6 июля 2014 Finanz.ru
Пока это сложно представить. То, что считается сегодня большими деньгами, через 25 лет будет нормой для каждого представителя среднего класса. Кроме того, нормой станет личный инвестиционный аналитик - программная платформа с искусственным интеллектом или цифровой персональный ассистент.
Появление персонального цифрового помощника
Количество информации, в особенности информации о финансовых рынках постоянно увеличивается. Со временем это значительно усложнит процесс принятия инвестиционных решений. Инвесторов будут выручать программы, которые будут самостоятельно находить инвестиционные возможности. Как в фильме «Она» у вас будет ассистент, которому вы сможете сказать: «Привет, компьютер. Я беспокоюсь насчёт Таиланда. Можешь немного поправить портфель?».
Ваш помощник будет работать только по вашим указаниям, но, вероятно, со временем будет в состоянии справиться и без вас - как только поймёт, чего вы хотите. Как, например, «умное радио» Pandora - вы выбираете несколько песен, которые вам нравятся, а остальной плейлист она составит сама.
Словом, самое главное - у вас будет большая поддержка в принятии инвестиционных решений.
Высокорискованные гибридные ценные бумаги
Предположим, Boeing представил захватывающий проект самолётов, который одновременно и более рискован, чем другие схожие проекты. Один из способов реализовать их заключается в размещении нескольких классов акций, которые покроют разные профили риска. Например, бумаги Boeing типа А, типа B и - типа R, созданные специально для проектов с повышенным риском. И, вероятно, они все будут торговаться публично.
Это создаст много возможностей. Почему бы не объединить бумаги по принципу различных классов риска? Например, акции Boeing типа R и акции Ford типа R, а затем создать новый SnP 500, который бы состоял из высокорисковых акций определенных компаний?
И это только начало. Будет ещё сотня таких индексов, разбитых на различные классы риска. Так что если у вас возникнет желание работать только с проектами сверхзвуковых летательных аппаратов Boeing или передовых электрических автомобилей Ford, вы сможете это осуществить. Чем это закончится? Каждая компания из SnP и каждая страна будет иметь, скажем, три тысячи собственных значений бета-коэффициента, показывающих различный уровень риска.
Роуд-шоу на YouTube
Краудсорсинг и микро-инвестирование станут нормальным способом привлечения капитала, особенно для компаний с небольшой капитализацией. Уже сейчас SEC присматривается к краудсорсингу как к способу поднять деньги. Конечно, существуют множество справедливых опасений, касающихся практики такого привлечения средств. Мошенничество и злоупотребление - два самых очевидных из них.
Вы (или ваш электронный помощник) проведёте значительное количество времени в интернете в поисках зарождающихся стартапов. Вы найдёте сотни компаний, делающих свои первые "проспекты эмиссии" в виде роликов на YouTube. Для солидности они будут спонсироваться NASDAQ, который к тому моменту уже проведет небольшую финансовую проверку. Видео будет объяснять, кто они, в чем заключается их идея и сколько они хотят собрать.
Эта тенденция - большая угроза для бизнес-ангелов и венчурных инвесторов, которые, впрочем, не исчезнут, а останутся на одном уровне с другими игроками.
Сайт знакомств для рынка капитала
Ваш персональный ассистент скажет: "Тут есть мальчик из Малайзии, он ищет капитал на проект. … Они хотят отдать 5% компании за $10 000". Такие неструктурированные инвестиции сократят время сделок, и это будет большим прорывом. Сейчас торговля на бирже проходит с нулевой задержкой - сделка совершается за доли секунды. Но перемещение капиталов идет гораздо медленнее: требуется много времени, чтобы собрать деньги. Те, кто находится в поиске средств, должны пройти через множество посредников прежде чем доберутся до своих инвесторов.
Через 25 лет скорость перемещения капитала возрастет. И все препятствия между проектами и капиталом исчезнут, что станет основой для нового уровня технологий и инноваций. Подход к инвестициям в будущем может сравниться с поиском "своей половинки" на сайте знакомств: пользователь ищет инвестора, исходя из интересов, чувства юмора и выбора музыки. Вся система онлайн-знакомств построена именно так. В инвестициях это гораздо сложнее, однако возможность более точного подбора, несомненно, появится.
Инвестиции в индексы
Что произойдёт, когда все будут всё знать? Затраты на традиционный финансовый анализ - хлеб sell-side аналитиков с Уолл-Стрит - резко сократятся. Сегодня стоимость анализа конкретных акций гораздо выше чем, скажем, анализ индекса SnP 500. Именно поэтому индексы играют такую большую роль. Зачем платить армии инвестиционных аналитиков, если можно гораздо дешевле инвестировать в индексы? Изменения станут ещё глубже тогда, когда вы и ваш цифровой помощник будете иметь неограниченный доступ к большим объемам информации и к компьютерам высоких мощностей. Остаётся гадать, что станет с Goldman Sachs, JPMorgan и Morgan Stanley.
Уолл-стрит навсегда
Уолл-стрит не умрет, потому что малоизвестная и неоцифрованная информация всё же будет существовать и давать временное преимущество в сделках. Это означает, что на Уолл-стрит всё ещё будет работа: специалисты по сделкам по слиянию и поглощению, технические управляющие, инвестиционные банкиры.
Но также, как электронная торговля сделала невостребованными многие биржевые позиций, дальнейшее развитие технологий пронесется и над теми, кто занят на валютном рынке и рынке облигаций. Искусственный интеллект заменит часть аналитиков, потому что переработка больших объемов информации перестанет быть доступна человеку.
Мы, вероятно, увидим большой спрос на аналитиков, которые помогают компаниям интерпретировать ключевую информацию об экономических трендах и демографии. Консультанты будут востребованы, чтобы помогать менеджменту корпораций работать более эффективно. Программисты, инженеры и системные аналитики, очевидно, будут жизненно важны.
Наконец, искусственный интеллект, массивные объемы данных, огромное количество новых акций и новых способов торговли обусловят ключевое изменение:
Следующая Великая депрессия пройдет в миллисекунды
Скорость распространения информации сводит на нет временное преимущества тех, кто ей владеет. Это означает, что инвесторы привыкнут к более существенным движениям цен в более короткие сроки. Мы сможем увидеть полный цикл спада, рецессии, депрессии и восстановления в рамках одной минуты, а может быть даже секунды.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Появление персонального цифрового помощника
Количество информации, в особенности информации о финансовых рынках постоянно увеличивается. Со временем это значительно усложнит процесс принятия инвестиционных решений. Инвесторов будут выручать программы, которые будут самостоятельно находить инвестиционные возможности. Как в фильме «Она» у вас будет ассистент, которому вы сможете сказать: «Привет, компьютер. Я беспокоюсь насчёт Таиланда. Можешь немного поправить портфель?».
Ваш помощник будет работать только по вашим указаниям, но, вероятно, со временем будет в состоянии справиться и без вас - как только поймёт, чего вы хотите. Как, например, «умное радио» Pandora - вы выбираете несколько песен, которые вам нравятся, а остальной плейлист она составит сама.
Словом, самое главное - у вас будет большая поддержка в принятии инвестиционных решений.
Высокорискованные гибридные ценные бумаги
Предположим, Boeing представил захватывающий проект самолётов, который одновременно и более рискован, чем другие схожие проекты. Один из способов реализовать их заключается в размещении нескольких классов акций, которые покроют разные профили риска. Например, бумаги Boeing типа А, типа B и - типа R, созданные специально для проектов с повышенным риском. И, вероятно, они все будут торговаться публично.
Это создаст много возможностей. Почему бы не объединить бумаги по принципу различных классов риска? Например, акции Boeing типа R и акции Ford типа R, а затем создать новый SnP 500, который бы состоял из высокорисковых акций определенных компаний?
И это только начало. Будет ещё сотня таких индексов, разбитых на различные классы риска. Так что если у вас возникнет желание работать только с проектами сверхзвуковых летательных аппаратов Boeing или передовых электрических автомобилей Ford, вы сможете это осуществить. Чем это закончится? Каждая компания из SnP и каждая страна будет иметь, скажем, три тысячи собственных значений бета-коэффициента, показывающих различный уровень риска.
Роуд-шоу на YouTube
Краудсорсинг и микро-инвестирование станут нормальным способом привлечения капитала, особенно для компаний с небольшой капитализацией. Уже сейчас SEC присматривается к краудсорсингу как к способу поднять деньги. Конечно, существуют множество справедливых опасений, касающихся практики такого привлечения средств. Мошенничество и злоупотребление - два самых очевидных из них.
Вы (или ваш электронный помощник) проведёте значительное количество времени в интернете в поисках зарождающихся стартапов. Вы найдёте сотни компаний, делающих свои первые "проспекты эмиссии" в виде роликов на YouTube. Для солидности они будут спонсироваться NASDAQ, который к тому моменту уже проведет небольшую финансовую проверку. Видео будет объяснять, кто они, в чем заключается их идея и сколько они хотят собрать.
Эта тенденция - большая угроза для бизнес-ангелов и венчурных инвесторов, которые, впрочем, не исчезнут, а останутся на одном уровне с другими игроками.
Сайт знакомств для рынка капитала
Ваш персональный ассистент скажет: "Тут есть мальчик из Малайзии, он ищет капитал на проект. … Они хотят отдать 5% компании за $10 000". Такие неструктурированные инвестиции сократят время сделок, и это будет большим прорывом. Сейчас торговля на бирже проходит с нулевой задержкой - сделка совершается за доли секунды. Но перемещение капиталов идет гораздо медленнее: требуется много времени, чтобы собрать деньги. Те, кто находится в поиске средств, должны пройти через множество посредников прежде чем доберутся до своих инвесторов.
Через 25 лет скорость перемещения капитала возрастет. И все препятствия между проектами и капиталом исчезнут, что станет основой для нового уровня технологий и инноваций. Подход к инвестициям в будущем может сравниться с поиском "своей половинки" на сайте знакомств: пользователь ищет инвестора, исходя из интересов, чувства юмора и выбора музыки. Вся система онлайн-знакомств построена именно так. В инвестициях это гораздо сложнее, однако возможность более точного подбора, несомненно, появится.
Инвестиции в индексы
Что произойдёт, когда все будут всё знать? Затраты на традиционный финансовый анализ - хлеб sell-side аналитиков с Уолл-Стрит - резко сократятся. Сегодня стоимость анализа конкретных акций гораздо выше чем, скажем, анализ индекса SnP 500. Именно поэтому индексы играют такую большую роль. Зачем платить армии инвестиционных аналитиков, если можно гораздо дешевле инвестировать в индексы? Изменения станут ещё глубже тогда, когда вы и ваш цифровой помощник будете иметь неограниченный доступ к большим объемам информации и к компьютерам высоких мощностей. Остаётся гадать, что станет с Goldman Sachs, JPMorgan и Morgan Stanley.
Уолл-стрит навсегда
Уолл-стрит не умрет, потому что малоизвестная и неоцифрованная информация всё же будет существовать и давать временное преимущество в сделках. Это означает, что на Уолл-стрит всё ещё будет работа: специалисты по сделкам по слиянию и поглощению, технические управляющие, инвестиционные банкиры.
Но также, как электронная торговля сделала невостребованными многие биржевые позиций, дальнейшее развитие технологий пронесется и над теми, кто занят на валютном рынке и рынке облигаций. Искусственный интеллект заменит часть аналитиков, потому что переработка больших объемов информации перестанет быть доступна человеку.
Мы, вероятно, увидим большой спрос на аналитиков, которые помогают компаниям интерпретировать ключевую информацию об экономических трендах и демографии. Консультанты будут востребованы, чтобы помогать менеджменту корпораций работать более эффективно. Программисты, инженеры и системные аналитики, очевидно, будут жизненно важны.
Наконец, искусственный интеллект, массивные объемы данных, огромное количество новых акций и новых способов торговли обусловят ключевое изменение:
Следующая Великая депрессия пройдет в миллисекунды
Скорость распространения информации сводит на нет временное преимущества тех, кто ей владеет. Это означает, что инвесторы привыкнут к более существенным движениям цен в более короткие сроки. Мы сможем увидеть полный цикл спада, рецессии, депрессии и восстановления в рамках одной минуты, а может быть даже секунды.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу