11 сентября 2014 Finanz.ru
Облигации США принесли $1 трлн вопреки прогнозам критиков ФРС
Согласившись с профессорами, миллиардерами и политиками, критиковавшими монетарную политику Федеральной резервной системы США после начала финансового кризиса, вы упустили шанс заработать на казначейских бумагах, которые за это время принесли инвесторам $1 триллион.
Именно столько инвесторы получили с конца 2008 года, когда ФРС понизила процентные ставки до близкого к нулю уровня и приступила к первому из трех этапов выкупа долговых бумаг с целью поддержать экономику.
Устойчивость казначейских бумаг опровергает заявления ряда скептиков, в том числе Джона Тейлора из Стэнфордского университета, главы хедж-фонда Пола Сингера и спикера Палаты представителей Джона Бейнора, которые прогнозировали, что программа приведет к безудержной инфляции и предрекали крах долгового рынка. Динамика бондов также говорит о том, что после пяти лет роста рынка инвесторы не ожидают давления на цены, которое заставит главу ФРС Джанет Йеллен принять сторону «ястребов» при принятии решения по ставкам.
«Сторонники «голубиной» политики продолжают одерживать верх, - сказал в телефонном интервью 4 сентября Скотт Майнерд, инвестиционный директор Guggenheim Partners LLC, управляющий активами на $210 миллиардов. - Преобладает мнение, что ставки должны быть выше, но оно не подкреплено серьезным анализом. В выигрыше оказались инвесторы, принимавшие решения вопреки мнению большинства».
Майнерд покупает казначейские бумаги с погашением через 10 или более лет, которые имеют тенденцию дорожать при ослаблении инфляционных ожиданий.
С конца 2008 года казначейские облигации разных сроков обращения принесли инвесторам 14,6 процента, свидетельствуют данные в индексах Bank of America Merrill Lynch. Это соответствует $1 триллиону в виде купонного дохода и прибыли от роста котировок.
Меркель выступила за введение новых санкций против России
Германия выступает за введение новых санкций против России, которые могут быть сняты в случае сохранения перемирия на Украине, сообщила канцлер Германии Ангела Меркель, выступая сегодня в парламенте.
«ЕС согласовал новые санкции, сейчас речь идет об их опубликовании и вступлении в силу, - сказала Меркель. - Мы выступаем за публикацию этих санкций. Я надеюсь, решение по этому вопросу будет принято скоро».
«Если 12 пунктов будут выполнены должным образом, мы станем первыми, кто поднимет вопрос об отмене ограничительных мер, потому что они не являются самоцелью», - добавила канцлер.
Goldman объявил о конце "железного века"
Цены на железную руду снизились в этом году раньше, чем ожидалось, так как предложение превысило спрос, и восстановления котировок не предвидится, отмечает Goldman Sachs Group Inc., который предсказывал, что в 2014 году так называемому железному веку наступит конец.
Этот год «станет переломным, когда новые производственные мощности наконец-то придут в соответствие со спросом, а рентабельность начнет возвращаться к среднему уровню», написали сегодня аналитики Кристиан Лелонг и Амбер Кай в обзоре, озаглавленном «Конец железного века». Нью-Йоркский банк снизил прогноз цен на поставляемую морем руду до $79 за тонну с $82 на 2016 год, и до $78 за тонну с $85 на 2017 год. При этом свой прогноз на следующий год банк подтвердил на уровне $80 за тонну.
На сырьевых рынках в этом году начался «медвежий» тренд, так как крупнейшие производители, в том числе Rio Tinto Group, расширили добычу низкозатратных видов сырья, рассчитывая компенсировать снижение цен за счет больших объемов. При этом менее рентабельным добывающим компаниям пришлось закрыться. Снижение цен началось раньше, чем ожидалось, отмечает Goldman, который прогнозировал в ноябре, что в этом году железная руда может подешеветь по меньшей мере на 15 процентов. Падение цен имеет структурный характер, отметил сегодня JPMorgan Chase & Co.
«Снижение цен было драматическим, но с учетом ожидающегося слабого спроса в Китае и структурной природы профицита их восстановление маловероятно, - пишут Лелонг и Кай. - Падение цен на железную руду и сталь вряд ли приведут к существенному увеличению спроса. Напротив, день, когда производство стали в Китае достигнет пика, никогда еще не был так близок».
Минимальный уровень
В этом году руда с 62-процентным содержанием железа в китайском порту Циндао подешевела на 38 процентов до $83,50 за тонну, или минимального уровня с сентября 2009 года, свидетельствуют данные Metal Bulletin Ltd. За это время индекс сырьевых товаров Bloomberg Commodity, в который железная руда не входит, упал на 1,8 процента. В индексе самое резкое падение продемонстрировали соевые бобы, подешевевшие на 35 процентов.
Пока на рынке не появились излишки, предложение железной руды было ограниченным, а прибыль поставщиков превышала средний уровень даже на фоне увеличения издержек, отмечают Лелонг и Кай. Этот период, который банк окрестил «железным веком», подходит к концу, написали аналитики.
«Текущая эксплуатационная фаза на рынке железной руды может продлиться целое десятилетие, - говорится в обзоре. - В ходе предыдущей эксплуатационной фазы, завершившейся в 2004 году, цены в реальном выражении снижались в течение 20 лет».
Дешевая нефть может обречь Россию на дефицит бюджета в 2015 году
Первое за 15 месяцев падение цены на нефть ниже $100 за баррель говорит о том, что рано или поздно России придётся выйти на долговой рынок, хотя вчера Министерство финансов отменило восьмой аукцион подряд.
Нефть упала сегодня в Лондоне до $98,96 за баррель, что является минимальным уровнем закрытия с 17 апреля прошлого года и свидетельствует о 12-процентном снижении в третьем квартале. За этот период рублевые гособлигации принесли инвесторам наибольшие убытки в долларовом выражении среди отслеживаемых агентством Блумберг долговых бумаг 31 развивающейся страны.
Учитывая, что с середины июля государство не проводит новых размещений, чрезмерное падение цен на основную статью российского экспорта может к концу года превратить $19- миллиардный профицит бюджета в дефицит, прогнозирует Bank of America Corp. Из-за новых санкций США и Евросоюза в связи с действиями РФ на Украине доходность 10-летних облигаций федерального займа подскочила с июня на 120 базисных пунктов. При этом стоимость заимствования Бразилии за это время снизилась на 66 базисных пунктов.
При текущем уровне нефтяных цен «профицит бюджета будет проеден уже к концу года», написал вчера по электронной почте Владимир Осаковский, главный экономист Bank of America по России. При снижении средней цены еще на $10 «потребность РФ в заемных средствах станет более очевидной», добавил аналитик.
Если цена снизится на такую величину, бюджет завершит год с «дырой» в 600-700 миллиардов рублей ($16-19 миллиардов), прогнозирует Осаковский.
Минфин хочет сохранить накопительную часть пенсии
Министерство финансов РФ подготовило законопроект о сохранении накопительной пенсионной системы в России, сообщила газета «Ведомости» со ссылкой на текст проекта, опубликованного на портале regulation.gov.ru.
Проект ограничивает период изъятия накоплений граждан 2014 и 2015 годами, после чего накопительная система должна работать, как прежде, отмечает издание.
Проект Минфина также обязывает в 2015 году передать в частные фонды более 500 миллиардов рублей - остатки накопительных взносов за вторую половину 2013 года, а также средства бывших молчунов, которые фонды привлекли до начала всех мораториев, сказал газете заместитель министра финансов Алексей Моисеев.
По его словам, проект подготовлен по поручению правительства и пока не согласован, но закон должен быть принят в этом году, пишут Ведомости.
Мечел готовится к распродаже активов на $3 млрд
ОАО «Мечел» готово продать любой из своих активов, в том числе долю или весь пакет в ОАО «Челябинский металлургический комбинат», сообщает газета «Ведомости» со ссылкой на гендиректора компании Олега Коржова.
От продажи активов Мечел надеется выручить $2-3 миллиарда, пишет газета. Коржов и пресс-служба компании не сообщили, с кем ведутся переговоры, пишет газета.
В список наиболее перспективных для продажи активов предприятий входят доля в железной дороге до Эльгинского угольного месторождения, само месторождение, Братский завод ферросплавов и американское угольное предприятие Мечела Bluestone, пишет газета со ссылкой на неназванного топ-менеджера компании, работающей с Мечелом.
Лайнер MH17 развалился в воздухе от внешнего воздействия
Малайзийский лайнер Boeing-777, потерпевший крушение 17 июля на востоке Украины, развалился в воздухе в результате внешнего воздействия «большого числа объектов, обладающих высокой энергией», сообщил Нидерландский совет безопасности, возглавляющий расследование катастрофы.
Выводы экспертов не противоречат первоначальной версии Украины, РФ и США о том, что самолет мог быть сбит из зенитно- ракетного комплекса, использующего в качестве поражающих элементов шрапнель. Вопрос о виновниках трагедии остается открытым.
Пассажирский Boeing-777, выполнявший рейс MH17 из Амстердама в Куала-Лумпур, упал 17 июля в Донецкой области - в районе боевых действий между вооруженными силами Украины и отрядами пророссийски настроенных повстанцев. Все 298 человек, находившихся на борту самолета, погибли.
«Нет никаких указаний на то, что к катастрофе MH17 привели технические неисправности или действия экипажа», - сообщил совет безопасности.
Украина и США заявили вскоре после катастрофы, что лайнер мог быть сбит из зенитно-ракетного комплекса «Бук», переданного повстанцам Россией. РФ и представители повстанцев отвергли эти обвинения. Минобороны РФ заявило, что данные российских систем слежения могут говорить об участии в катастрофе вооруженных сил Украины, также владеющих ЗРК «Бук».
Записи разговоров в кабине и показания датчиков свидетельствуют о том, что полет проходил нормально, пока внезапно не прервался в 17:20:03 мск, сообщил НСБ. Анализ речевых самописцев не выявил каких-либо предупреждающих сигналов в кабине и сигналов бедствия со стороны экипажа.
«Структура обломков, упавших на землю, говорит о том, что самолет распался на куски во время полета», - делает вывод исследовательская группа.
Необходимо дальнейшее расследования для определения причин крушения, сообщил НСБ, добавив, что планирует опубликовать окончательный отчет с более детальными выводами в течение года с момента трагедии.
Западные банки предпочитают турецких заемщиков российским компаниям
Объем кредитования турецких компаний превышает аналогичный показатель для российских заемщиков на протяжении самого длительного почти за год периода, что отчасти связано с настороженным отношением международных банков к РФ в свете украинского кризиса.
С апреля по август турецкие компании получили кредиты на сумму $16,5 миллиарда, и по итогам каждого из этих месяцев объем привлеченных средств оказывался выше, чем в корпоративном секторе РФ, свидетельствуют данные в терминале Блумберг. Последний раз аналогичная тенденция наблюдалась в течение столь долгого времени на протяжении пяти месяцев по сентябрь прошлого года.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA и Standard Chartered Plc отмечают, что турецкие компании оказались во вдвойне выигрышном положении, поскольку международные санкции против РФ в связи с событиями на Украине заставляют зарубежные банки воздерживаться от кредитования российских заемщиков и искать им альтернативу. Кроме того, министр экономики Турции Нихат Зейбекчи намерен принять меры по стимулированию экономического роста ради сокращения долговой нагрузки страны на фоне призывов к понижению процентных ставок.
«Нынешняя ситуация в России создала огромный навес ликвидности, и эта ликвидность ищет пристанище, - сказал в интервью 2 сентября Хирен Сингарай, глава управления синдицированных займов по Европе в Standard Chartered. - Турция - лучшая гавань для этих средств, учитывая бум в обрабатывающей промышленности и расцвет предпринимательства. Все это создает спрос на корпоративные кредиты, удовлетворить который самостоятельно турецкие банки не могут».
Сделка по привлечению Группой ВТБ, вторым по величине банком РФ, синдицированного кредита на $1,5 миллиарда может не состояться из-за санкций США и ЕС, говорили юристы.
«Объемы кредитования российских заемщиков сокращаются, и Турция может восполнить образовавшийся пробел, - говорит глава отдела глобального синдицированного кредитования BBVA Джанин Кампос.- Ее потенциал позволяет активно участвовать в международной торговле, и она играет невероятно важную роль с точки зрения геополитики».
Расписки российских сотовых операторов упали на фоне планов Украины повысить конкуренцию
Бумаги ОАО «Мобильные ТелеСистемы» и VimpelCom Ltd., лидеров украинского сотового рынка, обвалились на фоне планов Киева по привлечению на рынок новых компаний.
Бумаги МТС в Нью-Йорке подешевели впервые за четыре сессии, продемонстрировав самое резкое снижение в текущем месяце. Расписки VimpelCom, которой принадлежит крупнейший сотовый оператор на Украине, вчера завершили период роста, длившийся четыре торговые сессии. На фоне этих падений индекс Bloomberg Russia-US Equity опустился на 1,2 процента.
На заседании правительства 5 сентября премьер-министр Украины Арсений Яценюк объявил о намерениях «разрушить монополию российских компаний на мобильную связь в стране» посредством привлечения европейских компаний к участию в конкурсах на предоставление услуг 3G на украинском рынке, говорится в стенограмме заседания, опубликованной на сайте правительства Украины. Данное решение было принято на фоне нестабильного соблюдения режима прекращения огня, о котором власти Украины договорились с пророссийскими повстанцами на востоке страны четыре дня назад.
Цель - покончить с господством российских сотовых операторов на украинском рынке, и со временем позиции МТС и VimpelCom могут существенно ослабеть, сообщил вчера по телефону глава аналитического управления Уралсиб Кэпитал в Москве Константин Чернышев, который рекомендует «держать» американские депозитарные расписки обеих компаний. По его словам, будущее обеих компаний неясно.
Во втором квартале на Украину пришлось 5 процентов выручки Вымпелкома и 11 процентов от общего числа его абонентов, свидетельствуют данные в терминале Блумберг. по итогам апреля- июня у МТС на Украине было 19 процентов абонентов, которые обеспечили 8,1 процента выручки.
Сентябрьские фьючерсы на долларовый индекс РТС по итогам вчерашней сессии подешевели на 0,4 процента до 124 940 пунктов. Паи Market Vectors Russia ETF, крупнейшего в США биржевого фонда, инвестирующего в бумаги российских компаний, подешевели на 1,2 процента до $25,04. Объем торгов паями этого фонда в 1,4 раза превысил средний показатель за последние три месяца.
Евросоюз отложил введение новых санкций против России
Европейский союз неожиданно отложил введение новых санкций против России как минимум на «несколько дней», чтобы оценить соблюдение договора о прекращении огня на Украине и не подталкивать Кремль к дальнейшему ужесточению торговых ограничений в отношении блока.
Согласовав второй пакет секторальных санкций вчера в Брюсселе, правительства стран ЕС тем не менее отложили их публикацию в официальном журнале Евросоюза, после которой утвержденные меры автоматически вступают в силу.
ЕС, в частности, намеревался закрыть доступ к рынкам капитала для ряда российских оборонных и энергетических госкомпаний, сообщил представитель блока на условиях анонимности. Первоначально планировалось, что решение о расширении санкций будет опубликовано сегодня.
Правительство Украины 5 сентября подписало соглашение с повстанцами о прекращении огня, вызвав надежду на мирное урегулирование конфликта, в результате которого погибли не менее 3000 человек, а в отношениях между Россией и Западом наступило самое резкое обострение со времен холодной войны.
«Вступление санкций в силу через публикацию в официальном журнале состоится в ближайшие несколько дней, - говорится в заявлении президента ЕС Хермана Ван Ромпея. - Это даст время для оценки выполнения договоренностей о прекращении огня и мирного плана. В зависимости от развития ситуации ЕС готов полностью или частично пересмотреть согласованные санкции».
Проекту Statoil и «Роснефти» грозит перенос из-за Greenpeace
Statoil ASA и OAO «Роснефть», возможно, будут вынуждены приостановить проект совместного освоения норвежского шельфа Баренцева моря в связи с жалобой Greenpeace.
Компании не могут приступить к бурению разведочной скважины на участке «Пингвин», лицензия на освоение которого принадлежит Statoil, до назначенного на эту неделю рассмотрения жалобы в Норвежском агентстве по охране окружающей среды, написал по электронной почте представитель ведомства Рейдар Эвенсен. В Greenpeace утверждают, что возможный разлив нефти представляет угрозу окружающей среде.
«Месторождение расположено слишком близко к таким экологически уязвимым природным объектам, как Медвежий остров и кромка льда», - говорится в заявлении главы норвежского подразделения Greenpeace.
Пока неясно, придется ли переносить начало проекта в связи с жалобой Greenpeace, сказал сегодня по телефону представитель Statoil Oрьян Херадствейт. В пресс-службе «Роснефти», которая наряду с другими госкомпаниями подпала под международные санкции из-за позиции России по конфликту на Украине, отказались от комментариев.
Из-за перебоев в поставках из России газ в ЕС может подорожать в 2 раза
Цены на газ в Европе вырастут как минимум в два раза в случае продолжительных перебоев в поставках из РФ из-за конфликта на Украине, а также на фоне ожиданий более холодной зимы, прогнозирует Energy Aspects.
Если стороны не найдут долгосрочное дипломатическое решение по урегулированию конфликта, поставки газа через Украину в первом квартале следующего года могут прерваться примерно на две недели, написал в обзоре аналитик лондонской консалтинговой компании Тревор Сикорски. По его словам, прекращение поставок на более длительный срок, обусловленное санкциями со стороны РФ, Украины или Евросоюза, менее вероятно.
«Погода - это всегда непредсказуемо, при этом из-за украинского кризиса и возможных перебоев в поставках российского газа этот год может быть особенно трудным», - сказал Сикорски. Предстоящая зима - особенно первые три месяца следующего года - будет холоднее чем «необычно мягкая» прошлая зима, отметил он.
Цены на газ в четвертом квартале вырастут до 59 пенсов за терм ($9,40 за миллион британских тепловых единиц) и до 64 пенсов - в первом квартале следующего года, прогнозирует Сикорски. Есть большая вероятность того, что котировки будут еще выше, написал он.
Среднестатистическая зима увеличивает спрос на газ на 48 миллиардов кубометров, в этом случае дополнительные закупки сжиженного природного газа не потребуются. При сильном похолодании запасы газа истощатся полностью, и Европе потребуется дополнительно приобрести 38 миллиардов кубометров СПГ, и это без учета возможного прекращения импорта из РФ, сообщает Energy Aspects.
Перебои в поставках, которые могут возникнуть из-за разногласий между ОАО «Газпром» и НАК «Нафтогаз Украины», в зимний пиковый период спроса «с политической точки зрения» будет сложно «выдержать» дольше недели, сказал Сикорски.
Авторынок РФ показал новый антирекорд, рухнув на максимум с 2011
Продажи легковых автомобилей в РФ в августе вновь показали рекордное падение, снизившись на максимальную величину почти за три года, свидетельствуют данные Ассоциации европейского бизнеса в РФ.
Продажи легковых и коммерческих автомобилей в августе упали на 26 процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 172 тысяч, говорится в сообщении АЕБ, полученном сегодня по электронной почте. Динамика оказалась худшей с ноября 2011 года и превзошла результат июля, когда падение рынка достигло 23 процентов.
«Август был еще одним трудным месяцем для продаж автомобилей, хотя это вряд ли удивило кого-нибудь в индустрии», - заявил председатель комитета автопроизводителей АЕБ Йорг Шрайбер, слова которого приводятся в сообщении.
Правительство РФ приняло решение выделить 10 миллиардов рублей на программы поддержки автомобильного рынка - они предполагают скидку для покупателя новой машины при утилизации старого автомобиля или покупке у дилера по схеме «трейд-ин», сообщил 28 августа Минпромторг на своем сайте. По расчетам министерства, с помощью новых мер до конца 2014 года может быть дополнительно реализовано более 170 тысяч автомобилей.
По итогам восьми месяцев продажи легковых автомобилей упали на 12 процентов до 1,58 миллиона штук, сообщила АЕБ.
«Недавно объявленная государственная программа по утилизации и «трейд-ину» автомобилей вселила надежду, что падение рынка может быть остановлено», - сообщила АЕБ. Озвученный в июле прогноз ассоциации предполагает падение по итогам года на 12 процентов до 2,45 миллиона автомобилей.
Продажи российских машин Lada снизились в августе на 32 процента до 26,5 тысячи, KIA - на 20 процентов до 13,6 тысячи, Hyundai - на 6 процентов до 13,4 тысячи, свидетельствуют данные АЕБ.
Фарерские острова получат монополию на экспорт лосося в Россию
Небольшой архипелаг в Атлантическом океане готовится к увеличению экспорта лосося в Россию в условиях запрета на импорт продукции из США и Европы, введенного президентом Владимиром Путиным.
Фарерские острова, входящие в состав Королевства Дании, не являются членом Европейского союза. В отличие от также не состоящей в ЕС Норвегии, крупнейшего в мире поставщика лосося, Фарерские острова не присоединились к санкциям против РФ и не пострадали от запрета, введенного Путиным в ответ на антироссийские санкции. В расположенной в городе Глуврар на Фарерских островах Bakkafrost P/F сообщили, что в этих условиях экспорт лосося в РФ увеличится более чем в три раза.
«Действительно странно, что такой большой рынок в одночасье лишился лосося, а у нас столько рыбы, что мы хотим ее экспортировать, - сказал по телефону 3 сентября глава компании Регин Якобсен. - Если вам нужен охлажденный лосось, альтернатив не много».
Акции Bakkafrost дорожали на 1,1 процента до 139 крон, а на 11:20 мск поднимались в цене на 0,7 процента. С зафиксированного 7 августа минимума акции этой компании подорожали почти на 20 процентов.
Власти РФ, на которую приходится примерно 7 процентов мирового спроса на атлантический лосось, ввели в начале прошлого месяца запрет на импорт продуктов питания из стран, поддержавших антироссийские санкции. Это позволит Фарерским островам, на которые приходится примерно 4 процента мировой добычи лосося, поставлять охлажденный лосось российским потребителям.
Мороженая рыба
Другим крупным поставщиком лосося, не попавшим под санкции Путина, является Чили. Однако это государство находится слишком далеко от России, чтобы поставлять охлажденный лосось, и чилийские рыбные компании будут, скорее, поставлять мороженую рыбу, чем платить за дорогие авиаперевозки.
Поскольку объемы добычи лосося в России незначительны, у Фарерских островов - расположенного между Шотландией и Исландией государства, где проживает примерно 50 000 человек, - будет монополия на поставку охлажденного лосося в РФ, сказал аналитик Nordea Markets в Осло Колбьорн Гискеодегаард. По его прогнозам, после введения запрета на импорт продукции цены на охлажденный лосось в России могут вырасти до 70 крон ($11,3) за килограмм.
На прошлой неделе килограмм лосося в Осло стоил примерно 31,4 кроны, на 11 процентов дешевле, чем до введения российского запрета, свидетельствуют данные норвежской биржи Fish Pool ASA.
Якобсен из Bakkafrost сообщил, что его компания обратила внимание на повышение цен в РФ, отказавшись уточнить эту информацию. Число российских клиентов компании увеличивается без особых усилий.
«Они нашли нас, - сказал Якобсен. - Мы не собираемся продавать всем».
Худайнатов покупает долю Бажаева в нефтегазовом СП
Владелец группы «Альянс» Муса Бажаев договорился с президентом «Независимой нефтяной компании» и бывшим главой ОАО «Роснефть» Эдуардом Худайнатовым о продаже своей доли в совместном предприятии «ННК-актив», сообщили «Ведомости» со ссылкой на источники, близкие к Бажаеву.
Аналитики ранее оценивали совместное предприятие, годовая добыча которого составляет 3,5 миллиона тонн нефти и газа, в $4-6 миллиардов, отмечает издание. Альянсу принадлежит 60 процентов в СП.
Сделка будет закрыта в ближайшее время, пишут Ведомости.
Бажаев намерен сосредоточиться на платиновом бизнесе, а также продолжит развивать газодобычу, сообщил газете источник, близкий к бизнесмену.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Согласившись с профессорами, миллиардерами и политиками, критиковавшими монетарную политику Федеральной резервной системы США после начала финансового кризиса, вы упустили шанс заработать на казначейских бумагах, которые за это время принесли инвесторам $1 триллион.
Именно столько инвесторы получили с конца 2008 года, когда ФРС понизила процентные ставки до близкого к нулю уровня и приступила к первому из трех этапов выкупа долговых бумаг с целью поддержать экономику.
Устойчивость казначейских бумаг опровергает заявления ряда скептиков, в том числе Джона Тейлора из Стэнфордского университета, главы хедж-фонда Пола Сингера и спикера Палаты представителей Джона Бейнора, которые прогнозировали, что программа приведет к безудержной инфляции и предрекали крах долгового рынка. Динамика бондов также говорит о том, что после пяти лет роста рынка инвесторы не ожидают давления на цены, которое заставит главу ФРС Джанет Йеллен принять сторону «ястребов» при принятии решения по ставкам.
«Сторонники «голубиной» политики продолжают одерживать верх, - сказал в телефонном интервью 4 сентября Скотт Майнерд, инвестиционный директор Guggenheim Partners LLC, управляющий активами на $210 миллиардов. - Преобладает мнение, что ставки должны быть выше, но оно не подкреплено серьезным анализом. В выигрыше оказались инвесторы, принимавшие решения вопреки мнению большинства».
Майнерд покупает казначейские бумаги с погашением через 10 или более лет, которые имеют тенденцию дорожать при ослаблении инфляционных ожиданий.
С конца 2008 года казначейские облигации разных сроков обращения принесли инвесторам 14,6 процента, свидетельствуют данные в индексах Bank of America Merrill Lynch. Это соответствует $1 триллиону в виде купонного дохода и прибыли от роста котировок.
Меркель выступила за введение новых санкций против России
Германия выступает за введение новых санкций против России, которые могут быть сняты в случае сохранения перемирия на Украине, сообщила канцлер Германии Ангела Меркель, выступая сегодня в парламенте.
«ЕС согласовал новые санкции, сейчас речь идет об их опубликовании и вступлении в силу, - сказала Меркель. - Мы выступаем за публикацию этих санкций. Я надеюсь, решение по этому вопросу будет принято скоро».
«Если 12 пунктов будут выполнены должным образом, мы станем первыми, кто поднимет вопрос об отмене ограничительных мер, потому что они не являются самоцелью», - добавила канцлер.
Goldman объявил о конце "железного века"
Цены на железную руду снизились в этом году раньше, чем ожидалось, так как предложение превысило спрос, и восстановления котировок не предвидится, отмечает Goldman Sachs Group Inc., который предсказывал, что в 2014 году так называемому железному веку наступит конец.
Этот год «станет переломным, когда новые производственные мощности наконец-то придут в соответствие со спросом, а рентабельность начнет возвращаться к среднему уровню», написали сегодня аналитики Кристиан Лелонг и Амбер Кай в обзоре, озаглавленном «Конец железного века». Нью-Йоркский банк снизил прогноз цен на поставляемую морем руду до $79 за тонну с $82 на 2016 год, и до $78 за тонну с $85 на 2017 год. При этом свой прогноз на следующий год банк подтвердил на уровне $80 за тонну.
На сырьевых рынках в этом году начался «медвежий» тренд, так как крупнейшие производители, в том числе Rio Tinto Group, расширили добычу низкозатратных видов сырья, рассчитывая компенсировать снижение цен за счет больших объемов. При этом менее рентабельным добывающим компаниям пришлось закрыться. Снижение цен началось раньше, чем ожидалось, отмечает Goldman, который прогнозировал в ноябре, что в этом году железная руда может подешеветь по меньшей мере на 15 процентов. Падение цен имеет структурный характер, отметил сегодня JPMorgan Chase & Co.
«Снижение цен было драматическим, но с учетом ожидающегося слабого спроса в Китае и структурной природы профицита их восстановление маловероятно, - пишут Лелонг и Кай. - Падение цен на железную руду и сталь вряд ли приведут к существенному увеличению спроса. Напротив, день, когда производство стали в Китае достигнет пика, никогда еще не был так близок».
Минимальный уровень
В этом году руда с 62-процентным содержанием железа в китайском порту Циндао подешевела на 38 процентов до $83,50 за тонну, или минимального уровня с сентября 2009 года, свидетельствуют данные Metal Bulletin Ltd. За это время индекс сырьевых товаров Bloomberg Commodity, в который железная руда не входит, упал на 1,8 процента. В индексе самое резкое падение продемонстрировали соевые бобы, подешевевшие на 35 процентов.
Пока на рынке не появились излишки, предложение железной руды было ограниченным, а прибыль поставщиков превышала средний уровень даже на фоне увеличения издержек, отмечают Лелонг и Кай. Этот период, который банк окрестил «железным веком», подходит к концу, написали аналитики.
«Текущая эксплуатационная фаза на рынке железной руды может продлиться целое десятилетие, - говорится в обзоре. - В ходе предыдущей эксплуатационной фазы, завершившейся в 2004 году, цены в реальном выражении снижались в течение 20 лет».
Дешевая нефть может обречь Россию на дефицит бюджета в 2015 году
Первое за 15 месяцев падение цены на нефть ниже $100 за баррель говорит о том, что рано или поздно России придётся выйти на долговой рынок, хотя вчера Министерство финансов отменило восьмой аукцион подряд.
Нефть упала сегодня в Лондоне до $98,96 за баррель, что является минимальным уровнем закрытия с 17 апреля прошлого года и свидетельствует о 12-процентном снижении в третьем квартале. За этот период рублевые гособлигации принесли инвесторам наибольшие убытки в долларовом выражении среди отслеживаемых агентством Блумберг долговых бумаг 31 развивающейся страны.
Учитывая, что с середины июля государство не проводит новых размещений, чрезмерное падение цен на основную статью российского экспорта может к концу года превратить $19- миллиардный профицит бюджета в дефицит, прогнозирует Bank of America Corp. Из-за новых санкций США и Евросоюза в связи с действиями РФ на Украине доходность 10-летних облигаций федерального займа подскочила с июня на 120 базисных пунктов. При этом стоимость заимствования Бразилии за это время снизилась на 66 базисных пунктов.
При текущем уровне нефтяных цен «профицит бюджета будет проеден уже к концу года», написал вчера по электронной почте Владимир Осаковский, главный экономист Bank of America по России. При снижении средней цены еще на $10 «потребность РФ в заемных средствах станет более очевидной», добавил аналитик.
Если цена снизится на такую величину, бюджет завершит год с «дырой» в 600-700 миллиардов рублей ($16-19 миллиардов), прогнозирует Осаковский.
Минфин хочет сохранить накопительную часть пенсии
Министерство финансов РФ подготовило законопроект о сохранении накопительной пенсионной системы в России, сообщила газета «Ведомости» со ссылкой на текст проекта, опубликованного на портале regulation.gov.ru.
Проект ограничивает период изъятия накоплений граждан 2014 и 2015 годами, после чего накопительная система должна работать, как прежде, отмечает издание.
Проект Минфина также обязывает в 2015 году передать в частные фонды более 500 миллиардов рублей - остатки накопительных взносов за вторую половину 2013 года, а также средства бывших молчунов, которые фонды привлекли до начала всех мораториев, сказал газете заместитель министра финансов Алексей Моисеев.
По его словам, проект подготовлен по поручению правительства и пока не согласован, но закон должен быть принят в этом году, пишут Ведомости.
Мечел готовится к распродаже активов на $3 млрд
ОАО «Мечел» готово продать любой из своих активов, в том числе долю или весь пакет в ОАО «Челябинский металлургический комбинат», сообщает газета «Ведомости» со ссылкой на гендиректора компании Олега Коржова.
От продажи активов Мечел надеется выручить $2-3 миллиарда, пишет газета. Коржов и пресс-служба компании не сообщили, с кем ведутся переговоры, пишет газета.
В список наиболее перспективных для продажи активов предприятий входят доля в железной дороге до Эльгинского угольного месторождения, само месторождение, Братский завод ферросплавов и американское угольное предприятие Мечела Bluestone, пишет газета со ссылкой на неназванного топ-менеджера компании, работающей с Мечелом.
Лайнер MH17 развалился в воздухе от внешнего воздействия
Малайзийский лайнер Boeing-777, потерпевший крушение 17 июля на востоке Украины, развалился в воздухе в результате внешнего воздействия «большого числа объектов, обладающих высокой энергией», сообщил Нидерландский совет безопасности, возглавляющий расследование катастрофы.
Выводы экспертов не противоречат первоначальной версии Украины, РФ и США о том, что самолет мог быть сбит из зенитно- ракетного комплекса, использующего в качестве поражающих элементов шрапнель. Вопрос о виновниках трагедии остается открытым.
Пассажирский Boeing-777, выполнявший рейс MH17 из Амстердама в Куала-Лумпур, упал 17 июля в Донецкой области - в районе боевых действий между вооруженными силами Украины и отрядами пророссийски настроенных повстанцев. Все 298 человек, находившихся на борту самолета, погибли.
«Нет никаких указаний на то, что к катастрофе MH17 привели технические неисправности или действия экипажа», - сообщил совет безопасности.
Украина и США заявили вскоре после катастрофы, что лайнер мог быть сбит из зенитно-ракетного комплекса «Бук», переданного повстанцам Россией. РФ и представители повстанцев отвергли эти обвинения. Минобороны РФ заявило, что данные российских систем слежения могут говорить об участии в катастрофе вооруженных сил Украины, также владеющих ЗРК «Бук».
Записи разговоров в кабине и показания датчиков свидетельствуют о том, что полет проходил нормально, пока внезапно не прервался в 17:20:03 мск, сообщил НСБ. Анализ речевых самописцев не выявил каких-либо предупреждающих сигналов в кабине и сигналов бедствия со стороны экипажа.
«Структура обломков, упавших на землю, говорит о том, что самолет распался на куски во время полета», - делает вывод исследовательская группа.
Необходимо дальнейшее расследования для определения причин крушения, сообщил НСБ, добавив, что планирует опубликовать окончательный отчет с более детальными выводами в течение года с момента трагедии.
Западные банки предпочитают турецких заемщиков российским компаниям
Объем кредитования турецких компаний превышает аналогичный показатель для российских заемщиков на протяжении самого длительного почти за год периода, что отчасти связано с настороженным отношением международных банков к РФ в свете украинского кризиса.
С апреля по август турецкие компании получили кредиты на сумму $16,5 миллиарда, и по итогам каждого из этих месяцев объем привлеченных средств оказывался выше, чем в корпоративном секторе РФ, свидетельствуют данные в терминале Блумберг. Последний раз аналогичная тенденция наблюдалась в течение столь долгого времени на протяжении пяти месяцев по сентябрь прошлого года.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA и Standard Chartered Plc отмечают, что турецкие компании оказались во вдвойне выигрышном положении, поскольку международные санкции против РФ в связи с событиями на Украине заставляют зарубежные банки воздерживаться от кредитования российских заемщиков и искать им альтернативу. Кроме того, министр экономики Турции Нихат Зейбекчи намерен принять меры по стимулированию экономического роста ради сокращения долговой нагрузки страны на фоне призывов к понижению процентных ставок.
«Нынешняя ситуация в России создала огромный навес ликвидности, и эта ликвидность ищет пристанище, - сказал в интервью 2 сентября Хирен Сингарай, глава управления синдицированных займов по Европе в Standard Chartered. - Турция - лучшая гавань для этих средств, учитывая бум в обрабатывающей промышленности и расцвет предпринимательства. Все это создает спрос на корпоративные кредиты, удовлетворить который самостоятельно турецкие банки не могут».
Сделка по привлечению Группой ВТБ, вторым по величине банком РФ, синдицированного кредита на $1,5 миллиарда может не состояться из-за санкций США и ЕС, говорили юристы.
«Объемы кредитования российских заемщиков сокращаются, и Турция может восполнить образовавшийся пробел, - говорит глава отдела глобального синдицированного кредитования BBVA Джанин Кампос.- Ее потенциал позволяет активно участвовать в международной торговле, и она играет невероятно важную роль с точки зрения геополитики».
Расписки российских сотовых операторов упали на фоне планов Украины повысить конкуренцию
Бумаги ОАО «Мобильные ТелеСистемы» и VimpelCom Ltd., лидеров украинского сотового рынка, обвалились на фоне планов Киева по привлечению на рынок новых компаний.
Бумаги МТС в Нью-Йорке подешевели впервые за четыре сессии, продемонстрировав самое резкое снижение в текущем месяце. Расписки VimpelCom, которой принадлежит крупнейший сотовый оператор на Украине, вчера завершили период роста, длившийся четыре торговые сессии. На фоне этих падений индекс Bloomberg Russia-US Equity опустился на 1,2 процента.
На заседании правительства 5 сентября премьер-министр Украины Арсений Яценюк объявил о намерениях «разрушить монополию российских компаний на мобильную связь в стране» посредством привлечения европейских компаний к участию в конкурсах на предоставление услуг 3G на украинском рынке, говорится в стенограмме заседания, опубликованной на сайте правительства Украины. Данное решение было принято на фоне нестабильного соблюдения режима прекращения огня, о котором власти Украины договорились с пророссийскими повстанцами на востоке страны четыре дня назад.
Цель - покончить с господством российских сотовых операторов на украинском рынке, и со временем позиции МТС и VimpelCom могут существенно ослабеть, сообщил вчера по телефону глава аналитического управления Уралсиб Кэпитал в Москве Константин Чернышев, который рекомендует «держать» американские депозитарные расписки обеих компаний. По его словам, будущее обеих компаний неясно.
Во втором квартале на Украину пришлось 5 процентов выручки Вымпелкома и 11 процентов от общего числа его абонентов, свидетельствуют данные в терминале Блумберг. по итогам апреля- июня у МТС на Украине было 19 процентов абонентов, которые обеспечили 8,1 процента выручки.
Сентябрьские фьючерсы на долларовый индекс РТС по итогам вчерашней сессии подешевели на 0,4 процента до 124 940 пунктов. Паи Market Vectors Russia ETF, крупнейшего в США биржевого фонда, инвестирующего в бумаги российских компаний, подешевели на 1,2 процента до $25,04. Объем торгов паями этого фонда в 1,4 раза превысил средний показатель за последние три месяца.
Евросоюз отложил введение новых санкций против России
Европейский союз неожиданно отложил введение новых санкций против России как минимум на «несколько дней», чтобы оценить соблюдение договора о прекращении огня на Украине и не подталкивать Кремль к дальнейшему ужесточению торговых ограничений в отношении блока.
Согласовав второй пакет секторальных санкций вчера в Брюсселе, правительства стран ЕС тем не менее отложили их публикацию в официальном журнале Евросоюза, после которой утвержденные меры автоматически вступают в силу.
ЕС, в частности, намеревался закрыть доступ к рынкам капитала для ряда российских оборонных и энергетических госкомпаний, сообщил представитель блока на условиях анонимности. Первоначально планировалось, что решение о расширении санкций будет опубликовано сегодня.
Правительство Украины 5 сентября подписало соглашение с повстанцами о прекращении огня, вызвав надежду на мирное урегулирование конфликта, в результате которого погибли не менее 3000 человек, а в отношениях между Россией и Западом наступило самое резкое обострение со времен холодной войны.
«Вступление санкций в силу через публикацию в официальном журнале состоится в ближайшие несколько дней, - говорится в заявлении президента ЕС Хермана Ван Ромпея. - Это даст время для оценки выполнения договоренностей о прекращении огня и мирного плана. В зависимости от развития ситуации ЕС готов полностью или частично пересмотреть согласованные санкции».
Проекту Statoil и «Роснефти» грозит перенос из-за Greenpeace
Statoil ASA и OAO «Роснефть», возможно, будут вынуждены приостановить проект совместного освоения норвежского шельфа Баренцева моря в связи с жалобой Greenpeace.
Компании не могут приступить к бурению разведочной скважины на участке «Пингвин», лицензия на освоение которого принадлежит Statoil, до назначенного на эту неделю рассмотрения жалобы в Норвежском агентстве по охране окружающей среды, написал по электронной почте представитель ведомства Рейдар Эвенсен. В Greenpeace утверждают, что возможный разлив нефти представляет угрозу окружающей среде.
«Месторождение расположено слишком близко к таким экологически уязвимым природным объектам, как Медвежий остров и кромка льда», - говорится в заявлении главы норвежского подразделения Greenpeace.
Пока неясно, придется ли переносить начало проекта в связи с жалобой Greenpeace, сказал сегодня по телефону представитель Statoil Oрьян Херадствейт. В пресс-службе «Роснефти», которая наряду с другими госкомпаниями подпала под международные санкции из-за позиции России по конфликту на Украине, отказались от комментариев.
Из-за перебоев в поставках из России газ в ЕС может подорожать в 2 раза
Цены на газ в Европе вырастут как минимум в два раза в случае продолжительных перебоев в поставках из РФ из-за конфликта на Украине, а также на фоне ожиданий более холодной зимы, прогнозирует Energy Aspects.
Если стороны не найдут долгосрочное дипломатическое решение по урегулированию конфликта, поставки газа через Украину в первом квартале следующего года могут прерваться примерно на две недели, написал в обзоре аналитик лондонской консалтинговой компании Тревор Сикорски. По его словам, прекращение поставок на более длительный срок, обусловленное санкциями со стороны РФ, Украины или Евросоюза, менее вероятно.
«Погода - это всегда непредсказуемо, при этом из-за украинского кризиса и возможных перебоев в поставках российского газа этот год может быть особенно трудным», - сказал Сикорски. Предстоящая зима - особенно первые три месяца следующего года - будет холоднее чем «необычно мягкая» прошлая зима, отметил он.
Цены на газ в четвертом квартале вырастут до 59 пенсов за терм ($9,40 за миллион британских тепловых единиц) и до 64 пенсов - в первом квартале следующего года, прогнозирует Сикорски. Есть большая вероятность того, что котировки будут еще выше, написал он.
Среднестатистическая зима увеличивает спрос на газ на 48 миллиардов кубометров, в этом случае дополнительные закупки сжиженного природного газа не потребуются. При сильном похолодании запасы газа истощатся полностью, и Европе потребуется дополнительно приобрести 38 миллиардов кубометров СПГ, и это без учета возможного прекращения импорта из РФ, сообщает Energy Aspects.
Перебои в поставках, которые могут возникнуть из-за разногласий между ОАО «Газпром» и НАК «Нафтогаз Украины», в зимний пиковый период спроса «с политической точки зрения» будет сложно «выдержать» дольше недели, сказал Сикорски.
Авторынок РФ показал новый антирекорд, рухнув на максимум с 2011
Продажи легковых автомобилей в РФ в августе вновь показали рекордное падение, снизившись на максимальную величину почти за три года, свидетельствуют данные Ассоциации европейского бизнеса в РФ.
Продажи легковых и коммерческих автомобилей в августе упали на 26 процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 172 тысяч, говорится в сообщении АЕБ, полученном сегодня по электронной почте. Динамика оказалась худшей с ноября 2011 года и превзошла результат июля, когда падение рынка достигло 23 процентов.
«Август был еще одним трудным месяцем для продаж автомобилей, хотя это вряд ли удивило кого-нибудь в индустрии», - заявил председатель комитета автопроизводителей АЕБ Йорг Шрайбер, слова которого приводятся в сообщении.
Правительство РФ приняло решение выделить 10 миллиардов рублей на программы поддержки автомобильного рынка - они предполагают скидку для покупателя новой машины при утилизации старого автомобиля или покупке у дилера по схеме «трейд-ин», сообщил 28 августа Минпромторг на своем сайте. По расчетам министерства, с помощью новых мер до конца 2014 года может быть дополнительно реализовано более 170 тысяч автомобилей.
По итогам восьми месяцев продажи легковых автомобилей упали на 12 процентов до 1,58 миллиона штук, сообщила АЕБ.
«Недавно объявленная государственная программа по утилизации и «трейд-ину» автомобилей вселила надежду, что падение рынка может быть остановлено», - сообщила АЕБ. Озвученный в июле прогноз ассоциации предполагает падение по итогам года на 12 процентов до 2,45 миллиона автомобилей.
Продажи российских машин Lada снизились в августе на 32 процента до 26,5 тысячи, KIA - на 20 процентов до 13,6 тысячи, Hyundai - на 6 процентов до 13,4 тысячи, свидетельствуют данные АЕБ.
Фарерские острова получат монополию на экспорт лосося в Россию
Небольшой архипелаг в Атлантическом океане готовится к увеличению экспорта лосося в Россию в условиях запрета на импорт продукции из США и Европы, введенного президентом Владимиром Путиным.
Фарерские острова, входящие в состав Королевства Дании, не являются членом Европейского союза. В отличие от также не состоящей в ЕС Норвегии, крупнейшего в мире поставщика лосося, Фарерские острова не присоединились к санкциям против РФ и не пострадали от запрета, введенного Путиным в ответ на антироссийские санкции. В расположенной в городе Глуврар на Фарерских островах Bakkafrost P/F сообщили, что в этих условиях экспорт лосося в РФ увеличится более чем в три раза.
«Действительно странно, что такой большой рынок в одночасье лишился лосося, а у нас столько рыбы, что мы хотим ее экспортировать, - сказал по телефону 3 сентября глава компании Регин Якобсен. - Если вам нужен охлажденный лосось, альтернатив не много».
Акции Bakkafrost дорожали на 1,1 процента до 139 крон, а на 11:20 мск поднимались в цене на 0,7 процента. С зафиксированного 7 августа минимума акции этой компании подорожали почти на 20 процентов.
Власти РФ, на которую приходится примерно 7 процентов мирового спроса на атлантический лосось, ввели в начале прошлого месяца запрет на импорт продуктов питания из стран, поддержавших антироссийские санкции. Это позволит Фарерским островам, на которые приходится примерно 4 процента мировой добычи лосося, поставлять охлажденный лосось российским потребителям.
Мороженая рыба
Другим крупным поставщиком лосося, не попавшим под санкции Путина, является Чили. Однако это государство находится слишком далеко от России, чтобы поставлять охлажденный лосось, и чилийские рыбные компании будут, скорее, поставлять мороженую рыбу, чем платить за дорогие авиаперевозки.
Поскольку объемы добычи лосося в России незначительны, у Фарерских островов - расположенного между Шотландией и Исландией государства, где проживает примерно 50 000 человек, - будет монополия на поставку охлажденного лосося в РФ, сказал аналитик Nordea Markets в Осло Колбьорн Гискеодегаард. По его прогнозам, после введения запрета на импорт продукции цены на охлажденный лосось в России могут вырасти до 70 крон ($11,3) за килограмм.
На прошлой неделе килограмм лосося в Осло стоил примерно 31,4 кроны, на 11 процентов дешевле, чем до введения российского запрета, свидетельствуют данные норвежской биржи Fish Pool ASA.
Якобсен из Bakkafrost сообщил, что его компания обратила внимание на повышение цен в РФ, отказавшись уточнить эту информацию. Число российских клиентов компании увеличивается без особых усилий.
«Они нашли нас, - сказал Якобсен. - Мы не собираемся продавать всем».
Худайнатов покупает долю Бажаева в нефтегазовом СП
Владелец группы «Альянс» Муса Бажаев договорился с президентом «Независимой нефтяной компании» и бывшим главой ОАО «Роснефть» Эдуардом Худайнатовым о продаже своей доли в совместном предприятии «ННК-актив», сообщили «Ведомости» со ссылкой на источники, близкие к Бажаеву.
Аналитики ранее оценивали совместное предприятие, годовая добыча которого составляет 3,5 миллиона тонн нефти и газа, в $4-6 миллиардов, отмечает издание. Альянсу принадлежит 60 процентов в СП.
Сделка будет закрыта в ближайшее время, пишут Ведомости.
Бажаев намерен сосредоточиться на платиновом бизнесе, а также продолжит развивать газодобычу, сообщил газете источник, близкий к бизнесмену.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу