13 ноября 2013 tradersroom.ru
Последние действия Центральных банков, направленные на стимулирование экономики, могут привести к росту инфляции, пишет Bloomberg. В то же время, снижение расходов на многие товары, начиная от бензина и заканчивая кофе, радует потребителей, но дефляция усложняет жизнь заемщикам и мешает предприятиям увеличивать прибыль. Большая опасность возникает тогда, когда инфляции превращается в дефляцию, то есть домохозяйства начинают откладывать покупки в ожидании более низких цен, а компании не торопятся инвестировать и нанимать сотрудников, поскольку спрос на их продукцию снижается.
Председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке и его коллеги из центрального банка пытаются предотвратить дефляцию при помощи низких процентных ставок и денежно-кредитного стимулирования.
«Поток ликвидности приводит к инфляции активов и в конечном итоге к образованию пузырьков», - сказал 7 ноября председатель Roubini Global Economics Нуриэль Рубини на Bloomberg Television.
«В этом году глобальная инфляция составит около 2,8 процента, это второй самый низкий показатель после Второй мировой войны, на фоне высокого уровня безработицы в развитых странах и замедления экономики развивающихся рынков»,- говорит в Брюс Касман, главный экономист JPMorgan Chase в Нью-Йорке. – «Даже после снижения процентных ставок и программ скупки облигаций, около двух третей из 27 целевых показателей инфляции центральных банкой, отслеживаемые Morgan Stanley, все еще находятся ниже своих целей, а цены растут в нижнем пределе предпочтительных диапазонов.
«В последние месяцы растет дефляционная напряженность», - сказал Лоран Фрикс, исполнительный вице-президент Nestle SA, крупнейшей пищевой компании в мире.
На прошлой неделе Европейский центральный банк снизил ключевую процентную ставку до рекордно низкого уровня после падения инфляции до минимума за четыре года. Политики на встрече во Франкфурте снизили основную ставку рефинансирования на четверть пункта до 0,25 процента. Глава европейского регулятора Марио Драги заявил о продолжительном периоде низкой инфляции на многих развивающихся рынках, в том числе в Израиле, Чили, Венгрии, Шри-Ланке, Перу и Мексике, которые также ослабили политику с сентября.
Представители ФРС неоднократно подчеркивали намерение сохранить краткосрочные ставки около нуля до тех пор, пока экономики США не улучшится, а инфляции не превысит целевой диапазон
Заместитель главы Банка Японии Кикуо Ивата заявил 27 октября, что Банк Японии будет продолжать покупать активы, пока не достигнет своей цели по инфляции в 2 процента.
Щедрость Центральных банков приводит к росту мировых фондовых рынков. В этом году японский Nikkei 225 вырос в среднем до 40 процентов. MSCI World Index, который включает в себя рынки как развивающихся, так и развитых стран, вырос на 19 процентов.
«Снижение ставки со стороны ЕЦБ подчеркивает наш позитивный взгляд на мировые фондовые рынки», - сказал Тревор Ргизем, директор по распределению активов Fidelity Worldwide Investments в Лондоне. – «Резкий рост инфляции изменит положение вещей, но пока нет поводов для беспокойств».
«Dow Jones Industrial Average вырастет до 18 000 в ближайший год-два», - сказал Аллен Синай, главный исполнительный директор Decision Economics Inc. в Нью-Йорке. По состоянию на 11 ноября показатель поднялся до рекордной отметки 15 783.
Кочерлакота: сокращение QE будет препятствовать восстановлению
«Учитывая ожидания Федеральной резервной системы США по поводу медленного сокращения безработицы, центральному банку следует наращивать, а не сокращать стимулирование экономики», - сказал высокопоставленный чиновник из ФРС, передает Reuters.
«Снижение объема покупок в ближайшем будущем начнет тормозить и без того медленные темпы подъема экономики и достижение целей Комитета», - сказал Нараяна Кочерлакота, глава Федерального резервного банка Миннеаполиса в выступлении в St. Paul Chamber of Commerce .
ФРС прогнозирует, что уровень безработицы, который в настоящее время находится на отметке 7,3 процента, будет постепенно снижаться, а показатель инфляции будет ниже цели ФРС в 2 процента в среднесрочной перспективе.
«При помощи целенаправленного подхода Комитет хотел бы ответить на слабые перспективы, расширяя при этом монетарное стимулирование, например, за счет снижения процентной ставки на избыточные резервы банков», - отметил политик.
Кочерлакота еще раз высказал мнение, которое он озвучивал как минимум в трех выступлениях, начиная с сентября, что ФРС должна сделать «все возможное», чтобы вернуть экономику к полной занятости, даже если это приведет к временному росту инфляции выше цели ФРС.
В июне глава ФРС Бен Бернанке сказал, что улучшение ситуации на рынке труда может привести к сокращению программы покупок облигаций к середине 2014 года. В ответ на это заявление доходность облигаций взлетела.
Но после неожиданного решения ФРС сохранить программу на текущем уровне доходность облигаций упала, а фондовые индексы растут.
Кочерлакота заявил, что покупки облигаций соответствуют не только экономическому прогнозу ФРС, но и ожиданиям по поводу затрат и эффективности программы. «Обсуждение возможностей для сворачивания программы ориентировано на экономические перспективы, поэтому может создаваться впечатление, что ФРС не ориентируется на целенаправленную денежно-кредитную политику», - сказал он.
«Такое восприятие может вызывать сомнения и неопределенность в отношении критериев, лежащих в основе решения Комитета», - добавил Кочерлакота, ссылаясь на повышенную волатильность рынка облигаций в течение последних месяцев.
«Я считаю, что Комитет может уменьшить эту волатильность», - отметил политик.
Кочерлакота будет голосовать по вопросам политики в следующем году. Он повторил свое предложение удерживать процентные ставки на низком уровне до тех пор, пока безработица не упадет до 5,5 процента. Многие экономисты считают этот уровень «полной занятостью».
Локхарт: ФРС рассмотрит сужение QE на ближайших встречах, в том числе в декабре
Глава Федерального резервного банка Атланты Деннис Локхарт сказал, что перед тем, как центральный банк снизит ежемесячные покупки облигаций, которые составляют 85 миллиардов долларов, необходимо дождаться повышения уровня инфляция до цели ФРС в 2 процента, передает Bloomberg.
«Я хотел бы увидеть некоторое движение к цели, прежде чем начать сокращать программу», - заявил Локхарт в интервью Bloomberg Radio с Кэтлин Хейс. – «Инфляция остается стабильной, но слишком низкой, а рост цен даст мне некоторую уверенность в том, что мы сталкиваемся с недостатками программы. А это, соответственно, позволит нам дальше развиваться», - сказал Локхарт. Он не голосует по вопросам политики в этом году.
Члены FOMC сократят темпы ежемесячных покупок облигаций до 70 млрд. долларов на встрече, которая пройдет 18-19 марта с нынешних 85 млрд. долларов, согласно средней оценке 32 экономистов, опрошенных Bloomberg News. Согласно среднему прогнозу 40 экономистов, который проводился 17-18 октября, сужение QE также должно состояться в марте.
«Сокращение покупок облигаций должно основываться на занятости и инфляции», - сказал Локхарт в Монтгомери, штат Алабама.
«Центральный банк надеется, что экономический рост ускорится до 3 процентов или даже выше, чем долгосрочные тенденции», - сказал Локхарт. Он предполагает, что в следующем году рост экономики составит от 2,5 до 3 процентов.
«Для достижения более быстрых темпов роста мы должны способствовать потребительским расходам», - отметил он на конференции, организованной Auburn University в Монтгомери.
«Вопрос о сокращении программы покупки облигаций может быть рассмотрен на предстоящих встречах FOMC, в том числе 17-18 декабря», - сказал Локхарт журналистам после своего выступления.
«Инфляция также будет важным фактором. Решение о сокращении QE не будет основано на одном только экономическом росте», - заявил политик, добавив, что благодаря третьему раунду покупок активов со стороны центрального банка, который начался год назад, на рынке труда отмечен значительный прогресс.
«ФРС должна ясно дать понять инвесторам, что продолжит стимулирование, даже после снижения покупок облигаций», - сказал Локхарт. – «Это может означать изменение «forward guidance» относительно дальнейшей судьбы процентных ставок».
РБНЗ: рост ставок в Новой Зеландии приведет к повышению обменного курса нац.валюты
Управляющий Резервного банка Новой Зеландии Грэм Уилер сказал, что возможен рост национальной валюты после того, как ЦБ начнет повышать процентные ставки в следующем году, поскольку крупнейшие мировые экономики вряд ли будут увеличивать расходы по займам, пишет Bloomberg.
«Проблема состоит в том, что дифференциал процентных ставок между Новой Зеландией и любой из стран с развитой экономикой будет расширяться», - сказал Уилер парламентскому комитету в Веллингтоне. – «Это может привести к увеличению давления на обменный курс и поставить под давление сектор торговли товарами».
Новая Зеландия может стать одним из первых государств среди развитых стран мира, увеличивших затраты по займам, поскольку рост цен на дома и восстановление после землетрясения Крайстчерч разжигают инфляцию.
В прошлом месяце Уилер установил ограничения на депозитные кредиты на строительство жилья в попытке замедлить разрастание пузыря на рынке жилья и отсрочить повышение ставок. Тогда он также отметил, что ожидает повышения процентной ставки с рекордно низкого значения в 2,5 процента в следующем году.
«Устойчиво сильный обменный курс дает Резервному банку Новой Зеландии большую гибкость в отношении сроков и размеров будущего повышения ставок», - сказал политик.
Число неработающих кредитов в Китае растает
По состоянию на конец сентября соотношение просроченных кредитов в китайских банках немного выросло до 0,97% по сравнению с 0,96% кварталом ранее, говорится в сегодняшнем сообщении China Bank Regulatory Commission, передает MarketWatch.
В конце третьего квартала неработающие кредиты составили 563,6 млрд. юаней (92,5 млрд. долларов) по сравнению с 539.5 млрд. юаней на конец июня, заявил банковский регулятор.
Средний коэффициент достаточности капитала составил 12,18%, а Tier 1 Capital достиг 9,87% на конец сентября. На конец июня коэффициент достаточности капитала китайских банков составлял 12,24%.
К 2018 году Пекин стремится повысить долю собственного капитала банков и нераспределенной прибыли против рискованных активов - или коэффициент достаточности капитала - для крупных банков, по крайней мере, до 11,5%, а для более мелких - до 10,5%.
В прошлом году банковский регулятор Китая заявил, что к концу этого года крупные банки должны иметь минимальный коэффициент достаточности капитала 9,5%. Мелкие банки должны будут достичь минимального коэффициента достаточности капитала 8,5% к концу 2013 года.
Роджерс: мировые ЦБ пытаются одновременно снизить курсы валют – это парадокс
Известный финансист, миллиардер Джим Роджерс сказал в интервью информационному агентству Reuters: «Я считаю абсолютным безумием то, что не только ФРС, но и все крупнейшие центральные банки мира впервые в истории пытаются одновременно снизить курсы своих валют».
Роджерс предостерегает: «Весь окружающий нас мир держится на огромном искусственном море ликвидности». «Море ликвидности постепенно начнет высыхать, и когда оно засохнет, мы все должны будем заплатить немалую цену за это безумие», - предупредил эксперт.
Он также надеется, что главный претендент на должность главы ФРС Джанет Йеллен знает, что сокращение программы покупок облигаций, которые составляют 85 млрд. долларов в месяц, может вызвать серьезные проблемы.
Две фразы Роджерса заставляют задуматься: «действия ФРС приносят больше вреда, чем пользы…» и «центральные банки допускают ужасную ошибку…».
Рынок труда в США восстанавливается. Так ли это?
Несмотря на три года устойчивого снижения безработицы и четыре года экономического роста, многие американцы до сих пор не верят в это «восстановление». Это явление нельзя назвать «необычным» после рецессии, но чаще всего оно исчезает, как только рост набирает обороты, пишет WSJ.
Двуединый характер восстановления помогает объяснить, почему многие американцы не чувствуют четырехлетний подъем. Высокооплачиваемые работники тратят на автомобили, электронику и предметы роскоши, увеличивая тем самым прибыль компаний, которые производят и продают такие товары. Но большая часть экономики продолжает оставаться в застое: компании не будут нанимать новых сотрудников или повышать заработную плату без усиления спроса, а потребители не могут тратить больше без найма и роста зарплаты.
Если рассмотреть категорию граждан, которые закончили среднюю школу или же не закончили, то они все еще находятся в рецессии.
Экономисты не знают, что стоит за этой тенденцией, и как долго она будет продолжаться. Низкооплачиваемые сектора часто являются первыми, кто нанимает работников даже при слабом восстановлении. Так называемые «менее желательные рабочие», например, в силу своего возраста, образования и других факторов, остаются в конце списка на получение работы практически при любом сценарии.
«Сложно устроиться на работу, но гораздо тяжелее получить хорошую работу», - сказал Гарри Хольцер, профессор государственной политики в Джорджтаунском университете, изучавший низкооплачиваемые рабочие места. – «Компании готовы создавать рабочие места прямо сейчас, но эти места будут низкооплачиваемые, и никто не собирается брать на себя больше обязательств».
Часто можно наблюдать неравномерность прогресса между созданием рабочих мест и ВВП. Уровень безработицы среди тех, кто окончил среднюю школу, или не окончил, составляет 10,9%, по сравнению с 3,8% среди тех, кто получил высшее образование. Уровень безработицы среди людей моложе 25 лет составляет более 15%, против 6,1%, для лиц от 25 лет и старше.
Безработица в Великобритании сократилась до 7,6 процента
В третьем квартале безработица в Великобритании приблизилась к ключевому порогу Банка Англии. Уровень безработицы с точки зрения международных стандартов организации труда снизился до 7,6 процента, это самый низкий показатель с 2009 года, с 7,7 процента в течение трех месяцев по август, заявило сегодня Управление национальной статистики в Лондоне. Показатель соответствует среднему прогнозу 30 экономистов, опрошенных Bloomberg News. Число заявок на пособие по безработице упало до 41700 в прошлом месяце.
В еврозоне безработица составляет 12,2 процента, в США - 7,3 процента и в Японии - 4 процента.
Инвесторы ожидают, чтобы порог по безработице, установленный Банком Англии, будет достигнут раньше времени, и поэтому делают ставку на то, что ЦБ придется повысить процентную ставку, которая составляет 0,5 процента.
В третьем квартале число занятых выросло на 177 тыс., это самый большой прирост за год. То есть общий показатель достиг рекордных 30 млн. человек. Количество людей, ищущих работу, сократилось на 48 тыс. до 2,47 млн.
Налоговые поступления в Китае выросли на 16,2 процента
В октябре налоговые поступления в Китае выросли на 16,2 процента по сравнению с годом ранее до 1,2 трлн. юаней (197 млрд. долларов), заявило в среду Министерство финансов. То есть рост ускорился по сравнению с 13,4 процента в сентябре, передает MarketWatch.
Бюджетные доходы выросли на 9,4 процента в течение первых 10 месяцев по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 11,1 трлн. юаней, говорится в заявлении министерства, опубликованном на официальном сайте.
Бюджетные расходы Китая выросли на 10 процентов за первые 10 месяцев этого года по сравнению с тем же периодом годом ранее до 10,2 трлн. юаней.
В рамках программы реформ на ближайшее десятилетие, которая была озвучена во вторник, правящая партия Китая обязалась предоставить рынкам «решающую» роль в распределении ресурсов. Страна намерена провести капитальный ремонт второй по величине экономики в мире, который поможет управлять будущим ростом.
Промпроизводство в еврозоне сократилось на 0,5 процента
В сентябре промышленное производство в еврозоне сократилось сильнее, чем прогнозировали экономисты. Показатель упал на 0,5 процента с августа, заявило сегодня статистическое управление Европейского союза в Люксембурге. Показатель превысил средний прогноз 32 экономистов в опросе Bloomberg News, которые ожидали падение на 0,3 процента. По сравнению с тем же периодом годом ранее объем производства увеличился на 1,1 процента.
В третьем квартале экономический рост в еврозоне, вероятно, замедлился до 0,1 процента по сравнению с 0,3 процента за предыдущие три месяца, говорится в отдельном исследовании Bloomberg. Завтра Евростат опубликует свою первую оценку по валовому внутреннему продукту за третий квартал.
По данным сегодняшнего отчета, промышленное производство в Германии, крупнейшей экономике еврозоны, упало на 0,8 процента. Французское производство сократилось на 0,4 процента, в то время как в Италии и Испании показатель увеличился на 0,2 процента и 0,4 процента соответственно.
Продажи монет American Silver Eagle побили новый рекорд
С начала года продажи серебряных монет American Silver Eagle Монетного двора США превысили годовой рекорд, поскольку фьючерсный рынок достиг самого низкого уровня за 34 месяца. Продажи достигли почти 40,2 млн. унций, заявил вчера Монетный двор, передает Bloomberg.
«Высокий спрос на серебряные монеты должен стать поддерживающим фактором для цен», - сказал Даниэль Брайсмен, аналитик Commerzbank AG во Франкфурте. - «Физический спрос ограничил падение цен в 2013 году, в ходе которого серебро потеряло 31 процент».
В этом году рост продаж ювелирных изделий и монет помогает поддерживать цены на золото и серебро после того, как в апреле на рынке стали преобладать медведи.
Котировки фьючерсов на серебро на Comex в Нью-Йорке близки к самому сильному падению с 1981 года. Фьючерсы на золото упали на 24 процента.
Банк Англии не спешит повышать ставки
«Уровень безработицы в Великобритании будет снижаться гораздо быстрее, чем ожидалось ранее, в связи с укреплением восстановления экономики», - заявил в среду Банк Англии, но подчеркнул, что не спешит повышать процентные ставки, передает Рейтер.
В августе Марк Карни пообещал сохранить процентные ставки на рекордно низком уровне 0,5 процента, пока безработица не снизится до 7 процентов, это, по мнению Банка Англии, может занять три года.
Но в соответствии с последними экономическими прогнозами, центральный банк предполагает, что безработица может достичь 7 процентов в течение последних трех месяцев 2014 года, то есть на два года раньше, чем ожидалось в августе.
«Впервые за долгое время не нужно быть оптимистом, чтобы увидеть признаки укрепления восстановления», - заявил Карни на пресс-конференции после того как банк опубликовал свой квартальный отчет по инфляции.
Тем не менее, центральный банк подчеркнул, что Комитет по монетарной политике не собирается повышать процентные ставки в ближайшее время, поскольку некоторые угрозы сохраняются, особенно со стороны еврозоны.
«MPC намерен поддерживать исключительно стимулирующую денежно-кредитную политику, пока угроза экономическому росту не исчезнет», - сказал он. Карни подтвердил, что снижение безработицы не станет автоматическим критерием повышения процентных ставок.
Банк Англии ожидает, что в начале 2015 года инфляция снизится до уровня ниже 2 процентов, то есть на полгода раньше, чем прогнозировалось в августе.
Он также пересмотрел в сторону повышения свои прогнозы роста на текущий год и следующий. В течение последних трех месяцев 2013 года рост составит 0,9 процента, а за полный год рост составит 1,6 процента. В августе ожидалось, что показатель будет находиться на отметке 1,4 процента. В 2014 году рост составит 2,8 процента по сравнению с 2,5 процента, прогнозируемые в августе.
Сегодня стало известно, что в третьем квартале безработица в Великобритании приблизилась к ключевому порогу Банка Англии. Уровень безработицы с точки зрения международных стандартов организации труда снизился до 7,6 процента, это самый низкий показатель с 2009 года, с 7,7 процента в течение трех месяцев по август.
http://tradersroom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке и его коллеги из центрального банка пытаются предотвратить дефляцию при помощи низких процентных ставок и денежно-кредитного стимулирования.
«Поток ликвидности приводит к инфляции активов и в конечном итоге к образованию пузырьков», - сказал 7 ноября председатель Roubini Global Economics Нуриэль Рубини на Bloomberg Television.
«В этом году глобальная инфляция составит около 2,8 процента, это второй самый низкий показатель после Второй мировой войны, на фоне высокого уровня безработицы в развитых странах и замедления экономики развивающихся рынков»,- говорит в Брюс Касман, главный экономист JPMorgan Chase в Нью-Йорке. – «Даже после снижения процентных ставок и программ скупки облигаций, около двух третей из 27 целевых показателей инфляции центральных банкой, отслеживаемые Morgan Stanley, все еще находятся ниже своих целей, а цены растут в нижнем пределе предпочтительных диапазонов.
«В последние месяцы растет дефляционная напряженность», - сказал Лоран Фрикс, исполнительный вице-президент Nestle SA, крупнейшей пищевой компании в мире.
На прошлой неделе Европейский центральный банк снизил ключевую процентную ставку до рекордно низкого уровня после падения инфляции до минимума за четыре года. Политики на встрече во Франкфурте снизили основную ставку рефинансирования на четверть пункта до 0,25 процента. Глава европейского регулятора Марио Драги заявил о продолжительном периоде низкой инфляции на многих развивающихся рынках, в том числе в Израиле, Чили, Венгрии, Шри-Ланке, Перу и Мексике, которые также ослабили политику с сентября.
Представители ФРС неоднократно подчеркивали намерение сохранить краткосрочные ставки около нуля до тех пор, пока экономики США не улучшится, а инфляции не превысит целевой диапазон
Заместитель главы Банка Японии Кикуо Ивата заявил 27 октября, что Банк Японии будет продолжать покупать активы, пока не достигнет своей цели по инфляции в 2 процента.
Щедрость Центральных банков приводит к росту мировых фондовых рынков. В этом году японский Nikkei 225 вырос в среднем до 40 процентов. MSCI World Index, который включает в себя рынки как развивающихся, так и развитых стран, вырос на 19 процентов.
«Снижение ставки со стороны ЕЦБ подчеркивает наш позитивный взгляд на мировые фондовые рынки», - сказал Тревор Ргизем, директор по распределению активов Fidelity Worldwide Investments в Лондоне. – «Резкий рост инфляции изменит положение вещей, но пока нет поводов для беспокойств».
«Dow Jones Industrial Average вырастет до 18 000 в ближайший год-два», - сказал Аллен Синай, главный исполнительный директор Decision Economics Inc. в Нью-Йорке. По состоянию на 11 ноября показатель поднялся до рекордной отметки 15 783.
Кочерлакота: сокращение QE будет препятствовать восстановлению
«Учитывая ожидания Федеральной резервной системы США по поводу медленного сокращения безработицы, центральному банку следует наращивать, а не сокращать стимулирование экономики», - сказал высокопоставленный чиновник из ФРС, передает Reuters.
«Снижение объема покупок в ближайшем будущем начнет тормозить и без того медленные темпы подъема экономики и достижение целей Комитета», - сказал Нараяна Кочерлакота, глава Федерального резервного банка Миннеаполиса в выступлении в St. Paul Chamber of Commerce .
ФРС прогнозирует, что уровень безработицы, который в настоящее время находится на отметке 7,3 процента, будет постепенно снижаться, а показатель инфляции будет ниже цели ФРС в 2 процента в среднесрочной перспективе.
«При помощи целенаправленного подхода Комитет хотел бы ответить на слабые перспективы, расширяя при этом монетарное стимулирование, например, за счет снижения процентной ставки на избыточные резервы банков», - отметил политик.
Кочерлакота еще раз высказал мнение, которое он озвучивал как минимум в трех выступлениях, начиная с сентября, что ФРС должна сделать «все возможное», чтобы вернуть экономику к полной занятости, даже если это приведет к временному росту инфляции выше цели ФРС.
В июне глава ФРС Бен Бернанке сказал, что улучшение ситуации на рынке труда может привести к сокращению программы покупок облигаций к середине 2014 года. В ответ на это заявление доходность облигаций взлетела.
Но после неожиданного решения ФРС сохранить программу на текущем уровне доходность облигаций упала, а фондовые индексы растут.
Кочерлакота заявил, что покупки облигаций соответствуют не только экономическому прогнозу ФРС, но и ожиданиям по поводу затрат и эффективности программы. «Обсуждение возможностей для сворачивания программы ориентировано на экономические перспективы, поэтому может создаваться впечатление, что ФРС не ориентируется на целенаправленную денежно-кредитную политику», - сказал он.
«Такое восприятие может вызывать сомнения и неопределенность в отношении критериев, лежащих в основе решения Комитета», - добавил Кочерлакота, ссылаясь на повышенную волатильность рынка облигаций в течение последних месяцев.
«Я считаю, что Комитет может уменьшить эту волатильность», - отметил политик.
Кочерлакота будет голосовать по вопросам политики в следующем году. Он повторил свое предложение удерживать процентные ставки на низком уровне до тех пор, пока безработица не упадет до 5,5 процента. Многие экономисты считают этот уровень «полной занятостью».
Локхарт: ФРС рассмотрит сужение QE на ближайших встречах, в том числе в декабре
Глава Федерального резервного банка Атланты Деннис Локхарт сказал, что перед тем, как центральный банк снизит ежемесячные покупки облигаций, которые составляют 85 миллиардов долларов, необходимо дождаться повышения уровня инфляция до цели ФРС в 2 процента, передает Bloomberg.
«Я хотел бы увидеть некоторое движение к цели, прежде чем начать сокращать программу», - заявил Локхарт в интервью Bloomberg Radio с Кэтлин Хейс. – «Инфляция остается стабильной, но слишком низкой, а рост цен даст мне некоторую уверенность в том, что мы сталкиваемся с недостатками программы. А это, соответственно, позволит нам дальше развиваться», - сказал Локхарт. Он не голосует по вопросам политики в этом году.
Члены FOMC сократят темпы ежемесячных покупок облигаций до 70 млрд. долларов на встрече, которая пройдет 18-19 марта с нынешних 85 млрд. долларов, согласно средней оценке 32 экономистов, опрошенных Bloomberg News. Согласно среднему прогнозу 40 экономистов, который проводился 17-18 октября, сужение QE также должно состояться в марте.
«Сокращение покупок облигаций должно основываться на занятости и инфляции», - сказал Локхарт в Монтгомери, штат Алабама.
«Центральный банк надеется, что экономический рост ускорится до 3 процентов или даже выше, чем долгосрочные тенденции», - сказал Локхарт. Он предполагает, что в следующем году рост экономики составит от 2,5 до 3 процентов.
«Для достижения более быстрых темпов роста мы должны способствовать потребительским расходам», - отметил он на конференции, организованной Auburn University в Монтгомери.
«Вопрос о сокращении программы покупки облигаций может быть рассмотрен на предстоящих встречах FOMC, в том числе 17-18 декабря», - сказал Локхарт журналистам после своего выступления.
«Инфляция также будет важным фактором. Решение о сокращении QE не будет основано на одном только экономическом росте», - заявил политик, добавив, что благодаря третьему раунду покупок активов со стороны центрального банка, который начался год назад, на рынке труда отмечен значительный прогресс.
«ФРС должна ясно дать понять инвесторам, что продолжит стимулирование, даже после снижения покупок облигаций», - сказал Локхарт. – «Это может означать изменение «forward guidance» относительно дальнейшей судьбы процентных ставок».
РБНЗ: рост ставок в Новой Зеландии приведет к повышению обменного курса нац.валюты
Управляющий Резервного банка Новой Зеландии Грэм Уилер сказал, что возможен рост национальной валюты после того, как ЦБ начнет повышать процентные ставки в следующем году, поскольку крупнейшие мировые экономики вряд ли будут увеличивать расходы по займам, пишет Bloomberg.
«Проблема состоит в том, что дифференциал процентных ставок между Новой Зеландией и любой из стран с развитой экономикой будет расширяться», - сказал Уилер парламентскому комитету в Веллингтоне. – «Это может привести к увеличению давления на обменный курс и поставить под давление сектор торговли товарами».
Новая Зеландия может стать одним из первых государств среди развитых стран мира, увеличивших затраты по займам, поскольку рост цен на дома и восстановление после землетрясения Крайстчерч разжигают инфляцию.
В прошлом месяце Уилер установил ограничения на депозитные кредиты на строительство жилья в попытке замедлить разрастание пузыря на рынке жилья и отсрочить повышение ставок. Тогда он также отметил, что ожидает повышения процентной ставки с рекордно низкого значения в 2,5 процента в следующем году.
«Устойчиво сильный обменный курс дает Резервному банку Новой Зеландии большую гибкость в отношении сроков и размеров будущего повышения ставок», - сказал политик.
Число неработающих кредитов в Китае растает
По состоянию на конец сентября соотношение просроченных кредитов в китайских банках немного выросло до 0,97% по сравнению с 0,96% кварталом ранее, говорится в сегодняшнем сообщении China Bank Regulatory Commission, передает MarketWatch.
В конце третьего квартала неработающие кредиты составили 563,6 млрд. юаней (92,5 млрд. долларов) по сравнению с 539.5 млрд. юаней на конец июня, заявил банковский регулятор.
Средний коэффициент достаточности капитала составил 12,18%, а Tier 1 Capital достиг 9,87% на конец сентября. На конец июня коэффициент достаточности капитала китайских банков составлял 12,24%.
К 2018 году Пекин стремится повысить долю собственного капитала банков и нераспределенной прибыли против рискованных активов - или коэффициент достаточности капитала - для крупных банков, по крайней мере, до 11,5%, а для более мелких - до 10,5%.
В прошлом году банковский регулятор Китая заявил, что к концу этого года крупные банки должны иметь минимальный коэффициент достаточности капитала 9,5%. Мелкие банки должны будут достичь минимального коэффициента достаточности капитала 8,5% к концу 2013 года.
Роджерс: мировые ЦБ пытаются одновременно снизить курсы валют – это парадокс
Известный финансист, миллиардер Джим Роджерс сказал в интервью информационному агентству Reuters: «Я считаю абсолютным безумием то, что не только ФРС, но и все крупнейшие центральные банки мира впервые в истории пытаются одновременно снизить курсы своих валют».
Роджерс предостерегает: «Весь окружающий нас мир держится на огромном искусственном море ликвидности». «Море ликвидности постепенно начнет высыхать, и когда оно засохнет, мы все должны будем заплатить немалую цену за это безумие», - предупредил эксперт.
Он также надеется, что главный претендент на должность главы ФРС Джанет Йеллен знает, что сокращение программы покупок облигаций, которые составляют 85 млрд. долларов в месяц, может вызвать серьезные проблемы.
Две фразы Роджерса заставляют задуматься: «действия ФРС приносят больше вреда, чем пользы…» и «центральные банки допускают ужасную ошибку…».
Рынок труда в США восстанавливается. Так ли это?
Несмотря на три года устойчивого снижения безработицы и четыре года экономического роста, многие американцы до сих пор не верят в это «восстановление». Это явление нельзя назвать «необычным» после рецессии, но чаще всего оно исчезает, как только рост набирает обороты, пишет WSJ.
Двуединый характер восстановления помогает объяснить, почему многие американцы не чувствуют четырехлетний подъем. Высокооплачиваемые работники тратят на автомобили, электронику и предметы роскоши, увеличивая тем самым прибыль компаний, которые производят и продают такие товары. Но большая часть экономики продолжает оставаться в застое: компании не будут нанимать новых сотрудников или повышать заработную плату без усиления спроса, а потребители не могут тратить больше без найма и роста зарплаты.
Если рассмотреть категорию граждан, которые закончили среднюю школу или же не закончили, то они все еще находятся в рецессии.
Экономисты не знают, что стоит за этой тенденцией, и как долго она будет продолжаться. Низкооплачиваемые сектора часто являются первыми, кто нанимает работников даже при слабом восстановлении. Так называемые «менее желательные рабочие», например, в силу своего возраста, образования и других факторов, остаются в конце списка на получение работы практически при любом сценарии.
«Сложно устроиться на работу, но гораздо тяжелее получить хорошую работу», - сказал Гарри Хольцер, профессор государственной политики в Джорджтаунском университете, изучавший низкооплачиваемые рабочие места. – «Компании готовы создавать рабочие места прямо сейчас, но эти места будут низкооплачиваемые, и никто не собирается брать на себя больше обязательств».
Часто можно наблюдать неравномерность прогресса между созданием рабочих мест и ВВП. Уровень безработицы среди тех, кто окончил среднюю школу, или не окончил, составляет 10,9%, по сравнению с 3,8% среди тех, кто получил высшее образование. Уровень безработицы среди людей моложе 25 лет составляет более 15%, против 6,1%, для лиц от 25 лет и старше.
Безработица в Великобритании сократилась до 7,6 процента
В третьем квартале безработица в Великобритании приблизилась к ключевому порогу Банка Англии. Уровень безработицы с точки зрения международных стандартов организации труда снизился до 7,6 процента, это самый низкий показатель с 2009 года, с 7,7 процента в течение трех месяцев по август, заявило сегодня Управление национальной статистики в Лондоне. Показатель соответствует среднему прогнозу 30 экономистов, опрошенных Bloomberg News. Число заявок на пособие по безработице упало до 41700 в прошлом месяце.
В еврозоне безработица составляет 12,2 процента, в США - 7,3 процента и в Японии - 4 процента.
Инвесторы ожидают, чтобы порог по безработице, установленный Банком Англии, будет достигнут раньше времени, и поэтому делают ставку на то, что ЦБ придется повысить процентную ставку, которая составляет 0,5 процента.
В третьем квартале число занятых выросло на 177 тыс., это самый большой прирост за год. То есть общий показатель достиг рекордных 30 млн. человек. Количество людей, ищущих работу, сократилось на 48 тыс. до 2,47 млн.
Налоговые поступления в Китае выросли на 16,2 процента
В октябре налоговые поступления в Китае выросли на 16,2 процента по сравнению с годом ранее до 1,2 трлн. юаней (197 млрд. долларов), заявило в среду Министерство финансов. То есть рост ускорился по сравнению с 13,4 процента в сентябре, передает MarketWatch.
Бюджетные доходы выросли на 9,4 процента в течение первых 10 месяцев по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 11,1 трлн. юаней, говорится в заявлении министерства, опубликованном на официальном сайте.
Бюджетные расходы Китая выросли на 10 процентов за первые 10 месяцев этого года по сравнению с тем же периодом годом ранее до 10,2 трлн. юаней.
В рамках программы реформ на ближайшее десятилетие, которая была озвучена во вторник, правящая партия Китая обязалась предоставить рынкам «решающую» роль в распределении ресурсов. Страна намерена провести капитальный ремонт второй по величине экономики в мире, который поможет управлять будущим ростом.
Промпроизводство в еврозоне сократилось на 0,5 процента
В сентябре промышленное производство в еврозоне сократилось сильнее, чем прогнозировали экономисты. Показатель упал на 0,5 процента с августа, заявило сегодня статистическое управление Европейского союза в Люксембурге. Показатель превысил средний прогноз 32 экономистов в опросе Bloomberg News, которые ожидали падение на 0,3 процента. По сравнению с тем же периодом годом ранее объем производства увеличился на 1,1 процента.
В третьем квартале экономический рост в еврозоне, вероятно, замедлился до 0,1 процента по сравнению с 0,3 процента за предыдущие три месяца, говорится в отдельном исследовании Bloomberg. Завтра Евростат опубликует свою первую оценку по валовому внутреннему продукту за третий квартал.
По данным сегодняшнего отчета, промышленное производство в Германии, крупнейшей экономике еврозоны, упало на 0,8 процента. Французское производство сократилось на 0,4 процента, в то время как в Италии и Испании показатель увеличился на 0,2 процента и 0,4 процента соответственно.
Продажи монет American Silver Eagle побили новый рекорд
С начала года продажи серебряных монет American Silver Eagle Монетного двора США превысили годовой рекорд, поскольку фьючерсный рынок достиг самого низкого уровня за 34 месяца. Продажи достигли почти 40,2 млн. унций, заявил вчера Монетный двор, передает Bloomberg.
«Высокий спрос на серебряные монеты должен стать поддерживающим фактором для цен», - сказал Даниэль Брайсмен, аналитик Commerzbank AG во Франкфурте. - «Физический спрос ограничил падение цен в 2013 году, в ходе которого серебро потеряло 31 процент».
В этом году рост продаж ювелирных изделий и монет помогает поддерживать цены на золото и серебро после того, как в апреле на рынке стали преобладать медведи.
Котировки фьючерсов на серебро на Comex в Нью-Йорке близки к самому сильному падению с 1981 года. Фьючерсы на золото упали на 24 процента.
Банк Англии не спешит повышать ставки
«Уровень безработицы в Великобритании будет снижаться гораздо быстрее, чем ожидалось ранее, в связи с укреплением восстановления экономики», - заявил в среду Банк Англии, но подчеркнул, что не спешит повышать процентные ставки, передает Рейтер.
В августе Марк Карни пообещал сохранить процентные ставки на рекордно низком уровне 0,5 процента, пока безработица не снизится до 7 процентов, это, по мнению Банка Англии, может занять три года.
Но в соответствии с последними экономическими прогнозами, центральный банк предполагает, что безработица может достичь 7 процентов в течение последних трех месяцев 2014 года, то есть на два года раньше, чем ожидалось в августе.
«Впервые за долгое время не нужно быть оптимистом, чтобы увидеть признаки укрепления восстановления», - заявил Карни на пресс-конференции после того как банк опубликовал свой квартальный отчет по инфляции.
Тем не менее, центральный банк подчеркнул, что Комитет по монетарной политике не собирается повышать процентные ставки в ближайшее время, поскольку некоторые угрозы сохраняются, особенно со стороны еврозоны.
«MPC намерен поддерживать исключительно стимулирующую денежно-кредитную политику, пока угроза экономическому росту не исчезнет», - сказал он. Карни подтвердил, что снижение безработицы не станет автоматическим критерием повышения процентных ставок.
Банк Англии ожидает, что в начале 2015 года инфляция снизится до уровня ниже 2 процентов, то есть на полгода раньше, чем прогнозировалось в августе.
Он также пересмотрел в сторону повышения свои прогнозы роста на текущий год и следующий. В течение последних трех месяцев 2013 года рост составит 0,9 процента, а за полный год рост составит 1,6 процента. В августе ожидалось, что показатель будет находиться на отметке 1,4 процента. В 2014 году рост составит 2,8 процента по сравнению с 2,5 процента, прогнозируемые в августе.
Сегодня стало известно, что в третьем квартале безработица в Великобритании приблизилась к ключевому порогу Банка Англии. Уровень безработицы с точки зрения международных стандартов организации труда снизился до 7,6 процента, это самый низкий показатель с 2009 года, с 7,7 процента в течение трех месяцев по август.
http://tradersroom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter