17 июля 2014 Finanz.ru
США ввели санкции против "Роснефти", ВЭБа, "Новатэка" и Газпромбанка
Министерство финансов США 15 июля объявило о введении новых санкций против России. Меры предполагают включение новых имен в санкционный список, а также введение ограничение на работу с «Роснефтью», Газпромбанком, Внешэкономбанком, и «Новатэком», сообщается на сайте казначейства США.
«Роснефть», ВЭБ, Газпромбанк и «Новатэк» включены в санкционный список управления по контролю за иностранными активами (OFAC), отмечается в сообщении. Это означает, что эти банки и компании не смогут получить на американских долговых рынках кредиты на период более 90 дней, поясняет газета The New York Times.
При этом они по-прежнему смогут получить кредиты «овернайт», которые предоставляются в конце рабочего дня и должны быть погашены в начале следующего.
В «черный список» физлиц включены генерал ФСБ Сергей Беседа, премьер-министр самопровозглашенной Донецкой народной республики (ДНР) Александр Бородай, вице-спикер Госдумы Сергей Неверов, министр по развитию Крыма Олег Савельев, советник президента России Игорь Щеголев.
Управляющий директор Arbat Capital Юлия Бушуева говорит, что с одной стороны, санкции носят ограниченный характер - они касаются только длинных кредитов и выпуска акций. С другой стороны, на этот раз они введены в отношении действительно крупных компаний. "Тем самым США, видимо, посылают Кремлю последнее предупреждение", - считает она.
Евросоюз подготовил проект санкций против России
Лидеры стран Евросоюза планируют расширить санкции в отношении России, которые впервые могут затронуть российские компании, свидетельствует подготовленный к сегодняшнему саммиту в Брюсселе проект резолюции ЕС.
ЕС может настоять на прекращении финансирования российских проектов через Европейский инвестиционный банк (EIB) и намерен добиваться того же от Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), следует из документа.
Евросоюз также обсуждает дополнительные меры по ограничению инвестиций в Крым и Севастополь.
Предлагаемые меры еще будут обсуждаться сегодня вечером в ходе встречи лидеров Евросоюза и могут быть изменены.
Credit Suisse советует инвестировать в акции Yandex
Финансовая отчетность Yandex NV за второй квартал может предоставить хорошую возможность для инвестиций в акции компании, говорится в полученном по электронной почте обзоре аналитиков Credit Suisse во главе с Ольгой Быстровой.
Credit Suisse не ожидает «сильных» показателей за второй квартал, которые будут опубликованы 29 июля, в связи с давлением на маржу со стороны новых инвестиций и снижением темпов роста из-за макроэкономических факторов. Банк «сочтет любое снижение цены акций хорошей возможностью для инвестиций», говорится в обзоре.
По прогнозам Credit Suisse, в 2015 году темпы роста компании могут ускориться благодаря улучшению макроэкономических показателей и началу поступлений от новых проектов, таких как онлайн-видео и торговля через интернет.
В среднесрочной перспективе акции Yandex являются наиболее предпочтительными для инвестиций среди российских компаний в области телекоммуникаций, информационных технологий и СМИ, говорится в обзоре.
Прогноз: рубль может упать во втором полугодии этого года
Рубль может продемонстрировать падение в этом квартале из-за сезонного снижения сальдо платежного баланса, даже если России удастся избежать новых санкций США и Евросоюза, отмечает Royal Bank of Scotland Plc.
Спрос на иностранную валюту среди населения растет в туристический сезон, говорится в обзоре экономиста RBS Татьяны Орловой, полученном по электронной почте. Кроме того, в этом месяце запланированы выплаты дивидендов за 2013 год, которые обычно стимулируют спрос на валюту, отмечает Орлова.
Риск третьего раунда санкций США и ЕС против отдельных секторов экономики РФ сохраняется, и RBS рекомендует продавать рубль после очередного ралли. «Любые новые геополитические шоки, скорее всего, будут иметь более явный негативный эффект для рубля», - говорится в обзоре.
RBS прогнозирует, что курс рубля к доллару в третьем квартале составит 35,95 за $1, в четвертом - 37,1 рубля. Вчера рубль подешевел на 0,2 процента до 34,3945 рубля за $1.
Российские облигации в июле стали самыми убыточными бумагами развивающихся стран
Совокупный убыток держателей облигаций федеральных займов с начала июля составил в долларовом выражении 1,3 процента, что стало худшим результатом среди бумаг развивающихся стран, свидетельствуют данные индекса EM Local Sovereign Bond.
Сам индекс снизился в этом месяце на 0,1 процента.
В июне ОФЗ принесли инвесторам 3,8 процента, или третий по размеру доход среди госбумаг развивающихся рынков, размещенных в национальной валюте. В мае этот показатель составил максимальные по сектору 6 процентов.
С начала года вложения в ОФЗ дали худший результат: убыток инвесторов составил 4,6 процента.
«В мае-июне рынки отыгрывали снижение рисков введения более жестких санкций в отношении РФ, - написал по электронной почте глава департамента анализа рыночной конъюнктуры ОАО «Газпромбанк» Алексей Демкин. - В июле геополитические риски сохранились».
БРИКС договорились о создании банка развития со штаб-квартирой в Шанхае
Лидеры стран БРИКС договорились о структуре банка развития с капиталом в $50 миллиардов, решив, что его головной офис будет располагаться в Китае, а представитель Индии станет первым председателем банка.
Главы государств также официально одобрили создание пула условных валютных резервов в размере $100 миллиардов, в который страны-члены смогут обращаться в случае проблем с платежным балансом, говорится в заявлении, принятом по итогам саммита в бразильском городе Форталеза.
Первым председателем Совета управляющих станет российский представитель, а Бразилия назначит первого председателя Совета директоров банка. В ЮАР будет учрежден Африканский региональный центр банка, который, возможно, начнет работу не ранее, чем через два года, сообщил Карлос Козенди, отвечающий в бразильском Министерстве финансов за международные отношения.
Каждое государство-участник БРИКС получит право брать различные суммы из пула валютных резервов, говорится в заявлении бразильского центробанка. Китай сможет получить половину из выделенной им суммы, или $20,5 миллиарда. Бразилия, Россия и Индия смогут взять сумму, равную вложенной, или $18 миллиардов, а ЮАР сможет рассчитывать на $10 миллиардов, что в два раза больше вклада этого государства в общий фонд.
Morgan Stanley: российская экономика пришла в себя после санкций
Российская экономика справилась с шоком от введения санкций, отмечает Morgan Stanley.
Избежав в первом полугодии рецессии, экономика РФ может ускориться во второй половине года на фоне оживления промышленного производства и замедления оттока капитала, прогнозируют в полученном вчера по электронной почте обзоре экономисты Джейкоб Нелл и Алина Слюсарчук.
В 2014 году экономика вырастет на 0,8 процента, прогнозирует Morgan Stanley. Правительство РФ и Банк России дают более скромные оценки: 0,5 процента и 0,4 процента, соответственно.
Ослабление рубля будет способствовать росту экономики, обеспечивая превышение экспорта над импортом, а значительный уровень потребления подкрепляется высоким уровнем занятости, отмечают аналитики американского банка.
По их словам, во втором полугодии инфляция замедлится с июньского пика в 7,8 процента в связи с незначительным повышением тарифов, хорошим урожаем, слабым увеличением денежной массы и намерением центробанка сохранить высокие процентные ставки.
Хотя российская экономика приспособилась к западным санкциям, эскалация конфликта на Украине остается главной угрозой, отмечает Morgan Stanley.
При этом расширение санкций «может вызвать рецессию, так как они отрежут российских заемщиков от международных рынков капитала и повлекут за собой новый цикл неопределенности, а также, возможно, смену экономической стратегии», говорится в обзоре.
Китайская UnionPay может стать акционером национальной платежной системы
Китайская UnionPay через два-три года может стать акционером национальной системы платежных карт РФ, сообщает РИА Новости со ссылкой на главу Российского фонда прямых иностранных инвестиций Кирилла Дмитриева.
РФПИ обсуждает с UnionPay партнерство для организации процессинга российских карт за рубежом, передает агентство.
Украинские облигации подешевели на максимальную за месяц величину
Индикативные еврооблигации Украины подешевели на максимальную за месяц величину после сообщения украинских властей о том, что один из военных самолетов мог быть сбит российскими военными. Это свидетельствует о том, что попытки Киева уничтожить пророссийских повстанцев могут натолкнуться на дальнейшие препятствия.
Доходность долларовых облигаций с погашением в июле 2017 года выросла на 22 базисных пункта, до 8,45 процента, или на максимальную величину к закрытию торгов. К 15:50 мск курс украинской валюты вырос на 0,2 процента, до 11,7020 гривны за $1.
В результате использования «мощного оружия», к которому ранее не прибегали сепаратисты, был сбит, возможно, со стороны России, транспортный самолет, сообщил министр обороны Украины Валерий Гелетей. Украинские военные пытаются окружить повстанцев, отступивших к Луганску и Донецку, в то время как США призвали к усилению санкций, чтобы остановить поступление помощи сепаратистам.
«Началась очередная эскалация напряженности между Россией и Украиной, - говорится в полученном сегодня по электронной почте обзоре аналитика Commerzbank AG в Лондоне Таты Гоуз. - Сейчас основной вопрос заключается в том, продолжает ли ситуация оставаться более неприятной для России - все взгляды сейчас прикованы к России и вероятно введение третьего этапа санкций - чем для Украины».
Украинские силовики до сих пор разыскивают шестерых человек, находившихся на борту подбитого самолета, при этом двое были схвачены повстанцами, сообщил в интервью «Пятому каналу» пресс-секретарь украинского Минобороны Владислав Селезнев. Комментарий Игоря Конашенкова, представителя российского Минобороны, получить по мобильному телефону не удалось.
Инвестиции в акции по всему миру достигли максимума с начала 2011 года
Инвесторы по всему миру по-прежнему твердо рассчитывают на рост фондовых рынков акций во второй половине 2014 года, свидетельствуют результаты июльского опроса, проведенного Bank of America Merrill Lynch среди фондовых управляющих. Так, 61 проц инвесторов по всему миру увеличивают инвестиции в акции. Этот показатель достиг самого высокого уровня с начала 2011 года и является вторым по величине за все время проведения данных опросов.
Уверенность инвесторов в росте рынков во втором полугодии отражает значительное повышение ожиданий инвесторов относительно инфляции. Так, 71 проц респондентов ожидают повышения базового индекса потребительских цен через 12 месяцев, что на 13 процентных пунктов выше показателя прошлого месяца. Это значение представляет собой циклический максимум для данных опросов. Инвестиции в сырье - наиболее чувствительный к инфляции класс активов - достигли максимального объема за более чем годовой период.
Все больше инвесторов видят, что инфляция опережает ожидания, тогда как рост мировой экономики не поспевает за ними. В то же время по-прежнему сохраняется довольно высокая уверенность в динамике макроэкономических показателей. Например, 69 проц респондентов ожидают укрепления мировой экономики в ближайшем году.
При этом на оптимизм фондовых управляющих не сказывается тот факт, что 21 проц инвесторов считают рынок акций переоцененным - это самый высокий показатель для данных опросов с 2000 года. Опасения относительно неплатежеспособности китайских заемщиков, чрезмерного оптимизма /"мании активов"/ и дефляции в еврозоне уменьшились по сравнению с прошлым месяцем. Наибольшим риском экстремального изменения и угрозой для стабильности финансовых рынков инвесторы теперь считают возникновение геополитических кризисов.
"Улучшение настроений инвесторов в отношении роста мировой экономики, инфляции, рынков акций и рисков свидетельствует о том, что во втором полугодии возможна нормализация макроэкономической ситуации. В конце концов это может привести к нормализации ставок. Если рост ускорится, то повысится и волатильность», - отмечает Майкл Хартнетт, главный инвестиционный стратег BofA Merrill Lynch.
В опросе, проведенном с 6 по 12 июля 2014 года, приняли участие 223 инвестора по всему миру. Общая стоимость активов, находящихся под их управлением, составляет 581 млрд долларов.
Barclays советует покупать бумаги нефтяных компаний
Нефть марки Brent в «обозримом будущем» будет, скорее всего, стоить дороже $100 за баррель, тогда как в котировках акций крупных нефтяных компаний этот прогноз еще не учтен, отмечает Barclays Plc.
Акции нефтяного сектора привлекательны в связи с улучшением операционных и финансовых показателей, говорится в обзоре банка.
В Европе Barclays выделяет бумаги Royal Dutch Shell Plc, Total SA и Galp Energia SGPS SA, в США - акции ConocoPhillips и Suncor Energy Inc., на развивающихся рынках - бумаги российских компаний ОАО «Башнефть», ОАО «Лукойл» и канадской Pacific Rubiales Energy Corp, которая работает в Колумбии и Перу. По всем бумагам банк дает рекомендацию «выше рынка».
Кривая фьючерсов Brent за последний месяц стала более плоской, так как на ближнем конце цена несколько снизилась: рынки более обеспокоены долгосрочными перспективами вложений в нефтяную отрасль Ирака, чем риском нарушения поставок в ближайшем будущем, отмечают аналитики Barclays.
По их словам, рынок фьючерсов в краткосрочной перспективе останется сбалансированным. При этом члены Организации стран-экспортеров нефти могут увеличить добычу для нейтрализации неизбежных перебоев с поставками и задержек с реализацией проектов за пределами ОПЕК - такая возможность еще не отражена в котировках, говорится в обзоре Barclays.
Прогноз: перевод часов увеличит объем торгов российскими акциями
Три года назад, когда Россия увеличила разницу во времени между Москвой и Лондоном, трейдер по акциям Герман Никоненко стал работать по 12 часов в день. Теперь, когда страна намерена отказаться от этой идеи, его жизнь может наладиться.
«Это лучше, потому что по летнему совсем допоздна засиживались, - сказал 7 июля по телефону Никоненко, старший трейдер ИК «Уралсиб Кэпитал» в Москве. - Чем меньше разница с Лондоном, тем лучше, можно планировать свои личные дела, тренировки какие-нибудь. Не пойдешь же бегать в 11 часов вечера, правда?»
Из-за увеличившейся разницы во времени брокерам в Москве стало сложнее обслуживать клиентов в Европе, а трейдерам в Лондоне - быть на рабочем месте в утренние часы по московскому времени, что сказалось на объемах торгов и выручки. Разница во времени увеличилась с трех до четырех часов в 2011 году, когда занимавший тогда пост президента Дмитрий Медведев выступил за переход на летнее время навсегда, отметив, что сезонный перевод стрелок нарушает человеческий биоритм и доение коров.
Помимо того что рабочий день таких людей, как Никоненко, сократится, закон о переводе часов на один час назад, принятый 9 июля Советом Федерации РФ, может привести к росту объема торгов акциями, входящими в ключевой индекс ММВБ, с текущих 21,3 триллиона рублей ($620 миллиардов).
«С точки зрения большего пересечения по торговому дню между Москвой и Лондоном - да, должна увеличиться ликвидность», - написал 8 июля по электронной почте управляющий директор Московской биржи по коммуникациям Андрей Брагинский.
Вчера индекс ММВБ упал на 1,1 процента до 1483,41 пункта. Индекс Bloomberg Russia-US Equity на торгах в Нью-Йорке опустился на 0,7 процента до 91,53 пункта. Паи Market Vectors Russia ETF, крупнейшего в США биржевого фонда, инвестирующего в бумаги компаний РФ, подешевели на 0,7 процента до $25,69.
Объем торгов
С октября прошлого года по февраль объем торгов акциями, паями фондов и российскими депозитарными расписками на Московской бирже сократился на 21 процент до 692 миллиардов рублей, затем украинский кризис привел ко временному оживлению, свидетельствуют данные биржи.
В Лондоне средний за 30 дней объем торгов бумагами 10 крупнейших российских компаний, торгующихся не менее 5 лет на обоих рынках, примерно на 33 процента выше, чем в Москве, свидетельствуют данные в терминале Блумберг.
Центральный банк будет напрямую контролировать крупных брокеров
Центробанк РФ выделил 35-37 крупных брокерских компаний, надзор за которыми для улучшения контроля рисков будет осуществлять профильный департамент регулятора, сообщают «Ведомости» со ссылкой на представителей пяти из указанных компаний.
По данным газеты, на прошлой неделе директор департамента рынка ценных бумаг и товарного рынка ЦБР Лариса Селютина обсудила с представителями 10 брокерских компаний перспективы дальнейшей работы. Контролировать остальных брокеров будут территориальные управления регулятора, пишут «Ведомости». Пресс-служба ЦБР не ответила на запрос издания.
Минэкономразвития оценило ущерб российских металлургов от введения американских пошлин
Ущерб для российских металлургов от введения антидемпинговых пошлин США на сталь может составить более $100 миллионов в год, сообщило вчера вечером РИА Новости со ссылкой на пресс-секретаря Минэкономразвития Елену Лашкину.
Промышленники США обратились в Минторг страны с просьбой расторгнуть соглашение 1999 года о приостановлении антидемпингового расследования в отношении некоторых видов сталепродукции из РФ, которое защищало российских производителей от высоких заградительных пошлин при импорте в США, отмечает РИА.
Суд в Гааге может вынести решение по «Юкосу» уже в этом месяце
Один за другим партнеры Михаила Ходорковского по нефтяной компании «Юкос» покидали Россию, чтобы избежать ареста, в то время как российские правоохранители охотились за их миллиардами.
Теперь, спустя более 10 лет после того как арест Ходорковского положил начало самой масштабной с Октябрьской революции 1917 года кампании по национализации, эти партнеры могут вскоре заручиться решениями международных судов, которые позволят им претендовать на государственные активы РФ за рубежом в качестве компенсации.
Арбитражный трибунал при Постоянной палате третейского суда в Гааге, вероятно, уже в этом месяце вынесет положительное решение в рамках $103-миллиардного судебного иска, который соратники Ходорковского подали против РФ в 2007 году за конфискацию активов нефтяной компании, одно время крупнейшей в стране, сообщил Тим Осборн, руководитель GML Ltd., бывшей материнской компании «Юкоса». Также в этом году в пользу бывших акционеров может быть принято постановление Европейского суда по правам человека в рамках иска на $38 миллиардов.
Хотя сумма, на которую претендует GML, является беспрецедентной и вряд ли будет выплачена полностью, у компании есть хороший шанс получить некоторую компенсацию, поскольку у членов трибунала есть «богатый» опыт вынесения решений «в пользу истцов», считает Гус Ван Хартен, эксперт по арбитражу из Юридической школы Осгуд-Холла при Йоркском университете.
Погоня за госактивами
Существует «очень ограниченная возможность» для апелляции, и власти РФ откажутся выплачивать какую-либо компенсацию, поэтому любая назначенная сумма штрафа спровоцирует многолетнюю погоню за государственными активами, в том числе активами ОАО «Роснефть», в ходе организованных государством аукционов купившего большую часть активов «Юкоса», сказал Ван Хартен по телефону из Торонто. «Они обойдут Европу и США, они, вероятно, наймут специальную компанию, чтобы найти российские активы и попытаться заполучить их», - сказал он.
Трибунал в Гааге, возможно, присудит GML «несколько миллиардов долларов», считает Дмитрий Гололобов, бывший глава правового управления «Юкос», который преподает сейчас в британском Университете Вестминстера.
Это означает, что Россия будет годами пытаться не платить этих денег, а юристы обеих сторон будут сражаться в разных странах за активы РФ, сказал Ярослав Мошенников, партнер юридической фирмы DLA Piper в Москве.
«Это станет источником заработка для множества юристов на несколько лет вперед», - сказал Ван Хартен.
После своего ареста Ходорковский передал 60 процентов акций компании GML, контролировавшей 60 процентов акций «Юкоса», своему заместителю Леониду Невзлину, поэтому в финансовом плане никакие постановления суда ничего ему не обеспечат.
«А про Гаагу мне сказать нечего, - написал Ходорковский в письме Bloomberg в Facebook. - Я не трачу время на это и читаю в прессе. Если ребята что-то выиграют и что-то получат, то они мне ничего не должны. Буду рад за них».
Диаспора «Юкоса»
Невзлину, который унаследовал долю Ходорковского после того как уехал в Израиль в 2003 году, в настоящее время принадлежит примерно 70 процентов акций GML, а остальной пакет поделен на равные доли между четырьмя другими партнерами «Юкоса». Ими являются тоже уехавшие в Израиль Михаил Брудно и Владимир Дубов, а также проживающий в Швейцарии Василий Шахновский и Платон Лебедев, который был приговорен вместе с Ходорковским и получил запрет на выезд за пределы России по выходу из тюрьмы в январе.
Совокупное состояние пятерых предпринимателей в одно время превышало $10 миллиардов. Кроме того, благодаря дивидендам за 2002 год и первые девять месяцев 2003 года на общую сумму $2,7 миллиарда совладельцы GML по-прежнему являются мультимиллионерами даже после ликвидации «Юкоса».
Эти средства позволяют 56-летнему Шахновскому вести полупенсионный образ жизни в швейцарском кантоне Во, где он проживает с 2003 года, когда он выплатил $1,8 миллиона, чтобы избежать тюремного заключения по обвинению в неуплате налогов. В то время он руководил ООО «Юкос-Москва», одним из крупнейших подразделений компании.
Израильские виноделы
Невзлин, который занимается инвестициями в недвижимость на израильском рынке и владеет 20 процентами акций газеты Haaretz, отказался прокомментировать связанную с «Юкосом» судебную тяжбу, как и Брудно с Дубовым, тоже бежавшие в Израиль, хотя последние охотно рассказали о своем последнем предприятии - виноделии.
Брудно и Дубов, которые работали с Ходорковским с конца 1980-х годов, в 2008 году купили 10 гектаров виноградников недалеко от города Зихрон Яаков, расположенного к югу от Хайфы, чтобы попробовать себя в роли виноделов. В февральском интервью на своей винодельне Amphorae бывшие миллиардеры сообщили, что в прошлом году собрали 78 тонн винограда, это 65 000 бутылок. Верхняя линия Makura стоит в розницу $70 за бутылку, а вторая линия mid-red - $20-30. Пока винодельческий бизнес приносит убытки: себестоимость одной бутылки составляет $70. Сейчас предприниматели продают урожай 2008 года, а вскоре надеются выйти на рынки Дальнего Востока и Америки с урожаем 2009 года, рассказывает Брудно.
Возврата нет
«Нефтью торговать куда проще, чем вином, потому что цена вина не имеет никакой связи с его качеством», - сказал Брудно в столовой Amphorae, где проходят винные дегустации.
И все же, учитывая опыт с «Юкосом», эти двое не имеют никакого желания возвращаться в нефтяной бизнес, который знаком им лучше всего, сказал Брудно.
Брудно рассказал, что в настоящее время их основным бизнесом являются девелоперские проекты в Америке - главным образом, это строительство гостиниц среднего класса в Нью-Йорке, Флориде и Иллинойсе. Брудно и Дубову уже принадлежат 10 гостиниц, и ведется дальнейшее строительство в этих штатах.
«Строительством бренда я не буду заниматься, так как не планирую управлять этими отелями, - говорит Брудно. - Для этого мы нанимаем управляющую компанию, которая может прийти со своим брендом. Если наступает хороший момент, мы продаем этот объект. Это непростой и небыстрый процесс. Помимо отелей мы строим и реконструируем residential building, жилые здания на Манхэттене и не только. High-middle, middle class. Люксовое жилье мы не строим, но, по израильским понятиям, цены там и в middle-секторе совершенно сумасшедшие. Насколько это доходный бизнес, я не скажу. Но миллиардов у нас нет», - заключает Брудно.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Министерство финансов США 15 июля объявило о введении новых санкций против России. Меры предполагают включение новых имен в санкционный список, а также введение ограничение на работу с «Роснефтью», Газпромбанком, Внешэкономбанком, и «Новатэком», сообщается на сайте казначейства США.
«Роснефть», ВЭБ, Газпромбанк и «Новатэк» включены в санкционный список управления по контролю за иностранными активами (OFAC), отмечается в сообщении. Это означает, что эти банки и компании не смогут получить на американских долговых рынках кредиты на период более 90 дней, поясняет газета The New York Times.
При этом они по-прежнему смогут получить кредиты «овернайт», которые предоставляются в конце рабочего дня и должны быть погашены в начале следующего.
В «черный список» физлиц включены генерал ФСБ Сергей Беседа, премьер-министр самопровозглашенной Донецкой народной республики (ДНР) Александр Бородай, вице-спикер Госдумы Сергей Неверов, министр по развитию Крыма Олег Савельев, советник президента России Игорь Щеголев.
Управляющий директор Arbat Capital Юлия Бушуева говорит, что с одной стороны, санкции носят ограниченный характер - они касаются только длинных кредитов и выпуска акций. С другой стороны, на этот раз они введены в отношении действительно крупных компаний. "Тем самым США, видимо, посылают Кремлю последнее предупреждение", - считает она.
Евросоюз подготовил проект санкций против России
Лидеры стран Евросоюза планируют расширить санкции в отношении России, которые впервые могут затронуть российские компании, свидетельствует подготовленный к сегодняшнему саммиту в Брюсселе проект резолюции ЕС.
ЕС может настоять на прекращении финансирования российских проектов через Европейский инвестиционный банк (EIB) и намерен добиваться того же от Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), следует из документа.
Евросоюз также обсуждает дополнительные меры по ограничению инвестиций в Крым и Севастополь.
Предлагаемые меры еще будут обсуждаться сегодня вечером в ходе встречи лидеров Евросоюза и могут быть изменены.
Credit Suisse советует инвестировать в акции Yandex
Финансовая отчетность Yandex NV за второй квартал может предоставить хорошую возможность для инвестиций в акции компании, говорится в полученном по электронной почте обзоре аналитиков Credit Suisse во главе с Ольгой Быстровой.
Credit Suisse не ожидает «сильных» показателей за второй квартал, которые будут опубликованы 29 июля, в связи с давлением на маржу со стороны новых инвестиций и снижением темпов роста из-за макроэкономических факторов. Банк «сочтет любое снижение цены акций хорошей возможностью для инвестиций», говорится в обзоре.
По прогнозам Credit Suisse, в 2015 году темпы роста компании могут ускориться благодаря улучшению макроэкономических показателей и началу поступлений от новых проектов, таких как онлайн-видео и торговля через интернет.
В среднесрочной перспективе акции Yandex являются наиболее предпочтительными для инвестиций среди российских компаний в области телекоммуникаций, информационных технологий и СМИ, говорится в обзоре.
Прогноз: рубль может упать во втором полугодии этого года
Рубль может продемонстрировать падение в этом квартале из-за сезонного снижения сальдо платежного баланса, даже если России удастся избежать новых санкций США и Евросоюза, отмечает Royal Bank of Scotland Plc.
Спрос на иностранную валюту среди населения растет в туристический сезон, говорится в обзоре экономиста RBS Татьяны Орловой, полученном по электронной почте. Кроме того, в этом месяце запланированы выплаты дивидендов за 2013 год, которые обычно стимулируют спрос на валюту, отмечает Орлова.
Риск третьего раунда санкций США и ЕС против отдельных секторов экономики РФ сохраняется, и RBS рекомендует продавать рубль после очередного ралли. «Любые новые геополитические шоки, скорее всего, будут иметь более явный негативный эффект для рубля», - говорится в обзоре.
RBS прогнозирует, что курс рубля к доллару в третьем квартале составит 35,95 за $1, в четвертом - 37,1 рубля. Вчера рубль подешевел на 0,2 процента до 34,3945 рубля за $1.
Российские облигации в июле стали самыми убыточными бумагами развивающихся стран
Совокупный убыток держателей облигаций федеральных займов с начала июля составил в долларовом выражении 1,3 процента, что стало худшим результатом среди бумаг развивающихся стран, свидетельствуют данные индекса EM Local Sovereign Bond.
Сам индекс снизился в этом месяце на 0,1 процента.
В июне ОФЗ принесли инвесторам 3,8 процента, или третий по размеру доход среди госбумаг развивающихся рынков, размещенных в национальной валюте. В мае этот показатель составил максимальные по сектору 6 процентов.
С начала года вложения в ОФЗ дали худший результат: убыток инвесторов составил 4,6 процента.
«В мае-июне рынки отыгрывали снижение рисков введения более жестких санкций в отношении РФ, - написал по электронной почте глава департамента анализа рыночной конъюнктуры ОАО «Газпромбанк» Алексей Демкин. - В июле геополитические риски сохранились».
БРИКС договорились о создании банка развития со штаб-квартирой в Шанхае
Лидеры стран БРИКС договорились о структуре банка развития с капиталом в $50 миллиардов, решив, что его головной офис будет располагаться в Китае, а представитель Индии станет первым председателем банка.
Главы государств также официально одобрили создание пула условных валютных резервов в размере $100 миллиардов, в который страны-члены смогут обращаться в случае проблем с платежным балансом, говорится в заявлении, принятом по итогам саммита в бразильском городе Форталеза.
Первым председателем Совета управляющих станет российский представитель, а Бразилия назначит первого председателя Совета директоров банка. В ЮАР будет учрежден Африканский региональный центр банка, который, возможно, начнет работу не ранее, чем через два года, сообщил Карлос Козенди, отвечающий в бразильском Министерстве финансов за международные отношения.
Каждое государство-участник БРИКС получит право брать различные суммы из пула валютных резервов, говорится в заявлении бразильского центробанка. Китай сможет получить половину из выделенной им суммы, или $20,5 миллиарда. Бразилия, Россия и Индия смогут взять сумму, равную вложенной, или $18 миллиардов, а ЮАР сможет рассчитывать на $10 миллиардов, что в два раза больше вклада этого государства в общий фонд.
Morgan Stanley: российская экономика пришла в себя после санкций
Российская экономика справилась с шоком от введения санкций, отмечает Morgan Stanley.
Избежав в первом полугодии рецессии, экономика РФ может ускориться во второй половине года на фоне оживления промышленного производства и замедления оттока капитала, прогнозируют в полученном вчера по электронной почте обзоре экономисты Джейкоб Нелл и Алина Слюсарчук.
В 2014 году экономика вырастет на 0,8 процента, прогнозирует Morgan Stanley. Правительство РФ и Банк России дают более скромные оценки: 0,5 процента и 0,4 процента, соответственно.
Ослабление рубля будет способствовать росту экономики, обеспечивая превышение экспорта над импортом, а значительный уровень потребления подкрепляется высоким уровнем занятости, отмечают аналитики американского банка.
По их словам, во втором полугодии инфляция замедлится с июньского пика в 7,8 процента в связи с незначительным повышением тарифов, хорошим урожаем, слабым увеличением денежной массы и намерением центробанка сохранить высокие процентные ставки.
Хотя российская экономика приспособилась к западным санкциям, эскалация конфликта на Украине остается главной угрозой, отмечает Morgan Stanley.
При этом расширение санкций «может вызвать рецессию, так как они отрежут российских заемщиков от международных рынков капитала и повлекут за собой новый цикл неопределенности, а также, возможно, смену экономической стратегии», говорится в обзоре.
Китайская UnionPay может стать акционером национальной платежной системы
Китайская UnionPay через два-три года может стать акционером национальной системы платежных карт РФ, сообщает РИА Новости со ссылкой на главу Российского фонда прямых иностранных инвестиций Кирилла Дмитриева.
РФПИ обсуждает с UnionPay партнерство для организации процессинга российских карт за рубежом, передает агентство.
Украинские облигации подешевели на максимальную за месяц величину
Индикативные еврооблигации Украины подешевели на максимальную за месяц величину после сообщения украинских властей о том, что один из военных самолетов мог быть сбит российскими военными. Это свидетельствует о том, что попытки Киева уничтожить пророссийских повстанцев могут натолкнуться на дальнейшие препятствия.
Доходность долларовых облигаций с погашением в июле 2017 года выросла на 22 базисных пункта, до 8,45 процента, или на максимальную величину к закрытию торгов. К 15:50 мск курс украинской валюты вырос на 0,2 процента, до 11,7020 гривны за $1.
В результате использования «мощного оружия», к которому ранее не прибегали сепаратисты, был сбит, возможно, со стороны России, транспортный самолет, сообщил министр обороны Украины Валерий Гелетей. Украинские военные пытаются окружить повстанцев, отступивших к Луганску и Донецку, в то время как США призвали к усилению санкций, чтобы остановить поступление помощи сепаратистам.
«Началась очередная эскалация напряженности между Россией и Украиной, - говорится в полученном сегодня по электронной почте обзоре аналитика Commerzbank AG в Лондоне Таты Гоуз. - Сейчас основной вопрос заключается в том, продолжает ли ситуация оставаться более неприятной для России - все взгляды сейчас прикованы к России и вероятно введение третьего этапа санкций - чем для Украины».
Украинские силовики до сих пор разыскивают шестерых человек, находившихся на борту подбитого самолета, при этом двое были схвачены повстанцами, сообщил в интервью «Пятому каналу» пресс-секретарь украинского Минобороны Владислав Селезнев. Комментарий Игоря Конашенкова, представителя российского Минобороны, получить по мобильному телефону не удалось.
Инвестиции в акции по всему миру достигли максимума с начала 2011 года
Инвесторы по всему миру по-прежнему твердо рассчитывают на рост фондовых рынков акций во второй половине 2014 года, свидетельствуют результаты июльского опроса, проведенного Bank of America Merrill Lynch среди фондовых управляющих. Так, 61 проц инвесторов по всему миру увеличивают инвестиции в акции. Этот показатель достиг самого высокого уровня с начала 2011 года и является вторым по величине за все время проведения данных опросов.
Уверенность инвесторов в росте рынков во втором полугодии отражает значительное повышение ожиданий инвесторов относительно инфляции. Так, 71 проц респондентов ожидают повышения базового индекса потребительских цен через 12 месяцев, что на 13 процентных пунктов выше показателя прошлого месяца. Это значение представляет собой циклический максимум для данных опросов. Инвестиции в сырье - наиболее чувствительный к инфляции класс активов - достигли максимального объема за более чем годовой период.
Все больше инвесторов видят, что инфляция опережает ожидания, тогда как рост мировой экономики не поспевает за ними. В то же время по-прежнему сохраняется довольно высокая уверенность в динамике макроэкономических показателей. Например, 69 проц респондентов ожидают укрепления мировой экономики в ближайшем году.
При этом на оптимизм фондовых управляющих не сказывается тот факт, что 21 проц инвесторов считают рынок акций переоцененным - это самый высокий показатель для данных опросов с 2000 года. Опасения относительно неплатежеспособности китайских заемщиков, чрезмерного оптимизма /"мании активов"/ и дефляции в еврозоне уменьшились по сравнению с прошлым месяцем. Наибольшим риском экстремального изменения и угрозой для стабильности финансовых рынков инвесторы теперь считают возникновение геополитических кризисов.
"Улучшение настроений инвесторов в отношении роста мировой экономики, инфляции, рынков акций и рисков свидетельствует о том, что во втором полугодии возможна нормализация макроэкономической ситуации. В конце концов это может привести к нормализации ставок. Если рост ускорится, то повысится и волатильность», - отмечает Майкл Хартнетт, главный инвестиционный стратег BofA Merrill Lynch.
В опросе, проведенном с 6 по 12 июля 2014 года, приняли участие 223 инвестора по всему миру. Общая стоимость активов, находящихся под их управлением, составляет 581 млрд долларов.
Barclays советует покупать бумаги нефтяных компаний
Нефть марки Brent в «обозримом будущем» будет, скорее всего, стоить дороже $100 за баррель, тогда как в котировках акций крупных нефтяных компаний этот прогноз еще не учтен, отмечает Barclays Plc.
Акции нефтяного сектора привлекательны в связи с улучшением операционных и финансовых показателей, говорится в обзоре банка.
В Европе Barclays выделяет бумаги Royal Dutch Shell Plc, Total SA и Galp Energia SGPS SA, в США - акции ConocoPhillips и Suncor Energy Inc., на развивающихся рынках - бумаги российских компаний ОАО «Башнефть», ОАО «Лукойл» и канадской Pacific Rubiales Energy Corp, которая работает в Колумбии и Перу. По всем бумагам банк дает рекомендацию «выше рынка».
Кривая фьючерсов Brent за последний месяц стала более плоской, так как на ближнем конце цена несколько снизилась: рынки более обеспокоены долгосрочными перспективами вложений в нефтяную отрасль Ирака, чем риском нарушения поставок в ближайшем будущем, отмечают аналитики Barclays.
По их словам, рынок фьючерсов в краткосрочной перспективе останется сбалансированным. При этом члены Организации стран-экспортеров нефти могут увеличить добычу для нейтрализации неизбежных перебоев с поставками и задержек с реализацией проектов за пределами ОПЕК - такая возможность еще не отражена в котировках, говорится в обзоре Barclays.
Прогноз: перевод часов увеличит объем торгов российскими акциями
Три года назад, когда Россия увеличила разницу во времени между Москвой и Лондоном, трейдер по акциям Герман Никоненко стал работать по 12 часов в день. Теперь, когда страна намерена отказаться от этой идеи, его жизнь может наладиться.
«Это лучше, потому что по летнему совсем допоздна засиживались, - сказал 7 июля по телефону Никоненко, старший трейдер ИК «Уралсиб Кэпитал» в Москве. - Чем меньше разница с Лондоном, тем лучше, можно планировать свои личные дела, тренировки какие-нибудь. Не пойдешь же бегать в 11 часов вечера, правда?»
Из-за увеличившейся разницы во времени брокерам в Москве стало сложнее обслуживать клиентов в Европе, а трейдерам в Лондоне - быть на рабочем месте в утренние часы по московскому времени, что сказалось на объемах торгов и выручки. Разница во времени увеличилась с трех до четырех часов в 2011 году, когда занимавший тогда пост президента Дмитрий Медведев выступил за переход на летнее время навсегда, отметив, что сезонный перевод стрелок нарушает человеческий биоритм и доение коров.
Помимо того что рабочий день таких людей, как Никоненко, сократится, закон о переводе часов на один час назад, принятый 9 июля Советом Федерации РФ, может привести к росту объема торгов акциями, входящими в ключевой индекс ММВБ, с текущих 21,3 триллиона рублей ($620 миллиардов).
«С точки зрения большего пересечения по торговому дню между Москвой и Лондоном - да, должна увеличиться ликвидность», - написал 8 июля по электронной почте управляющий директор Московской биржи по коммуникациям Андрей Брагинский.
Вчера индекс ММВБ упал на 1,1 процента до 1483,41 пункта. Индекс Bloomberg Russia-US Equity на торгах в Нью-Йорке опустился на 0,7 процента до 91,53 пункта. Паи Market Vectors Russia ETF, крупнейшего в США биржевого фонда, инвестирующего в бумаги компаний РФ, подешевели на 0,7 процента до $25,69.
Объем торгов
С октября прошлого года по февраль объем торгов акциями, паями фондов и российскими депозитарными расписками на Московской бирже сократился на 21 процент до 692 миллиардов рублей, затем украинский кризис привел ко временному оживлению, свидетельствуют данные биржи.
В Лондоне средний за 30 дней объем торгов бумагами 10 крупнейших российских компаний, торгующихся не менее 5 лет на обоих рынках, примерно на 33 процента выше, чем в Москве, свидетельствуют данные в терминале Блумберг.
Центральный банк будет напрямую контролировать крупных брокеров
Центробанк РФ выделил 35-37 крупных брокерских компаний, надзор за которыми для улучшения контроля рисков будет осуществлять профильный департамент регулятора, сообщают «Ведомости» со ссылкой на представителей пяти из указанных компаний.
По данным газеты, на прошлой неделе директор департамента рынка ценных бумаг и товарного рынка ЦБР Лариса Селютина обсудила с представителями 10 брокерских компаний перспективы дальнейшей работы. Контролировать остальных брокеров будут территориальные управления регулятора, пишут «Ведомости». Пресс-служба ЦБР не ответила на запрос издания.
Минэкономразвития оценило ущерб российских металлургов от введения американских пошлин
Ущерб для российских металлургов от введения антидемпинговых пошлин США на сталь может составить более $100 миллионов в год, сообщило вчера вечером РИА Новости со ссылкой на пресс-секретаря Минэкономразвития Елену Лашкину.
Промышленники США обратились в Минторг страны с просьбой расторгнуть соглашение 1999 года о приостановлении антидемпингового расследования в отношении некоторых видов сталепродукции из РФ, которое защищало российских производителей от высоких заградительных пошлин при импорте в США, отмечает РИА.
Суд в Гааге может вынести решение по «Юкосу» уже в этом месяце
Один за другим партнеры Михаила Ходорковского по нефтяной компании «Юкос» покидали Россию, чтобы избежать ареста, в то время как российские правоохранители охотились за их миллиардами.
Теперь, спустя более 10 лет после того как арест Ходорковского положил начало самой масштабной с Октябрьской революции 1917 года кампании по национализации, эти партнеры могут вскоре заручиться решениями международных судов, которые позволят им претендовать на государственные активы РФ за рубежом в качестве компенсации.
Арбитражный трибунал при Постоянной палате третейского суда в Гааге, вероятно, уже в этом месяце вынесет положительное решение в рамках $103-миллиардного судебного иска, который соратники Ходорковского подали против РФ в 2007 году за конфискацию активов нефтяной компании, одно время крупнейшей в стране, сообщил Тим Осборн, руководитель GML Ltd., бывшей материнской компании «Юкоса». Также в этом году в пользу бывших акционеров может быть принято постановление Европейского суда по правам человека в рамках иска на $38 миллиардов.
Хотя сумма, на которую претендует GML, является беспрецедентной и вряд ли будет выплачена полностью, у компании есть хороший шанс получить некоторую компенсацию, поскольку у членов трибунала есть «богатый» опыт вынесения решений «в пользу истцов», считает Гус Ван Хартен, эксперт по арбитражу из Юридической школы Осгуд-Холла при Йоркском университете.
Погоня за госактивами
Существует «очень ограниченная возможность» для апелляции, и власти РФ откажутся выплачивать какую-либо компенсацию, поэтому любая назначенная сумма штрафа спровоцирует многолетнюю погоню за государственными активами, в том числе активами ОАО «Роснефть», в ходе организованных государством аукционов купившего большую часть активов «Юкоса», сказал Ван Хартен по телефону из Торонто. «Они обойдут Европу и США, они, вероятно, наймут специальную компанию, чтобы найти российские активы и попытаться заполучить их», - сказал он.
Трибунал в Гааге, возможно, присудит GML «несколько миллиардов долларов», считает Дмитрий Гололобов, бывший глава правового управления «Юкос», который преподает сейчас в британском Университете Вестминстера.
Это означает, что Россия будет годами пытаться не платить этих денег, а юристы обеих сторон будут сражаться в разных странах за активы РФ, сказал Ярослав Мошенников, партнер юридической фирмы DLA Piper в Москве.
«Это станет источником заработка для множества юристов на несколько лет вперед», - сказал Ван Хартен.
После своего ареста Ходорковский передал 60 процентов акций компании GML, контролировавшей 60 процентов акций «Юкоса», своему заместителю Леониду Невзлину, поэтому в финансовом плане никакие постановления суда ничего ему не обеспечат.
«А про Гаагу мне сказать нечего, - написал Ходорковский в письме Bloomberg в Facebook. - Я не трачу время на это и читаю в прессе. Если ребята что-то выиграют и что-то получат, то они мне ничего не должны. Буду рад за них».
Диаспора «Юкоса»
Невзлину, который унаследовал долю Ходорковского после того как уехал в Израиль в 2003 году, в настоящее время принадлежит примерно 70 процентов акций GML, а остальной пакет поделен на равные доли между четырьмя другими партнерами «Юкоса». Ими являются тоже уехавшие в Израиль Михаил Брудно и Владимир Дубов, а также проживающий в Швейцарии Василий Шахновский и Платон Лебедев, который был приговорен вместе с Ходорковским и получил запрет на выезд за пределы России по выходу из тюрьмы в январе.
Совокупное состояние пятерых предпринимателей в одно время превышало $10 миллиардов. Кроме того, благодаря дивидендам за 2002 год и первые девять месяцев 2003 года на общую сумму $2,7 миллиарда совладельцы GML по-прежнему являются мультимиллионерами даже после ликвидации «Юкоса».
Эти средства позволяют 56-летнему Шахновскому вести полупенсионный образ жизни в швейцарском кантоне Во, где он проживает с 2003 года, когда он выплатил $1,8 миллиона, чтобы избежать тюремного заключения по обвинению в неуплате налогов. В то время он руководил ООО «Юкос-Москва», одним из крупнейших подразделений компании.
Израильские виноделы
Невзлин, который занимается инвестициями в недвижимость на израильском рынке и владеет 20 процентами акций газеты Haaretz, отказался прокомментировать связанную с «Юкосом» судебную тяжбу, как и Брудно с Дубовым, тоже бежавшие в Израиль, хотя последние охотно рассказали о своем последнем предприятии - виноделии.
Брудно и Дубов, которые работали с Ходорковским с конца 1980-х годов, в 2008 году купили 10 гектаров виноградников недалеко от города Зихрон Яаков, расположенного к югу от Хайфы, чтобы попробовать себя в роли виноделов. В февральском интервью на своей винодельне Amphorae бывшие миллиардеры сообщили, что в прошлом году собрали 78 тонн винограда, это 65 000 бутылок. Верхняя линия Makura стоит в розницу $70 за бутылку, а вторая линия mid-red - $20-30. Пока винодельческий бизнес приносит убытки: себестоимость одной бутылки составляет $70. Сейчас предприниматели продают урожай 2008 года, а вскоре надеются выйти на рынки Дальнего Востока и Америки с урожаем 2009 года, рассказывает Брудно.
Возврата нет
«Нефтью торговать куда проще, чем вином, потому что цена вина не имеет никакой связи с его качеством», - сказал Брудно в столовой Amphorae, где проходят винные дегустации.
И все же, учитывая опыт с «Юкосом», эти двое не имеют никакого желания возвращаться в нефтяной бизнес, который знаком им лучше всего, сказал Брудно.
Брудно рассказал, что в настоящее время их основным бизнесом являются девелоперские проекты в Америке - главным образом, это строительство гостиниц среднего класса в Нью-Йорке, Флориде и Иллинойсе. Брудно и Дубову уже принадлежат 10 гостиниц, и ведется дальнейшее строительство в этих штатах.
«Строительством бренда я не буду заниматься, так как не планирую управлять этими отелями, - говорит Брудно. - Для этого мы нанимаем управляющую компанию, которая может прийти со своим брендом. Если наступает хороший момент, мы продаем этот объект. Это непростой и небыстрый процесс. Помимо отелей мы строим и реконструируем residential building, жилые здания на Манхэттене и не только. High-middle, middle class. Люксовое жилье мы не строим, но, по израильским понятиям, цены там и в middle-секторе совершенно сумасшедшие. Насколько это доходный бизнес, я не скажу. Но миллиардов у нас нет», - заключает Брудно.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу