21 марта 2014 МФД-ИнфоЦентр Луданов Николай
Сегодня особый день. Он называется ‘Quadruple Witching’ – день одновременной экспирации фьючерсов и опционов на фондовые индексы и акции. Все опционные контракты истекают в третью пятницу каждого месяца, и один раз в каждый квартал – в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря происходит одновременная экспирация и фьючерсных и опционных контрактов.
Игроки вынуждены закрывать свои позиции, торговые объемы растут. В результате возникает высокая волатильность рынков.
Хотя Quadruple Witching касается фондовых активов, но тесная взаимосвязь различных активов приводит к тому, что часто волатильность передается в другие сегменты финансового рынка.
Иногда сильная волатильность предшествует пятнице и происходит в предшествующие 2-3 дня. Представленная на рисунке картинка графика фьючерса SnP500 типична для дней Quadruple Witching .
Восходящий тренд SnP500 остается в силе.
Put/call-коэффициент в индексе SnP500 равен 0,76, и это свидетельствует о том, что многие опционные игроки закрывали свои путы.
Мы видим, что с октября put/call-коэффициент практически не поднимался выше 1,0, т.е. не переходил в медвежью зону. Этого не произошло даже во время резкой коррекции в начале февраля, когда VIX поднимался выше 20.
Восходящий тренд SnP500 остается в силе.
http://mfd.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Игроки вынуждены закрывать свои позиции, торговые объемы растут. В результате возникает высокая волатильность рынков.
Хотя Quadruple Witching касается фондовых активов, но тесная взаимосвязь различных активов приводит к тому, что часто волатильность передается в другие сегменты финансового рынка.
Иногда сильная волатильность предшествует пятнице и происходит в предшествующие 2-3 дня. Представленная на рисунке картинка графика фьючерса SnP500 типична для дней Quadruple Witching .
Восходящий тренд SnP500 остается в силе.
Put/call-коэффициент в индексе SnP500 равен 0,76, и это свидетельствует о том, что многие опционные игроки закрывали свои путы.
Мы видим, что с октября put/call-коэффициент практически не поднимался выше 1,0, т.е. не переходил в медвежью зону. Этого не произошло даже во время резкой коррекции в начале февраля, когда VIX поднимался выше 20.
Восходящий тренд SnP500 остается в силе.
http://mfd.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу