Прогнозы:
· Промпроизводство в Великобритании в июле выйдет в рамках консенсус-прогноза;
· Нефть будет восстанавливаться с целевым уровнем $101.90 за баррель по сорту Brent до конца недели на некотором замедлении укрепления доллара.
Рост индексов ограничивал негативный внешний фон, а именно, слабость европейских фондовых индексов на фоне рисков выхода Шотландии из состава Великобритании, который зримо повысился за 10 дней до запланированного всенародного голосования по вопросу о независимости крупнейшей составной части Объединённого Королевства. Накануне были опубликованы результаты опроса общественного мнения в Шотландии, проведенные для газеты The Sunday Times. Согласно полученным данным, количество сторонников отделения от Великобритании впервые превысило количество противников (51% против 49%). Возможным отделением северного соседа Англии обеспокоены не только глобальные инвесторы, но и европолитики. В НАТО выразили свою обеспокоенность подобным развитием событий, о чём высказывали свои мнения ряд лидеров военного альянса в ходе саммита в Уэльсе. Об этом вчера также заявил премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон.
Американские фондовые индексы сумели несколько ограничить свои потери после публикации данных по потребительскому кредитованию в США, объемы которого в июле выросли сильнее, чем ожидалось.
Согласно обнародованным вчера данным ФРС США, объём выданных потребкредитов в США по итогам июля неожиданно подскочил на $26 млрд, достигнув отметки $3.238 трлн (+9.7% в годовом выражении). В июле был зафиксирован максимальный прирост объема выданных кредитов, начиная с 2010 года. Максимальное месячное увеличение показали т.н. невозобновляемые (автокредиты и студенческие) кредиты (+$20.6 млрд., +10.6% г/г). Возобновляемые кредиты выросли на $5.6 млрд. (+7.4% г/г). Рост объёмов потребительского кредитования сигнализирует о постепенном улучшении потребительских настроений, несмотря на сворачивание стимулирующих программ ФРС США.
Инвесторы с интересом обсуждали перспективы IPO Alibaba Group Holdings, которое пройдет 18 сентября и индикативная цена размещения которого за последнее время ощутимо возросла (сейчас она находится в диапазоне $60-$66 за акцию). Подобные ожидания оказали поддержку акциям Yahoo (YHOO), которой принадлежит 22% компании, что является второй по величине долей среди её мажоритариев. Акции YHOO по итогам торгов выросли на 5.61%, однако в дополнительную торговую сессию скорректировались вниз на 0.79%.
Большинство компонентов индекса Dow Jones, 22 из 30, снизились в цене. Аутсайдером дневной динамики оказались акции Exxon Mobil (XOM, -1.50%), давление на которые оказало снижение цен на нефть. Больше остальных выросли акции Boeing (BA, +2.64%), поддержку которым обеспечило заключение контракта на поставку 200 самолетов Boeing-737 Max ирландской Ryanair Holdings, являющейся одним из крупнейших в Европе авиаперевозчиков-дискаунтеров; общая сумма подписанного контракта составит $22 млрд. В свою очередь, все, кроме одного, секторы индекса SnP 500 завершили торги ниже нулевой отметки. Больше остальных упал нефтегазовый сектор (-1.66%). Технологический сектор (+0.16%) оказался единственным, завершившим торги в зелёной зоне.
В течение американской валютной торговой сессии американский доллар продолжал безудержно укрепляться – главным образом, против евро – что повлекло за собой снижение большинства товарных фьючерсов, в т.ч. и на нефть (см. ниже). Индекс доллара DXY показал максимум в области 84.40 пкт, укрепившись в течение вчерашней сессии на 0.7%. Данный индикатор повышается уже третий месяц подряд под влиянием скорого завершения ФРС программы QE и ожиданий более раннего начала процесса нормализации денежно-кредитной политики в США. Укрепление доллара спровоцировало рост курса USD/JPY до максимального уровня с октября 2008 года и обновление парой EUR/USD минимумов 2014 года, достигнув отметки $1,2913. Ниже текущих уровней сильной поддержкой для пары EUR/USD может стать область $1.2785-$1.2790.
Член управляющего совета ЕЦБ Эвальд Новотны (Ewald Nowotny) заявил, что ЕЦБ будет покупать активы, которые будут аккумулироваться на его балансе, так же, как и ФРС США, однако, цели этих покупок будут другими. По словам Новотны, цель программы QE, проводимой ФРС, – снизить ставки, чтобы стимулировать рост кредитования в еврозоне. Цель планируемых ЕЦБ покупок ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS), – воссоздать и стимулировать дальнейшее развитие рынка ABS, поскольку на текущий момент он не до конца оправился от последствий финансового кризиса 2008 года и не в состоянии служить надёжным подспорьем для оказания давления на процентные ставки.
Между тем, Совет Евросоюза вчера утвердил введение новых санкций ЕС против России. Согласно пояснению председателя Евросовета Хермана Ван Ромпея, они должны были вступить в силу в ближайшие несколько дней, что оставляло время для оценки реализации перемирия на Украине. На этом фоне премьер-министр РФ Дмитрий Медведев заявил, что Россия приступает к реализации второго пакета контрсанкций, который мог бы включать в себя запреты на пролёты иностранных гражданских самолётов стран, поддержавших санкции против РФ, над территорией России. Однако спустя пару часов после окончания торгов стало известно, что сразу несколько стран ЕС во главе с Финляндией выступили за то, чтобы отсрочить введение нового пакета антироссийских санкций. Премьер-министр Финляндии Александер Стубб (Alexander Stubb) заявил, что «…в целом Финляндия придерживается мнения, что сейчас неподходящее время [для новых санкций]».
Согласно опубликованным на текущей неделе прогнозам британского консалтингового агентства Energy Aspects, цены на газ вырастут как минимум вдвое в случае продолжительных перебоев в поставках из РФ из-за конфликта на Украине и холодной зимы. Если стороны не найдут долгосрочное дипломатическое решение по урегулированию конфликта, поставки газа через Украину в первом квартале следующего года могут прерваться примерно на две недели. Аналитики Energy Aspects уславливаются считать, что прекращение поставок на более длительный срок менее вероятно.
Среднестатистическая зима увеличивает спрос на газ на 48 млрд кубометров, в этом случае дополнительные закупки сжиженного природного газа СПГ не потребуются. В Energy Aspects пришли к выводу, что при сильном похолодании запасы газа истощатся полностью, и Европе потребуется дополнительно приобрести дополнительно 38 млрд кубометров газа (это без учёта возможных сбоев поставок сырья из РФ по причине сложной ситуации на Украине).
Тем не менее, нефть сбросила с себя все сомнения и продолжила вчера дешеветь – главным образом, на вышеупомянутом факторе укрепления доллара. Давление на нефтяные котировки оказывали в том числе и опубликованные ранним утром данные по торговому балансу Китая. При всём позитиве обнародованных цифр (внешнеторговый профицит достиг $49.83 млрд против консенсус-прогноза $40 млрд и предыдущего значения $47.30 млрд – рост экспорта на 9.4% г/г), было отмечено неожиданное сокращение китайского импорта. Согласно отчёту Таможенного управления КНР, в прошлом месяце объём импорта неожиданно упал на 2.4% после сокращения этого показателя в июле на 1.6%.
Как следствие, стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI на NYMEX снизилась на 1.35% до уровня $92.12 за баррель. Цена октябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent на лондонской бирже ICE впервые с июля прошлого года упала ниже уровня $100 за баррель, потеряв 0.77% до $99.88 за баррель (текущее значение на 9:15 мск – $ 100.70 за баррель).
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
• Открытия рынка мы ждём с гэпом вниз в пределах 0.5%.
• Динамика рынка будет зависеть от заявлений относительно санкций в отношении России.
Большую часть торговой сессии понедельника на российском фондовом рынке мы наблюдали откат вниз после роста прошлой недели (индекс ММВБ вырос на 5.5% после заключения перемирия на Украине). Под закрытие торгов в СМИ появилась новость, что Евросоюз может перенести введение новых санкций в отношении России. На этом фоне фьючерс на индекс РТС нарисовал «свечу вверх» на 1%. Позднее представители Евросоюза заявили, что новое расширение секторальных санкций согласовано и будет принято через несколько дней.
Можно констатировать, что ситуация остаётся нервозной, а в центре внимания остаются санкции Европы к России – индексы чутко реагируют на новости по ним. Напомним, Еврокомиссия обсуждала возможность ограничения экспорта товаров оборонной промышленности и ужесточение доступа российских госкомпаний на западный рынок капитала. В ответ Дмитрий Медведев заявил, что в случае принятия новых санкций в отношении России, Западу стоит ждать асимметричный ответ.
По уточнённым данным Росстата рост ВВП России за 2 квартал составил 0.8%, за 1 полугодие – также 0.8%. Для сравнения этот показатель у Китая составляет 7.5%, у Индии 4.6%, у Бразилии 2%, у США 4.2%. Темпы роста российской экономики отстают от общемировых 3%. Россия может выпасть из списка развивающихся стран, но по размерам ВВП от развитого Евросоюза с аналогичными темпами роста, пока отстаёт. Также вчера Дмитрий Медведев спрогнозировал, что рост российского ВВП по итогам года составит 0.5%.
Премьер министр РФ Дмитрий Медведев вчера стал одним из главных ньюсмейкеров. Так, он подписал распоряжение о предоставлении «Газпрому» (GAZP RM, 0%) и «Роснефти» (ROSN RM, -1.7%) участков недр в Баренцевом море и Охотском морях соответственно. Лицензии обошлись компаниям в 930 и 336 млн рублей. Прогнозные запасы этих участков составляют сотни млн тонн нефти и тысячи млрд куб. м газа - это большие даже по российским меркам месторождения. Другой вопрос, что месторождения шельфовые, и их разработка сопряжена с повышенными трудностями. Тем более, что «Роснефть» заявила о планах отказаться от иностранного оборудования в среднесрочной перспективе. В компании запущена программа импортозамещения. Наиболее трудно «Роснефти» будет найти замещение по оборудованию для глубоководного бурения и шельфовой добычи. Российских аналогов этому оборудованию нет - на его разработку потребуются годы.
Кроме того, Дмитрий Медведев заявил о необходимости стимулировать российские авиакомпании приобретать самолеты отечественного производства. Правда, форма стимулирования пока не до конца понятна. Если «Аэрофлот» и другие авиакомпании будут принуждать к покупке отечественных самолётов, то это станет негативом для их бумаг. Большую часть авиапарков составляют Boeing и Airbus – пока они выигрывают у отечественных аналогов и авиакомпании привычны к обслуживанию их самолётов. Если же речь пойдёт о дотациях для авиакомпаний, то эта новость может стать позитивной для «Аэрофлота».
Международное агентство Fitch Ratings подтвердило рейтинг «НОВАТЭКа» (NVTK RM, -0.8%) на уровне «BBB-» со стабильным прогнозом. Учитывая санкции к компании, сохранение рейтинга позитивно. На прошлой неделе акции «НОВАТЭКа» показали рост на 10% после объявления о выплате полугодовых дивидендов – в понедельник мы увидели небольшую коррекцию вниз.
Перед открытием российского рынка сложился умеренно негативный внешний фон. Американские площадки после нашего закрытия несколько снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно. Фьючерс на SnP500 с утра снижается на 0.16%, а фьючерс на Brent на 0.15%. Brent приблизилась к $100 – это может оказать давление на российские индексы. Открытия рынка мы ждём с гэпом вниз в пределах 0.5%.
Из корпоративных событий отметим советы директоров «МРСК Волги» и ТД ГУМ и собрание акционеров «Вертолётов России».
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
• Ставки денежно-кредитного рынка сохранятся на комфортных уровнях;
• Доходности ОФЗ вырастут.
Межбанковские ставки начали неделю в хорошем расположении духа, ничуть не ухудшив, а даже преумножив общие бонусные очки. Напомним, что за прошлую неделю ставка Mosprime по кредитам «овернайт» понизилась на внушительные 76 б.п. – до уровня 7.62% годовых. Вчера бенчмарк опустился ещё на 5 б.п. Сегодня банковское сообщество получит традиционную для вторника поддержку со стороны Центробанка на аукционе недельного РЕПО. Налоговый период на этой неделе пока ещё рынку не грозит, так что общая атмосфера обещает быть довольно спокойной.
Что касается российского рубля, то он вчера, к сожалению (однако вполне предсказуемо) дал течь. В итоге курс доллара США вырос почти на 15 коп. «Американец» опять закрепился над 37-рублёвой планкой. Почему ослабление предсказуемо? – Всё достаточно банально: отрицательная информация в СМИ пока доминирует. Да, договорённость о прекращении огня с Украиной на прошлой неделе была достигнута, однако это не убедило ЕС и Штаты. Они и не думают пока отказываться от нового пакета санкций. В дополнение к этому, не может опереться внутренняя валюта на внутренние факторы: ставки относительно комфортны, а налоговый период ещё не наступил (см. выше). Также текущая стоимость барреля нефти Brent далека от «идеала», периодически пугая инвесторов. Вчера бенчмарк «нырял» под 100-процентную отметку. При текущих (геополитическо-санкционных) правилах игры национальная валюта должна воспринимать такое поведение нефти особенно чувствительно. Если ещё и нефть дрогнет, то тут уже может совсем не поздоровиться.
Состоялся кредитный аукцион Банка России по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами по плавающей ставке. Данное мероприятие проходит раз в месяц, срок предоставление средств – 3 месяца. Способ проведения аукциона - голландский. Лимит – 700 млрд рублей. Спрос в итоге составил более скромные 505.5 млрд рублей. В данном аукционе приняли участие 24 кредитные организации из 16 регионов России. Ставки колебались в пределах 8.25-10.00% годовых. Ставка отсечения в итоге сформировалась на уровне 8.25% годовых. Отсутствие переспроса на аукционе говорит о том, что пока краткосрочной ликвидности в относительном достатке. Банкирам больше понятен и любим аукцион недельного РЕПО. В дополнение к этому такие аукционы под нерыночные активы всё равно проблем с дефицитом длинных денег не решают (иначе спрос был бы в разы выше).
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АКБ РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ-БО-01 (10.25% годовых), ВТБ Лизинг Финанс-03 (8.00% годовых), ВТБ Лизинг Финанс-04 (8.15% годовых), Внешэкономбанк-21 (8.40% годовых), Вологодская область-34003 (9.75% годовых), ИА Петрокоммерц-1-А (8.75% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2013-1-А1 (8.50% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2013-1-А2 (3.00% годовых), Лента-01 (10.00% годовых), Лента-02 (10.00% годовых), Липецкая область-34009 (10.50% годовых), ОАК-01 (8.00% годовых), Ростелеком-19 (8.10% годовых), Свердловская область-34001 (9.02% годовых).
Погасятся выпуски рублёвых бондов: Вологодская область-34003 (4.6 млрд рублей), Ипотечный агент АИЖК 2013-1-А1 (8.9 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску: Кредит Европа Банк-БО-06 (5 млрд рублей). Размещений новых выпусков рублёвых бондов в сегодняшней повестке дня не значится.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Промпроизводство в Великобритании в июле выйдет в рамках консенсус-прогноза;
· Нефть будет восстанавливаться с целевым уровнем $101.90 за баррель по сорту Brent до конца недели на некотором замедлении укрепления доллара.
Рост индексов ограничивал негативный внешний фон, а именно, слабость европейских фондовых индексов на фоне рисков выхода Шотландии из состава Великобритании, который зримо повысился за 10 дней до запланированного всенародного голосования по вопросу о независимости крупнейшей составной части Объединённого Королевства. Накануне были опубликованы результаты опроса общественного мнения в Шотландии, проведенные для газеты The Sunday Times. Согласно полученным данным, количество сторонников отделения от Великобритании впервые превысило количество противников (51% против 49%). Возможным отделением северного соседа Англии обеспокоены не только глобальные инвесторы, но и европолитики. В НАТО выразили свою обеспокоенность подобным развитием событий, о чём высказывали свои мнения ряд лидеров военного альянса в ходе саммита в Уэльсе. Об этом вчера также заявил премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон.
Американские фондовые индексы сумели несколько ограничить свои потери после публикации данных по потребительскому кредитованию в США, объемы которого в июле выросли сильнее, чем ожидалось.
Согласно обнародованным вчера данным ФРС США, объём выданных потребкредитов в США по итогам июля неожиданно подскочил на $26 млрд, достигнув отметки $3.238 трлн (+9.7% в годовом выражении). В июле был зафиксирован максимальный прирост объема выданных кредитов, начиная с 2010 года. Максимальное месячное увеличение показали т.н. невозобновляемые (автокредиты и студенческие) кредиты (+$20.6 млрд., +10.6% г/г). Возобновляемые кредиты выросли на $5.6 млрд. (+7.4% г/г). Рост объёмов потребительского кредитования сигнализирует о постепенном улучшении потребительских настроений, несмотря на сворачивание стимулирующих программ ФРС США.
Инвесторы с интересом обсуждали перспективы IPO Alibaba Group Holdings, которое пройдет 18 сентября и индикативная цена размещения которого за последнее время ощутимо возросла (сейчас она находится в диапазоне $60-$66 за акцию). Подобные ожидания оказали поддержку акциям Yahoo (YHOO), которой принадлежит 22% компании, что является второй по величине долей среди её мажоритариев. Акции YHOO по итогам торгов выросли на 5.61%, однако в дополнительную торговую сессию скорректировались вниз на 0.79%.
Большинство компонентов индекса Dow Jones, 22 из 30, снизились в цене. Аутсайдером дневной динамики оказались акции Exxon Mobil (XOM, -1.50%), давление на которые оказало снижение цен на нефть. Больше остальных выросли акции Boeing (BA, +2.64%), поддержку которым обеспечило заключение контракта на поставку 200 самолетов Boeing-737 Max ирландской Ryanair Holdings, являющейся одним из крупнейших в Европе авиаперевозчиков-дискаунтеров; общая сумма подписанного контракта составит $22 млрд. В свою очередь, все, кроме одного, секторы индекса SnP 500 завершили торги ниже нулевой отметки. Больше остальных упал нефтегазовый сектор (-1.66%). Технологический сектор (+0.16%) оказался единственным, завершившим торги в зелёной зоне.
В течение американской валютной торговой сессии американский доллар продолжал безудержно укрепляться – главным образом, против евро – что повлекло за собой снижение большинства товарных фьючерсов, в т.ч. и на нефть (см. ниже). Индекс доллара DXY показал максимум в области 84.40 пкт, укрепившись в течение вчерашней сессии на 0.7%. Данный индикатор повышается уже третий месяц подряд под влиянием скорого завершения ФРС программы QE и ожиданий более раннего начала процесса нормализации денежно-кредитной политики в США. Укрепление доллара спровоцировало рост курса USD/JPY до максимального уровня с октября 2008 года и обновление парой EUR/USD минимумов 2014 года, достигнув отметки $1,2913. Ниже текущих уровней сильной поддержкой для пары EUR/USD может стать область $1.2785-$1.2790.
Член управляющего совета ЕЦБ Эвальд Новотны (Ewald Nowotny) заявил, что ЕЦБ будет покупать активы, которые будут аккумулироваться на его балансе, так же, как и ФРС США, однако, цели этих покупок будут другими. По словам Новотны, цель программы QE, проводимой ФРС, – снизить ставки, чтобы стимулировать рост кредитования в еврозоне. Цель планируемых ЕЦБ покупок ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS), – воссоздать и стимулировать дальнейшее развитие рынка ABS, поскольку на текущий момент он не до конца оправился от последствий финансового кризиса 2008 года и не в состоянии служить надёжным подспорьем для оказания давления на процентные ставки.
Между тем, Совет Евросоюза вчера утвердил введение новых санкций ЕС против России. Согласно пояснению председателя Евросовета Хермана Ван Ромпея, они должны были вступить в силу в ближайшие несколько дней, что оставляло время для оценки реализации перемирия на Украине. На этом фоне премьер-министр РФ Дмитрий Медведев заявил, что Россия приступает к реализации второго пакета контрсанкций, который мог бы включать в себя запреты на пролёты иностранных гражданских самолётов стран, поддержавших санкции против РФ, над территорией России. Однако спустя пару часов после окончания торгов стало известно, что сразу несколько стран ЕС во главе с Финляндией выступили за то, чтобы отсрочить введение нового пакета антироссийских санкций. Премьер-министр Финляндии Александер Стубб (Alexander Stubb) заявил, что «…в целом Финляндия придерживается мнения, что сейчас неподходящее время [для новых санкций]».
Согласно опубликованным на текущей неделе прогнозам британского консалтингового агентства Energy Aspects, цены на газ вырастут как минимум вдвое в случае продолжительных перебоев в поставках из РФ из-за конфликта на Украине и холодной зимы. Если стороны не найдут долгосрочное дипломатическое решение по урегулированию конфликта, поставки газа через Украину в первом квартале следующего года могут прерваться примерно на две недели. Аналитики Energy Aspects уславливаются считать, что прекращение поставок на более длительный срок менее вероятно.
Среднестатистическая зима увеличивает спрос на газ на 48 млрд кубометров, в этом случае дополнительные закупки сжиженного природного газа СПГ не потребуются. В Energy Aspects пришли к выводу, что при сильном похолодании запасы газа истощатся полностью, и Европе потребуется дополнительно приобрести дополнительно 38 млрд кубометров газа (это без учёта возможных сбоев поставок сырья из РФ по причине сложной ситуации на Украине).
Тем не менее, нефть сбросила с себя все сомнения и продолжила вчера дешеветь – главным образом, на вышеупомянутом факторе укрепления доллара. Давление на нефтяные котировки оказывали в том числе и опубликованные ранним утром данные по торговому балансу Китая. При всём позитиве обнародованных цифр (внешнеторговый профицит достиг $49.83 млрд против консенсус-прогноза $40 млрд и предыдущего значения $47.30 млрд – рост экспорта на 9.4% г/г), было отмечено неожиданное сокращение китайского импорта. Согласно отчёту Таможенного управления КНР, в прошлом месяце объём импорта неожиданно упал на 2.4% после сокращения этого показателя в июле на 1.6%.
Как следствие, стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI на NYMEX снизилась на 1.35% до уровня $92.12 за баррель. Цена октябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent на лондонской бирже ICE впервые с июля прошлого года упала ниже уровня $100 за баррель, потеряв 0.77% до $99.88 за баррель (текущее значение на 9:15 мск – $ 100.70 за баррель).
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
• Открытия рынка мы ждём с гэпом вниз в пределах 0.5%.
• Динамика рынка будет зависеть от заявлений относительно санкций в отношении России.
Большую часть торговой сессии понедельника на российском фондовом рынке мы наблюдали откат вниз после роста прошлой недели (индекс ММВБ вырос на 5.5% после заключения перемирия на Украине). Под закрытие торгов в СМИ появилась новость, что Евросоюз может перенести введение новых санкций в отношении России. На этом фоне фьючерс на индекс РТС нарисовал «свечу вверх» на 1%. Позднее представители Евросоюза заявили, что новое расширение секторальных санкций согласовано и будет принято через несколько дней.
Можно констатировать, что ситуация остаётся нервозной, а в центре внимания остаются санкции Европы к России – индексы чутко реагируют на новости по ним. Напомним, Еврокомиссия обсуждала возможность ограничения экспорта товаров оборонной промышленности и ужесточение доступа российских госкомпаний на западный рынок капитала. В ответ Дмитрий Медведев заявил, что в случае принятия новых санкций в отношении России, Западу стоит ждать асимметричный ответ.
По уточнённым данным Росстата рост ВВП России за 2 квартал составил 0.8%, за 1 полугодие – также 0.8%. Для сравнения этот показатель у Китая составляет 7.5%, у Индии 4.6%, у Бразилии 2%, у США 4.2%. Темпы роста российской экономики отстают от общемировых 3%. Россия может выпасть из списка развивающихся стран, но по размерам ВВП от развитого Евросоюза с аналогичными темпами роста, пока отстаёт. Также вчера Дмитрий Медведев спрогнозировал, что рост российского ВВП по итогам года составит 0.5%.
Премьер министр РФ Дмитрий Медведев вчера стал одним из главных ньюсмейкеров. Так, он подписал распоряжение о предоставлении «Газпрому» (GAZP RM, 0%) и «Роснефти» (ROSN RM, -1.7%) участков недр в Баренцевом море и Охотском морях соответственно. Лицензии обошлись компаниям в 930 и 336 млн рублей. Прогнозные запасы этих участков составляют сотни млн тонн нефти и тысячи млрд куб. м газа - это большие даже по российским меркам месторождения. Другой вопрос, что месторождения шельфовые, и их разработка сопряжена с повышенными трудностями. Тем более, что «Роснефть» заявила о планах отказаться от иностранного оборудования в среднесрочной перспективе. В компании запущена программа импортозамещения. Наиболее трудно «Роснефти» будет найти замещение по оборудованию для глубоководного бурения и шельфовой добычи. Российских аналогов этому оборудованию нет - на его разработку потребуются годы.
Кроме того, Дмитрий Медведев заявил о необходимости стимулировать российские авиакомпании приобретать самолеты отечественного производства. Правда, форма стимулирования пока не до конца понятна. Если «Аэрофлот» и другие авиакомпании будут принуждать к покупке отечественных самолётов, то это станет негативом для их бумаг. Большую часть авиапарков составляют Boeing и Airbus – пока они выигрывают у отечественных аналогов и авиакомпании привычны к обслуживанию их самолётов. Если же речь пойдёт о дотациях для авиакомпаний, то эта новость может стать позитивной для «Аэрофлота».
Международное агентство Fitch Ratings подтвердило рейтинг «НОВАТЭКа» (NVTK RM, -0.8%) на уровне «BBB-» со стабильным прогнозом. Учитывая санкции к компании, сохранение рейтинга позитивно. На прошлой неделе акции «НОВАТЭКа» показали рост на 10% после объявления о выплате полугодовых дивидендов – в понедельник мы увидели небольшую коррекцию вниз.
Перед открытием российского рынка сложился умеренно негативный внешний фон. Американские площадки после нашего закрытия несколько снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно. Фьючерс на SnP500 с утра снижается на 0.16%, а фьючерс на Brent на 0.15%. Brent приблизилась к $100 – это может оказать давление на российские индексы. Открытия рынка мы ждём с гэпом вниз в пределах 0.5%.
Из корпоративных событий отметим советы директоров «МРСК Волги» и ТД ГУМ и собрание акционеров «Вертолётов России».
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
• Ставки денежно-кредитного рынка сохранятся на комфортных уровнях;
• Доходности ОФЗ вырастут.
Межбанковские ставки начали неделю в хорошем расположении духа, ничуть не ухудшив, а даже преумножив общие бонусные очки. Напомним, что за прошлую неделю ставка Mosprime по кредитам «овернайт» понизилась на внушительные 76 б.п. – до уровня 7.62% годовых. Вчера бенчмарк опустился ещё на 5 б.п. Сегодня банковское сообщество получит традиционную для вторника поддержку со стороны Центробанка на аукционе недельного РЕПО. Налоговый период на этой неделе пока ещё рынку не грозит, так что общая атмосфера обещает быть довольно спокойной.
Что касается российского рубля, то он вчера, к сожалению (однако вполне предсказуемо) дал течь. В итоге курс доллара США вырос почти на 15 коп. «Американец» опять закрепился над 37-рублёвой планкой. Почему ослабление предсказуемо? – Всё достаточно банально: отрицательная информация в СМИ пока доминирует. Да, договорённость о прекращении огня с Украиной на прошлой неделе была достигнута, однако это не убедило ЕС и Штаты. Они и не думают пока отказываться от нового пакета санкций. В дополнение к этому, не может опереться внутренняя валюта на внутренние факторы: ставки относительно комфортны, а налоговый период ещё не наступил (см. выше). Также текущая стоимость барреля нефти Brent далека от «идеала», периодически пугая инвесторов. Вчера бенчмарк «нырял» под 100-процентную отметку. При текущих (геополитическо-санкционных) правилах игры национальная валюта должна воспринимать такое поведение нефти особенно чувствительно. Если ещё и нефть дрогнет, то тут уже может совсем не поздоровиться.
Состоялся кредитный аукцион Банка России по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами по плавающей ставке. Данное мероприятие проходит раз в месяц, срок предоставление средств – 3 месяца. Способ проведения аукциона - голландский. Лимит – 700 млрд рублей. Спрос в итоге составил более скромные 505.5 млрд рублей. В данном аукционе приняли участие 24 кредитные организации из 16 регионов России. Ставки колебались в пределах 8.25-10.00% годовых. Ставка отсечения в итоге сформировалась на уровне 8.25% годовых. Отсутствие переспроса на аукционе говорит о том, что пока краткосрочной ликвидности в относительном достатке. Банкирам больше понятен и любим аукцион недельного РЕПО. В дополнение к этому такие аукционы под нерыночные активы всё равно проблем с дефицитом длинных денег не решают (иначе спрос был бы в разы выше).
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АКБ РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ-БО-01 (10.25% годовых), ВТБ Лизинг Финанс-03 (8.00% годовых), ВТБ Лизинг Финанс-04 (8.15% годовых), Внешэкономбанк-21 (8.40% годовых), Вологодская область-34003 (9.75% годовых), ИА Петрокоммерц-1-А (8.75% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2013-1-А1 (8.50% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2013-1-А2 (3.00% годовых), Лента-01 (10.00% годовых), Лента-02 (10.00% годовых), Липецкая область-34009 (10.50% годовых), ОАК-01 (8.00% годовых), Ростелеком-19 (8.10% годовых), Свердловская область-34001 (9.02% годовых).
Погасятся выпуски рублёвых бондов: Вологодская область-34003 (4.6 млрд рублей), Ипотечный агент АИЖК 2013-1-А1 (8.9 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску: Кредит Европа Банк-БО-06 (5 млрд рублей). Размещений новых выпусков рублёвых бондов в сегодняшней повестке дня не значится.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу