Прогнозы:
· Индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны (PMI от Markit) выйдет близким к ожиданиям;
· Снижение запасов нефти по данным министерства энергетики США выйдет несколько хуже консенсус-прогноза;
· Квартальная финотчётность авиастроительной корпорации Boeing выйдет в рамках ожиданий.
Сегодня утром стало известно, что индекс деловой активности PMI Китая по версии HSBC/Markit снизился в текущем месяце до отметки 47.7 против уровня 48.2 в июне, продолжив уже третий месяц подряд череду значений ниже порогового уровня 50, который считается водоразделом между ускорением и замедлением бизнес-активности. В этой связи становится понятно, почему китайский премьер-министр вчера предпринял столь внезапную словесную интервенцию с целью долгожданного прояснения целевых экономических приоритетов страны. Тем не менее, цифра оказалась сильнее слова, и сегодня по состоянию на 9:00 мск азиатские индексы преимущественно снижаются в пределах от 0.28% (гонконгский Hang Seng) до 1.28% (китайский Shanghai Composite). В плюсе пока что удерживается лишь сингапурский FTSE Straits Times, да и то – на весьма условные 0.3%.
После публикации данных по Китаю евро немного скорректировался в паре с долларом до 1.3207 доллара, после достижения своего максимума с 21 июня на уровне 1.3238 доллара в течение вчерашних регулярных торгов. На наш взгляд, несмотря на негатив из Поднебесной, евро обладает нереализованным запасом прочности после публикации индекса потребительского доверия, обнародованного вчера Еврокомиссией, который в июле вырос до самого высокого уровня с середины 2011 года – -17.4 после череды публикаций углублявшегося спада, кульминировавшего на уровне -18.8 в июне. Несмотря на отрицательное значение, июльское показание стало самым высоким за два года, когда индекс достиг значения -11.
Медь, известная своей реактивностью на макростатистику из Поднебесной, снизилась на 0.8% до 6982 долларов за тонну после вчерашнего достижения максимума с 18 июня на уровне 7060 долларов за тонну. Американский сорт нефти WTI незначительно (на 0.3%) откатился до 106.96 доллара за баррель, однако серьёзных распродаж в последнем случае не видно ввиду ожидания сегодняшней публикации по запасам от Минэнерго США.
Возвращаясь к важнейшим публикациям вчерашнего дня, согласно данным, которые были представлены ФРБ Ричмонда, индекс деловой активности в регионе существенно снизился в июле, вернувшись при этом к негативным значениям, что последовало после краткосрочного роста в июне: согласно отчету, в текущем месяце индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда упал до уровня -11 по сравнению с +8 в июне при консенсус-прогнозе рынка на уровне +7.
Казначейство вчера продало 2-летние гособлигации с доходностью 0.336% на общую сумму 35 млрд долларов США. Спрос со стороны непрямых покупателей, в число которых входят иностранные центральные банки, на 7-летние облигации составил 30.4% против 24.8% в среднем по факту проведения последних аукционов. Прямые покупатели казначейских ценных бумаг приобрели 16.4% против 17.5% в среднем ранее. После окончания аукциона стоимость 10-летних гособлигаций снизилась, а доходность, соответственно, выросла на 2.5 б.п. до 2.509%.
Из важнейших корпоративных новостей прибыль крупнейшего телефонного оператора AT&T (T) по итогам 2-го квартала составила 0.67 доллара на акцию против среднего прогноза 0.68 доллара на акцию. За аналогичный квартал прошлого года прибыль была на уровне 0.66 доллара. Выручка за отчетный период составила 32.1 млрд долларов (+1.6% г/г, при прогнозе 31.83 млрд долларов). Акции T на электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня 35.84 доллара. По итогам сессии вторника акции AT&T выросли до уровня 35.81 доллара (+0.65%).
Чистая прибыль Apple (AAPL) по итогам 3-го квартала финансового года составила 7.47 доллара на акцию против консенсус-прогноза 7.28 доллара на акцию. За аналогичный квартал прошлого года прибыль была на уровне 9.32 доллара. Выручка за отчетный период составила 35.3 млрд долларов (+1% в годовом выражении при прогнозе 34.91 млрд долларов). Акции AAPL на электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня 435.38 доллара. По итогам вчерашней торговой сессии акции AAPL упали до уровня 418.99 доллара (-1.72%).
Большинство компонентов индекса Dow Jones, 22 из 30, продемонстрировали вчера положительную динамику, хотя два других ключевых американских индекса под конец торгов ушли в минус. Среди отчитавшихся компаний ни одна не попала в список лидеров прироста за день. Наилучшую динамику продемонстрировали акции United Technologies Corp. (UTX, +2.95%). Хуже других оказались бумаги The Travelers Companies, Inc. (TRV, -3.77%). Акции второго по оборотам в США страховщика автомобилей и имущества существенно снизились, несмотря на то, что прибыль и выручка компании за 2-й квартал превысила прогнозы, при этом чистая прибыль увеличилась на 85% (925 млн долларов или 2.41 доллара на акцию против 499 млн долларов или 1.26 доллара на акцию за аналогичный прошлогодний период). Причиной продаж акций TRV стал тот факт, что чистые активы компании по итогам 2-го квартала снизились до уровня 66.65 доллара на акцию против 68 долларов на акцию по итогам прошедшего квартала. Падение чистых активов, как сообщается, было обусловлено сокращением на 1.77 млрд долларов чистой нереализованной прибыли в $62.8-миллиардном портфеле активов с фиксированной доходностью (облигаций). Как видно, инвесторы становятся всё более придирчивыми к публикуемым бухгалтерским цифрам эмитентов, и сами по себе хорошие результаты от «стероидного» роста фондовых индексов в истекшем квартале уже не впечатляют игроков так, как это было в начале сезона: всем очевидно, что индексы могут пойти вспять, и вместе с ними – справедливые оценки (fair values) отдельных компаний, в особенности, финансового сектора.
Индекс S&P 500 закрылся на негативной территории. Ниже остальных упал сектор потребительских товаров (-0.3%), а наилучшую динамику продемонстрировали сектора базовых материалов (+1.3%) и телекоммуникации (+0.9%).
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
· Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1415 - 1420 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1410, 1400 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1430, 1440 п.;
· Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние «бокового» движения в ожидании выхода статистики из Европы и США;
· В середине дня рынок может сдвинуть публикация первой оценки июльского композитного индекса деловых настроений в еврозоне (12.00 мск);
· Важным внешним сигналом в последний час основных торгов станет выход июньских данных по изменению объемов продаж на первичном рынке жилья в США (18.00 мск). Стоит также обратить внимание на еженедельные данные об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США (18.30 мск).
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный или смешанный.
В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с незначительным повышением. Позитивный утренний внешний фон позволил локальному рынку открыться с заметным разрывом вверх. В середине дня индексы ММВБ и РТС перешли в состояние «бокового» движения. Вслед за умеренным вечерним ухудшением настроений на западных рынках, локальные индексы растеряли весь свой утренний прирост и вернулись к уровням предыдущего закрытия.
Таким образом, среднесрочная техническая картина на российском рынке за последние сутки не изменилась. «Рублёвый» индекс ММВБ по-прежнему консолидируется в средней части сложившегося за четыре предыдущих торговых дня диапазона 1407 -1440 п.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ повысился на 0.13%. Индекс РТС днём потерял 0.01%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС неравномерно повысились на 0.08% и 0.35% соответственно.
Под закрытие вечерней торговой сессии недавняя бэквордация сентябрьского фьючерса на индекс РТС (RIU3) по отношению к базовому активу, составлявшая 9 п. или 0.7%, незначительно расширилась до 11 п. или 0.8%. Участники срочного рынка продолжают оценивать ближайшие перспективы индекса РТС умеренно - негативно.
На фоне незначительного изменения индекса ММВБ ликвидные акции завершили торги с разнонаправленным изменением в широком диапазоне от 1 до 6% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Выход ряда важных корпоративных новостей дал участникам российского рынка несколько интересных поводов для спекулятивной игры в отдельных бумагах.
Так, акции розничной торговой сети «Магнит» (MGNТ RM, +5.97%) сумели обновить свой исторический максимум, достигнув отметки в 8281 руб. по факту выхода неаудированных результатов деятельности эмитента за 1 полугодие 2013 года в соответствии со стандартом МСФО. Компания продолжает баловать своих акционеров стабильно высокими тепами роста масштабов бизнеса и пропорциональным увеличением объемов торговой выручки и чистой прибыли.
В течение 1 полугодия 2013 года компания открыла (net) 532 магазина, доведя их общее количество в сети до 7416 единиц. Выручка «Магнита» в рублях за отчётный период выросла на 31.42% до 272838 млн руб. Наиболее же значимой цифрой стал рост чистой прибыли торговой сети за 1 полугодие 2013 года до уровня в 14520 млн руб., что на 39.44% превысило величину чистой прибыли за аналогичный период прошлого года.
Добавим, что при взгляде на недельные графики десяти наиболее ликвидных акций лишь в бумагах «Магнита» наблюдается устойчивый долгосрочный растущий тренд. Акции компании, ориентированной на внутренний рынок и слабо зависящей от колебаний цен на энергоносители, являются одним из немногих способов «разбавления» инвестиционных портфелей, традиционно перегруженных российскими «сырьевыми» бумагами.
Бумаги «Северстали» (CHMF RM, +3.17%) также получили импульс к повышению на фоне публикации операционных результатов эмитента за второй квартал и первое полугодие 2013 года. Несмотря на сложную рыночную конъюнктуру, производство стали выросло на 5% по сравнению с 1 кварталом и достигло 4.0 млн. тонн. Объем производства стали за 1 полугодие составил 7.793 млн тонн, что на 1% превысило аналогичный показатель прошлого года. Консолидированные продажи стальной продукции выросли на 5%.
Акции НЛМК (NLMK RM, +1.73%) существенно опередили рынок в связи с новостью о запуске электрометаллургического завода нового поколения «НЛМК-Калуга» в индустриальном парке «Ворсино». Пуск этого завода позволит сократить существующий дефицит мощностей по производству сортового проката в центральном федеральном округе и обеспечить строительную отрасль Москвы, Московской области и центрального региона металлопродукцией отечественного производства.
Абсолютным лидером падения среди ликвидных бумаг стали акции «Уралкалия» (URKA RM, -6.78%). Одним из сигналов для резкой активизации распродаж стала новость о том, что компания привлекла пятилетний предэкспортный кредит на сумму в 1 млрд долларов. Столь крупный кредит не имеет целевого характера. Полученные средства будут направлены на финансирование текущей деятельности «Уралкалия». Другим поводом для состоявшегося падения стали ожидания скорого завершения действующей программы обратного выкупа акций и ГДР ОАО «Уралкалий». При её общем объёме не более 1.636 млрд, компания уже потратила на выкуп своих бумаг около 1.251 млрд долларов.
Хуже рынка также торговались бумаги «Сбербанк»-ао (SBER RM, -0.94%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -0.85%), «НОВАТЭК» (NVTK RM, -1.11%), АФК «Система» (AFKS RM, -1.71%), «Башнефть»-ап (BANEP RM, -1.92%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с неравномерным повышением от 0.03% до 0.4%. Контракты на нефть сорта Brent теряют 0.2%. Японский индекс Nikkei225 просел на 0.6%. Гонконгский Нang Seng понизился на 0.3%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены корпоративных рублёвых бондов продолжат рост на фоне внушительной поддержки Центробанка (РЕПО);
· Рубль укрепится по отношению к доллару США ввиду поддержки со стороны локальных факторов и отсутствия внешних шоков;
· К аукционам Минфина по размещению 2-х выпусков ОФЗ будет наблюдаться умеренный интерес.
Российский рубль вчера-таки смог закрыть день с небольшим преимуществом по отношению к «американцу». По итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара снизился на 1.9 коп. – до уровня 32.319 рубль/доллар. Курс единой европейской валюты при этом подрос на 7.5 коп. – до 42.76 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины прибавила 1.53 коп. и закрылась чуть выше 37-рублёвого рубежа. На международном валютном рынке Forex «европеец» в паре евро/доллар (1.3223 доллара; +0.3%) вчера чувствовал себя довольно уверенно, что и наложило отпечаток на локальные (российские) торги. Рынки капитала ростом похвастаться не могли, не оказывая рублю поддержки. «Чёрное золото» смогло вчера немного заработать, оставаясь на высоких уровнях (Brent: 108.24 долларов за баррель; +0.25%). Из локальных факторов определенная поддержка имеется со стороны налогового периода, но она, всё же, носит ограниченный характер (в частности, Банк России продолжает «заливать» рынок ликвидностью, о чём мы скажем чуть позже). Завтра отечественные организации рассчитываются по НДПИ и акцизам, а на следующей неделе уплачивают налог на прибыль. В случае выраженного внешнего негатива никакие налоги рубль не спасут, но так как пока его, к счастью, не наблюдается, национальная валюта избегает стресса. Сегодня рубль сохраняет шансы на укрепление к доллару США.
Между тем Банк России вчера побил свой предыдущий рекорд по размеру лимита на недельное аукционное РЕПО, установив его на уровне небывалых 2320 млрд рублей. Банки столько вполне ожидаемо переварить не смогли, но несмотря на это спрос был очень выразительным – 1988 млрд рублей (банки хронически «недобирают» лимит по недельному РЕПО ввиду его масштаба). По однодневным операциям данного типа лимит был чуть снижен – до 360 млрд рублей с 390 млрд рублей. Его банки израсходовали почти полностью, забрав 358.9 млрд рублей. Благодаря столь масштабной поддержке межбанковские ставки пока избегают роста (вчера Mosprime O/N осталась на уровне 6.25% годовых). Цены корпоративных рублёвых бондов в последние дни пока могут себе позволить небольшой рост. Ожидаем его и сегодня.
Сегодня традиционно пройдут аукционы по размещению ОФЗ. В этот раз будет предложено 2 выпуска (по 10 млрд рублей каждого): 10-летние бонды серии 26211 (ориентир: 7.15-7.20% годовых), 3-летние бумаги серии 25082 (ориентир: 6.17-6.22% годовых). 10-летки закрыли вчерашний торги с доходностью 7.17% годовых. На наш взгляд, тактика в этот раз у Минфина более правильная. В прошлый раз он предлагал один выпуск 7-летних ОФЗ на 33.561 млрд рублей, в итоге разместившись на 10.778 млрд рублей. Более правильная тактика потому, что рынок сейчас находится в стадии своеобразной консолидации после недавнего отскока: участники рынка не спешат (побаиваются) продолжать покупки, пока не имея для этого достаточных стимулов. На этом фоне предоставить инвесторам право выбора из нескольких выпусков, «распылив» суммарный объём предложения, выглядит довольно логичным.
Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: ЮТэйрФ БО-6 (11.75% годовых), ЮТэйрФ БО-7 (11.75% годовых), УрлсбЛК БО7 (11.00% годовых), МФ-126 (XS) (11.00% годовых), ПромТр 03 об (11.25% годовых), Якут 35005 (8.20% годовых), ОФЗ 25077 (7.35% годовых), ОФЗ 46022 (6.50% годовых).
Также состоится размещение выпусков: Россия ОФЗ 26211 ПД (10 млрд рублей), Россия ОФЗ 25082 ПД (10 млрд рублей), Русфинанс Банк 13 (4 млрд рублей), ЕАБР 05 (5 млрд рублей), ИНВЕСТПРО 01 (5 млрд рублей). Погасится выпуск Промтрактор-финанс 03 (5 млрд рублей), пройдут оферты по выпускам Внешпромбанк 02 (1.5 млрд рублей), РЖД 17 (15 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны (PMI от Markit) выйдет близким к ожиданиям;
· Снижение запасов нефти по данным министерства энергетики США выйдет несколько хуже консенсус-прогноза;
· Квартальная финотчётность авиастроительной корпорации Boeing выйдет в рамках ожиданий.
Сегодня утром стало известно, что индекс деловой активности PMI Китая по версии HSBC/Markit снизился в текущем месяце до отметки 47.7 против уровня 48.2 в июне, продолжив уже третий месяц подряд череду значений ниже порогового уровня 50, который считается водоразделом между ускорением и замедлением бизнес-активности. В этой связи становится понятно, почему китайский премьер-министр вчера предпринял столь внезапную словесную интервенцию с целью долгожданного прояснения целевых экономических приоритетов страны. Тем не менее, цифра оказалась сильнее слова, и сегодня по состоянию на 9:00 мск азиатские индексы преимущественно снижаются в пределах от 0.28% (гонконгский Hang Seng) до 1.28% (китайский Shanghai Composite). В плюсе пока что удерживается лишь сингапурский FTSE Straits Times, да и то – на весьма условные 0.3%.
После публикации данных по Китаю евро немного скорректировался в паре с долларом до 1.3207 доллара, после достижения своего максимума с 21 июня на уровне 1.3238 доллара в течение вчерашних регулярных торгов. На наш взгляд, несмотря на негатив из Поднебесной, евро обладает нереализованным запасом прочности после публикации индекса потребительского доверия, обнародованного вчера Еврокомиссией, который в июле вырос до самого высокого уровня с середины 2011 года – -17.4 после череды публикаций углублявшегося спада, кульминировавшего на уровне -18.8 в июне. Несмотря на отрицательное значение, июльское показание стало самым высоким за два года, когда индекс достиг значения -11.
Медь, известная своей реактивностью на макростатистику из Поднебесной, снизилась на 0.8% до 6982 долларов за тонну после вчерашнего достижения максимума с 18 июня на уровне 7060 долларов за тонну. Американский сорт нефти WTI незначительно (на 0.3%) откатился до 106.96 доллара за баррель, однако серьёзных распродаж в последнем случае не видно ввиду ожидания сегодняшней публикации по запасам от Минэнерго США.
Возвращаясь к важнейшим публикациям вчерашнего дня, согласно данным, которые были представлены ФРБ Ричмонда, индекс деловой активности в регионе существенно снизился в июле, вернувшись при этом к негативным значениям, что последовало после краткосрочного роста в июне: согласно отчету, в текущем месяце индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда упал до уровня -11 по сравнению с +8 в июне при консенсус-прогнозе рынка на уровне +7.
Казначейство вчера продало 2-летние гособлигации с доходностью 0.336% на общую сумму 35 млрд долларов США. Спрос со стороны непрямых покупателей, в число которых входят иностранные центральные банки, на 7-летние облигации составил 30.4% против 24.8% в среднем по факту проведения последних аукционов. Прямые покупатели казначейских ценных бумаг приобрели 16.4% против 17.5% в среднем ранее. После окончания аукциона стоимость 10-летних гособлигаций снизилась, а доходность, соответственно, выросла на 2.5 б.п. до 2.509%.
Из важнейших корпоративных новостей прибыль крупнейшего телефонного оператора AT&T (T) по итогам 2-го квартала составила 0.67 доллара на акцию против среднего прогноза 0.68 доллара на акцию. За аналогичный квартал прошлого года прибыль была на уровне 0.66 доллара. Выручка за отчетный период составила 32.1 млрд долларов (+1.6% г/г, при прогнозе 31.83 млрд долларов). Акции T на электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня 35.84 доллара. По итогам сессии вторника акции AT&T выросли до уровня 35.81 доллара (+0.65%).
Чистая прибыль Apple (AAPL) по итогам 3-го квартала финансового года составила 7.47 доллара на акцию против консенсус-прогноза 7.28 доллара на акцию. За аналогичный квартал прошлого года прибыль была на уровне 9.32 доллара. Выручка за отчетный период составила 35.3 млрд долларов (+1% в годовом выражении при прогнозе 34.91 млрд долларов). Акции AAPL на электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня 435.38 доллара. По итогам вчерашней торговой сессии акции AAPL упали до уровня 418.99 доллара (-1.72%).
Большинство компонентов индекса Dow Jones, 22 из 30, продемонстрировали вчера положительную динамику, хотя два других ключевых американских индекса под конец торгов ушли в минус. Среди отчитавшихся компаний ни одна не попала в список лидеров прироста за день. Наилучшую динамику продемонстрировали акции United Technologies Corp. (UTX, +2.95%). Хуже других оказались бумаги The Travelers Companies, Inc. (TRV, -3.77%). Акции второго по оборотам в США страховщика автомобилей и имущества существенно снизились, несмотря на то, что прибыль и выручка компании за 2-й квартал превысила прогнозы, при этом чистая прибыль увеличилась на 85% (925 млн долларов или 2.41 доллара на акцию против 499 млн долларов или 1.26 доллара на акцию за аналогичный прошлогодний период). Причиной продаж акций TRV стал тот факт, что чистые активы компании по итогам 2-го квартала снизились до уровня 66.65 доллара на акцию против 68 долларов на акцию по итогам прошедшего квартала. Падение чистых активов, как сообщается, было обусловлено сокращением на 1.77 млрд долларов чистой нереализованной прибыли в $62.8-миллиардном портфеле активов с фиксированной доходностью (облигаций). Как видно, инвесторы становятся всё более придирчивыми к публикуемым бухгалтерским цифрам эмитентов, и сами по себе хорошие результаты от «стероидного» роста фондовых индексов в истекшем квартале уже не впечатляют игроков так, как это было в начале сезона: всем очевидно, что индексы могут пойти вспять, и вместе с ними – справедливые оценки (fair values) отдельных компаний, в особенности, финансового сектора.
Индекс S&P 500 закрылся на негативной территории. Ниже остальных упал сектор потребительских товаров (-0.3%), а наилучшую динамику продемонстрировали сектора базовых материалов (+1.3%) и телекоммуникации (+0.9%).
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
· Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1415 - 1420 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1410, 1400 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1430, 1440 п.;
· Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние «бокового» движения в ожидании выхода статистики из Европы и США;
· В середине дня рынок может сдвинуть публикация первой оценки июльского композитного индекса деловых настроений в еврозоне (12.00 мск);
· Важным внешним сигналом в последний час основных торгов станет выход июньских данных по изменению объемов продаж на первичном рынке жилья в США (18.00 мск). Стоит также обратить внимание на еженедельные данные об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США (18.30 мск).
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный или смешанный.
В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с незначительным повышением. Позитивный утренний внешний фон позволил локальному рынку открыться с заметным разрывом вверх. В середине дня индексы ММВБ и РТС перешли в состояние «бокового» движения. Вслед за умеренным вечерним ухудшением настроений на западных рынках, локальные индексы растеряли весь свой утренний прирост и вернулись к уровням предыдущего закрытия.
Таким образом, среднесрочная техническая картина на российском рынке за последние сутки не изменилась. «Рублёвый» индекс ММВБ по-прежнему консолидируется в средней части сложившегося за четыре предыдущих торговых дня диапазона 1407 -1440 п.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ повысился на 0.13%. Индекс РТС днём потерял 0.01%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС неравномерно повысились на 0.08% и 0.35% соответственно.
Под закрытие вечерней торговой сессии недавняя бэквордация сентябрьского фьючерса на индекс РТС (RIU3) по отношению к базовому активу, составлявшая 9 п. или 0.7%, незначительно расширилась до 11 п. или 0.8%. Участники срочного рынка продолжают оценивать ближайшие перспективы индекса РТС умеренно - негативно.
На фоне незначительного изменения индекса ММВБ ликвидные акции завершили торги с разнонаправленным изменением в широком диапазоне от 1 до 6% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Выход ряда важных корпоративных новостей дал участникам российского рынка несколько интересных поводов для спекулятивной игры в отдельных бумагах.
Так, акции розничной торговой сети «Магнит» (MGNТ RM, +5.97%) сумели обновить свой исторический максимум, достигнув отметки в 8281 руб. по факту выхода неаудированных результатов деятельности эмитента за 1 полугодие 2013 года в соответствии со стандартом МСФО. Компания продолжает баловать своих акционеров стабильно высокими тепами роста масштабов бизнеса и пропорциональным увеличением объемов торговой выручки и чистой прибыли.
В течение 1 полугодия 2013 года компания открыла (net) 532 магазина, доведя их общее количество в сети до 7416 единиц. Выручка «Магнита» в рублях за отчётный период выросла на 31.42% до 272838 млн руб. Наиболее же значимой цифрой стал рост чистой прибыли торговой сети за 1 полугодие 2013 года до уровня в 14520 млн руб., что на 39.44% превысило величину чистой прибыли за аналогичный период прошлого года.
Добавим, что при взгляде на недельные графики десяти наиболее ликвидных акций лишь в бумагах «Магнита» наблюдается устойчивый долгосрочный растущий тренд. Акции компании, ориентированной на внутренний рынок и слабо зависящей от колебаний цен на энергоносители, являются одним из немногих способов «разбавления» инвестиционных портфелей, традиционно перегруженных российскими «сырьевыми» бумагами.
Бумаги «Северстали» (CHMF RM, +3.17%) также получили импульс к повышению на фоне публикации операционных результатов эмитента за второй квартал и первое полугодие 2013 года. Несмотря на сложную рыночную конъюнктуру, производство стали выросло на 5% по сравнению с 1 кварталом и достигло 4.0 млн. тонн. Объем производства стали за 1 полугодие составил 7.793 млн тонн, что на 1% превысило аналогичный показатель прошлого года. Консолидированные продажи стальной продукции выросли на 5%.
Акции НЛМК (NLMK RM, +1.73%) существенно опередили рынок в связи с новостью о запуске электрометаллургического завода нового поколения «НЛМК-Калуга» в индустриальном парке «Ворсино». Пуск этого завода позволит сократить существующий дефицит мощностей по производству сортового проката в центральном федеральном округе и обеспечить строительную отрасль Москвы, Московской области и центрального региона металлопродукцией отечественного производства.
Абсолютным лидером падения среди ликвидных бумаг стали акции «Уралкалия» (URKA RM, -6.78%). Одним из сигналов для резкой активизации распродаж стала новость о том, что компания привлекла пятилетний предэкспортный кредит на сумму в 1 млрд долларов. Столь крупный кредит не имеет целевого характера. Полученные средства будут направлены на финансирование текущей деятельности «Уралкалия». Другим поводом для состоявшегося падения стали ожидания скорого завершения действующей программы обратного выкупа акций и ГДР ОАО «Уралкалий». При её общем объёме не более 1.636 млрд, компания уже потратила на выкуп своих бумаг около 1.251 млрд долларов.
Хуже рынка также торговались бумаги «Сбербанк»-ао (SBER RM, -0.94%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -0.85%), «НОВАТЭК» (NVTK RM, -1.11%), АФК «Система» (AFKS RM, -1.71%), «Башнефть»-ап (BANEP RM, -1.92%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с неравномерным повышением от 0.03% до 0.4%. Контракты на нефть сорта Brent теряют 0.2%. Японский индекс Nikkei225 просел на 0.6%. Гонконгский Нang Seng понизился на 0.3%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены корпоративных рублёвых бондов продолжат рост на фоне внушительной поддержки Центробанка (РЕПО);
· Рубль укрепится по отношению к доллару США ввиду поддержки со стороны локальных факторов и отсутствия внешних шоков;
· К аукционам Минфина по размещению 2-х выпусков ОФЗ будет наблюдаться умеренный интерес.
Российский рубль вчера-таки смог закрыть день с небольшим преимуществом по отношению к «американцу». По итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара снизился на 1.9 коп. – до уровня 32.319 рубль/доллар. Курс единой европейской валюты при этом подрос на 7.5 коп. – до 42.76 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины прибавила 1.53 коп. и закрылась чуть выше 37-рублёвого рубежа. На международном валютном рынке Forex «европеец» в паре евро/доллар (1.3223 доллара; +0.3%) вчера чувствовал себя довольно уверенно, что и наложило отпечаток на локальные (российские) торги. Рынки капитала ростом похвастаться не могли, не оказывая рублю поддержки. «Чёрное золото» смогло вчера немного заработать, оставаясь на высоких уровнях (Brent: 108.24 долларов за баррель; +0.25%). Из локальных факторов определенная поддержка имеется со стороны налогового периода, но она, всё же, носит ограниченный характер (в частности, Банк России продолжает «заливать» рынок ликвидностью, о чём мы скажем чуть позже). Завтра отечественные организации рассчитываются по НДПИ и акцизам, а на следующей неделе уплачивают налог на прибыль. В случае выраженного внешнего негатива никакие налоги рубль не спасут, но так как пока его, к счастью, не наблюдается, национальная валюта избегает стресса. Сегодня рубль сохраняет шансы на укрепление к доллару США.
Между тем Банк России вчера побил свой предыдущий рекорд по размеру лимита на недельное аукционное РЕПО, установив его на уровне небывалых 2320 млрд рублей. Банки столько вполне ожидаемо переварить не смогли, но несмотря на это спрос был очень выразительным – 1988 млрд рублей (банки хронически «недобирают» лимит по недельному РЕПО ввиду его масштаба). По однодневным операциям данного типа лимит был чуть снижен – до 360 млрд рублей с 390 млрд рублей. Его банки израсходовали почти полностью, забрав 358.9 млрд рублей. Благодаря столь масштабной поддержке межбанковские ставки пока избегают роста (вчера Mosprime O/N осталась на уровне 6.25% годовых). Цены корпоративных рублёвых бондов в последние дни пока могут себе позволить небольшой рост. Ожидаем его и сегодня.
Сегодня традиционно пройдут аукционы по размещению ОФЗ. В этот раз будет предложено 2 выпуска (по 10 млрд рублей каждого): 10-летние бонды серии 26211 (ориентир: 7.15-7.20% годовых), 3-летние бумаги серии 25082 (ориентир: 6.17-6.22% годовых). 10-летки закрыли вчерашний торги с доходностью 7.17% годовых. На наш взгляд, тактика в этот раз у Минфина более правильная. В прошлый раз он предлагал один выпуск 7-летних ОФЗ на 33.561 млрд рублей, в итоге разместившись на 10.778 млрд рублей. Более правильная тактика потому, что рынок сейчас находится в стадии своеобразной консолидации после недавнего отскока: участники рынка не спешат (побаиваются) продолжать покупки, пока не имея для этого достаточных стимулов. На этом фоне предоставить инвесторам право выбора из нескольких выпусков, «распылив» суммарный объём предложения, выглядит довольно логичным.
Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: ЮТэйрФ БО-6 (11.75% годовых), ЮТэйрФ БО-7 (11.75% годовых), УрлсбЛК БО7 (11.00% годовых), МФ-126 (XS) (11.00% годовых), ПромТр 03 об (11.25% годовых), Якут 35005 (8.20% годовых), ОФЗ 25077 (7.35% годовых), ОФЗ 46022 (6.50% годовых).
Также состоится размещение выпусков: Россия ОФЗ 26211 ПД (10 млрд рублей), Россия ОФЗ 25082 ПД (10 млрд рублей), Русфинанс Банк 13 (4 млрд рублей), ЕАБР 05 (5 млрд рублей), ИНВЕСТПРО 01 (5 млрд рублей). Погасится выпуск Промтрактор-финанс 03 (5 млрд рублей), пройдут оферты по выпускам Внешпромбанк 02 (1.5 млрд рублей), РЖД 17 (15 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу