Прогнозы:
· Розничные продажи в Великобритании за июнь выйдут близкими к ожиданиям;
· Первичные обращения за пособиями по безработице в США окажутся несколько выше ожиданий;
· Квартальные финотчёты крупнейшего фонда по управлению активами BlackRock и мега-поисковика Google окажутся соответственно значительно и незначительно лучше консенсус-прогнозов.
В разгар отчётности представителей банковского сектора США его субъекты радуют инвесторов практически идентичной динамикой цифр, а также единообразием факторов её роста. Так, вчера ещё до начала выступления главы ФРС Бена Бернанке перед Конгрессом на суд рынка были представлены квартальные результаты Bank of America (BAC) и Bank of New York Mellon (BK). Первый из двоих во 2-м квартале текущего года увеличил чистую прибыль на 63% до 4 млрд долларов, или 0.32 долларов на акцию, по сравнению с 2.5 млрд долларов, или 0.19 долларов на акцию, за аналогичный период годом ранее. Выручка BofA увеличилась на 3% до 22.9 млрд долларов. Консенсус-прогноз рынка предполагал, что выручка банка составит чуть меньшее значение – 22.78 млрд долларов. Что характерно, основной прирост произошёл за счёт блестящих показателей трейдинга и управления активами, тогда как чистый процентный доход банка в прошедшем квартале увеличился всего на 10%, а расходы BofA уменьшились в истекшем периоде на крайне незначительную величину в объёме столь крупной финансовой организации – 1 млрд долларов.
В аналогичном ключе отчитался и Bank of New York Mellon (более известный по аббревиатуре BONY), чистая прибыль которого во 2-м квартале составила 833 млн долларов, или 0.71 долларов на акцию против 0.39 долларов на акцию годом ранее, что оказалось примерно на 79% выше аналогичного показателя за тот же период прошлого года. Совокупная выручка банка в апреле-июне 2013 г. увеличилась на 11% до 4 млрд долларов (годом ранее она составляла 3.6 млрд долларов). Основной причиной столь впечатляющей операционной динамики были названы «разовые инвестиционные доходы». По итогам дня котировки акций BONY выросли на 1.88%.
Прибыль ещё одного представителя финансовых «голубых фишек» – American Express (AXP) – по итогам 2-го квартала составила 1.27 долларов на акцию против среднего прогноза 1.22 долларов. За аналогичный квартал прошлого года прибыль была на уровне $1.15 на акцию. Выручка за отчетный период составила 8.24 млрд долларов (+4.0% в годовом выражении при прогнозе 8.31 млрд долларов). Акции AXP на электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня 76.77 долларов. По итогам сессии среды акции AXP упали до уровня 76.62 долларов (-2.11%).
Если взглянуть на другие секторы рынка – то там общая картина выглядела далеко не столь радужной. Так, прибыль компьютерного гиганта IBM по итогам 2-го квартала составила 3.91 долларов на акцию против среднего прогноза 3.77 долларов на акцию. За аналогичный квартал прошлого года прибыль бала на уровне 3.51 долларов. Выручка за отчетный период составила 24.92 млрд долларов (-4.2% в годовом пересчёте при консенсус-прогнозе 25.32 млрд долларов). По итогам торговой сессии среды акции IBM прибавили всего 0.1%.
Чистая прибыль крупнейшего интернет-аукциона eBay во 2-м квартале уменьшилась на 7% против уровня аналогичного периода 2012 г. и составила 640 млн долларов против 692 млн долларов, заработанных за тот же период в прошлом году. При этом выручка компании за истекший период достигла 3.87 млрд долларов, что на 14% превысило аналогичный показатель 2012 г. Чистая прибыль на акцию составила 0.49 долларов, что на 9% ниже показателя прошлого года (0.54 долларов на акцию). По итогам дополнительной торговой сессии, перед которой был выпущен полугодовой пресс-релиз компании, её акции рухнули почти на 6%.
Помимо вышеупомянутого выступления Бена Бернанке, вчерашний день был также отмечен рядом интересных макростатистических отчётов. Так, согласно Бежевой Книге ФРС, создание новых рабочих мест в среднем по 12 регионам ФРБ было «умеренным», но были отмечены некоторые негативные тенденции в сфере найма работников с полной занятостью. Рынок жилья рос темпами «от умеренных до сильных», а ценовое давление оставалось «стабильным». При этом, во многих округах было отмечено увеличение потребительских расходов, и все 12 регионов сообщили о некотором улучшении экономической активности.
Согласно другому релизу, число домов, строительство которых было начато в США в июне 2013 года, снизилось в помесячном выражении на 9.9%. Такой уровень стал минимальным почти за год. Впрочем, данный индикатор остаётся крайне волатильным: в мае, согласно уточненным данным, количество новостроек составляло 928 тыс. (рост на 8.8% к апрелю), а не 914 тыс. (рост 6.8%), как сообщалось ранее.
Возвращаясь к главной теме дня, глава ФРС Бернанке вновь подтвердил свою новую парадигму о том, что курс программы покупок государственных и ипотечных облигаций не является заранее предопределённым. Из комментариев стало понятно, что сворачивание программ стимулирования «рано или поздно состоится», хотя в течение выступления Бернанке многократно подчёркивал, что ФРС намеревается оставить «высоко аккомодационную монетарную политику» в обозримом будущем. Согласно новому алгоритму Федрезерва, программа покупок облигаций станет гибкой и будет реагировать на макростатистические отчёты.
В ходе сессии вопросов-ответов Бернанке заявил, что комитет получает поддержку в своем стремлении использовать 6%-ную долю безработицы как индикатор в восстановления экономики, которые ФРС должна увидеть перед тем, как принять решение о завершении программы. Однако он подчеркнул, что 6% – это не цель для ФРС, а скорее «показатель степени восстановления рынка труда, который мы хотели бы увидеть».
Также глава ФРС отметил, что экономика США находится в сложной ситуации, но «…рынки постепенно начинают понимать логику решений ФРС». Он заявил, что финансовая политика слишком уж сосредоточена на краткосрочной перспективе: фондовый рынок может пострадать (!), если ФРС слишком рано остановит меры смягчения. Далее было сказано, что ФРС не может влиять на стоимость активов в долгосрочной перспективе, и целью его является их поддержка в краткосрочном горизонте, а также что Федрезерв в будущем не имеет никаких планов продажи этих накопленных активов обратно на рынке. Было отмечено также, что «…количественное смягчение выгодно американским налогоплательщикам» и в целом политика останется «крайне мягкой» в связи с низкой инфляцией и весьма высокой безработицей.
Основные фондовые индексы США закрылись небольшим ростом на фоне представленного полугодового отчета председателя ФРС и смешанной макростатистики. Курс евро вырос против доллара (текущее значение $ 1.3099), отыграв при этом большую часть утраченных ранее позиций, воодушевлённый «девальвационными» по отношению к доллару комментариями Бена Бернанке.
Цены на нефть марки WTI вчера немного выросли (текущее значение на 9:30 мск 106.46 долларов за баррель), после того, как правительственный отчет показал, что объём запасов нефти в США снизился больше, чем ожидалось – их суммарный объём на прошлой неделе упал почти на 7 млн баррелей до 367.016 млн баррелей, хотя спрос на бензин несколько уменьшился, несмотря на разгар автомобильного сезона.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный, или близкий к нейтральному.
· Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1430 – 1435 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1420, 1400 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1440, 1450 п.;
· Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние бокового движения в ожидании открытия европейских рынков и выхода вечерней статистики из США;
· Среди нескольких макроэкономических показателей, выходящих в США, стоит обратить особое внимание на еженедельные данные об изменении количества первичных заявок на пособия по безработице (16.30 мск).
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный, или близкий к нейтральному.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с существенным повышением. В первой половине дня, несмотря на переменчивый внешний фон, локальные индексы смогли закрепиться на положительной территории. Вслед за умеренным вечерним улучшением настроений на нефтяном рынке, и на западных фондовых площадках, российские индексы сумели обновить свои утренние максимумы и продолжить наметившееся повышение.
Сигналом для начала покупок во второй половине дня стал выход позитивной квартальной отчетности американских банков Bank of America (BAC) и BNY Mellon (BK). Выступление главы ФРС США с полугодовым отчетом перед американскими конгрессменами не преподнесло особых сюрпризов, но и не внесло негатива. Вместе с тем, российский рынок закрылся намного сильнее, чем можно было бы ожидать, ориентируясь на внешний фон.
Таким образом, индексы ММВБ и РТС закрылись с повышением в течение пяти торговых дней подряд. Среднесрочная техническая картина на российском рынке за последнюю неделю существенно улучшилась. Индекс ММВБ вплотную приблизился к сильному четырехмесячному сопротивлению, расположенному в районе 1440 – 1450 п. Вероятно, в ближайшее время состоится тестирование указанной области.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ прибавил 1.54%. Индекс РТС днём подрос на 1.77%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ незначительно понизился на 0.02%. Индекс РТС вечером прибавил 0.16%.
Под закрытие вечерней торговой сессии недавний паритет сентябрьского фьючерса на индекс РТС (RIU3) по отношению к базовому активу сменился на состояние контанго величиной в 3 п., или 0.2%. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне резкого вечернего прироста индекса ММВБ ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в широком диапазоне от 1 до 11% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Акции «Газпрома» (GAZP RM, +5.23%) вновь выглядели заметно сильнее других голубых фишек. Одной из причин текущего интереса к этим бумагам стало улучшение новостного фона вокруг «Газпрома». В частности, вчера стало известно, что строительство нового газопровода «Сила Сибири» начнется только после достижения подписания долгожданного контракта на поставки газа в Китай. Таким образом, этот масштабный и дорогостоящий проект может быть отложен, поскольку переговоры с Китаем уже продолжаются несколько лет.
Кроме того, эти существенно перепроданные за последние три месяца акции начали реализовывать накопленный технический потенциал для отскока вверх. Вчера бумаги «Газпрома» сумели преодолеть очередные локальные сопротивления, располагавшиеся в районе 125, 130 рублей. Таким образом, эти акции открыли себе дорогу к повышению в район 133 – 135 рублей, который, одновременно является значимой областью сопротивления.
Резким приростом во второй половине дня отличилась бумаги «ФСК ЕЭС» (FEES RM, +11.88%) и «Россети»-ао (MRKH RM, +9.43%). Покупки этих сильно перепроданных в долгосрочном периоде акций состоялись на необычно высоких оборотах. Дополнительным информационным поводом, обратившим внимание инвесторов и спекулянтов на эти бумаги, стала новость о том, что Внешэкономбанк уже в текущем году вложит 100-200 млрд рублей пенсионных средств в инфраструктурные облигации ОАО «Российские железные дороги» и ОАО «Федеральная сетевая компания ЕЭС».
Стоит отметить заметное повышение акций ТМК (TRMK RM, +3.91%), которые сумели перевалить значимое сопротивление в районе 80 рублей и обновить свой двухмесячный максимум. Оживление интереса к этим бумагам связано с заявлением премьер-министра РФ Дмитрия Медведева о решении не продлевать действие квот на поставку украинской трубной продукции в Россию во втором полугодии. Таким образом, отечественные производители труб получают протекционистскую поддержку со стороны государства.
Хуже рынка закрылись бумаги «ЛУКОЙЛ» (LKOH RM, -0.15%), «Магнит» (MGNT RM, -0.69%), «Уралкалий» (URKA RM, -0.28%), «Аэрофлот» (AFLT RM, -0.16%), АФК «Система» (AFKS RM, -1.20%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с умеренным понижением в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Японский индекс Nikkei225 подрос на 1.2%. Гонконгский Hang Seng незначительно понизился на 0.01%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены корпоративных рублёвых бондов продолжат рост на фоне комфортной ситуации с ликвидностью;
· Рубль ослабнет по отношению к доллару США.
Вчерашний день, к сожалению, не принёс отечественному Минфину выразительной победы на аукционе по размещению 7-летних ОФЗ 26210. Спрос по верхней границе диапазона доходности составил всего 10.778 млрд рублей (на аналогичную сумму в итоге и разместились) при объёме предложения в 33.561 млрд рублей. Средневзвешенная аукционная доходность в итоге составила 6.77% годовых при озвученном днём ранее ориентире в 6.73-6.78% годовых. Вторичный рынок при этом никак не прореагировал на аукционные вести, ценовой индекс госбондов RGBI, рассчитываемый Московской биржей, остался на уровне предыдущего дня - 136.23 пунктов.
Также в среду со стороны Росстата традиционно прибыл инфляционный гонец, не принесший с собой какого-либо негатива. Так, согласно последним данным недельная инфляция за период с 9 по 15 июля замедлилась до 0.1% с предыдущих 0.2% (2-8 июля). В период с 25 июня по 1 июля недельная инфляция составляла 0.4% ввиду фактора индексации 1 июля тарифов на услуги естественных монополий. В итоге за первую половину месяца цены выросли на 0.6%. Как мы знаем, рост тарифов в этом году решили ограничить, что является позитивным для нас моментом, приводя к замедлению инфляции: в прошлом году на середину июля мы имели более внушительный 1%, а за весь второй месяц лета – 1.2%. В годовом выражении мы пока имеем рост цен на 6.5% против 6.9% на конец июня.
Корпоративные бонды в отличие от государственных вчера смогли пробиться в зону роста, что совпало с нашими прогнозами. Ценовой индекс бумаг MICEX CBI CP в итоге вырос на 0.06% - до уровня 93.29 пунктов. Ранее мы уже обращали внимание на фактор «Банка России», который заключается в солидной поддержке банковского сообщества посредством схемы прямого аукционного РЕПО. Вчера лимит по 1-дневным операциям данного типа был понижен (до 200 млрд рублей с предыдущих 430 млрд рублей), что не было сильным сюрпризом для рынка ввиду пока еще не разгулявшегося у налогового периода аппетита. Все средства вновь были взяты уже на первом утреннем аукционе (спрос – 230 млрд рублей), так и не дойдя до второго. Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) на утро вчерашнего дня равнялся вполне внушительным 1058.6 млрд рублей (+68.5 млрд рублей ха день), а межбанковские ставки умеренно снизились (Mosprime O/N: 6.30% годовых; -9 б.п.). Так что ситуация с ликвидностью пока остается достаточно комфортной, ввиду чего сегодня цены корпоративных рублёвых бондов могут продолжить свой рост.
Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ 05 (7.40% годовых), Газпромбанк БО-02 (6.75% годовых), ТНК-BP 2016 (7.50% годовых), ФСК ЕЭС 19 (7.95% годовых), ДВТГ-Финанс 02 (7.75% годовых), ПрофМедиа Финанс 01 (10.50% годовых), КОМОС ГРУПП БО-01 (11.00% годовых), МИА 05 (7.90% годовых), РФА-Инвест 02 (8.00% годовых), Чувашия 34009 (9.00% годовых), Якутия 35002 (7.80% годовых).
Также состоятся размещения выпусков рублёвых бондов: Национальный стандарт БО-02 (2 млрд рублей), Уралвагонзавод БО-01 (3 млрд рублей), Уралвагонзавод БО-02 (3 млрд рублей). Погасится выпуск ДВТГ-Финанс 02 (5 млрд рублей), Пройдёт оферта по выпуску ТКС Банк БО-06 (2 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Розничные продажи в Великобритании за июнь выйдут близкими к ожиданиям;
· Первичные обращения за пособиями по безработице в США окажутся несколько выше ожиданий;
· Квартальные финотчёты крупнейшего фонда по управлению активами BlackRock и мега-поисковика Google окажутся соответственно значительно и незначительно лучше консенсус-прогнозов.
В разгар отчётности представителей банковского сектора США его субъекты радуют инвесторов практически идентичной динамикой цифр, а также единообразием факторов её роста. Так, вчера ещё до начала выступления главы ФРС Бена Бернанке перед Конгрессом на суд рынка были представлены квартальные результаты Bank of America (BAC) и Bank of New York Mellon (BK). Первый из двоих во 2-м квартале текущего года увеличил чистую прибыль на 63% до 4 млрд долларов, или 0.32 долларов на акцию, по сравнению с 2.5 млрд долларов, или 0.19 долларов на акцию, за аналогичный период годом ранее. Выручка BofA увеличилась на 3% до 22.9 млрд долларов. Консенсус-прогноз рынка предполагал, что выручка банка составит чуть меньшее значение – 22.78 млрд долларов. Что характерно, основной прирост произошёл за счёт блестящих показателей трейдинга и управления активами, тогда как чистый процентный доход банка в прошедшем квартале увеличился всего на 10%, а расходы BofA уменьшились в истекшем периоде на крайне незначительную величину в объёме столь крупной финансовой организации – 1 млрд долларов.
В аналогичном ключе отчитался и Bank of New York Mellon (более известный по аббревиатуре BONY), чистая прибыль которого во 2-м квартале составила 833 млн долларов, или 0.71 долларов на акцию против 0.39 долларов на акцию годом ранее, что оказалось примерно на 79% выше аналогичного показателя за тот же период прошлого года. Совокупная выручка банка в апреле-июне 2013 г. увеличилась на 11% до 4 млрд долларов (годом ранее она составляла 3.6 млрд долларов). Основной причиной столь впечатляющей операционной динамики были названы «разовые инвестиционные доходы». По итогам дня котировки акций BONY выросли на 1.88%.
Прибыль ещё одного представителя финансовых «голубых фишек» – American Express (AXP) – по итогам 2-го квартала составила 1.27 долларов на акцию против среднего прогноза 1.22 долларов. За аналогичный квартал прошлого года прибыль была на уровне $1.15 на акцию. Выручка за отчетный период составила 8.24 млрд долларов (+4.0% в годовом выражении при прогнозе 8.31 млрд долларов). Акции AXP на электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня 76.77 долларов. По итогам сессии среды акции AXP упали до уровня 76.62 долларов (-2.11%).
Если взглянуть на другие секторы рынка – то там общая картина выглядела далеко не столь радужной. Так, прибыль компьютерного гиганта IBM по итогам 2-го квартала составила 3.91 долларов на акцию против среднего прогноза 3.77 долларов на акцию. За аналогичный квартал прошлого года прибыль бала на уровне 3.51 долларов. Выручка за отчетный период составила 24.92 млрд долларов (-4.2% в годовом пересчёте при консенсус-прогнозе 25.32 млрд долларов). По итогам торговой сессии среды акции IBM прибавили всего 0.1%.
Чистая прибыль крупнейшего интернет-аукциона eBay во 2-м квартале уменьшилась на 7% против уровня аналогичного периода 2012 г. и составила 640 млн долларов против 692 млн долларов, заработанных за тот же период в прошлом году. При этом выручка компании за истекший период достигла 3.87 млрд долларов, что на 14% превысило аналогичный показатель 2012 г. Чистая прибыль на акцию составила 0.49 долларов, что на 9% ниже показателя прошлого года (0.54 долларов на акцию). По итогам дополнительной торговой сессии, перед которой был выпущен полугодовой пресс-релиз компании, её акции рухнули почти на 6%.
Помимо вышеупомянутого выступления Бена Бернанке, вчерашний день был также отмечен рядом интересных макростатистических отчётов. Так, согласно Бежевой Книге ФРС, создание новых рабочих мест в среднем по 12 регионам ФРБ было «умеренным», но были отмечены некоторые негативные тенденции в сфере найма работников с полной занятостью. Рынок жилья рос темпами «от умеренных до сильных», а ценовое давление оставалось «стабильным». При этом, во многих округах было отмечено увеличение потребительских расходов, и все 12 регионов сообщили о некотором улучшении экономической активности.
Согласно другому релизу, число домов, строительство которых было начато в США в июне 2013 года, снизилось в помесячном выражении на 9.9%. Такой уровень стал минимальным почти за год. Впрочем, данный индикатор остаётся крайне волатильным: в мае, согласно уточненным данным, количество новостроек составляло 928 тыс. (рост на 8.8% к апрелю), а не 914 тыс. (рост 6.8%), как сообщалось ранее.
Возвращаясь к главной теме дня, глава ФРС Бернанке вновь подтвердил свою новую парадигму о том, что курс программы покупок государственных и ипотечных облигаций не является заранее предопределённым. Из комментариев стало понятно, что сворачивание программ стимулирования «рано или поздно состоится», хотя в течение выступления Бернанке многократно подчёркивал, что ФРС намеревается оставить «высоко аккомодационную монетарную политику» в обозримом будущем. Согласно новому алгоритму Федрезерва, программа покупок облигаций станет гибкой и будет реагировать на макростатистические отчёты.
В ходе сессии вопросов-ответов Бернанке заявил, что комитет получает поддержку в своем стремлении использовать 6%-ную долю безработицы как индикатор в восстановления экономики, которые ФРС должна увидеть перед тем, как принять решение о завершении программы. Однако он подчеркнул, что 6% – это не цель для ФРС, а скорее «показатель степени восстановления рынка труда, который мы хотели бы увидеть».
Также глава ФРС отметил, что экономика США находится в сложной ситуации, но «…рынки постепенно начинают понимать логику решений ФРС». Он заявил, что финансовая политика слишком уж сосредоточена на краткосрочной перспективе: фондовый рынок может пострадать (!), если ФРС слишком рано остановит меры смягчения. Далее было сказано, что ФРС не может влиять на стоимость активов в долгосрочной перспективе, и целью его является их поддержка в краткосрочном горизонте, а также что Федрезерв в будущем не имеет никаких планов продажи этих накопленных активов обратно на рынке. Было отмечено также, что «…количественное смягчение выгодно американским налогоплательщикам» и в целом политика останется «крайне мягкой» в связи с низкой инфляцией и весьма высокой безработицей.
Основные фондовые индексы США закрылись небольшим ростом на фоне представленного полугодового отчета председателя ФРС и смешанной макростатистики. Курс евро вырос против доллара (текущее значение $ 1.3099), отыграв при этом большую часть утраченных ранее позиций, воодушевлённый «девальвационными» по отношению к доллару комментариями Бена Бернанке.
Цены на нефть марки WTI вчера немного выросли (текущее значение на 9:30 мск 106.46 долларов за баррель), после того, как правительственный отчет показал, что объём запасов нефти в США снизился больше, чем ожидалось – их суммарный объём на прошлой неделе упал почти на 7 млн баррелей до 367.016 млн баррелей, хотя спрос на бензин несколько уменьшился, несмотря на разгар автомобильного сезона.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный, или близкий к нейтральному.
· Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1430 – 1435 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1420, 1400 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1440, 1450 п.;
· Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние бокового движения в ожидании открытия европейских рынков и выхода вечерней статистики из США;
· Среди нескольких макроэкономических показателей, выходящих в США, стоит обратить особое внимание на еженедельные данные об изменении количества первичных заявок на пособия по безработице (16.30 мск).
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный, или близкий к нейтральному.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с существенным повышением. В первой половине дня, несмотря на переменчивый внешний фон, локальные индексы смогли закрепиться на положительной территории. Вслед за умеренным вечерним улучшением настроений на нефтяном рынке, и на западных фондовых площадках, российские индексы сумели обновить свои утренние максимумы и продолжить наметившееся повышение.
Сигналом для начала покупок во второй половине дня стал выход позитивной квартальной отчетности американских банков Bank of America (BAC) и BNY Mellon (BK). Выступление главы ФРС США с полугодовым отчетом перед американскими конгрессменами не преподнесло особых сюрпризов, но и не внесло негатива. Вместе с тем, российский рынок закрылся намного сильнее, чем можно было бы ожидать, ориентируясь на внешний фон.
Таким образом, индексы ММВБ и РТС закрылись с повышением в течение пяти торговых дней подряд. Среднесрочная техническая картина на российском рынке за последнюю неделю существенно улучшилась. Индекс ММВБ вплотную приблизился к сильному четырехмесячному сопротивлению, расположенному в районе 1440 – 1450 п. Вероятно, в ближайшее время состоится тестирование указанной области.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ прибавил 1.54%. Индекс РТС днём подрос на 1.77%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ незначительно понизился на 0.02%. Индекс РТС вечером прибавил 0.16%.
Под закрытие вечерней торговой сессии недавний паритет сентябрьского фьючерса на индекс РТС (RIU3) по отношению к базовому активу сменился на состояние контанго величиной в 3 п., или 0.2%. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне резкого вечернего прироста индекса ММВБ ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в широком диапазоне от 1 до 11% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Акции «Газпрома» (GAZP RM, +5.23%) вновь выглядели заметно сильнее других голубых фишек. Одной из причин текущего интереса к этим бумагам стало улучшение новостного фона вокруг «Газпрома». В частности, вчера стало известно, что строительство нового газопровода «Сила Сибири» начнется только после достижения подписания долгожданного контракта на поставки газа в Китай. Таким образом, этот масштабный и дорогостоящий проект может быть отложен, поскольку переговоры с Китаем уже продолжаются несколько лет.
Кроме того, эти существенно перепроданные за последние три месяца акции начали реализовывать накопленный технический потенциал для отскока вверх. Вчера бумаги «Газпрома» сумели преодолеть очередные локальные сопротивления, располагавшиеся в районе 125, 130 рублей. Таким образом, эти акции открыли себе дорогу к повышению в район 133 – 135 рублей, который, одновременно является значимой областью сопротивления.
Резким приростом во второй половине дня отличилась бумаги «ФСК ЕЭС» (FEES RM, +11.88%) и «Россети»-ао (MRKH RM, +9.43%). Покупки этих сильно перепроданных в долгосрочном периоде акций состоялись на необычно высоких оборотах. Дополнительным информационным поводом, обратившим внимание инвесторов и спекулянтов на эти бумаги, стала новость о том, что Внешэкономбанк уже в текущем году вложит 100-200 млрд рублей пенсионных средств в инфраструктурные облигации ОАО «Российские железные дороги» и ОАО «Федеральная сетевая компания ЕЭС».
Стоит отметить заметное повышение акций ТМК (TRMK RM, +3.91%), которые сумели перевалить значимое сопротивление в районе 80 рублей и обновить свой двухмесячный максимум. Оживление интереса к этим бумагам связано с заявлением премьер-министра РФ Дмитрия Медведева о решении не продлевать действие квот на поставку украинской трубной продукции в Россию во втором полугодии. Таким образом, отечественные производители труб получают протекционистскую поддержку со стороны государства.
Хуже рынка закрылись бумаги «ЛУКОЙЛ» (LKOH RM, -0.15%), «Магнит» (MGNT RM, -0.69%), «Уралкалий» (URKA RM, -0.28%), «Аэрофлот» (AFLT RM, -0.16%), АФК «Система» (AFKS RM, -1.20%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с умеренным понижением в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Японский индекс Nikkei225 подрос на 1.2%. Гонконгский Hang Seng незначительно понизился на 0.01%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены корпоративных рублёвых бондов продолжат рост на фоне комфортной ситуации с ликвидностью;
· Рубль ослабнет по отношению к доллару США.
Вчерашний день, к сожалению, не принёс отечественному Минфину выразительной победы на аукционе по размещению 7-летних ОФЗ 26210. Спрос по верхней границе диапазона доходности составил всего 10.778 млрд рублей (на аналогичную сумму в итоге и разместились) при объёме предложения в 33.561 млрд рублей. Средневзвешенная аукционная доходность в итоге составила 6.77% годовых при озвученном днём ранее ориентире в 6.73-6.78% годовых. Вторичный рынок при этом никак не прореагировал на аукционные вести, ценовой индекс госбондов RGBI, рассчитываемый Московской биржей, остался на уровне предыдущего дня - 136.23 пунктов.
Также в среду со стороны Росстата традиционно прибыл инфляционный гонец, не принесший с собой какого-либо негатива. Так, согласно последним данным недельная инфляция за период с 9 по 15 июля замедлилась до 0.1% с предыдущих 0.2% (2-8 июля). В период с 25 июня по 1 июля недельная инфляция составляла 0.4% ввиду фактора индексации 1 июля тарифов на услуги естественных монополий. В итоге за первую половину месяца цены выросли на 0.6%. Как мы знаем, рост тарифов в этом году решили ограничить, что является позитивным для нас моментом, приводя к замедлению инфляции: в прошлом году на середину июля мы имели более внушительный 1%, а за весь второй месяц лета – 1.2%. В годовом выражении мы пока имеем рост цен на 6.5% против 6.9% на конец июня.
Корпоративные бонды в отличие от государственных вчера смогли пробиться в зону роста, что совпало с нашими прогнозами. Ценовой индекс бумаг MICEX CBI CP в итоге вырос на 0.06% - до уровня 93.29 пунктов. Ранее мы уже обращали внимание на фактор «Банка России», который заключается в солидной поддержке банковского сообщества посредством схемы прямого аукционного РЕПО. Вчера лимит по 1-дневным операциям данного типа был понижен (до 200 млрд рублей с предыдущих 430 млрд рублей), что не было сильным сюрпризом для рынка ввиду пока еще не разгулявшегося у налогового периода аппетита. Все средства вновь были взяты уже на первом утреннем аукционе (спрос – 230 млрд рублей), так и не дойдя до второго. Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) на утро вчерашнего дня равнялся вполне внушительным 1058.6 млрд рублей (+68.5 млрд рублей ха день), а межбанковские ставки умеренно снизились (Mosprime O/N: 6.30% годовых; -9 б.п.). Так что ситуация с ликвидностью пока остается достаточно комфортной, ввиду чего сегодня цены корпоративных рублёвых бондов могут продолжить свой рост.
Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ 05 (7.40% годовых), Газпромбанк БО-02 (6.75% годовых), ТНК-BP 2016 (7.50% годовых), ФСК ЕЭС 19 (7.95% годовых), ДВТГ-Финанс 02 (7.75% годовых), ПрофМедиа Финанс 01 (10.50% годовых), КОМОС ГРУПП БО-01 (11.00% годовых), МИА 05 (7.90% годовых), РФА-Инвест 02 (8.00% годовых), Чувашия 34009 (9.00% годовых), Якутия 35002 (7.80% годовых).
Также состоятся размещения выпусков рублёвых бондов: Национальный стандарт БО-02 (2 млрд рублей), Уралвагонзавод БО-01 (3 млрд рублей), Уралвагонзавод БО-02 (3 млрд рублей). Погасится выпуск ДВТГ-Финанс 02 (5 млрд рублей), Пройдёт оферта по выпуску ТКС Банк БО-06 (2 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу