Прогнозы:
· Цены импортируемых товаров в США за июнь выйдут на уровне ожиданий благодаря длительному периоду сильного доллара;
· Промпроизводство в еврозоне за май выйдет несколько лучше консенсус-прогноза;
· Нефть и золото продолжат рост – по крайней мере, до конца недели – на понизившемся курсе доллара из-за разочарования отсутствием конкретики во вчерашнем протоколе заседания FOMC в США.
Развивающиеся рынки, похоже, один за другим медленно достигают «точек невозврата». Так, сегодня утром стало известно, что дефицит счета текущих операций платежного баланса Индии в 1-м квартале составил 18.1 млрд долларов против ожидавшихся 21.2 млрд долларов, величина дефицита в 4-м квартале составляла 32.6 млрд долларов.
Сегодня утром Банк Японии на своём очередном заседании оставил все ключевые параметры своей новой монетарной политики неизменными, повысив общие экономические ожидания, но снизив текущий прогноз по основным таргетируемым индикаторам – в частности, по инфляции до 0.6% годовых по сравнению с 0.7% в апреле. Управляющий Банка Японии Харухико Курода и его коллеги в целом пришли к единому мнению, что ситуация в экономике медленно улучшается (японской теме посвящена отдельная глава в нашей очередной квартальной стратегии): экспорт и промпроизводство растут, потребительские расходы устойчивы. Опрос крупных корпораций Банком Японии (известный как индекс Tankan) отмечает улучшение ожиданий в краткосрочной перспективе. Компании пересматривают в большую сторону свои планы капитальных расходов в текущем финансовом году. Индекс ожиданий производителей стал позитивным впервые аж за 7 кварталов.
Как многие и предполагали, вчерашний протокол заседания Комитета по открытым рынкам США выглядел откровенной «отпиской»: его содержание лишь в очередной раз вскрыло глубину противоречий и полярность мнений представителей региональных ФРБ. Единственное, на чём все сошлись единогласно, – это тот факт, что Федрезерв «ожидает ускорения роста экономики во второй половине 2013 года» и «более сильного роста экономики в 2014, 2015 гг и постепенного снижения уровня безработицы». Мы присоединяемся к подобным то ли прогнозам, то ли – пожеланиям. Далее начинаются противоречия: «некоторые руководители ФРС» обеспокоены тем, что рост экономики может оказаться разочаровывающим, а также ждут менее значительного эффекта от секвестра федерального бюджета, чем ожидалось. «Многие руководители ФРС» ожидают продолжения покупок облигаций в 2014 году, а «большинство» хочет, чтобы ФРС внесла больше ясности относительно дальнейших покупок облигаций. В частности, глава ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс (John Williams) считает, что «…сдержанный подход при формировании монетарной политики является лучшим курсом для ФРС». Это заявления стало своего рода ответом на критику политики ФРС лауреатом Нобелевской премии по экономике Полом Кругманом (Paul Krugman), который уже давно настоятельно «рекомендует», чтобы Федререзв «успокоил рынки» в том ключе, что даже если инфляция наберет обороты, Центробанк « не нажмет на педаль тормоза – по крайней мере, до тех пор пока экономика полностью не восстановится». Короче говоря, получился весьма содержательный документ.
Основные фондовые индексы США по итогам сессии продемонстрировали незначительное изменение. При этом в первой половине торгов индексы консолидировались в ожидании публикации протокола FOMC, а также последующего выступления Бена Бернанке.
Большинство компонентов индекса Dow Jones, 20 из 30, продемонстрировали отрицательную динамику, в результате чего индекс «голубых фишек» единственный из «большой тройки» закрыл день в слабоотрицательной зоне. В лидерах роста вновь были отмечены акции Hewlett Packard (HPQ, +1.81%) благодаря повышению их целевой цены одним из крупнейших банков. Больше остальных упали в цене резко выросшие днём ранее без особых причин акции American Express Company (AXP,-1.65%). Индивидуальные сектора индекса S&P 500 также закончили день «в разброде и шатаниях». Наилучший прирост на сей раз продемонстрировал сектор здравоохранения (+0.6%). Аутсайдером стал финансовый сектор (-0.7%) – не в последнюю очередь ввиду падения акций всё того же American Express.
Казначейство США во главе с его агентом по размещению долговых бумаг – ФРБ Нью-Йорка – вчера вновь проводило аукцион по продаже суверенных бондов. Всего 10-летних облигаций было размещено на 21 млрд долларов с доходностью 2.670%, что «на одну фигуру» превысило текущее рыночное значение этого параметра на уровне 2.570%. Отношение спроса к предложению составило не слишком впечатляющие 2.57. Впрочем, т.н. «непрямые покупатели», в число которых входят иностранные центробанки, выкупили довольно неплохую часть – 38.6% – от суммарного объёма размещения.
Курс евро вчера заметно вырос против доллара, восстановив при этом почти все позиции, утерянные днём ранее. Отметим, что укреплению валюты помогли позитивные макроэкономические отчеты по Германии и Франции. Как показали окончательные данные, которые были представлены Федеральным статистическим ведомством Германии, по итогам прошлого месяца инфляция в стране вновь ускорилась, что стало вторым подряд месячным ростом. Наибольший вклад в итоговую цифру внесли рост цен на продукты питания и энергоносители («правильно рассчитываемая» инфляция). Между тем, с учетом последних данных, инфляция достигла самого высокого уровня с декабря 2012 года. Согласно отчету, по итогам июня потребительские цены выросли на 0.1% в месячном выражении и поднялись на 1.8% – в годовом, что полностью соответствовало предварительным оценками и консенсус-прогнозу. Для сравнения, в апреле годовая инфляция оценивалась цифрой 1.2%.
Что касается Франции, то данные от национального Статистического управления показали, что по итогам мая объём французского промпроизводства замедлил снижение, в результате чего также оказался лучше консенсус-прогноза, чему частично помогло увеличение производства как автомобилей, так и весьма интересной с точки зрения предсказания экономических циклов статьи – электроэнергия. Согласно отчету, в месячном выражении объем майского промпроизводства уменьшился на 0,.4%, что последовало после увеличения на 2.2% в апреле. В результате, в годовом выражении значение данного показателя выросло на 0.4%, почти компенсировав спад на 0.5%, зафиксированный по данным аналогичной публикации в прошлом месяце. Консенсус-прогноз предвещал снижение на 0.5% в месячном выражении и на 0.1% – в годовом.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
С учетом резкого утреннего роста стоимости американских фьючерсов, внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить, как позитивный.
· Мы ожидаем открытие рынка с умеренным повышением в пределах 0.3-0.5%, в диапазоне 1340 - 1345 п. Ближайшими значимыми поддержками останутся уровни 1330, 1320 п. В качестве локальных сопротивлений выступят отметки 1350, 1355 п.;
· Выхода значимой иностранной статистики в первой половине дня не ожидается. Вероятно, после умеренно – позитивного старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации вблизи верхней границы локального диапазона 1330 – 1350 п.;
· Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на характер движения западных фондовых индексов и фьючерсов на нефть;
· Среди нескольких ожидаемых макроэкономических показателей, выходящих в США, стоит обратить особое внимание на еженедельные данные об изменении количества первичных заявок на пособия по безработице (16.30 мск).
С учетом резкого утреннего роста стоимости американских фьючерсов, внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить, как позитивный.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с неравномерным понижением. Слабая утренняя попытка роста довольно быстро потерпела неудачу. Вслед за внутридневным ухудшением настроений на рынках акций «Старого Света» индекс ММВБ сполз ниже ближайшего уровня поддержки, располагавшегося на отметке 1340 п., что является негативным техническим сигналом. Следующим рубежом обороны «быков» выступает уровень 1330 п.
Таким образом, после нескольких неудачных попыток преодоления среднесрочного сопротивления, расположенного в районе 1350 – 1360 п. по индексу ММВБ, на российском рынке наметилось коррекционное падение. Впрочем, для его усугубления необходимы внешние негативные сигналы, которых в ближайший день может и не поступить.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ просел на 0.89%. Индекс РТС днём понизился на 0.59%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС незначительно подросли на 0.03% и 0.29% соответственно.
Под закрытие вечерней торговой сессии недавняя умеренная бэквордация сентябрьского фьючерса на индекс РТС (RIU3) по отношению к базовому активу, составлявшая 13 п., несколько расширилась до 17 п., или 1.3%. Участники срочного рынка продолжают оценивать ближайшие перспективы индекса РТС умеренно - негативно.
На фоне существенного падения индекса ММВБ ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Одной из немногих бумаг, закрывшихся с повышением, стали привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (SNGSP RM, +1.48%). В моменты роста рыночной неопределенности они традиционно воспринимаются в качестве защитных инструментов.
Позитивной новостью для этих бумаг также послужила недавняя публикация итогов производственной деятельности нефтегазовой компании за шесть месяцев текущего года. ОАО «Сургутнефтегаз» за отчетный период обеспечило добычу 30 млн 438 тыс тонн нефти, что незначительно превысило аналогичный показатель предыдущего года. Компания сумела удержать прошлогодний уровень добычи за счет «свежих» месторождений в Якутии.
Сильнее рынка также торговались бумаги «Роснефть» (ROSN RM, +0.53%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, +0.13%), ТНК-ВР-ап (TNBPP RM, +1.06%), «Э.ОН Россия» (EONR RM, +0.71%), «ДИКСИ» (DIXY RM, +1.71%).
Вновь несколько хуже рынка выглядели представители финансового сектора: «Сбербанк»-ао (SBER RM, -1.35%), ВТБ (VTBR RM, -2.41%). Эти бумаги остаются под давлением в связи с решением рейтингового агентства Moody's о понижении долгосрочных долговых и депозитных рейтингов «Сбербанка России» и банка «ВТБ» в рамках состоявшегося пересмотра рейтингов российских банков с государственным участием.
Одним из немногих значимых корпоративных событий дня стала публикация неаудированных результатов деятельности розничной торговой сети «Магнит» (MGNT RM, -1.54%) за июнь 2013 года. Несмотря на позитивный характер свежей отчетности, акции «Магнита» в своем падении опередили индекс ММВБ. Отсутствие позитивной реакции со стороны рынка связано с тем, что сообщение о 30-процентном приросте выручки за минувший месяц, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, не стало неожиданностью. Розничная сеть продолжает баловать своих акционеров стабильно высокими темпами роста оборотов и увеличением торговых площадей. Добавим, что при взгляде на недельный график десяти наиболее ликвидных российских акций, лишь в бумагах «Магнита» наблюдается устойчивый долгосрочный растущий тренд.
Еще одним заметным событием дня стало продолжение падения акций «Фармстандарт» (PHST RM, -8.52%). Поводом для их резкой двухдневной просадки послужило сообщение эмитента о будущей реорганизации компании в форме выделения из нее части бизнеса в самостоятельное юридическое лицо. Кроме того, совет директоров «Фармстандарта» вынес на одобрение внеочередного собрания акционеров вопрос о покупке сингапурской компании Bever Pharmaceutical. Ориентировочная стоимость сделки может составить 630 млн долларов.
В настоящее время 54.32% обыкновенных акций и GDR «Фармстандарта» принадлежат компании Огмент Инвестментс Лимитед. При наличии контролирующего акционера вопрос об одобрении указанных сделок представляется лишь формальностью. Таким образом, состоявшиеся распродажи связаны с выходом миноритарных акционеров, не имеющих возможности принимать участие в управлении компанией-эмитентом.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с резким повышением в пределах 1%. Контракты на нефть сорта Brent теряют около 0.1%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 0.5%. Гонконгский Hang Seng прибавил 2.2%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Ставки денежно-кредитного рынка существенно не изменятся;
· Рубль сохранит устойчивость к бивалютной корзине;
· В рублёвых облигациях будет наблюдаться преимущественно «боковая» динамика.
В прошедший день на рынке рублёвого долга преобладала преимущественно позитивная динамика. Так, индекс государственных облигаций Cbonds-GBI RU прибавил 17 б.п. до 138.98, Cbonds-Muni (муниципальный сектор) вырос на 11 б.п. до 260.32, IFX-Cbonds увеличился на 18 б.п. до 353.13. Среди государственных бумаг наибольшая торговая активность наблюдалась по ОФЗ-26207-ПД (03.02.2027, 104.271 (+0.02)), ОФЗ-26212-ПД (19.01.2028, 94.216 (+0.1270)), ОФЗ-46021-АД (08.08.2018, 94.008 (+0.1430)), ОФЗ-26211-ПД (25.01.2023, 98.041 (-0.1630)), ОФЗ-25076-ПД (13.03.2014, 100.827 (+0.0190)).
На позитивной динамике, как мы и ожидали, прошли достаточно успешно аукционы Минфина по 2 выпускам. Минфин провел 10 июля 2013 года аукцион по размещению ОФЗ серии 25081 с датой погашения 31 января 2018 года. Объём переложения составлял 10 млрд рублей, инвесторы приобрели весь предложенный объем ОФЗ. Спрос по верхней границе установленного диапазона доходности составлял 10.13 млрд рублей. Выручка от размещения – 10.131 млрд рублей. Цена отсечения установлена на уровне 98.6454% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 6.65% годовых, средневзвешенная цена – 98.6905% от номинала, средневзвешенная доходность – 6.64% годовых.
Минфин 10 июля 2013 года провел аукцион по размещению ОФЗ серии 26211 на сумму 10 млрд рублей. Бумаги размещены в полном объёме. Спрос по спрос по верхней границе установленного диапазона доходности составил 12.897 млрд рублей. Выручка от размещения равна 10.156 млрд рублей. Цена отсечения составила 98.07% от номинала, доходность по цене отсечения – 7.41% годовых, средневзвешенная цена – 98.2071% от номинала; средневзвешенная доходность – 7.39% годовых. Дата погашения выпуска 25 января 2023 года.
Томская область проводит доразмещение облигаций серии 34045 в объеме 2 млрд рублей. Номинальный объем займа составляет 5 млрд рублей. Стоимость одной облигации – 1 тыс. рублей. Дата погашения бумаг 19 декабря 2017 г. Дюрация займа составляет 2.43 года. Доразмещение пройдет в формате букбилдинг. Ставка первого купона определена эмитентом по результатам конкурса в размере 8.6% годовых, ставка 2 – 20-го купонов равна ставке 1-го купона. Цена размещения находится в диапазоне 100.4 – 100.85 % от номинальной стоимости облигаций. Эмитент платит по облигациям квартальный купон. Книга заявок на участие в доразмещении будет отрыта с 10 до 12 июля. Дата доразмещения – 16 июля. Ориентир по доходности к погашению составляет 8.5 – 8.7% годовых.
Банк России с 10 июля 2013 г. включил в Ломбардный список облигации Волгоградской области серии 35003, Воронежской области серии 34005, Москвы серии 67, Липецкой области серии 35008, АИЖК серии 25 , Ипотечного агента Абсолют 1 класса «А», бумаги НОТА-Банка серии БО-03, АБСОЛЮТ БАНКа серии БО-03, НОВИКОМБАНКа серии БО-03, Банка «Русский стандарт» серии БО-03, КРЕДИТ ЕВРОПА БАНКа БО-05, СДМ-Банка серии 01, Крайинвестбанка серии БО-02, Россельхозбанка 20, выпуск УБРиР БО-05, выпуск Авангард АКБ БО-01, бумаги АК БАРС БАНКа БО-02, бонды банка «Международный Финансовый Клуб» серии 01, Связь-Банка БО-02, облигации КБ Центр-инвест серии БО-03 и БО-06, бумаги СБ Банка, БО-01, ТКС Банка БО-12. В корпоративном секторе в Ломбард включены облигации: Аэрофлот БО-03, Вертолеты России, 01, Вертолеты России, 02, Группа ЛСР (ОАО), БО-04, ДВМП (FESCO), БО-02, Роснефть, 08, Роснефть, 07, РЖД, 28, ЮУ КЖСИ, 01, Мираторг Финанс, БО-03, РЕСО Гарантия, 03, ОПК "ОБОРОНПРОМ", 02. Из списка евробондов в Ломбард вошли бумаги ФСК ЕЭС, 2019 (LPN) и ГМК Норильский никель 2018 (LPN).
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Цены импортируемых товаров в США за июнь выйдут на уровне ожиданий благодаря длительному периоду сильного доллара;
· Промпроизводство в еврозоне за май выйдет несколько лучше консенсус-прогноза;
· Нефть и золото продолжат рост – по крайней мере, до конца недели – на понизившемся курсе доллара из-за разочарования отсутствием конкретики во вчерашнем протоколе заседания FOMC в США.
Развивающиеся рынки, похоже, один за другим медленно достигают «точек невозврата». Так, сегодня утром стало известно, что дефицит счета текущих операций платежного баланса Индии в 1-м квартале составил 18.1 млрд долларов против ожидавшихся 21.2 млрд долларов, величина дефицита в 4-м квартале составляла 32.6 млрд долларов.
Сегодня утром Банк Японии на своём очередном заседании оставил все ключевые параметры своей новой монетарной политики неизменными, повысив общие экономические ожидания, но снизив текущий прогноз по основным таргетируемым индикаторам – в частности, по инфляции до 0.6% годовых по сравнению с 0.7% в апреле. Управляющий Банка Японии Харухико Курода и его коллеги в целом пришли к единому мнению, что ситуация в экономике медленно улучшается (японской теме посвящена отдельная глава в нашей очередной квартальной стратегии): экспорт и промпроизводство растут, потребительские расходы устойчивы. Опрос крупных корпораций Банком Японии (известный как индекс Tankan) отмечает улучшение ожиданий в краткосрочной перспективе. Компании пересматривают в большую сторону свои планы капитальных расходов в текущем финансовом году. Индекс ожиданий производителей стал позитивным впервые аж за 7 кварталов.
Как многие и предполагали, вчерашний протокол заседания Комитета по открытым рынкам США выглядел откровенной «отпиской»: его содержание лишь в очередной раз вскрыло глубину противоречий и полярность мнений представителей региональных ФРБ. Единственное, на чём все сошлись единогласно, – это тот факт, что Федрезерв «ожидает ускорения роста экономики во второй половине 2013 года» и «более сильного роста экономики в 2014, 2015 гг и постепенного снижения уровня безработицы». Мы присоединяемся к подобным то ли прогнозам, то ли – пожеланиям. Далее начинаются противоречия: «некоторые руководители ФРС» обеспокоены тем, что рост экономики может оказаться разочаровывающим, а также ждут менее значительного эффекта от секвестра федерального бюджета, чем ожидалось. «Многие руководители ФРС» ожидают продолжения покупок облигаций в 2014 году, а «большинство» хочет, чтобы ФРС внесла больше ясности относительно дальнейших покупок облигаций. В частности, глава ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс (John Williams) считает, что «…сдержанный подход при формировании монетарной политики является лучшим курсом для ФРС». Это заявления стало своего рода ответом на критику политики ФРС лауреатом Нобелевской премии по экономике Полом Кругманом (Paul Krugman), который уже давно настоятельно «рекомендует», чтобы Федререзв «успокоил рынки» в том ключе, что даже если инфляция наберет обороты, Центробанк « не нажмет на педаль тормоза – по крайней мере, до тех пор пока экономика полностью не восстановится». Короче говоря, получился весьма содержательный документ.
Основные фондовые индексы США по итогам сессии продемонстрировали незначительное изменение. При этом в первой половине торгов индексы консолидировались в ожидании публикации протокола FOMC, а также последующего выступления Бена Бернанке.
Большинство компонентов индекса Dow Jones, 20 из 30, продемонстрировали отрицательную динамику, в результате чего индекс «голубых фишек» единственный из «большой тройки» закрыл день в слабоотрицательной зоне. В лидерах роста вновь были отмечены акции Hewlett Packard (HPQ, +1.81%) благодаря повышению их целевой цены одним из крупнейших банков. Больше остальных упали в цене резко выросшие днём ранее без особых причин акции American Express Company (AXP,-1.65%). Индивидуальные сектора индекса S&P 500 также закончили день «в разброде и шатаниях». Наилучший прирост на сей раз продемонстрировал сектор здравоохранения (+0.6%). Аутсайдером стал финансовый сектор (-0.7%) – не в последнюю очередь ввиду падения акций всё того же American Express.
Казначейство США во главе с его агентом по размещению долговых бумаг – ФРБ Нью-Йорка – вчера вновь проводило аукцион по продаже суверенных бондов. Всего 10-летних облигаций было размещено на 21 млрд долларов с доходностью 2.670%, что «на одну фигуру» превысило текущее рыночное значение этого параметра на уровне 2.570%. Отношение спроса к предложению составило не слишком впечатляющие 2.57. Впрочем, т.н. «непрямые покупатели», в число которых входят иностранные центробанки, выкупили довольно неплохую часть – 38.6% – от суммарного объёма размещения.
Курс евро вчера заметно вырос против доллара, восстановив при этом почти все позиции, утерянные днём ранее. Отметим, что укреплению валюты помогли позитивные макроэкономические отчеты по Германии и Франции. Как показали окончательные данные, которые были представлены Федеральным статистическим ведомством Германии, по итогам прошлого месяца инфляция в стране вновь ускорилась, что стало вторым подряд месячным ростом. Наибольший вклад в итоговую цифру внесли рост цен на продукты питания и энергоносители («правильно рассчитываемая» инфляция). Между тем, с учетом последних данных, инфляция достигла самого высокого уровня с декабря 2012 года. Согласно отчету, по итогам июня потребительские цены выросли на 0.1% в месячном выражении и поднялись на 1.8% – в годовом, что полностью соответствовало предварительным оценками и консенсус-прогнозу. Для сравнения, в апреле годовая инфляция оценивалась цифрой 1.2%.
Что касается Франции, то данные от национального Статистического управления показали, что по итогам мая объём французского промпроизводства замедлил снижение, в результате чего также оказался лучше консенсус-прогноза, чему частично помогло увеличение производства как автомобилей, так и весьма интересной с точки зрения предсказания экономических циклов статьи – электроэнергия. Согласно отчету, в месячном выражении объем майского промпроизводства уменьшился на 0,.4%, что последовало после увеличения на 2.2% в апреле. В результате, в годовом выражении значение данного показателя выросло на 0.4%, почти компенсировав спад на 0.5%, зафиксированный по данным аналогичной публикации в прошлом месяце. Консенсус-прогноз предвещал снижение на 0.5% в месячном выражении и на 0.1% – в годовом.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
С учетом резкого утреннего роста стоимости американских фьючерсов, внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить, как позитивный.
· Мы ожидаем открытие рынка с умеренным повышением в пределах 0.3-0.5%, в диапазоне 1340 - 1345 п. Ближайшими значимыми поддержками останутся уровни 1330, 1320 п. В качестве локальных сопротивлений выступят отметки 1350, 1355 п.;
· Выхода значимой иностранной статистики в первой половине дня не ожидается. Вероятно, после умеренно – позитивного старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации вблизи верхней границы локального диапазона 1330 – 1350 п.;
· Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на характер движения западных фондовых индексов и фьючерсов на нефть;
· Среди нескольких ожидаемых макроэкономических показателей, выходящих в США, стоит обратить особое внимание на еженедельные данные об изменении количества первичных заявок на пособия по безработице (16.30 мск).
С учетом резкого утреннего роста стоимости американских фьючерсов, внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить, как позитивный.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с неравномерным понижением. Слабая утренняя попытка роста довольно быстро потерпела неудачу. Вслед за внутридневным ухудшением настроений на рынках акций «Старого Света» индекс ММВБ сполз ниже ближайшего уровня поддержки, располагавшегося на отметке 1340 п., что является негативным техническим сигналом. Следующим рубежом обороны «быков» выступает уровень 1330 п.
Таким образом, после нескольких неудачных попыток преодоления среднесрочного сопротивления, расположенного в районе 1350 – 1360 п. по индексу ММВБ, на российском рынке наметилось коррекционное падение. Впрочем, для его усугубления необходимы внешние негативные сигналы, которых в ближайший день может и не поступить.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ просел на 0.89%. Индекс РТС днём понизился на 0.59%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС незначительно подросли на 0.03% и 0.29% соответственно.
Под закрытие вечерней торговой сессии недавняя умеренная бэквордация сентябрьского фьючерса на индекс РТС (RIU3) по отношению к базовому активу, составлявшая 13 п., несколько расширилась до 17 п., или 1.3%. Участники срочного рынка продолжают оценивать ближайшие перспективы индекса РТС умеренно - негативно.
На фоне существенного падения индекса ММВБ ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Одной из немногих бумаг, закрывшихся с повышением, стали привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (SNGSP RM, +1.48%). В моменты роста рыночной неопределенности они традиционно воспринимаются в качестве защитных инструментов.
Позитивной новостью для этих бумаг также послужила недавняя публикация итогов производственной деятельности нефтегазовой компании за шесть месяцев текущего года. ОАО «Сургутнефтегаз» за отчетный период обеспечило добычу 30 млн 438 тыс тонн нефти, что незначительно превысило аналогичный показатель предыдущего года. Компания сумела удержать прошлогодний уровень добычи за счет «свежих» месторождений в Якутии.
Сильнее рынка также торговались бумаги «Роснефть» (ROSN RM, +0.53%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, +0.13%), ТНК-ВР-ап (TNBPP RM, +1.06%), «Э.ОН Россия» (EONR RM, +0.71%), «ДИКСИ» (DIXY RM, +1.71%).
Вновь несколько хуже рынка выглядели представители финансового сектора: «Сбербанк»-ао (SBER RM, -1.35%), ВТБ (VTBR RM, -2.41%). Эти бумаги остаются под давлением в связи с решением рейтингового агентства Moody's о понижении долгосрочных долговых и депозитных рейтингов «Сбербанка России» и банка «ВТБ» в рамках состоявшегося пересмотра рейтингов российских банков с государственным участием.
Одним из немногих значимых корпоративных событий дня стала публикация неаудированных результатов деятельности розничной торговой сети «Магнит» (MGNT RM, -1.54%) за июнь 2013 года. Несмотря на позитивный характер свежей отчетности, акции «Магнита» в своем падении опередили индекс ММВБ. Отсутствие позитивной реакции со стороны рынка связано с тем, что сообщение о 30-процентном приросте выручки за минувший месяц, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, не стало неожиданностью. Розничная сеть продолжает баловать своих акционеров стабильно высокими темпами роста оборотов и увеличением торговых площадей. Добавим, что при взгляде на недельный график десяти наиболее ликвидных российских акций, лишь в бумагах «Магнита» наблюдается устойчивый долгосрочный растущий тренд.
Еще одним заметным событием дня стало продолжение падения акций «Фармстандарт» (PHST RM, -8.52%). Поводом для их резкой двухдневной просадки послужило сообщение эмитента о будущей реорганизации компании в форме выделения из нее части бизнеса в самостоятельное юридическое лицо. Кроме того, совет директоров «Фармстандарта» вынес на одобрение внеочередного собрания акционеров вопрос о покупке сингапурской компании Bever Pharmaceutical. Ориентировочная стоимость сделки может составить 630 млн долларов.
В настоящее время 54.32% обыкновенных акций и GDR «Фармстандарта» принадлежат компании Огмент Инвестментс Лимитед. При наличии контролирующего акционера вопрос об одобрении указанных сделок представляется лишь формальностью. Таким образом, состоявшиеся распродажи связаны с выходом миноритарных акционеров, не имеющих возможности принимать участие в управлении компанией-эмитентом.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с резким повышением в пределах 1%. Контракты на нефть сорта Brent теряют около 0.1%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 0.5%. Гонконгский Hang Seng прибавил 2.2%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Ставки денежно-кредитного рынка существенно не изменятся;
· Рубль сохранит устойчивость к бивалютной корзине;
· В рублёвых облигациях будет наблюдаться преимущественно «боковая» динамика.
В прошедший день на рынке рублёвого долга преобладала преимущественно позитивная динамика. Так, индекс государственных облигаций Cbonds-GBI RU прибавил 17 б.п. до 138.98, Cbonds-Muni (муниципальный сектор) вырос на 11 б.п. до 260.32, IFX-Cbonds увеличился на 18 б.п. до 353.13. Среди государственных бумаг наибольшая торговая активность наблюдалась по ОФЗ-26207-ПД (03.02.2027, 104.271 (+0.02)), ОФЗ-26212-ПД (19.01.2028, 94.216 (+0.1270)), ОФЗ-46021-АД (08.08.2018, 94.008 (+0.1430)), ОФЗ-26211-ПД (25.01.2023, 98.041 (-0.1630)), ОФЗ-25076-ПД (13.03.2014, 100.827 (+0.0190)).
На позитивной динамике, как мы и ожидали, прошли достаточно успешно аукционы Минфина по 2 выпускам. Минфин провел 10 июля 2013 года аукцион по размещению ОФЗ серии 25081 с датой погашения 31 января 2018 года. Объём переложения составлял 10 млрд рублей, инвесторы приобрели весь предложенный объем ОФЗ. Спрос по верхней границе установленного диапазона доходности составлял 10.13 млрд рублей. Выручка от размещения – 10.131 млрд рублей. Цена отсечения установлена на уровне 98.6454% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 6.65% годовых, средневзвешенная цена – 98.6905% от номинала, средневзвешенная доходность – 6.64% годовых.
Минфин 10 июля 2013 года провел аукцион по размещению ОФЗ серии 26211 на сумму 10 млрд рублей. Бумаги размещены в полном объёме. Спрос по спрос по верхней границе установленного диапазона доходности составил 12.897 млрд рублей. Выручка от размещения равна 10.156 млрд рублей. Цена отсечения составила 98.07% от номинала, доходность по цене отсечения – 7.41% годовых, средневзвешенная цена – 98.2071% от номинала; средневзвешенная доходность – 7.39% годовых. Дата погашения выпуска 25 января 2023 года.
Томская область проводит доразмещение облигаций серии 34045 в объеме 2 млрд рублей. Номинальный объем займа составляет 5 млрд рублей. Стоимость одной облигации – 1 тыс. рублей. Дата погашения бумаг 19 декабря 2017 г. Дюрация займа составляет 2.43 года. Доразмещение пройдет в формате букбилдинг. Ставка первого купона определена эмитентом по результатам конкурса в размере 8.6% годовых, ставка 2 – 20-го купонов равна ставке 1-го купона. Цена размещения находится в диапазоне 100.4 – 100.85 % от номинальной стоимости облигаций. Эмитент платит по облигациям квартальный купон. Книга заявок на участие в доразмещении будет отрыта с 10 до 12 июля. Дата доразмещения – 16 июля. Ориентир по доходности к погашению составляет 8.5 – 8.7% годовых.
Банк России с 10 июля 2013 г. включил в Ломбардный список облигации Волгоградской области серии 35003, Воронежской области серии 34005, Москвы серии 67, Липецкой области серии 35008, АИЖК серии 25 , Ипотечного агента Абсолют 1 класса «А», бумаги НОТА-Банка серии БО-03, АБСОЛЮТ БАНКа серии БО-03, НОВИКОМБАНКа серии БО-03, Банка «Русский стандарт» серии БО-03, КРЕДИТ ЕВРОПА БАНКа БО-05, СДМ-Банка серии 01, Крайинвестбанка серии БО-02, Россельхозбанка 20, выпуск УБРиР БО-05, выпуск Авангард АКБ БО-01, бумаги АК БАРС БАНКа БО-02, бонды банка «Международный Финансовый Клуб» серии 01, Связь-Банка БО-02, облигации КБ Центр-инвест серии БО-03 и БО-06, бумаги СБ Банка, БО-01, ТКС Банка БО-12. В корпоративном секторе в Ломбард включены облигации: Аэрофлот БО-03, Вертолеты России, 01, Вертолеты России, 02, Группа ЛСР (ОАО), БО-04, ДВМП (FESCO), БО-02, Роснефть, 08, Роснефть, 07, РЖД, 28, ЮУ КЖСИ, 01, Мираторг Финанс, БО-03, РЕСО Гарантия, 03, ОПК "ОБОРОНПРОМ", 02. Из списка евробондов в Ломбард вошли бумаги ФСК ЕЭС, 2019 (LPN) и ГМК Норильский никель 2018 (LPN).
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу