1 ноября 2014 Вести Экономика
Европейские банки, провалившие стресс-тестыCredit Suisse понизил прогноз цены на Brent
Аналитики Credit Suisse понизили прогноз средней цены на нефть марки Brent на IV квартал с $98 до $92 за баррель, пишет MarketWatch.
Прогноз ухудшен уже во второй раз за две недели.
"Мы по-прежнему ожидаем восстановления цен во время зимнего сезона повышенного спроса, однако оно начнется позже и с более низкого уровня", - говорится в обзоре аналитиков Credit Suisse.
Эксперты банка также понизили прогноз на I квартал 2015 г. с $95 до $87 за баррель. По их словам, Саудовская Аравия слишком поздно предприняла попытки сократить экспорт нефти, что может привести к еще одной коррекции в январе-марте.
В 2015 г. в целом цена нефти Brent упадет на 12% по сравнению со $103 за баррель в этом году и составит $91,5 за баррель.
В докладе также отмечается вероятность повышенной волатильности на нефтяном рынке.
Нефть марки Brent подешевела более чем на 20% с июльского пика.
Декабрьские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 8:40 мск в пятницу упали в цене на 0,42% до $85,88 за баррель. К закрытию рынка в четверг цена фьючерсов опустилась на 1,01% и составила $86,24 за баррель.
Банк Японии расширил программу покупки активов
Банк Японии решил в пятницу, 31 октября, расширить программу покупки активов, чтобы усилить стимулирующие меры для экономики, что стало неожиданным шагом для участников рынка.
Регулятор планирует увеличить денежную базу на 80 трлн иен ($733,5 млрд) по сравнению с предыдущим ориентиром в 60-70 трлн иен. Рынок акций отреагировал на это решение стремительным ростом, индекс Topix поднялся на 4%.
Решение об увеличении объемов выкупаемых активов было принято для предотвращения риска того, что конец "дефляционному менталитету" будет положен позднее, чем планировалось, говорится в сообщении японского ЦБ.
Снижение потребительского спроса в стране вслед за апрельским повышением налога на потребление, а также падение цен на нефть оказывают понижательное давление на инфляцию, отмечают в регуляторе.
Банк Японии продолжит стимулирование столько, сколько потребуется, чтобы достичь стабильной инфляции на уровне 2%, говорится в сообщении ЦБ.
Ранее на этой неделе глава Банка Японии Харухико Курода заявил, что нет заранее установленного срока для прекращения программы масштабного монетарного стимулирования. Это сигнализирует о том, что двухлетний срок банка для достижения целевого показателя инфляции не является жестко установленным.
Выступая в парламенте, он озвучил оптимистичный прогноз центрального банка, согласно которому цель в 2% будет достигнута в течение следующего финансового года, начинающегося с апреля 2015 г., и добавил, что политики начнут обсуждать стратегию выхода из программы стимулирования в течение того же года.
Ранее Курода заявил, что Банк Японии имеет "много вариантов" для дополнительного смягчения, подчеркнув, что банк скорректирует свою политику при необходимости в рамках достижения целевого значения по росту цен в 2%.
Слова Куроды прозвучали на фоне отсутствия уверенности Банка Японии в достижении 2%-го уровня инфляции в следующие два года. Большинство чиновников японского регулятора считают, что банку следует отказаться от этой цели, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники.
Заседание Банка России. Ждать ли сюрпризов?
Банк России сегодня проведет очередное заседание. Экономисты и участники рынка ждут от регулятора решительных мер по стабилизации валютного курса и замедлению инфляции. Большинство экспертов считают, что ЦБ повысит ключевую ставку.
ЦБ, как ожидается, повысит ставку в надежде приблизить инфляцию к своему среднесрочному ориентиру, пишет Reuters. Вместе с тем, повышение ставки поправит ситуацию с рублем. Такого же мнения придерживается и президент — председатель правления "ВТБ 24" Михаил Задорнов: "Инфляция повышается, накопленная инфляция в годовом выражении за последние 12 месяцев составила 8,3%, то есть ключевая ставка ЦБ в 8% уже ниже инфляции. Рубль обесценивается, поэтому, с точки зрения монетарной политики, ЦБ должен повысить ставку, чтобы сделать рубль более дорогим".
Тем не менее многие эксперты считают, что повышение ставки вряд ли сможет замедлить рост потребительских цен, а вот стабилизация курса рубля - вполне. Если ЦБ удастся подавить девальвационные ожидания, то за ними пойдут и инфляционные. Впрочем, сейчас всех больше интересует, что будет с курсом рубля.
Есть мнение, что центробанк сегодня может отказаться от валютного коридора и тогда у спекулянтов больше не будет четких ориентиров для игры против рубля. То есть, по сути, переход к свободному курсу произойдет уже сейчас, а не в 2015 г., как это планировалось изначально. Ну а накануне российская валюта продемонстрировала феноменальное движение. Рубль укрепился и к евро, и к доллару примерно на 4%, причем в течение дня укрепление было даже более существенным. Что стало для этого причиной, никто точно сказать не может. Некоторые эксперты говорят, что у ЦБ не выдержали нервы и он провел масштабные интервенции, кто-то считает, что крупные спекулянты просто фиксировали прибыль как раз в преддверии заседания Банка России.
Это укрепление может стать разворотной точкой, считают эксперты. Своим мнением в интервью нашему каналу поделился ректор Российской экономической школы Симеон Дянков. Он полагает, что рубль может вернуться к позициям, которые валюта занимала 2 месяца назад.
"Я ожидаю, что в течение 2-х месяцев этого года и в начале следующего курс рубля снова начнет расти к доллару и к евро. Поскольку в Европе сейчас тоже немало макроэкономических проблем. На самом деле, сейчас практически все крупные валюты подешевели к доллару, но рубль упал сильнее. Я ожидаю восстановления курса рубля к концу года, конечно, не по отношению к летним показателям, а по отношению к позициям, которые валюта занимала еще 2 месяца назад".
И действительно, рубль вполне может начать укрепление. Такой резкий разворот, который произошел накануне, носил неожиданный характер и застал многих врасплох. Обычно фактор неожиданности как раз и является отличительной чертой смены тренда. Кроме того, вчерашнему движению предшествовало ускорение движения по рублю.
Хороших банков недостаточно для роста ВВП еврозоны
Ровно пять лет назад была обнаружена “черная дыра” в государственных финансах Греции, с этого момента, по общему мнению, и начался кризис еврозоны.
С тех пор политики пытаются бороться с ним. Частью этих усилий стала недавняя проверка европейских банков, главная цель которой - убедиться в их прочности. Итоги оказались в основном положительные, по крайней мере за пределами Италии. Однако для оживления экономики Европы этого недостаточно, все еще нужны дополнительные шаги.
Проходивший в течение нескольких месяцев и при участии 6 тыс. сотрудников “стресс-тест” оказался самым глубоким и многосторонним по сравнению со всеми предыдущими проверками (в прошлом часто объявленный здоровым банк вскоре банкротился). Значительную часть работы контролировал Европейский центральный банк (ЕЦБ), который уже на следующей неделе берет под контроль крупнейшие финансовые организации Европы.
В ходе проверки отчетности (как утверждают наугад) 130 банков чаще находили незначительные недостатки, чем серьезные нарушения или "скелеты в шкафу". ЕЦБ обнаружил проблемных кредитов на сумму 136 млрд евро, что доводит их общую сумму по Европе до 879 млрд евро ($1,1 трлн). Однако эта цифра невелика по сравнению с активами в 22 трлн евро на всех счетах банков, уточняет британский журнал The Economist.
Регулятор использовал обновленные цифры для проверки готовности банков выстоять самую глубокую рецессию. Было сделано заключение, что 25 финансовых организаций понесут потери, которые могут привести к снижению их капитала до минимально установленного регулятором уровня (с общим недостатком в 25 млрд евро).
Следует отметить, что после проведенного в конце 2013 г. стресс-теста наиболее слабые банки активно занимались увеличением капитала, и в настоящий момент 13 банкам необходимо дополнительно привлечь около 9,5 млрд евро (небольшая сумма из уже привлеченных 200 млрд евро с середины 2013 г.)
Между тем, скептики сомневаются в глубине и сложности теста. Даже наихудший сценарий развития событий не может оценить воздействие дефляции, которая, например, может привести к резкому росту дефолтов, так как уменьшится доход компаний и домохозяйств относительно их размера долга. Не было также протестировано большинство государственных банков Германии, которые останутся под контролем национального регулятора и у которых, по мнению экспертов, довольно много липовых активов.
Тесты выявили слабость итальянских банков, четыре из которых нуждаются в дополнительном фондировании. Третий крупнейший банк страны - Monte dei Paschi di Siena - одна из самых известных финансовых организаций, которая провалила тест; акции банка рухнули на этой неделе, а его руководство в настоящее время рассматривает все “стратегические варианты”. Большинство других неудачных результатов было зафиксировано в банках проблемных периферийных экономик еврозоны.
Один непосредственный результат теста оказался более чем вдохновляющим: процентные ставки, которые банки платят за заимствование, немного снизились, так как страх по поводу их платежеспособности ослаб. В связи с тем что банки нуждаются в краткосрочных займах для финансирования расширения кредитования, падение ставки можно сравнить со снижением цены на сырье от поставщика для завода. Скидку почувствуют заемщики в виде понижения своей процентной ставки.
Тем не менее основная проблема для европейских банков - это парализованная экономика континента. Банки доказали (как минимум большинство из них), что могут выполнять свои финансовые обязательства, но их жизнеспособность зависит от того, насколько много имеется клиентов, желающих занимать и гасить кредиты. Очень мало компаний, которые готовы расширять свой бизнес даже с финансовой поддержкой банков.
До стресс-теста банки рассматривались как преграда росту, давая основание некоторым политикам не стимулировать спрос, ну, например, через программу ЕЦБ по покупке облигаций, или замедление сокращения бюджета. Все эти доводы теперь безосновательны. Безусловно, Европе необходим здоровый финансовый сектор, но его одного недостаточно для возобновления роста еврозоны.
"Аэрофлот" возьмет в лизинг 22 самолета Аirbus320
"Аэрофлот" возьмет в лизинг 22 самолета семейства А320, сообщает компания. В том числе 11 самолетов (шесть А320 и пять А321) предоставит компания International Aviation Investments Trading, еще 11 (восемь А320 и три А321) - компания Global Aircraft Trading PTE.
Парк "Аэрофлота" насчитывает 149 самолетов, из них 96 - семейства А320 (64% всего парка). "Аэрофлот" - крупнейший авиаперевозчик в России.
Между тем, чистый убыток "Аэрофлота" по МСФО составил в первом полугодии 1,905 млрд руб. против 45 млн руб. прибыли в первой половине прошлого года, выручка компании выросла на 9,5% до 140,3 млрд руб.
Основными акционерами "Аэрофлота" являются государство в лице Росимущества (51,17% акций), "Аэрофлот-финанс" (5,6%) и госкорпорация "Ростех" (3,55%).
Взамен подпавшего под санкции ЕС лоукостера "Добролёт" "Аэрофлот" 16 сентября создал компанию "Победа". Новая компания 14 октября подала в Федеральное агентство воздушного транспорта (Росавиация) заявку на получение сертификата эксплуатанта.
"Победа" намерена начать продажи билетов на свои рейсы 1 ноября. В этом году компания начнет совершать полеты в Сургут, Пермь, Екатеринбург, Самару, Казань, Волгоград, Белгород и Тюмень. Новый перевозчик базируется в столичном "Внуково".
Прибыль BNP Paribas выросла на 11%
Чистая прибыль французского банка BNP Paribas SA выросла в III квартале 2014 г. на 11% благодаря сокращению отчислений в резервы и повышению выручки на фоне восстановления операций на рынке ценных бумаг с фиксированным доходом.
Чистая прибыль BNP Paribas в июле-сентябре выросла до 1,5 млрд евро с 1,36 млрд евро за аналогичный период 2013 г., говорится в отчетности компании.
Аналитики, опрошенные агентством The Wall Street Journal, ожидали этот показатель на уровне 1,38 млрд евро. Прогноз экспертов, опрошенных Bloomberg, составил 1,35 млрд евро.
Выручка от операций на рынке ценных бумаг с фиксированным доходом подскочила за отчетный квартал на 14% до 911 млн евро. Совокупная квартальная выручка банка при этом подскочила на 4% с 9,18 млрд до 9,54 млрд евро.
Во II квартале BNP зафиксировал рекордный убыток. Банк направил 5,75 млрд евро в резервы на покрытие судебных расходов, в том числе погашение штрафа на $9 млрд в США за нарушение санкций, введенных США против Ирана, Кубы и Судана.
Доналоговая прибыль в Италии, где BNP Paribas принадлежит местный банк BNL, в III квартале рухнула на 96% до 3 млн евро из-за длительной рецессии и риска дефляции в стране.
Французский розничный банк сократил прибыль на 4%. В Бельгии, напротив, наблюдался рост аналогичного показателя на 8% до 187 млн евро.
Инфляция в Японии вновь замедлилась
Рост потребительских цен в Японии вновь замедлился в сентябре, сообщает агентство Bloomberg.
Согласно официальным данным инфляция без учета свежих продуктов питания - индикатор, для которого Банк Японии установил целевой показатель в 2%, - в прошлом месяце составила 3% против 3,1% в августе.
Эксперты также ожидали роста показателя на 3%.
Общий показатель инфляции в Японии в сентябре составил 3,2% против 3,3% месяцем ранее, аналитики ожидали инфляцию на уровне 3,3%.
По оценкам Банка Японии, инфляция в стране без учета последствий повышенного в апреле налога на потребление была на уровне 1%.
Безработица в Японии за отчетный период увеличилась до 3,6% с 3,5% месяцем ранее. Эксперты также прогнозировали подъем показателя до 3,6%.
Расходы домохозяйств, на долю которых приходится почти 60% японского ВВП, сократились в прошлом месяце на 5,6% по сравнению с сентябрем 2013 г. Прогноз предусматривал падение на 4,3%. В августе этот показатель уменьшился на 4,7%.
Иена к доллару США упала до минимума за 6 лет
Курс иены к доллару США в пятницу, 31 октября, упал до шестилетнего минимума после объявления Банком Японии о расширении программы стимулирования экономики, сообщает Bloomberg.
Стоимость иены упала в ходе торгов на 1,6% до 110,95 иены за доллар, в течение сессии курс опускался до минимальных с января 2008 г. 111,01 иены. Пара евро/иена в пятницу торгуется на уровне 139,43 иены против 137,75 иены накануне.
Напомним, что Банк Японии решил в пятницу, 31 октября, расширить программу покупки активов, чтобы усилить стимулирующие меры для экономики, что стало неожиданным шагом для участников рынка.
Регулятор планирует увеличить денежную базу на 80 трлн иен ($733,5 млрд) по сравнению с предыдущим ориентиром в 60-70 трлн иен. Рынок акций отреагировал на это решение стремительным ростом, индекс Topix поднялся на 4%.
Решение об увеличении объемов выкупаемых активов было принято для предотвращения риска того, что конец "дефляционному менталитету" будет положен позднее, чем планировалось, говорится в сообщении японского ЦБ.
Ранее глава Банка Японии Харухико Курода заявил, что он доволен последней оценкой иены и валюта лишь в процессе коррекции от чрезмерного усиления.
Новотны: ЕЦБ может начать полноценное QE
Европейский центробанк в дальнейшем может запустить масштабную программу покупки активов. Такую возможность допустил глава Банка Австрии Эвальд Новотны.
Член совета управляющих ЕЦБ отметил, что длительный период пониженных темпов роста является наиболее серьезным риском, который стоит перед еврозоной. В своем интервью телеканалу CNBC Новотны отметил, что "не исключает варианта" проведения полноценного QE, однако пока не видит необходимости в таких мерах. Подобное заявление от одного из высокопоставленных чиновников ЕЦБ является довольно неожиданным.
Фактически это прямой намек на то, что в Европейском центробанке рассматривают подобную возможность. При этом совсем недавно Новотны занимал более жесткую позицию, соглашаясь с главой немецкого Бундесбанка Йенсом Вайдманом, выступавшим против запуска текущей программы по покупке ABS (asset-backed securities).
Эвальд Новотны, президент Банка Австрии, член совета управляющих ЕЦБ
"Я знаю, что эта тема сейчас все более активно обсуждается на рынках. Мы только что запустили ряд новых программ. Я думаю, нам стоит взять паузу и посмотреть на то, какой эффект они будут иметь. Я бы также добавил, что в конце года будет выпущен новый транш в рамках программы LTRO, – мы оценим спрос на ликвидность со стороны банков. Я не думаю, что нам стоить поддаваться на влияние рынков и запускать новые программы на каждом последующем заседании. Я выступаю за более сбалансированный подход. Однако жизнь учит нас тому, что никогда не стоит говорить "никогда". ЕЦБ может пойти на полномасштабный вариант QE. Но в настоящий момент я пока не вижу необходимости в этом".
Стоит также добавить, что в пятницу, 31 октября, в поддержку новых стимулирующих мер со стороны ЕЦБ косвенно выступил еще один чиновник центробанка. В рамках своего выступления в Риме на конференции, посвященной Всемирному день сбережений, вице-президент ЕЦБ Витор Констанцио заявил, что еврозоне угрожают реальные риски дефляции.
Он отметил, что средне- и долгосрочные инфляционные ожидания достигли своих абсолютных исторических минимумов в еврозоне: "Пока что экономика региона еще не в дефляции, однако мы не можем игнорировать вполне конкретные риски дефляции, которые стоят перед нами".
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter