23 июля 2013 utmedia Крылов Михаил
24 июля на бирже важное событие — публикация отчётности ЕМС, готовиться к которой лучше 23 июля. На основе фундаментального анализа этих акций можно прогнозировать их рост к целевому уровню 33 доллара, но многое зависит от выходящей на этой неделе отчётности за 2-й квартал.
Акции EMC (ЕМС)
В последнее время ЕМС стала расти за счёт сделок по слиянию и поглощению. В частности, компания купила Aveksaза 225 млн долларов. Рост за счёт покупки других корпораций является путём в никуда, хотя Aveksa представляет особую ценность, так как работает в модной ныне сфере защиты персональных данных.
Выйти из тупика компании позволят продажи унифицированной системы защиты персональных данных VNX и VNX2. Вероятно, позитивные ожидания от этой продукции подстегнёт надежды менеджмента и подтолкнёт его не изменять прогноз на 2013 год.
Старая продуктовая линейка VMAX хорошо продаётся, выросла с 2,4 млрд долларов в год до 4,5 млрд и больше в 2012 году,после обновления в середине прошлого года решениями VMAX 40K/20K/10K и специализированным решением под провайдеров услуг. Дальше такое интенсивное развитие этого продукта продолжаться не могло, и возможно,что сейчас мы будем наблюдать ухудшение показателей VMAX.
Ключевыми продуктами сейчас остаются решения по хранению данных (Isilon Systems,VNXe и VNX на основе продуктов Clariion и Celerra),решения для поддержки и восстановления данных (BRS).
В продакт-менеджменте ставка делается на флэш-память, в дополнение к программно-определяемым центрам сбора данных. В сфере флэш-памяти компания находится в шаге от запуска сайта Xtrem, опережая конкурента NTAP. Будущее компании существенно улучшилось после покупки XtremIO. Имеется дополнительный ресурс в виде 80%-ной доли в VMWare.
Основным риском для компании остаётся тенденция на ускорение роста облачных технологий как одного из сервисов при покупке товаров и услуг,например, в компании Amazon(AMZN). Сейчас ЕМС пытается использовать единственную возможность для борьбы с такой конкуренцией.Такая возможность видится в интегральных решениях, объединяющих сети, хранение данных и сервера.
Можно прогнозировать рост выручки ЕМС с 5,39 млрд долларов за 1-й квартал до 5,48 млрд во 2-м квартале и далее до 5,85 млрд долларов за 3-й квартал и 6,66 млрд за 4-й квартал. По итогам этого года, можно ждать прироста выручки на 7,7%, а по итогам 2014-го — на 10%. При сохранении 18%-ной рентабельности чистой прибыли это означает доход за 2014 год на сумму 4,63 млрд долларов. При 2,202 млрд акций, прибыль на акцию получается $2,1, а целевой уровень можно выбрать равным 16 прибылей на акцию за 2014 год, или $33,64.
/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции EMC (ЕМС)
В последнее время ЕМС стала расти за счёт сделок по слиянию и поглощению. В частности, компания купила Aveksaза 225 млн долларов. Рост за счёт покупки других корпораций является путём в никуда, хотя Aveksa представляет особую ценность, так как работает в модной ныне сфере защиты персональных данных.
Выйти из тупика компании позволят продажи унифицированной системы защиты персональных данных VNX и VNX2. Вероятно, позитивные ожидания от этой продукции подстегнёт надежды менеджмента и подтолкнёт его не изменять прогноз на 2013 год.
Старая продуктовая линейка VMAX хорошо продаётся, выросла с 2,4 млрд долларов в год до 4,5 млрд и больше в 2012 году,после обновления в середине прошлого года решениями VMAX 40K/20K/10K и специализированным решением под провайдеров услуг. Дальше такое интенсивное развитие этого продукта продолжаться не могло, и возможно,что сейчас мы будем наблюдать ухудшение показателей VMAX.
Ключевыми продуктами сейчас остаются решения по хранению данных (Isilon Systems,VNXe и VNX на основе продуктов Clariion и Celerra),решения для поддержки и восстановления данных (BRS).
В продакт-менеджменте ставка делается на флэш-память, в дополнение к программно-определяемым центрам сбора данных. В сфере флэш-памяти компания находится в шаге от запуска сайта Xtrem, опережая конкурента NTAP. Будущее компании существенно улучшилось после покупки XtremIO. Имеется дополнительный ресурс в виде 80%-ной доли в VMWare.
Основным риском для компании остаётся тенденция на ускорение роста облачных технологий как одного из сервисов при покупке товаров и услуг,например, в компании Amazon(AMZN). Сейчас ЕМС пытается использовать единственную возможность для борьбы с такой конкуренцией.Такая возможность видится в интегральных решениях, объединяющих сети, хранение данных и сервера.
Можно прогнозировать рост выручки ЕМС с 5,39 млрд долларов за 1-й квартал до 5,48 млрд во 2-м квартале и далее до 5,85 млрд долларов за 3-й квартал и 6,66 млрд за 4-й квартал. По итогам этого года, можно ждать прироста выручки на 7,7%, а по итогам 2014-го — на 10%. При сохранении 18%-ной рентабельности чистой прибыли это означает доход за 2014 год на сумму 4,63 млрд долларов. При 2,202 млрд акций, прибыль на акцию получается $2,1, а целевой уровень можно выбрать равным 16 прибылей на акцию за 2014 год, или $33,64.
/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу