18 октября 2014 Вести Экономика
Как IPO Alibaba стало предвестником обвала рынка
Можно называть это совпадением, но факт остается фактом: крупнейшее в мире публичное размещение акций прошло как раз в тот день, когда американский рынок акций достиг исторического максимума.
Более того, эти два события произошли практически в один момент. Акции Alibaba начали торговаться на NYSE 19 сентября и с первых минут торгов показали резкий рост, а спустя 8 минут индекс SnP 500 достиг своего абсолютного максимума. После этого и бумаги Alibaba, и основной фондовый индикатор США пошли вниз.
Конечно, подобное происходит не в первый раз. Например, в 2000 г. вблизи максимальных отметок провела IPO компания AT & T Wireless, в 2008 г. - Visa. В обоих случаях размещение прошло успешно, но эти IPO стали своего рода предвестниками смены настроений инвесторов.
На самом деле здесь нет ничего удивительного, ведь идеальным моментом как раз и должен быть пик рынка.
"История гласит, что крупные сделки, как правило, приходят в вблизи экстремумов рынка", - рассказал в интервью CNBC Ник Колас, главный стратег-аналитик ConvergEx. "Проще говоря, проводить IPO надо в тот момент, когда интерес инвесторов находится на максимуме", - добавил он.
Это утверждение особенно актуально, когда речь идет о крупнейшем размещении. Напомним, что китайский интернет-ритейлер Alibaba привлек $25 млрд, обогнав Visa с ее $19,7 млрд и General Motors с $18,1 млрд.
Если рассматривать крупнейшие размещения Visa и AT & T, ясно, что они имели серьезные исторические последствия. Фондовые рынки в скором времени испытали сильнейшие в своей истории обвалы. Про Alibaba пока этого сказать нельзя, есть лишь предпосылки.
С момента IPO Alibaba индекс SnP 500 в моменте терял 10%, показав самое сильное снижение с начала года. При этом индекс волатильности VIX, именуемый также индексом страха, взлетел на 126% с 12 до более чем 26 пунктов. Акции Alibaba за это время подешевели на 7,3%. Тем временем наблюдается резкое снижение IPO, что, правда, в условиях падающего рынка вполне логично. И хотя с начала года количество размещений достигло максимального за 14 лет уровня - 241 сделка в общей сложности на $819 млрд - в сентябре и октябре IPO прошли всего три раза.
Кстати, согласно историческим выкладкам, при индексе волатильности выше отметки в 20 пунктов количество IPO резко снижается. За период с 2012 по 2014 гг. значение VIX в среднем было ниже 20, и ежемесячно проводилось в среднем по 28 публичных размещений. Однако в период с 2010 г. по май 2012 г. VIX находился в среднем на отметке 23,3 пункта, в месяц проводилось всего 16 размещений.
Опять же приведенные данные являются вполне логичными. Чтобы оценить уровень пессимизма в настоящий момент, достаточно взглянуть на заголовки информационных изданий. Все пишут о том, что в Европе рецессия, в Китае замедление, Федрезерв повысит ставки, да еще и вирус Эбола угрожает мировой катастрофой. Очевидно, что в такой обстановке инвесторы ждут дальнейшего падения котировок, а значит покупать какие-то акцию на IPO нет никакого желания. Теперь попробуем вернуться в начало сентября: рынки штурмуют рекордные отметки, ЕЦБ объявляет о запуске QE, макроэкономическая статистика из США выглядит просто великолепно. У рядового инвестора складывается впечатление, что все прекрасно и вложение в акции новой компании принесет ему неплохой доход. Здесь-то и стоит остановиться более подробно.
Во-первых, необходимо уяснить, что организацией IPO занимаются инвестиционные банки. Самыми крупными размещениями занимаются соответственно самые крупные банки, то есть, по сути, хозяева рынков. Самый важный момент - гонорары, которые банки получают за успешное проведение IPO. От того, какую сумму с рынка сможет привлечь компания, напрямую зависят размеры бонусов банкиров. Ну а поскольку Уолл-стрит практически полностью контролирует все крупнейшие СМИ, то и информационный фон составляется исходя из интересов инвестдомов. Комиссии за IPO составляют достаточно весомую часть прибыли банков, поэтому, если речь шла о крупнейшем публичном размещении, они сделали все, чтобы к моменту начала торгов акциями рынок был на максимумах. И никакой фантастики в этом нет.
Кстати, что-то подобное можно вспомнить и в России. Самый яркий пример - так называемое народное IPO ВТБ. Тогда организаторам размещения удалось продать населению акции по ценам, к которым в последующие годы акции не подбирались даже близко. Относительно недавно, пару лет назад, по аналогичной схеме прошла приватизация Сбербанка. Центробанк РФ продал 7,58% акций банка за $5,2 млрд. Сделки прошли по цене чуть ниже 100 руб. за акцию. С тех пор и до настоящего момента они по большому счету больше не росли. Сейчас торгуются по цене в 71 руб.
ММК за 9 месяцев увеличил выпуск стали на 10,3%
В январе-сентябре "Магнитогорский металлургический комбинат" (ММК) увеличил производство стали на 10,3% в годовом выражении до 9,96 млн тонн, сообщает ММК.
Выпуск стали в III квартале сократился на 0,3% в квартальном выражении и составил 3,38 млн тонн. Выпуск продукции в январе- сентябре увеличился на 11,4% до 9,28 млн тонн. При этом производство продукции в III квартале уменьшилось на 3% до 3,13 млн тонн.
Прибыль ММК в первом полугодии составила 8,6 млрд руб. против 103 млн руб. чистого убытка в первом полугодии 2013 г. Выручка выросла на 7,7% до 125,1 млрд руб., валовая прибыль - до 23,965 млрд руб., прибыль от продаж - до 14,321 млрд руб.
Дебиторская задолженность ММК выросла с 21,7 млрд руб. на 1 января до 29,7 млрд руб. на 30 июня, кредиторская задолженность сократилась с 26,5 млрд руб. до 23,1 млрд руб.
ММК входит в список крупнейших мировых производителей стали. Активы компании в России включают крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов. ММК производит широкий сортамент металлопродукции с высокой добавленной стоимостью.
FT: "Роснефть" и Ротенберг оспорят санкции в суде
"Роснефть" и предприниматель Аркадий Ротенберг подали судебные иски в связи с введенными против них европейскими санкциями, сообщает газета The Financial Times.
"Роснефть" 9 октября подала в Европейский суд в Люксембурге иск против Европейского совета, в который входят главы государств Евросоюза, с требованием отменить решение совета о введении санкций против некоторых российских компаний, банков и предпринимателей. Ротенберг также подал иск в суд 10 октября.
По мнению экспертов, иски "Роснефти" и Ротенберга могут повлиять на решения отдельных стран при принятии решения о продлении санкций против России. Однако подача исков не означает снятия санкций, ограничения продолжают действовать, отметил представитель ЕС.
"Роснефть" наняла британскую юридическую фирму Zaiwalla & Co., которая представляла иранский банк Melliat в Европе при рассмотрении судебных дел о европейских санкциях против банка. По иску Melliat суды в Европе подтвердили: достаточных оснований считать, что банк поддерживал иранскую ядерную программу, нет.
Однако дело "Роснефти" и других российских компаний может оказаться сложнее, поскольку против Melliat вводили точечные санкции, а в случае с Россией ограничения установлены для всех российских нефтяных компаний с госучастием, отмечает The Wall Street Journal. В прошлом европейские суды заключали, что даже если санкции являются политическими, то страны ЕС все равно имеют право применять такие санкции.
Чистая прибыль Google упала более чем на 5%
Чистая прибыль крупнейшей в мире интернет-корпорации Google Inc. в III квартале 2014 г. упала более чем на 5%.
Согласно пресс-релизу компании чистая прибыль в июле-сентябре составила $2,81 млрд, или $4,09 в расчете на акцию, по сравнению с $2,97 млрд, или $4,38 на акцию, полученными за аналогичный период прошлого года.
Показатель без учета разовых факторов вырос до $6,35 на акцию с $5,63.
Выручка компании взлетела на 20% и достигла $16,52 млрд против $13,75 млрд годом ранее.
Аналитики, опрошенные FactSet, ожидали скорректированную прибыль компании на уровне $6,53 на акцию при выручке в $16,57 млрд.
В отчете сообщается, что средняя стоимость кликов на сайтах Google и других интернет-ресурсах, где размещаются рекламные объявления Google, в III квартале упала на 2%. При этом общее число оплаченных кликов подскочило на 17% относительно июля-сентября 2013 г.
Google за отчетный период увеличила штат примерно на 3 тыс. сотрудников
Стоимость акций Google на электронных торгах в четверг упала на 1,9% после опубликования отчетности.
Компании РФ начинают внешние расчеты в рублях
Лед тронулся: российские компании начинают внешнеторговые расчеты в рублях. "Обувь России" сообщила, что заключила договор на 4 года с одним из крупнейших экспортных агентств Китая - New Rise. Стоимость контракта - 400 млн руб., пишут "Ведомости".
И ценообразование, и расчеты с китайским партнером будут проводиться в российской валюте. А операции будет проводить банк ВТБ. Поставки начнутся уже в ноябре. Переход на рублевые расчеты снижает валютные риски и нивелирует издержки от конвертации валют. Особенно это актуально в условиях нынешней нестабильности. Кстати, глава ВТБ Андрей Костин еще весной заявлял, что Запад пытается надавить на Россию через свое главное оружие - доллар - и призывал экспортеров срочно переходить на рубли.
Это уже сделала "Газпромнефть". Владимир Путин на форуме "Россия зовет!" рассказал, что компания уже совершила пробную поставку нефти в Китай за рубли. Президент также пообещал использовать такую систему расчетов и с другими странами. Впрочем, пойти на это пока готовы далеко не все. Глава "Роснефти" Игорь Сечин, например, заявлял, что компания будет придерживаться расчетов в тех валютах, которые прописаны в контрактах. Да и "Газпром" пока только занимается проработкой вопроса.
В целом же Россия, конечно, будет стремиться к снижению доли доллара в своей внешней торговле, поскольку такая сильная привязка к американской валюте в геополитическом противостоянии является для Вашингтона козырем. Ну а поскольку Китай является для России важным стратегическим партнером, переход на расчет в нацвалютах начинается именно с этой страны. К тому же власти Поднебесной активно стараются избавиться от доллара. Китай уже имеет достаточно большое количество своп-соглашений с различными странами, что позволяет успешно продвигать свою валюту на международной арене.
Кстати, Банк России и Народный банк Китая в начале этой недели также подписали соглашение о валютном свопе на 150 млрд юаней.
Валютный своп
Валютный своп заключается для облегчения финансовых операций в регионах мира. Заключив соглашение о своп-линии, правительства могут пользоваться иностранной валютой, эмитируя внутреннюю и сразу же обменивая ее. То есть центральные банки, с которыми Китай подписал валютные свопы, могут выдавать кредиты своим банкам в юанях. Со стороны властей Китая прослеживается довольно четкий курс по созданию валютных своп-линий с развивающимися странами, а также торговыми партнерами, в основном из Азиатско-Тихоокеанского региона. Среди партнеров в сделках с Китаем Австралия, Новая Зеландия, Бразилия, Сингапур, Гонконг, Таиланд, Аргентина, Малайзия и ряд других стран.
Общее количество заключенных своп-соглашений сейчас превышает 20, а объем в декабре 2013 г. составил 3,64 трлн юаней. Всего за 4 года объем вырос в 350 раз.
Соглашение о валютном свопе с Россией в размере 150 млрд юаней ($25 млрд) является одним из шагов реализации масштабного плана Китая по усилению роли юаня. Также валютные свопы могут рассматриваться как одна из мер, которые позволят сделать рубль и юань более устойчивыми, что в свою очередь позволит оказать позитивное влияние на устойчивость мировой финансовой системы.
При этом Россия и Китай уже давно выступают за сокращение роли доллара в международной торговле. Особенно это важно для Китая, так как 32% валютных резервов в объеме $4 трлн приходится на облигации США, а это означает уязвимость к любым изменениям валютного курса.
В будущем такой тренд может привести к тому, что юань станет резервной валютой.
Финансирование
Российские банки ВТБ, ВЭБ, "Россельхозбанк" пострадали от санкций и больше не могут привлекать деньги на западных рынках капитала. Однако и здесь Китай приходит на помощь. Указанные финансовые институты подписали рамочные соглашения с China Exim Bank по открытию кредитных линий. Впрочем, вряд ли стоит ожидать, что в ближайшее время средства КНР позволят полностью заместить средства европейских банков, но ситуацию это, несомненно, улучшит.
Так или иначе, это шаг вперед, ведь даже если европейские санкции будут сняты, банки ЕС смогут достаточно просто вернуться на российский рынок, только им уже придется конкурировать с китайскими банками. Конкуренция еще никогда не была лишней.
Если смотреть на ситуацию в целом, стоит признать, что у российских компаний действительно достаточно большие валютные обязательства, но по мере сокращения этих долгов снизится и зависимость от Запада.
Чистая прибыль TSMC выросла на 46,9%
Тайваньский чипмейкер Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) отчитался по итогам III квартала 2014 г. Чистая прибыль крупнейшего в мире контрактного производителя выросла на 46,9% в годовом выражении.
Консолидированная выручка компании с июля по сентябрь составила 209,05 млрд тайваньских долларов, или порядка $6,88 млрд. Чистая прибыль оказалась равной 6,34 млрд тайваньских долларов ($2,5 млрд). В расчете на акцию - 2,94 тайваньских доллара (49 центов в американской валюте).
Объем продаж TSMC в годовом выражении вырос на 28,6%, а чистая прибыль - на 46,9%. В сравнении с предыдущей четвертью выручка тайваньского вендора выросла на 14,2%, а чистый доход - на 27,9%.
Коэффициент валовой прибыли тайваньского контрактника в III квартале составил 50,5%, при этом операционная маржа была на уровне 40,4%, а норма чистой прибыли - на уровне 36,5%.
В отчете также говорится, что на поставках чипов, выполненных с применением 20-нм-техпроцесса, компания заработала 9% своей выручки. Еще 34% обеспечила продукция, изготовленная по 28-нанометровой технологии. В сумме эти две передовые технологии принесли компании 43% ее совокупной выручки от продажи полупроводниковых пластин.
В следующем квартале TSMC ожидает чистую прибыль в диапазоне от 217 млрд до 220 млрд тайваньских долларов ($7,14-7,24 млрд).
Ранее в этом году стало известно, что компания планирует инвестировать достаточно крупную сумму в расширение собственных активов.
Соответствующая публикация появилась на портале DigiTimes со ссылкой на анонимные источники в отрасли. По данным издания, руководство TSMC планирует направить около $3,05 млрд на модернизацию производства, расширение потенциала и производственных мощностей компании.
Как именно компания собирается потратить такую внушительную сумму денег, пока неизвестно. Возможно, инвестиции связаны с получением крупного заказа от одного из партнеров. Таким партнером вполне может оказаться американская Apple.
TSMC уже выпускает процессоры A8 для новых мобильных устройств Apple. Есть мнение, что ей же может достаться заказ на производство SoC A9 в следующем году.
Руководство NVIDIA также вполне довольно сотрудничеством с TSMC. Хотя ходят слухи, что в будущем тайваньский производитель может стать не единственным ее подрядчиком.
Глава TSMC Моррис Чан недавно заявил, что в последние несколько лет 40-50% от всей выручки компания получает от выполнения заказов пяти своих крупнейших клиентов. Причем три заказчика в последнее время меняют структуру своих заказов. Может ли это как-то быть связано с будущими инвестициями, покажет время.
Morgan Stanley удвоил прибыль в III квартале
Объем чистой прибыли американского банка Morgan Stanley удвоился в III квартале текущего года, что обусловлено ростом доходов от операций с акциями и бондами.
Чистая прибыль в прошлом квартале составила 1,72 млрд, или $0,84 в расчете на акцию, по сравнению с $889 млн, или $0,45 на акцию, за аналогичный период прошлого года, говорится в пресс-релизе банка.
Выручка Morgan Stanley в июле-сентябре без учета переоценки справедливой стоимости долгосрочных и краткосрочных заимствований составила $8,7 млрд против $8,1 млрд в 2013 г. Консенсус-прогноз экономистов FactSet Research для этого показателя составлял $8,17 млрд.
Выручка Morgan Stanley от операций с акциями в III квартале составила $1,8 млрд против $1,7 млрд в 2013 г.
Операции с активами с фиксированным доходом принесли банку выручку в размере $997 млн по сравнению с $835 млн годом ранее. Выручка банка в секторе управления состояниями составила $3,8 млрд, объем клиентских активов на конец III квартала превысил $2 трлн.
Выручка в сфере управления инвестициями сократилась до $655 млн с $828 млн годом ранее, в частности из-за снижения инвестиционного дохода. Объем активов под управлением банка на 30 сентября составил $398 млрд, чистый приток средств в прошедшем квартале достиг $7,6 млрд.
General Electric увеличила прибыль на 11%
Прибыль американской General Electric Co. (GE) выросла в III квартале 2014 г. на 11%, в частности благодаря улучшению показателей промышленного бизнеса.
Согласно пресс-релизу компании чистая прибыль в июле-сентябре составила $3,54 млрд, или $0,35 в расчете на акцию, по сравнению с $3,19 млрд, или $0,31 на акцию, за аналогичный период прошлого года.
Скорректированная прибыль GE от продолжающихся операций составила $0,38 в расчете на акцию. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали показатель на уровне $0,37 на акцию.
Выручка компании повысилась на 1% до $36,2 млрд.
Объем новых заказов, полученных GE в июле-сентябре, увеличился на 22%.
Портфель невыполненных заказов компании на конец минувшего квартала достиг рекордных $250 млрд, повысившись на $21 млрд по сравнению с III кварталом прошлого года.
Прибыль промышленного подразделения GE в III квартале выросла на 9% до $4,3 млрд, рентабельность в этом сегменте выросла на 90 базисных пунктов. Выручка в промышленном секторе увеличилась на 3% до $26 млрд.
Согласно пресс-релизу в прошедшем квартале GE завершила IPO североамериканского бизнеса в сфере розничного финансирования Synchrony Financial. Компания намерена полностью выйти из этого бизнеса в конце 2015 г.
В III квартале GE объявила о продаже своего бизнеса по выпуску бытовой техники шведскому производителю Electrolux за $3,3 млрд.
CNPC не сможет достичь целевого уровня прибыли
Китайская национальная нефтегазовая корпорация (CNPC), крупнейшая нефте- и газодобывающая компания в стране, заявила, что будет затруднительно достичь целевого уровня прибыльности в текущем году из-за резкого снижения цен на нефть в этом месяце.
Государственная компания, которая также занимается переработкой сырой нефти и производством топлива, ожидает, что цены на нефть в текущем квартале будут продолжать снижаться, согласно сегодняшнему заявлению компании на сайте. Снижение цен приведет к снижению прибыли от продаж нефти и стоимости товарных запасов нефтепродуктов.
Заявление CNPC уже убрали с сайта. При этом в офисе CNPC на звонки не отвечали.
Неблагоприятные прогнозы
Сегодняшнее заявление CNPC по поводу цен на нефть повторяет мнение корпорации Nomura International Hong Kong, которая сегодня заявила, что цена на нефть США может упасть ниже $70 за баррель к концу года, если страны ОПЕК не снизят производство. Это приведет к снижению цен до уровня июня 2010 г. и низкой марже нефтепереработки в Азии.
Падение цен может привести к снижению дохода нефтеперерабатывающих предприятий в Азии, если спрос на нефть останется низким, говорит Гордон Квон, главный аналитик в нефтегазовой сфере из Nomura International. Ожидается, что рост спроса на нефть в Китае, который является вторым крупнейшим потребителем в мире, в текущем году будет самым низким с 1990 г. на фоне замедления экономического роста, отмечает Освальд Клини, аналитик из Sanford C. Bernstein.
Мировой спрос
На этой неделе МЭА снизило свой прогноз спроса на нефть, подчеркнув, что в этом году спрос будет самым низким с 2009 г. Снижение спроса уже сказывается на прибыльности нефтеперерабатывающих компаний в Азии. Доход от производства дизельного топлива в Сингапуре составил в среднем $14,25 за баррель в этом месяце по сравнению с $16,53 за баррель в октябре прошлого года и $18,20 за баррель в январе 2014 г. согласно данным PVM Oil Associates.
На Лондонской бирже цена на нефть марки Brent снизилась на 27% с начала июля, что является самым большим снижением с 2008 г., когда из-за финансового кризиса она упала ниже $40 за баррель. Сегодня цена Brent колеблется в районе чуть выше $85 за баррель. Цены на нефть марки WTI на Нью-Йоркской бирже снизились на 16% в этом году на фоне того, что США увеличивают добычу нефти из сланцевых пород.
Крупные банки
Некоторые крупные банки, включая Bank of America и BNP Paribas, прогнозируют, что снижение цен на нефть уже позади, частично из-за того, что страны ОПЕК могут снизить добычу. Альянс проведет встречу 27 ноября в Вене. В I квартале 2015 г. нефть марки Brent будет продаваться по цене $104 за баррель, а во II квартале - $102 за баррель, согласно средним оценкам 25 аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg.
CNPC - это материнская компания PetroChina, которая зарегистрирована на фондовой бирже Гонконга. В первой половине года PetroChina увеличила прибыль на 4%, после того как компания стала продавать газ по более высоким ценам, что помогло ей компенсировать производственные убытки в размере 3,4 млрд юаней.
В конце года компания может сообщить о чистой прибыли в 138,3 млрд юаней согласно средним оценкам 16 аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg. Это на 6,8% выше, чем в прошлом году. В своем заявлении на сайте CNPC не упомянула размер целевого уровня прибыльности на 2014 г.
Bank of America: введение QE в еврозоне неизбежно
Аналитики Bank of America понизили прогноз темпов роста ВВП еврозоны на 2014-2015 гг., отметив, что запуск программы количественного смягчения ЕЦБ в следующем году теперь представляется "неизбежным".
Ранее эксперты банка считали введение такой меры просто "очень вероятным", сообщает агентство Bloomberg.
По оценкам банка, экономика еврозоны вырастет в 2014 г. на 0,7%, а в 2015 г. - на 1,1%. Раньше ожидался рост соответственно на 0,8% и 1,3%.
Прогнозы роста ВВП Германии, крупнейшей экономики еврозоны, были понижены с 1,5% до 1,4% на 2014 г. и с 1,8% до 1,3% на 2015 г.
Согласно прогнозам BofA рост экономики Италии составит 0,1%, Испании - 1,5% в следующем году. Предыдущие прогнозы составляли 0,3% и 1,7% соответственно.
По словам главы ЕЦБ Марио Драги, банк начнет выкуп ипотечных обязательств уже с середины октября, а с начала IV квартала – обеспеченных активами ценных бумаг (ABS).
Ранее вице-президент ЕЦБ Витор Констанцио заявил, что возможный объем программы выкупа обеспеченных активами ценных бумаг составит 1 трлн евро ($1,260 млрд)
Chesapeake продает свои газовые активы за $5,38 млрд
Базирующаяся в Оклахома-Сити компания Chesapeake в четверг объявила о своем решении продать значительную долю своих нефтегазовых активов своему конкуренту Southwestern Energy за $5,38 млрд.
Это стало самым смелым шагом главы Chesapeake Дага Лоулера, который решился изменить структуру компании, которая за последние семь лет потратила больше, чем производят ее скважины.
В результате сделки акции Chesapeake выросли на 17% и составили в четверг $20,79. Кроме того, эта сделка открыла новую страницу для компании Chesapeake, подчеркивая, как много изменилось, с тех пор как компания способствовала буму технологии гидроразрыва пласта в США.
"Лоулер приводит дела компании в порядок, – говорит Майк Келли, аналитик из Global Hunter Securities. - Такой шаг в действительности решает все вопросы с балансом компании".
Страсть к кредитам и тратам
За несколько лет до начала мирового финансового кризиса инвесторы не обходили вниманием Chesapeake, а один из основателей - Обри Макклендон - брал займы, чтобы закупить как можно больше месторождений нефти и газа и пробурить больше скважин, чем конкуренты. Все изменилось в 2012 г., когда долг компании достиг почти $16,2 млрд, а акционеры начали беспокоиться по поводу стремления генерального директора к риску и страсти к тратам.
За последние несколько лет фондовый рынок щедро вознаградил энергетические компании, которые контролируют расходы и получают стабильную прибыль на фоне роста производительности. Это стало особенно важным в последние несколько недель, когда цены на нефть резко упали, особенно для американских компаний, которые добывают нефть и газ с помощью технологии гидроразрыва пласта сланцев.
В рамках сделки с Southwestern компания Chesapeake избавится от более 160 тыс. га земли с 1 500 скважин в Западной Вирджинии и Юго-Западной Пенсильвании. Эта сделка включает скважины на месторождениях Marcellus и Utica, которые в прошлом месяце производили около 9,5 млн куб. м газа в день.
От газа к нефти
Эта сделка является продолжением пути, который Chesapeake начала в 2010 г. от добычи газа к увеличению добычи нефти в Техасе и Вайоминге.
Chesapeake относительно немного инвестировала в газовые месторождения, которые она продает Southwestern Energy, и не считает их приоритетными для развития компании.
Однако компания Southwestern Energy придерживается иного мнения. Компания развивается, и заключенная в четверг сделка более чем вдвое усилит присутствие компании в Аппалачах.
Компания заявляет, что она задействует пять буровых установок в следующем году на этих месторождениях, а в течение следующих двух лет там будут работать 11 установок. В четверг акции Southwestern снизились на 10% до $31,97.
Инвесторы
Инвесторы приветствовали решение Лоулера, который занял пост генерального директора Chesapeake в прошлом году, уменьшить активы компании, чтобы добиться более стабильного финансового положения. В 2012 г. компания Chesapeake была обладателем лицензии на бурение на территории более 6 млн га. В результате сделки компании достались права на бурение на территории 5 млн га.
Снижение цен на газ также негативно сказалось на финансовом положении Chesapeake, что подтолкнуло компанию продавать свои активы, чтобы получить дополнительные средства. В период с 2008 по 2013 гг. затраты Chesapeake превысили прибыль на $47,4 млрд.
Конкуренты
Тем временем конкуренты, находящиеся в более выгодном финансовом положении, укрупнили свои компании за счет покупки активов. В прошлом году компания Devon Energy, конкурент Chesapeake, приобрела GeoSouthern Energy за $6 млрд. Корпорация Encana в прошлом месяце решила приобрести Athlon Energy за $5,9 млрд.
В четверг аналитики Standard & Poor заявили, что показатели финансового риска компании Chesapeake может быть значительно улучшены частично из-за сделки по продаже активов компании Southwestern.
Скотт Хэнолд из RBC Capital Markets заявил, что Chesapeake продала приблизительно 7-8% своего производства почти за половину своей рыночной стоимости.
"Несомненно, они продали по хорошей цене в условиях рискованного рынка, – говорит Хэнолд. - Эта сделка ставит компанию в довольно выгодное положение".
Chesapeake Energy
Компания Chesapeake Energy была основана в 1989 г. Обри Макклендоном и Томом Уордом. Уставной капитал компании составлял $50 тыс. Изначально ставка делалась на применение новейших технологий, в частности на технологию горизонтального бурения.
Chesapeake Energy добывает нефть и природный газ в штатах Оклахома, Техас, Арканзас, Луизиана, Канзас, Колорадо, Северная Дакота, Пенсильвания и Нью-Мексико.
В начале XXI века компания начала диверсифицировать источники добычи газа (до этого практически все сырье добывалось на базовом для компании месторождении на границе Оклахомы и Техаса).
Chiquita отклонила предложение бразильских компаний
Американский производитель и дистрибьютор бананов Chiquita Brands International Inc. отклонил улучшенное предложение о поглощении со стороны бразильских компаний Cutrale и конгломерата Safra, пишет газета The Wall Street Journal.
Бразильские компании намеревались купить акции Chiquita по $14 за бумагу, что на $1 больше, чем их предыдущее предложение. Таким образом, они оценили американскую фирму в $717 млн.
Ранее производитель соков Cutrale и конгломерат Safra сделали предложение о поглощении Chiquita на сумму $611 млн.
Chiquita Brands International Inc. и ирландская Fyffes Plc согласовали новые условия слияния, пишет газета The Wall Street Journal.
Акционеры Chiquita получат более существенную долю в объединенной компании. Исходя из котировок акций Chiquita и Fyffes на закрытие рынка в четверг совокупная стоимость новой компании, которая будет называться ChiquitaFyffes, составит порядка $1,06 млрд.
Акционеры Fyffes получат за каждую принадлежащую им бумагу 0,1113 акции объединенной компании, акционеры Chiquita - 1 акцию ChiquitaFyffes за 1 бумагу Chiquita.
В результате сделки акционерам Chiquita будет принадлежать 59,6% акций объединенной компании, акционерам Fyffes - 40,4%.
Ранее ожидалось, что акционерам Chiquita будет принадлежать 50,7% бумаг в ChiquitaFyffes.
Сделка позволит Chiquita воспользоваться налоговой инверсией и платить налоги на прибыль в Ирландии, где базируется Fyffes, а не в США, где налоги существенно выше.
Ожидается, что ChiquitaFyffes станет крупнейшим мировым поставщиком бананов. Помимо бананов она также будет заниматься поставками дынь, ананасов и различных сортов салата.
"Транснефть" может подать в суд на "Роснефть"
"Транснефть" может подать в суд на "Роснефть" из-за изменения планов "Роснефти" по загрузке строящегося нефтепровода "Заполярье-Пурпе".
"Задача построить нефтепровод поставлена правительством, и мы ее выполним. Не хочет идти "Роснефть" в эту сторону - ну что же, это ее проблемы. Но у нас есть основания решать вопрос через существующий инструментарий, в том числе и через суд. И мы этим правом воспользуемся, потому что "Транснефти" наносится серьезный материальный ущерб", - заявил глава "Транснефти" Николай Токарев в интервью корпоративному журналу "Трубопроводный транспорт нефти".
"Все, что мы запланировали, выполняется строго согласно графикам. Все объемы финансирования, которые были предусмотрены под реализацию проекта, выделяются в полном размере и своевременно. В 2016 г. нефтепровод "Заполярье-Пурпе" будет сдан в строй, несмотря ни на какие проблемы. А они есть", - подчеркнул Токарев.
Пропускная способность нефтепровода составит до 45 млн тонн нефти в год. "Нефтяники предоставили нам свои официальные гарантии по заполнению его указанным объемом сырья. Напомню, что объем работ - это почти 500 км линейной части плюс две новые нефтеперекачивающие станции и расширение существующих. Все это в природных условиях, которые просто уникальны по сложности", - пояснил глава "Транснефти".
Указанный объем состоит из заявленных поставок от "ЛУКойла" (2 млн тонн нефти в год), "Мессояханефтегаза" (6,7 млн тонн), "Роснефти" (до 8,5 млн тонн), "Газпрома" (до 4,9 млн тонн), "СеверЭнергии" (3,2 млн тонн) и опять же "Газпрома" (5 млн тонн на третьем участке).
"И вот практически все эти компании уведомили нас о том, что у них возникли разного рода трудности: финансовые, организационные, риски в области геологоразведки. В связи с чем они на два-три года планируют сдвинуть сроки ввода в эксплуатацию месторождений", - заявил Токарев.
"А "Роснефть" вообще решила развернуть свой нефтепровод и прокладывать его не в сторону "Заполярья-Пурпе", а к своей ванкорской трубе, чтобы использовать собственный трубопровод. Хотя, на наш взгляд, это потребует серьезных инвестиций, гораздо больших, чем если бы они пошли в сторону "Заполярья-Пурпе". И как, напомню, и было предусмотрено согласно гарантиям "Роснефти". Подобный поворот - это вероломное решение", - подчеркнул глава "Транснефти".
"Проект полным ходом реализуется, в него вложены серьезные инвестиции. Остановить его и изменить что-либо уже нельзя. А нас в этой ситуации ставят перед фактом, что один из крупнейших поставщиков нефти, пользователей строящегося нефтепровода вообще отказывается сдавать в него нефть. Так не принято себя вести при нормальном цивилизованном взаимодействии партнеров", - пояснил Токарев.
Почти все компании, которые намеревались использовать "Заполярье-Пурпе", говорят, что из-за санкций они попали в сложное положение. "Но я, абсолютно отвечая за свои слова, заявляю, что это отговорки. Потому что еще задолго до украинских событий мы были поставлены в известность о том, что сроки будут сдвигаться и объемы сдаваемой нефти окажутся меньше, чем обещали. Эти разговоры начались еще в 2013 г.", - заявил Токарев.
Нефтепровод "Заполярье-Пурпе" является составной частью единой трубопроводной системы "Заполярье-Пурпе-Самотлор". Проект позволит поставлять нефть с новых месторождений Ямало-Ненецкого автономного округа и Красноярского края, а также обеспечить поставки на российские НПЗ и внешние рынки, в том числе по трубопроводу "Восточная Сибирь - Тихий океан" (ВСТО) в страны Азиатско-Тихоокеанского региона.
"Транснефть" завершила работы по первой очереди "Заполярье-Пурпе" и начала строительство объектов третьей очереди. Ввод системы в строй намечен на 2015 г. Стоимость нефтепровода оценивают в 211,2 млрд руб.
"Аэрофлот" вводит зимнее расписание полетов
"Аэрофлот" вводит новое расписание рейсов, которое действует с 26 октября до 28 марта 2015 г. В зимнее расписание включены два новых направления: Кишинев и Тбилиси.
По новому расписанию "Аэрофлот" намерен выполнять полеты в 52 страны, в том числе в восемь стран СНГ: Азербайджан, Армению, Белоруссию, Киргизию, Казахстан, Молдавию, Узбекистан и Украину. "Сеть полетов в страны СНГ включает 11 пунктов: Баку, Бишкек, Ереван, Минск, Ташкент, Киев, Днепропетровск, Харьков, Одессу, Караганду, Кишинев", - сообщает "Аэрофлот".
Намечены два новых рейса в России, со 2 января 2015 г. компания начнет выполнять ежедневные полеты в Архангельск и Мурманск.
Из зимнего расписания исключены рейсы в Геленджик, Ираклион, Дубровник, Сплит и включены полеты на Пхукет (Таиланд). Кроме того, рейсы в Салоники и Тиват стали круглогодичными.
В 2013 г. "Аэрофлот" перевез более 20 млн пассажиров, а с учетом группы компаний "Аэрофлот" - более 31 млн пассажиров.
Чистая прибыль AMD снизилась почти втрое
Чистая прибыль американского производителя микроэлектроники Advanced Micro Devices (AMD) снизилась в III квартале 2014 г. почти втрое. Компания намерена сократить штат на 7%.
Согласно пресс-релизу AMD чистая прибыль в июле-сентябре составила $17 млн, или 2 цента в расчете на акцию, по сравнению с $48 млн, или 6 центов на акцию, полученными за аналогичный период прошлого года.
Скорректированная прибыль в минувшем квартале равнялась 3 центам на акцию. Компания сократила выручку на 2,2% до $1,43 млрд против $1,46 млрд годом ранее. В июле AMD прогнозировала выручка в III квартале на уровне $1,43-1,51 млрд.
Аналитики, опрошенные FactSet, ожидали скорректированную прибыль компании на уровне 4 центов на акцию при выручке в $1,47 млрд.
AMD намерена уменьшить размер штата на 7%. Исходя из того, что сейчас в компании по всему миру работает почти 10-15 тыс. человек, объявленное увольнение коснется свыше 700 сотрудников.
Компания ожидает падение выручки в текущем квартале на 16% относительно показателя за III квартал.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Можно называть это совпадением, но факт остается фактом: крупнейшее в мире публичное размещение акций прошло как раз в тот день, когда американский рынок акций достиг исторического максимума.
Более того, эти два события произошли практически в один момент. Акции Alibaba начали торговаться на NYSE 19 сентября и с первых минут торгов показали резкий рост, а спустя 8 минут индекс SnP 500 достиг своего абсолютного максимума. После этого и бумаги Alibaba, и основной фондовый индикатор США пошли вниз.
Конечно, подобное происходит не в первый раз. Например, в 2000 г. вблизи максимальных отметок провела IPO компания AT & T Wireless, в 2008 г. - Visa. В обоих случаях размещение прошло успешно, но эти IPO стали своего рода предвестниками смены настроений инвесторов.
На самом деле здесь нет ничего удивительного, ведь идеальным моментом как раз и должен быть пик рынка.
"История гласит, что крупные сделки, как правило, приходят в вблизи экстремумов рынка", - рассказал в интервью CNBC Ник Колас, главный стратег-аналитик ConvergEx. "Проще говоря, проводить IPO надо в тот момент, когда интерес инвесторов находится на максимуме", - добавил он.
Это утверждение особенно актуально, когда речь идет о крупнейшем размещении. Напомним, что китайский интернет-ритейлер Alibaba привлек $25 млрд, обогнав Visa с ее $19,7 млрд и General Motors с $18,1 млрд.
Если рассматривать крупнейшие размещения Visa и AT & T, ясно, что они имели серьезные исторические последствия. Фондовые рынки в скором времени испытали сильнейшие в своей истории обвалы. Про Alibaba пока этого сказать нельзя, есть лишь предпосылки.
С момента IPO Alibaba индекс SnP 500 в моменте терял 10%, показав самое сильное снижение с начала года. При этом индекс волатильности VIX, именуемый также индексом страха, взлетел на 126% с 12 до более чем 26 пунктов. Акции Alibaba за это время подешевели на 7,3%. Тем временем наблюдается резкое снижение IPO, что, правда, в условиях падающего рынка вполне логично. И хотя с начала года количество размещений достигло максимального за 14 лет уровня - 241 сделка в общей сложности на $819 млрд - в сентябре и октябре IPO прошли всего три раза.
Кстати, согласно историческим выкладкам, при индексе волатильности выше отметки в 20 пунктов количество IPO резко снижается. За период с 2012 по 2014 гг. значение VIX в среднем было ниже 20, и ежемесячно проводилось в среднем по 28 публичных размещений. Однако в период с 2010 г. по май 2012 г. VIX находился в среднем на отметке 23,3 пункта, в месяц проводилось всего 16 размещений.
Опять же приведенные данные являются вполне логичными. Чтобы оценить уровень пессимизма в настоящий момент, достаточно взглянуть на заголовки информационных изданий. Все пишут о том, что в Европе рецессия, в Китае замедление, Федрезерв повысит ставки, да еще и вирус Эбола угрожает мировой катастрофой. Очевидно, что в такой обстановке инвесторы ждут дальнейшего падения котировок, а значит покупать какие-то акцию на IPO нет никакого желания. Теперь попробуем вернуться в начало сентября: рынки штурмуют рекордные отметки, ЕЦБ объявляет о запуске QE, макроэкономическая статистика из США выглядит просто великолепно. У рядового инвестора складывается впечатление, что все прекрасно и вложение в акции новой компании принесет ему неплохой доход. Здесь-то и стоит остановиться более подробно.
Во-первых, необходимо уяснить, что организацией IPO занимаются инвестиционные банки. Самыми крупными размещениями занимаются соответственно самые крупные банки, то есть, по сути, хозяева рынков. Самый важный момент - гонорары, которые банки получают за успешное проведение IPO. От того, какую сумму с рынка сможет привлечь компания, напрямую зависят размеры бонусов банкиров. Ну а поскольку Уолл-стрит практически полностью контролирует все крупнейшие СМИ, то и информационный фон составляется исходя из интересов инвестдомов. Комиссии за IPO составляют достаточно весомую часть прибыли банков, поэтому, если речь шла о крупнейшем публичном размещении, они сделали все, чтобы к моменту начала торгов акциями рынок был на максимумах. И никакой фантастики в этом нет.
Кстати, что-то подобное можно вспомнить и в России. Самый яркий пример - так называемое народное IPO ВТБ. Тогда организаторам размещения удалось продать населению акции по ценам, к которым в последующие годы акции не подбирались даже близко. Относительно недавно, пару лет назад, по аналогичной схеме прошла приватизация Сбербанка. Центробанк РФ продал 7,58% акций банка за $5,2 млрд. Сделки прошли по цене чуть ниже 100 руб. за акцию. С тех пор и до настоящего момента они по большому счету больше не росли. Сейчас торгуются по цене в 71 руб.
ММК за 9 месяцев увеличил выпуск стали на 10,3%
В январе-сентябре "Магнитогорский металлургический комбинат" (ММК) увеличил производство стали на 10,3% в годовом выражении до 9,96 млн тонн, сообщает ММК.
Выпуск стали в III квартале сократился на 0,3% в квартальном выражении и составил 3,38 млн тонн. Выпуск продукции в январе- сентябре увеличился на 11,4% до 9,28 млн тонн. При этом производство продукции в III квартале уменьшилось на 3% до 3,13 млн тонн.
Прибыль ММК в первом полугодии составила 8,6 млрд руб. против 103 млн руб. чистого убытка в первом полугодии 2013 г. Выручка выросла на 7,7% до 125,1 млрд руб., валовая прибыль - до 23,965 млрд руб., прибыль от продаж - до 14,321 млрд руб.
Дебиторская задолженность ММК выросла с 21,7 млрд руб. на 1 января до 29,7 млрд руб. на 30 июня, кредиторская задолженность сократилась с 26,5 млрд руб. до 23,1 млрд руб.
ММК входит в список крупнейших мировых производителей стали. Активы компании в России включают крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов. ММК производит широкий сортамент металлопродукции с высокой добавленной стоимостью.
FT: "Роснефть" и Ротенберг оспорят санкции в суде
"Роснефть" и предприниматель Аркадий Ротенберг подали судебные иски в связи с введенными против них европейскими санкциями, сообщает газета The Financial Times.
"Роснефть" 9 октября подала в Европейский суд в Люксембурге иск против Европейского совета, в который входят главы государств Евросоюза, с требованием отменить решение совета о введении санкций против некоторых российских компаний, банков и предпринимателей. Ротенберг также подал иск в суд 10 октября.
По мнению экспертов, иски "Роснефти" и Ротенберга могут повлиять на решения отдельных стран при принятии решения о продлении санкций против России. Однако подача исков не означает снятия санкций, ограничения продолжают действовать, отметил представитель ЕС.
"Роснефть" наняла британскую юридическую фирму Zaiwalla & Co., которая представляла иранский банк Melliat в Европе при рассмотрении судебных дел о европейских санкциях против банка. По иску Melliat суды в Европе подтвердили: достаточных оснований считать, что банк поддерживал иранскую ядерную программу, нет.
Однако дело "Роснефти" и других российских компаний может оказаться сложнее, поскольку против Melliat вводили точечные санкции, а в случае с Россией ограничения установлены для всех российских нефтяных компаний с госучастием, отмечает The Wall Street Journal. В прошлом европейские суды заключали, что даже если санкции являются политическими, то страны ЕС все равно имеют право применять такие санкции.
Чистая прибыль Google упала более чем на 5%
Чистая прибыль крупнейшей в мире интернет-корпорации Google Inc. в III квартале 2014 г. упала более чем на 5%.
Согласно пресс-релизу компании чистая прибыль в июле-сентябре составила $2,81 млрд, или $4,09 в расчете на акцию, по сравнению с $2,97 млрд, или $4,38 на акцию, полученными за аналогичный период прошлого года.
Показатель без учета разовых факторов вырос до $6,35 на акцию с $5,63.
Выручка компании взлетела на 20% и достигла $16,52 млрд против $13,75 млрд годом ранее.
Аналитики, опрошенные FactSet, ожидали скорректированную прибыль компании на уровне $6,53 на акцию при выручке в $16,57 млрд.
В отчете сообщается, что средняя стоимость кликов на сайтах Google и других интернет-ресурсах, где размещаются рекламные объявления Google, в III квартале упала на 2%. При этом общее число оплаченных кликов подскочило на 17% относительно июля-сентября 2013 г.
Google за отчетный период увеличила штат примерно на 3 тыс. сотрудников
Стоимость акций Google на электронных торгах в четверг упала на 1,9% после опубликования отчетности.
Компании РФ начинают внешние расчеты в рублях
Лед тронулся: российские компании начинают внешнеторговые расчеты в рублях. "Обувь России" сообщила, что заключила договор на 4 года с одним из крупнейших экспортных агентств Китая - New Rise. Стоимость контракта - 400 млн руб., пишут "Ведомости".
И ценообразование, и расчеты с китайским партнером будут проводиться в российской валюте. А операции будет проводить банк ВТБ. Поставки начнутся уже в ноябре. Переход на рублевые расчеты снижает валютные риски и нивелирует издержки от конвертации валют. Особенно это актуально в условиях нынешней нестабильности. Кстати, глава ВТБ Андрей Костин еще весной заявлял, что Запад пытается надавить на Россию через свое главное оружие - доллар - и призывал экспортеров срочно переходить на рубли.
Это уже сделала "Газпромнефть". Владимир Путин на форуме "Россия зовет!" рассказал, что компания уже совершила пробную поставку нефти в Китай за рубли. Президент также пообещал использовать такую систему расчетов и с другими странами. Впрочем, пойти на это пока готовы далеко не все. Глава "Роснефти" Игорь Сечин, например, заявлял, что компания будет придерживаться расчетов в тех валютах, которые прописаны в контрактах. Да и "Газпром" пока только занимается проработкой вопроса.
В целом же Россия, конечно, будет стремиться к снижению доли доллара в своей внешней торговле, поскольку такая сильная привязка к американской валюте в геополитическом противостоянии является для Вашингтона козырем. Ну а поскольку Китай является для России важным стратегическим партнером, переход на расчет в нацвалютах начинается именно с этой страны. К тому же власти Поднебесной активно стараются избавиться от доллара. Китай уже имеет достаточно большое количество своп-соглашений с различными странами, что позволяет успешно продвигать свою валюту на международной арене.
Кстати, Банк России и Народный банк Китая в начале этой недели также подписали соглашение о валютном свопе на 150 млрд юаней.
Валютный своп
Валютный своп заключается для облегчения финансовых операций в регионах мира. Заключив соглашение о своп-линии, правительства могут пользоваться иностранной валютой, эмитируя внутреннюю и сразу же обменивая ее. То есть центральные банки, с которыми Китай подписал валютные свопы, могут выдавать кредиты своим банкам в юанях. Со стороны властей Китая прослеживается довольно четкий курс по созданию валютных своп-линий с развивающимися странами, а также торговыми партнерами, в основном из Азиатско-Тихоокеанского региона. Среди партнеров в сделках с Китаем Австралия, Новая Зеландия, Бразилия, Сингапур, Гонконг, Таиланд, Аргентина, Малайзия и ряд других стран.
Общее количество заключенных своп-соглашений сейчас превышает 20, а объем в декабре 2013 г. составил 3,64 трлн юаней. Всего за 4 года объем вырос в 350 раз.
Соглашение о валютном свопе с Россией в размере 150 млрд юаней ($25 млрд) является одним из шагов реализации масштабного плана Китая по усилению роли юаня. Также валютные свопы могут рассматриваться как одна из мер, которые позволят сделать рубль и юань более устойчивыми, что в свою очередь позволит оказать позитивное влияние на устойчивость мировой финансовой системы.
При этом Россия и Китай уже давно выступают за сокращение роли доллара в международной торговле. Особенно это важно для Китая, так как 32% валютных резервов в объеме $4 трлн приходится на облигации США, а это означает уязвимость к любым изменениям валютного курса.
В будущем такой тренд может привести к тому, что юань станет резервной валютой.
Финансирование
Российские банки ВТБ, ВЭБ, "Россельхозбанк" пострадали от санкций и больше не могут привлекать деньги на западных рынках капитала. Однако и здесь Китай приходит на помощь. Указанные финансовые институты подписали рамочные соглашения с China Exim Bank по открытию кредитных линий. Впрочем, вряд ли стоит ожидать, что в ближайшее время средства КНР позволят полностью заместить средства европейских банков, но ситуацию это, несомненно, улучшит.
Так или иначе, это шаг вперед, ведь даже если европейские санкции будут сняты, банки ЕС смогут достаточно просто вернуться на российский рынок, только им уже придется конкурировать с китайскими банками. Конкуренция еще никогда не была лишней.
Если смотреть на ситуацию в целом, стоит признать, что у российских компаний действительно достаточно большие валютные обязательства, но по мере сокращения этих долгов снизится и зависимость от Запада.
Чистая прибыль TSMC выросла на 46,9%
Тайваньский чипмейкер Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) отчитался по итогам III квартала 2014 г. Чистая прибыль крупнейшего в мире контрактного производителя выросла на 46,9% в годовом выражении.
Консолидированная выручка компании с июля по сентябрь составила 209,05 млрд тайваньских долларов, или порядка $6,88 млрд. Чистая прибыль оказалась равной 6,34 млрд тайваньских долларов ($2,5 млрд). В расчете на акцию - 2,94 тайваньских доллара (49 центов в американской валюте).
Объем продаж TSMC в годовом выражении вырос на 28,6%, а чистая прибыль - на 46,9%. В сравнении с предыдущей четвертью выручка тайваньского вендора выросла на 14,2%, а чистый доход - на 27,9%.
Коэффициент валовой прибыли тайваньского контрактника в III квартале составил 50,5%, при этом операционная маржа была на уровне 40,4%, а норма чистой прибыли - на уровне 36,5%.
В отчете также говорится, что на поставках чипов, выполненных с применением 20-нм-техпроцесса, компания заработала 9% своей выручки. Еще 34% обеспечила продукция, изготовленная по 28-нанометровой технологии. В сумме эти две передовые технологии принесли компании 43% ее совокупной выручки от продажи полупроводниковых пластин.
В следующем квартале TSMC ожидает чистую прибыль в диапазоне от 217 млрд до 220 млрд тайваньских долларов ($7,14-7,24 млрд).
Ранее в этом году стало известно, что компания планирует инвестировать достаточно крупную сумму в расширение собственных активов.
Соответствующая публикация появилась на портале DigiTimes со ссылкой на анонимные источники в отрасли. По данным издания, руководство TSMC планирует направить около $3,05 млрд на модернизацию производства, расширение потенциала и производственных мощностей компании.
Как именно компания собирается потратить такую внушительную сумму денег, пока неизвестно. Возможно, инвестиции связаны с получением крупного заказа от одного из партнеров. Таким партнером вполне может оказаться американская Apple.
TSMC уже выпускает процессоры A8 для новых мобильных устройств Apple. Есть мнение, что ей же может достаться заказ на производство SoC A9 в следующем году.
Руководство NVIDIA также вполне довольно сотрудничеством с TSMC. Хотя ходят слухи, что в будущем тайваньский производитель может стать не единственным ее подрядчиком.
Глава TSMC Моррис Чан недавно заявил, что в последние несколько лет 40-50% от всей выручки компания получает от выполнения заказов пяти своих крупнейших клиентов. Причем три заказчика в последнее время меняют структуру своих заказов. Может ли это как-то быть связано с будущими инвестициями, покажет время.
Morgan Stanley удвоил прибыль в III квартале
Объем чистой прибыли американского банка Morgan Stanley удвоился в III квартале текущего года, что обусловлено ростом доходов от операций с акциями и бондами.
Чистая прибыль в прошлом квартале составила 1,72 млрд, или $0,84 в расчете на акцию, по сравнению с $889 млн, или $0,45 на акцию, за аналогичный период прошлого года, говорится в пресс-релизе банка.
Выручка Morgan Stanley в июле-сентябре без учета переоценки справедливой стоимости долгосрочных и краткосрочных заимствований составила $8,7 млрд против $8,1 млрд в 2013 г. Консенсус-прогноз экономистов FactSet Research для этого показателя составлял $8,17 млрд.
Выручка Morgan Stanley от операций с акциями в III квартале составила $1,8 млрд против $1,7 млрд в 2013 г.
Операции с активами с фиксированным доходом принесли банку выручку в размере $997 млн по сравнению с $835 млн годом ранее. Выручка банка в секторе управления состояниями составила $3,8 млрд, объем клиентских активов на конец III квартала превысил $2 трлн.
Выручка в сфере управления инвестициями сократилась до $655 млн с $828 млн годом ранее, в частности из-за снижения инвестиционного дохода. Объем активов под управлением банка на 30 сентября составил $398 млрд, чистый приток средств в прошедшем квартале достиг $7,6 млрд.
General Electric увеличила прибыль на 11%
Прибыль американской General Electric Co. (GE) выросла в III квартале 2014 г. на 11%, в частности благодаря улучшению показателей промышленного бизнеса.
Согласно пресс-релизу компании чистая прибыль в июле-сентябре составила $3,54 млрд, или $0,35 в расчете на акцию, по сравнению с $3,19 млрд, или $0,31 на акцию, за аналогичный период прошлого года.
Скорректированная прибыль GE от продолжающихся операций составила $0,38 в расчете на акцию. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали показатель на уровне $0,37 на акцию.
Выручка компании повысилась на 1% до $36,2 млрд.
Объем новых заказов, полученных GE в июле-сентябре, увеличился на 22%.
Портфель невыполненных заказов компании на конец минувшего квартала достиг рекордных $250 млрд, повысившись на $21 млрд по сравнению с III кварталом прошлого года.
Прибыль промышленного подразделения GE в III квартале выросла на 9% до $4,3 млрд, рентабельность в этом сегменте выросла на 90 базисных пунктов. Выручка в промышленном секторе увеличилась на 3% до $26 млрд.
Согласно пресс-релизу в прошедшем квартале GE завершила IPO североамериканского бизнеса в сфере розничного финансирования Synchrony Financial. Компания намерена полностью выйти из этого бизнеса в конце 2015 г.
В III квартале GE объявила о продаже своего бизнеса по выпуску бытовой техники шведскому производителю Electrolux за $3,3 млрд.
CNPC не сможет достичь целевого уровня прибыли
Китайская национальная нефтегазовая корпорация (CNPC), крупнейшая нефте- и газодобывающая компания в стране, заявила, что будет затруднительно достичь целевого уровня прибыльности в текущем году из-за резкого снижения цен на нефть в этом месяце.
Государственная компания, которая также занимается переработкой сырой нефти и производством топлива, ожидает, что цены на нефть в текущем квартале будут продолжать снижаться, согласно сегодняшнему заявлению компании на сайте. Снижение цен приведет к снижению прибыли от продаж нефти и стоимости товарных запасов нефтепродуктов.
Заявление CNPC уже убрали с сайта. При этом в офисе CNPC на звонки не отвечали.
Неблагоприятные прогнозы
Сегодняшнее заявление CNPC по поводу цен на нефть повторяет мнение корпорации Nomura International Hong Kong, которая сегодня заявила, что цена на нефть США может упасть ниже $70 за баррель к концу года, если страны ОПЕК не снизят производство. Это приведет к снижению цен до уровня июня 2010 г. и низкой марже нефтепереработки в Азии.
Падение цен может привести к снижению дохода нефтеперерабатывающих предприятий в Азии, если спрос на нефть останется низким, говорит Гордон Квон, главный аналитик в нефтегазовой сфере из Nomura International. Ожидается, что рост спроса на нефть в Китае, который является вторым крупнейшим потребителем в мире, в текущем году будет самым низким с 1990 г. на фоне замедления экономического роста, отмечает Освальд Клини, аналитик из Sanford C. Bernstein.
Мировой спрос
На этой неделе МЭА снизило свой прогноз спроса на нефть, подчеркнув, что в этом году спрос будет самым низким с 2009 г. Снижение спроса уже сказывается на прибыльности нефтеперерабатывающих компаний в Азии. Доход от производства дизельного топлива в Сингапуре составил в среднем $14,25 за баррель в этом месяце по сравнению с $16,53 за баррель в октябре прошлого года и $18,20 за баррель в январе 2014 г. согласно данным PVM Oil Associates.
На Лондонской бирже цена на нефть марки Brent снизилась на 27% с начала июля, что является самым большим снижением с 2008 г., когда из-за финансового кризиса она упала ниже $40 за баррель. Сегодня цена Brent колеблется в районе чуть выше $85 за баррель. Цены на нефть марки WTI на Нью-Йоркской бирже снизились на 16% в этом году на фоне того, что США увеличивают добычу нефти из сланцевых пород.
Крупные банки
Некоторые крупные банки, включая Bank of America и BNP Paribas, прогнозируют, что снижение цен на нефть уже позади, частично из-за того, что страны ОПЕК могут снизить добычу. Альянс проведет встречу 27 ноября в Вене. В I квартале 2015 г. нефть марки Brent будет продаваться по цене $104 за баррель, а во II квартале - $102 за баррель, согласно средним оценкам 25 аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg.
CNPC - это материнская компания PetroChina, которая зарегистрирована на фондовой бирже Гонконга. В первой половине года PetroChina увеличила прибыль на 4%, после того как компания стала продавать газ по более высоким ценам, что помогло ей компенсировать производственные убытки в размере 3,4 млрд юаней.
В конце года компания может сообщить о чистой прибыли в 138,3 млрд юаней согласно средним оценкам 16 аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg. Это на 6,8% выше, чем в прошлом году. В своем заявлении на сайте CNPC не упомянула размер целевого уровня прибыльности на 2014 г.
Bank of America: введение QE в еврозоне неизбежно
Аналитики Bank of America понизили прогноз темпов роста ВВП еврозоны на 2014-2015 гг., отметив, что запуск программы количественного смягчения ЕЦБ в следующем году теперь представляется "неизбежным".
Ранее эксперты банка считали введение такой меры просто "очень вероятным", сообщает агентство Bloomberg.
По оценкам банка, экономика еврозоны вырастет в 2014 г. на 0,7%, а в 2015 г. - на 1,1%. Раньше ожидался рост соответственно на 0,8% и 1,3%.
Прогнозы роста ВВП Германии, крупнейшей экономики еврозоны, были понижены с 1,5% до 1,4% на 2014 г. и с 1,8% до 1,3% на 2015 г.
Согласно прогнозам BofA рост экономики Италии составит 0,1%, Испании - 1,5% в следующем году. Предыдущие прогнозы составляли 0,3% и 1,7% соответственно.
По словам главы ЕЦБ Марио Драги, банк начнет выкуп ипотечных обязательств уже с середины октября, а с начала IV квартала – обеспеченных активами ценных бумаг (ABS).
Ранее вице-президент ЕЦБ Витор Констанцио заявил, что возможный объем программы выкупа обеспеченных активами ценных бумаг составит 1 трлн евро ($1,260 млрд)
Chesapeake продает свои газовые активы за $5,38 млрд
Базирующаяся в Оклахома-Сити компания Chesapeake в четверг объявила о своем решении продать значительную долю своих нефтегазовых активов своему конкуренту Southwestern Energy за $5,38 млрд.
Это стало самым смелым шагом главы Chesapeake Дага Лоулера, который решился изменить структуру компании, которая за последние семь лет потратила больше, чем производят ее скважины.
В результате сделки акции Chesapeake выросли на 17% и составили в четверг $20,79. Кроме того, эта сделка открыла новую страницу для компании Chesapeake, подчеркивая, как много изменилось, с тех пор как компания способствовала буму технологии гидроразрыва пласта в США.
"Лоулер приводит дела компании в порядок, – говорит Майк Келли, аналитик из Global Hunter Securities. - Такой шаг в действительности решает все вопросы с балансом компании".
Страсть к кредитам и тратам
За несколько лет до начала мирового финансового кризиса инвесторы не обходили вниманием Chesapeake, а один из основателей - Обри Макклендон - брал займы, чтобы закупить как можно больше месторождений нефти и газа и пробурить больше скважин, чем конкуренты. Все изменилось в 2012 г., когда долг компании достиг почти $16,2 млрд, а акционеры начали беспокоиться по поводу стремления генерального директора к риску и страсти к тратам.
За последние несколько лет фондовый рынок щедро вознаградил энергетические компании, которые контролируют расходы и получают стабильную прибыль на фоне роста производительности. Это стало особенно важным в последние несколько недель, когда цены на нефть резко упали, особенно для американских компаний, которые добывают нефть и газ с помощью технологии гидроразрыва пласта сланцев.
В рамках сделки с Southwestern компания Chesapeake избавится от более 160 тыс. га земли с 1 500 скважин в Западной Вирджинии и Юго-Западной Пенсильвании. Эта сделка включает скважины на месторождениях Marcellus и Utica, которые в прошлом месяце производили около 9,5 млн куб. м газа в день.
От газа к нефти
Эта сделка является продолжением пути, который Chesapeake начала в 2010 г. от добычи газа к увеличению добычи нефти в Техасе и Вайоминге.
Chesapeake относительно немного инвестировала в газовые месторождения, которые она продает Southwestern Energy, и не считает их приоритетными для развития компании.
Однако компания Southwestern Energy придерживается иного мнения. Компания развивается, и заключенная в четверг сделка более чем вдвое усилит присутствие компании в Аппалачах.
Компания заявляет, что она задействует пять буровых установок в следующем году на этих месторождениях, а в течение следующих двух лет там будут работать 11 установок. В четверг акции Southwestern снизились на 10% до $31,97.
Инвесторы
Инвесторы приветствовали решение Лоулера, который занял пост генерального директора Chesapeake в прошлом году, уменьшить активы компании, чтобы добиться более стабильного финансового положения. В 2012 г. компания Chesapeake была обладателем лицензии на бурение на территории более 6 млн га. В результате сделки компании достались права на бурение на территории 5 млн га.
Снижение цен на газ также негативно сказалось на финансовом положении Chesapeake, что подтолкнуло компанию продавать свои активы, чтобы получить дополнительные средства. В период с 2008 по 2013 гг. затраты Chesapeake превысили прибыль на $47,4 млрд.
Конкуренты
Тем временем конкуренты, находящиеся в более выгодном финансовом положении, укрупнили свои компании за счет покупки активов. В прошлом году компания Devon Energy, конкурент Chesapeake, приобрела GeoSouthern Energy за $6 млрд. Корпорация Encana в прошлом месяце решила приобрести Athlon Energy за $5,9 млрд.
В четверг аналитики Standard & Poor заявили, что показатели финансового риска компании Chesapeake может быть значительно улучшены частично из-за сделки по продаже активов компании Southwestern.
Скотт Хэнолд из RBC Capital Markets заявил, что Chesapeake продала приблизительно 7-8% своего производства почти за половину своей рыночной стоимости.
"Несомненно, они продали по хорошей цене в условиях рискованного рынка, – говорит Хэнолд. - Эта сделка ставит компанию в довольно выгодное положение".
Chesapeake Energy
Компания Chesapeake Energy была основана в 1989 г. Обри Макклендоном и Томом Уордом. Уставной капитал компании составлял $50 тыс. Изначально ставка делалась на применение новейших технологий, в частности на технологию горизонтального бурения.
Chesapeake Energy добывает нефть и природный газ в штатах Оклахома, Техас, Арканзас, Луизиана, Канзас, Колорадо, Северная Дакота, Пенсильвания и Нью-Мексико.
В начале XXI века компания начала диверсифицировать источники добычи газа (до этого практически все сырье добывалось на базовом для компании месторождении на границе Оклахомы и Техаса).
Chiquita отклонила предложение бразильских компаний
Американский производитель и дистрибьютор бананов Chiquita Brands International Inc. отклонил улучшенное предложение о поглощении со стороны бразильских компаний Cutrale и конгломерата Safra, пишет газета The Wall Street Journal.
Бразильские компании намеревались купить акции Chiquita по $14 за бумагу, что на $1 больше, чем их предыдущее предложение. Таким образом, они оценили американскую фирму в $717 млн.
Ранее производитель соков Cutrale и конгломерат Safra сделали предложение о поглощении Chiquita на сумму $611 млн.
Chiquita Brands International Inc. и ирландская Fyffes Plc согласовали новые условия слияния, пишет газета The Wall Street Journal.
Акционеры Chiquita получат более существенную долю в объединенной компании. Исходя из котировок акций Chiquita и Fyffes на закрытие рынка в четверг совокупная стоимость новой компании, которая будет называться ChiquitaFyffes, составит порядка $1,06 млрд.
Акционеры Fyffes получат за каждую принадлежащую им бумагу 0,1113 акции объединенной компании, акционеры Chiquita - 1 акцию ChiquitaFyffes за 1 бумагу Chiquita.
В результате сделки акционерам Chiquita будет принадлежать 59,6% акций объединенной компании, акционерам Fyffes - 40,4%.
Ранее ожидалось, что акционерам Chiquita будет принадлежать 50,7% бумаг в ChiquitaFyffes.
Сделка позволит Chiquita воспользоваться налоговой инверсией и платить налоги на прибыль в Ирландии, где базируется Fyffes, а не в США, где налоги существенно выше.
Ожидается, что ChiquitaFyffes станет крупнейшим мировым поставщиком бананов. Помимо бананов она также будет заниматься поставками дынь, ананасов и различных сортов салата.
"Транснефть" может подать в суд на "Роснефть"
"Транснефть" может подать в суд на "Роснефть" из-за изменения планов "Роснефти" по загрузке строящегося нефтепровода "Заполярье-Пурпе".
"Задача построить нефтепровод поставлена правительством, и мы ее выполним. Не хочет идти "Роснефть" в эту сторону - ну что же, это ее проблемы. Но у нас есть основания решать вопрос через существующий инструментарий, в том числе и через суд. И мы этим правом воспользуемся, потому что "Транснефти" наносится серьезный материальный ущерб", - заявил глава "Транснефти" Николай Токарев в интервью корпоративному журналу "Трубопроводный транспорт нефти".
"Все, что мы запланировали, выполняется строго согласно графикам. Все объемы финансирования, которые были предусмотрены под реализацию проекта, выделяются в полном размере и своевременно. В 2016 г. нефтепровод "Заполярье-Пурпе" будет сдан в строй, несмотря ни на какие проблемы. А они есть", - подчеркнул Токарев.
Пропускная способность нефтепровода составит до 45 млн тонн нефти в год. "Нефтяники предоставили нам свои официальные гарантии по заполнению его указанным объемом сырья. Напомню, что объем работ - это почти 500 км линейной части плюс две новые нефтеперекачивающие станции и расширение существующих. Все это в природных условиях, которые просто уникальны по сложности", - пояснил глава "Транснефти".
Указанный объем состоит из заявленных поставок от "ЛУКойла" (2 млн тонн нефти в год), "Мессояханефтегаза" (6,7 млн тонн), "Роснефти" (до 8,5 млн тонн), "Газпрома" (до 4,9 млн тонн), "СеверЭнергии" (3,2 млн тонн) и опять же "Газпрома" (5 млн тонн на третьем участке).
"И вот практически все эти компании уведомили нас о том, что у них возникли разного рода трудности: финансовые, организационные, риски в области геологоразведки. В связи с чем они на два-три года планируют сдвинуть сроки ввода в эксплуатацию месторождений", - заявил Токарев.
"А "Роснефть" вообще решила развернуть свой нефтепровод и прокладывать его не в сторону "Заполярья-Пурпе", а к своей ванкорской трубе, чтобы использовать собственный трубопровод. Хотя, на наш взгляд, это потребует серьезных инвестиций, гораздо больших, чем если бы они пошли в сторону "Заполярья-Пурпе". И как, напомню, и было предусмотрено согласно гарантиям "Роснефти". Подобный поворот - это вероломное решение", - подчеркнул глава "Транснефти".
"Проект полным ходом реализуется, в него вложены серьезные инвестиции. Остановить его и изменить что-либо уже нельзя. А нас в этой ситуации ставят перед фактом, что один из крупнейших поставщиков нефти, пользователей строящегося нефтепровода вообще отказывается сдавать в него нефть. Так не принято себя вести при нормальном цивилизованном взаимодействии партнеров", - пояснил Токарев.
Почти все компании, которые намеревались использовать "Заполярье-Пурпе", говорят, что из-за санкций они попали в сложное положение. "Но я, абсолютно отвечая за свои слова, заявляю, что это отговорки. Потому что еще задолго до украинских событий мы были поставлены в известность о том, что сроки будут сдвигаться и объемы сдаваемой нефти окажутся меньше, чем обещали. Эти разговоры начались еще в 2013 г.", - заявил Токарев.
Нефтепровод "Заполярье-Пурпе" является составной частью единой трубопроводной системы "Заполярье-Пурпе-Самотлор". Проект позволит поставлять нефть с новых месторождений Ямало-Ненецкого автономного округа и Красноярского края, а также обеспечить поставки на российские НПЗ и внешние рынки, в том числе по трубопроводу "Восточная Сибирь - Тихий океан" (ВСТО) в страны Азиатско-Тихоокеанского региона.
"Транснефть" завершила работы по первой очереди "Заполярье-Пурпе" и начала строительство объектов третьей очереди. Ввод системы в строй намечен на 2015 г. Стоимость нефтепровода оценивают в 211,2 млрд руб.
"Аэрофлот" вводит зимнее расписание полетов
"Аэрофлот" вводит новое расписание рейсов, которое действует с 26 октября до 28 марта 2015 г. В зимнее расписание включены два новых направления: Кишинев и Тбилиси.
По новому расписанию "Аэрофлот" намерен выполнять полеты в 52 страны, в том числе в восемь стран СНГ: Азербайджан, Армению, Белоруссию, Киргизию, Казахстан, Молдавию, Узбекистан и Украину. "Сеть полетов в страны СНГ включает 11 пунктов: Баку, Бишкек, Ереван, Минск, Ташкент, Киев, Днепропетровск, Харьков, Одессу, Караганду, Кишинев", - сообщает "Аэрофлот".
Намечены два новых рейса в России, со 2 января 2015 г. компания начнет выполнять ежедневные полеты в Архангельск и Мурманск.
Из зимнего расписания исключены рейсы в Геленджик, Ираклион, Дубровник, Сплит и включены полеты на Пхукет (Таиланд). Кроме того, рейсы в Салоники и Тиват стали круглогодичными.
В 2013 г. "Аэрофлот" перевез более 20 млн пассажиров, а с учетом группы компаний "Аэрофлот" - более 31 млн пассажиров.
Чистая прибыль AMD снизилась почти втрое
Чистая прибыль американского производителя микроэлектроники Advanced Micro Devices (AMD) снизилась в III квартале 2014 г. почти втрое. Компания намерена сократить штат на 7%.
Согласно пресс-релизу AMD чистая прибыль в июле-сентябре составила $17 млн, или 2 цента в расчете на акцию, по сравнению с $48 млн, или 6 центов на акцию, полученными за аналогичный период прошлого года.
Скорректированная прибыль в минувшем квартале равнялась 3 центам на акцию. Компания сократила выручку на 2,2% до $1,43 млрд против $1,46 млрд годом ранее. В июле AMD прогнозировала выручка в III квартале на уровне $1,43-1,51 млрд.
Аналитики, опрошенные FactSet, ожидали скорректированную прибыль компании на уровне 4 центов на акцию при выручке в $1,47 млрд.
AMD намерена уменьшить размер штата на 7%. Исходя из того, что сейчас в компании по всему миру работает почти 10-15 тыс. человек, объявленное увольнение коснется свыше 700 сотрудников.
Компания ожидает падение выручки в текущем квартале на 16% относительно показателя за III квартал.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу