредитованности (левереджа), было бы правильно уже сейчас, а посему, согласно требованиям Банка Англии, финансовые учреждения Англии должны были ещё на прошлой неделе представить планы, каким образом они собираются достигать поставленной цели.
На валютном рынке пара евро/доллар нащупала «зону передышки» в районе психологической отметки 1.300, скорректировавшись от сессионных максимумов выше 1.304. В ближайшие несколько сессий евро будет торговаться как минимум с повышенной волатильностью: завтра будут опубликованы данные по PMI в сфере услуг еврозоны, а в четверг состоится ежемесячное заседание ЕЦБ по определению дальнейшей монетарной политики.
К слову, вчера была опубликована череда июньских значений индексов деловой активности PMI для ряда крупнейших экономик. Многие эксперты подметили, что текущие макроэкономические процессы сопровождаются всё более отчётливыми сигналами от PMI для США, Японии, Великобритании, России, Швейцарии и Мексики. Между тем, спад в еврозоне по-видимому действительно ослабевает. Китай, Тайвань, Южная Корея и Вьетнам, тем временем, сообщили о снижении активности во время последнего опроса. Кроме того, отчеты показали, что композитный глобальный производственный индекс PMI остался неизменным в июне на уровне 50.6.
В США вчера большинство компонентов, 21 из 30, индекса Dow Jones отторговались в негативе. Больше остальных упали в цене акции Boeing (BA, -1.71%). Лидерами роста стали акции JPMorgan Chase (JPM,+1.32%), поддержку которым оказывало повышение их целевой цены рядом инвесткомпаний. Все сектора индекса S&P 500 также продемонстрировали снижение во главе с «антилидерами» – секторами услуг (-1.2%) и промышленных товаров (те же -1.2%).
Как показали последние данные от Института менеджеров по снабжению, деловая активность в Нью-Йорке по данным в июне значительно снизилась. Согласно отчету, индекс текущих экономических условий снизился с 54.4 в мае до 47.0 в прошедшем месяце. Таким образом, июньское значение оказалось минимальным с мая 2009 года.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как смешанный.
· Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1335 - 1340 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками останутся уровни 1320, 1310 п. В качестве локальных сопротивлений выступят отметки 1350, 1360 п.;
· После нейтрального старта торгов вероятен переход индекса ММВБ в состояние бокового движения в ожидании выхода большого количества важной статистики в Европе и в США;
· Наиболее важным показателем, выходящим в «Старом Свете», станут майские данные по изменению объемов розничных продаж в еврозоне (13.00 мск);
· Среди нескольких ожидаемых макроэкономических показателей, выходящих в США, стоит обратить особое внимание на еженедельные данные об изменении количества первичных заявок на пособия по безработице (16.30 мск) и об изменении запасов нефти и нефтепродуктов (18.30 мск).
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как смешанный.
В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с незначительным разнонаправленным изменением. Торги прошли на пониженных оборотах. Смешанный внешний фон не прибавил уверенности участникам российского рынка и не способствовал росту торговой активности. Диапазон дневного изменения индекса ММВБ не превысил 0.8%. Рублевый индикатор стабилизировался в рамках узкого диапазона 1330 – 1340 п.
Таким образом, краткосрочная картина на российском рынке за последние сутки не изменилась. В результате существенного повышения, состоявшегося на предыдущей неделе, техническое преимущество находится на стороне «быков». Тем не менее, близкие сопротивления, расположенные на отметках 1340, 1350, 1360 п. являются серьёзной преградой для продолжения наметившегося роста. Вероятно, игрокам на повышение потребуется несколько попыток для преодоления указанных уровней. Не исключено, что перед этим индекс ММВБ ненадолго откатится вниз.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ повысился на 0.13%. Индекс РТС днём потерял 0.22%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС изменились незначительно.
Под закрытие вечерней торговой сессии недавняя умеренная бэквордация сентябрьского фьючерса на индекс РТС (RIU3) по отношению к базовому активу, составлявшая 13 п., существенно расширилась до 27 п., или 2.1%. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно - негативно.
На фоне незначительного изменения индекса ММВБ ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек заметно слабее рынка торговались акции «Сбербанк»-ао (SBER RM, -0.65%). Вчера эти бумаги «выравнивались» по отношению к рынку, после опережающего прироста, состоявшегося в минувший понедельник. Повышенный интерес к этим акциям в ходе предыдущих торгов был связан с новостью о расширении зарубежного бизнеса «Сбербанка» в Турции. Стало известно, что купленный ранее «Сбербанком» DenizBank завершил сделку по приобретению местного подразделения по банковскому обслуживанию физических лиц Citi.
Акции «Магнита» (MGNT RM, -3.42%) корректировались вниз после неудачной пятничной попытки преодоления локального сопротивления, расположенного в районе 7500 рублей. Впрочем, в отличие от других ликвидных бумаг, акции розничной сети торгуются вблизи своего исторического максимума. Вероятно, в ближайшие дни состоятся новые попытки роста выше указанной отметки. Добавим, что при сравнении недельных графиков десяти наиболее ликвидных российских бумаг, только в акциях «Магнита» наблюдается устойчивый долгосрочный растущий тренд.
К слову, недельный график бумаг «Транснефть»-ап (TRNFP RM, +1.65%) также выгодно отличается от графиков других голубых фишек.
Существенным внутридневным приростом на повышенных оборотах отличились акции «Ростелеком»-ао (RTKM RM, +4.85%), «Ростелеком»-ап (RTKMP RM, +2.90%). Их резкое повышение было связано с новостью о том, что Российский фонд прямых инвестиций и Deutsche Bank приобретут у дочерней компании эмитента пакет квазиказначейских акций стоимостью в 250 млн долларов. Кроме того, на минувшей неделе акционеры «Ростелекома» поддержали реорганизацию Компании в форме присоединения «Связьинвеста» и ряда дочерних обществ. Таким образом, долгожданная реорганизация этой компании будет завершена. Уменьшение неопределённости, связанной с этим событием, в свою очередь, повышает инвестиционную привлекательность акций «Ростелекома».
Бумаги «НОВАТЭКа» (NVTK RM, +3.44%) получили новый импульс к повышению в связи с принятием Госдумой РФ в первом чтении законопроекта о формуле НДПИ на газ. В случае окончательного принятия этого закона налоговая нагрузка на независимых производителей газа уменьшится. Добавим, что с середины июня в акциях «НОВАТЭКа» сформировалась среднесрочная восходящая тенденция. Ближайшей значимой целью и сопротивлением для этих бумаг выступает отметка 380 рублей.
Заметным событием во втором эшелоне стало существенное повышение акций «Башнефть»-ао (BANE RM, +3.19%), «Башнефть»-ап (BANEP RM, +5.15%). Эти бумаги восстанавливаются от своих долгосрочных минимумов, достигнутых на предыдущей неделе. Поводом для недавних распродаж стали не подтвердившиеся слухи об интересе «Роснефти» (ROSN RM, -0.65%) к поглощению «Башнефти».
Сильнее рынка также торговались акции «Северсталь» (CHMF RM, +3.06%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +2.19%), «Татнефть»-ао (TATN RM, +2.30%), «Аэрофлот» (AFLT RM, +4.13%), «Распадская» (RASP RM, +3.71%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с понижением, не превышающим 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent прибавляют около 1%. Японский индекс Nikkei225 балансирует на грани положительного и отрицательного изменения. Гонконгский Hang Seng понизился на 1.9%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены рублёвых бондов могут снизиться на фоне негативного внешнего фона;
· Ставки денежно-кредитного рынка сохранятся на повышенном уровне;
· Рубль продолжит ослабление по отношению к доллару США.
За прошедший день большинству рублёвых инструментов с фиксированной доходностью удалось отскочить, несмотря на сохраняющуюся негативную динамику российской валюты относительно бивалютной корзины. Так, индекс корпоративных облигаций IFX-Cbonds прибавил 30 б.п. до 352.36, муниципальные выпуски согласно Cbonds-Muni в среднем выросли на 45 б.п. до 259.82. В сегменте ОФЗ торговая активность была сосредоточена преимущественно в длинных выпусках. Доходность 10-леток ОФЗ-26211-ПД снизилась на 17 б.п. до 7.35% годовых, а цена выросла на 1.12%. Из локальных внутренних факторов, которые могут в дальнейшем поддержать рынок рублёвых бондов является депозитный аукцион РФ на 40 млрд рублей. Однако, в целом не исключено продолжение ситуации с ухудшением денежной ликвидности. Сегодня, банки возвращают депозиты казначейства на 27.39 млрд и средства по недельным аукционам РЕПО ЦБ РФ в размере 1.54 млрд рублей. За прошедший же день совокупный объём денежной ликвидности в банковском секторе снизился на 119.7 млрд рублей до 882 млрд рублей, но несмотря на это индикативные ставки на межбанковском рынке преимущественно снижались: MosPrime Rate O/N снизилась на 3 б.п. до 6.53% годовых.
На рынках капитала перед открытием торгов в настоящий момент преимущественно негативная динамика, и американский доллар укрепляется к большинству валют, сегодня можно ожидать продолжения укрепления пары USD/RUB, а также коррекции в рублёвых облигациях. В связи с этим возникает вопрос и о том, насколько пройдет успешно размещение Минфином 5-летних ОФЗ. В целом, предпосылок для существенной коррекции в рублёвом долге пока нет, а объёмы в секторе государственных бумаг вчера держались на относительно высоком уровне. Минфин на сегодняшнем аукционе предлагает премию от 3 до 8 б.п. по доходности (с учетом того, что вчера на закрытии торгов доходность по выпуску ОФЗ-25081-ПД составляла 6.77%).
В корпоративном секторе, что касается новых размещений, пока достаточно тихо, что отчасти можно связать и с сезонным фактором. На вторичных торгах наибольшая торговая активность наблюдалась в выпусках РЖД-11-об, КредитЕвропа-6-об, ГТЛК-2-об, Роснефть-8-об, КЕДР-1-боб. Сегодня ожидаются выплаты купонных доходов по 3 выпускам облигаций на общую сумму 338.65 млн рублей: "НОМОС-БАНК", ОАО (40702209B), Администрация Муниципального Образования Город Краснодар (RU34001KRA1), "Ладья-Финанс", ООО (4B02-01-36261-R).
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter