11 ноября 2014 Вести Экономика
Япония продемонстрировала огромный профицит
Япония опубликовала неожиданно огромный профицит текущего счета платежного баланса в сентябре, третий месяц подряд, так как слабая иена повысила доход от зарубежных инвестиций, несмотря на наблюдающийся торговый дефицит.
Профицит в 963 млрд иен ($8,1 млрд) - показатель, отражающий торговлю с остальным миром, - был увеличен на 61,9% в годовом выражении, сообщило министерство финансов. Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal и The Nikkei, прогнозировали профицит объемом 532 млрд иен.
Будучи экспортно ориентированной страной, Япония публиковала профицит текущего счет платежного баланса объемом более 10 трлн иен. Однако экономисты говорят, что эти времена прошли. Сегодня сокращающийся профицит указывает на торговлю с остальным миром, так как рост экспорта не оправдывает прогнозов политиков и экономистов.
Япония опубликовала профицит первичных доходов в 2,04 трлн иен, что включает доход от акций и облигаций за рубежом. Это было скачком на 24,5% в годовом выражении, так как иена существенно ослабла за данный период. Это было рекордным значением для сентября, с тех пор как данные начали компилироваться в 1985 г.
В конце 1990-х гг. Япония стала первой крупной экономикой со времен Великой депрессии, охваченной дефляцией. В то время как регуляторы сходились во мнении, что экономика сама справится с этой проблемой, все больше стран, особенно в Европе, в последнее время становятся ближе к состоянию, в котором долгое время пребывала Япония. ОЭСР недавно опубликовала доклад, в котором говорится, что 13 из 34 стран-участниц за последний год зафиксировали падение цен.
Япония же, напротив, начала выправлять ситуацию. Этому способствовали беспрецедентные меры, запущенные еще в 2013 г. На протяжении года инфляция была на уровне 1% - максимуме за последние 15 лет. Впрочем, пока показатель все еще далек от целевого ориентира в 2%. Большинство экспертов полагают, что инфляция в 2% останется недостижимой до 2017 г.
Банки РФ выбрали максимум ликвидности у ЦБ
Банки РФ выбрали весь лимит из предложенных 150 млрд руб. на первом аукционе под залог нерыночных активов на 18 месяцев. Об этом говорится в сообщении на сайте ЦБ РФ.
Срок предоставления денежных средств - 18 месяцев (дата предоставления кредита Банка России - 12 ноября 2014 г., дата погашения - 11 мая 2016 г.).
В аукционе приняли участие 10 кредитных организаций из 4 регионов России. Были поданы заявки с предложением процентных ставок в диапазоне от 9,75% до 12,50% годовых. Объем спроса на аукционе составил 282,7 млрд руб.
По итогам аукциона установлена ставка отсечения в размере 9,75% годовых.
О продлении срока аукциона под залог нерыночных активов с плавающей ставкой (ключевая ставка плюс 0,25 процентного пункта) ЦБ сообщил в октябре. До этого максимальный срок для этого инструмента рефинансирования составлял 1 год.
Проведение аукциона на 18 месяцев будет способствовать уменьшению влияния роста задолженности банков по операциям рефинансирования Банка России на срочность их пассивов, указывал ЦБ.
Потребдоверие в Японии упало до минимума с апреля
Индекс потребительского доверия в Японии ухудшился в октябре третий месяц подряд, свидетельствуют данные кабинета министров, что отражает перепады экономики после повышения апрельского налога с продаж.
Значение индекса доверия домашних хозяйств, включающее отношение к доходам и рабочим местам, составило 38,9 п. в сентябре. Это самое низкое значение с апреля. Правительство ухудшило прогноз показателя потребительского доверия третий месяц подряд, отмечая, что идет ослабление.
Значение ниже 50 п. указывает на сокращение производственной активности по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как показатель выше 50 п. говорит о росте.
Япония опубликовала неожиданно огромный профицит текущего счета платежного баланса в сентябре третий месяц подряд, так как слабая иена повысила доход от зарубежных инвестиций, несмотря на наблюдающийся торговый дефицит.
Профицит в 963 млрд иен ($8,1 млрд) - показатель, отражающий торговлю с остальным миром, - был увеличен на 61,9% в годовом выражении, сообщило министерство финансов. Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal и The Nikkei, прогнозировали профицит объемом 532 млрд иен.
Будучи экспортно ориентированной страной, Япония публиковала профицит текущего счет платежного баланса объемом более 10 трлн иен. Однако экономисты говорят, что эти времена прошли. Сегодня сокращающийся профицит указывает на торговлю с остальным миром, так как рост экспорта не оправдывает прогнозов политиков и экономистов.
Обвал рубля бьет по зарубежным компаниям
Напряженность в отношениях Москвы с Западом и обвал российской валюты отражаются на акциях не только отечественных, но и многих зарубежных компаний, работающих в России.
По данным Bloomberg, финский производитель шин Nokian Renkaat Oyj, британская выставочная компания ITE Group Plc и германская фармкомпания Stada Arzneimittel AG входят в число 29 международных компаний, в выручке которых российский рынок составляет не менее 10%. С начала 2014 г. цены на акции этих компаний в долларовом выражении в среднем рухнули на 21%, в то время как фондовый индекс MSCI All-Country World повысился за это время на 2,3%, а индекс крупнейших европейских предприятий Stoxx Europe 600 упал на 8%.
Инвесторы выводят средства из этих инструментов в условиях падения рубля, подешевевшего за последние три месяца на 22% к доллару в условиях санкций. Наряду с этим, согласно медианному прогнозу 27 экономистов, опрошенных Bloomberg, вероятность спада в РФ в следующие 12 месяцев составляет 70%.
Цены на акции Nokian Renkaat падали на протяжении пяти месяцев подряд и снизились на прошлой неделе еще на 1,8%. Компания, которая получает примерно треть выручки в России, ожидает, что в текущем году сокращение ее продаж на российском рынке составит 10%.
На Россию приходится около 60% оборота базирующейся в Лондоне ITE Group, занимающейся организацией конференций и выставок. Хотя компания сообщила 1 октября, что экономические санкции "напрямую незначительно отразились" на ее бизнесе, с начала 2014 г. стоимость акций ITE Group уменьшилась почти наполовину.
Stada, крупнейший в ФРГ производитель непатентованных лекарственных препаратов, получает более 25% выручки в Восточной Европе, РФ и странах бывшего СССР. На минувшей неделе акции компании обрушились в цене на 6,1%, а с начала 2014 г. упали на 20%. Продажи Stada в Роccии в первом полугодии уменьшились на 16%, но в основном падение объяснялось падением рубля, так как без учета валютных колебаний оно составило лишь 2%. Stada опубликует отчетность за III квартал 13 ноября.
За пределами Старого Света в числе наиболее пострадавших компаний оказалось подразделение малайзийского лоукостера AirAsia X Berhad, для которого российский рынок обеспечивает примерно половину выручки. Его акции подешевели на 19% в этом году. Израильский застройщик Jerusalem Economy Ltd., получающий 18% оборота в РФ, сократил капитализацию на 26%.
Долговой рынок не боится повышения ставки ФРС
Несмотря на все разговоры о том, что цены на трежерис будут падать при повышении ставки Федрезервом, долговые бумаги на длинном конце кривой пока никакого давления не испытывают, пишет Bloomberg.
Так, облигации со сроком погашения 30 лет, которые обычно при ускорении экономического роста и росте инфляции достаточно быстро теряют в цене, за последний год принесли инвесторам более 20%, а 5-летние бумаги за это время выросли всего на 2,9%. Такая динамика сократила премию, которую инвесторы получают за инвестиции в длинные бумаги, до 1,44% - минимума с 2009 г.
Даже сейчас, когда американская экономика, кажется, набирает обороты, инвесторы все равно продолжают вкладывать в 30-летние облигации. Это происходит потому, что инвесторы не ожидают ускорения инфляции, а рост ВВП в долгосрочной перспективе, по их мнению, будет умеренным.
Согласно динамике рынка прогноз по инфляции на 2019 г. в текущем году опустился до трехлетнего минимума в 2,14%. Напомним, что инфляционные ожидания отражает так называемая break-even rate, которая отражает разницу между доходностью обычных трежерис и защищенных от инфляции казначейских облигаций.
"Несмотря ни на что, инфляция уверенно находится ниже целевой отметки ФРС в 2%", - сказал в интервью Bloomberg Уилмер Ститх из Wilmington Trust.
На минувшей неделе был опубликован очередной отчет по рынку труда. Данные оказались достаточно сильными, однако долгосрочные трежерис отреагировали ростом цен, поскольку заработные платы по-прежнему растут очень медленными темпами.
Прошлую неделю 30-летние облигации завершили с доходностью в 3,03%, то есть всего в шаге от минимума за год. Вместе с тем, стоит отметить, что почти все эксперты предсказывали рост доходностей по всему спектру кривой после завершения Федрезервом программы количественного смягчения, но этого не происходит.
Как мы уже сказали, несмотря на достаточно внушительный рост американской экономики, инфляция отказывается подниматься. Помимо отсутствия роста зарплат на цены давит и падающая нефть.
Учитывая сказанное выше, вполне логично выглядит приток в ETF, ориентированные на вложения в длинные бумаги. Один только iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, объем которого составляет более $5 млрд, только за последнюю неделю зафиксировал приток средств на сумму $0,5 млрд. А вот ETF с короткими бумагами iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF, наоборот, потерял около 10% своих активов, то есть порядка $1 млрд.
Кстати, некоторые эксперты полагают, что длинные трежерис пользуются спросом еще и потому, что ожидания роста ВВП США не совпадают с теми завышенными ожиданиями, которые были ранее.
ЦБ РФ: растет число банков с завышенными ставками
Центробанк России зафиксировал рост количества банков с завышенными ставками по вкладам для населения, сообщил зампред ЦБ РФ Михаил Сухов на встрече с банкирами. ЦБ сравнивает ставки банков со средней максимальной ставкой, которую регулярно рассчитывает на основе мониторинга.
Двумя месяцами ранее 297 банков завышали ставки по вкладам более чем на 150 базисных пунктов, а сейчас на такую величину завышают ставку уже 309 банков.
Количество банков, завышающих ставки более чем на 200 базисных пунктов, увеличилось с 147 до 172.
Банки повышают ставки на фоне ослабления рубля, снижения уровня накоплений, отзыва лицензий и, как следствие, некоторого недоверия населения к банкам.
ЦБ РФ продолжает анализировать состояние банков: ежедневно регулятор получает отчетность от 179 банков. Если банкирам не удается преодолевать те или иные проблемы, то инициируется отзыв лицензий, пояснил Сухов.
В настоящее время Центробанк взял под жесткое наблюдение 44 банка. "Эта цифра сократилась. Если в начале года в зоне плотного внимания, связанного с запретами или ограничениями на прием вкладов, было 70 банков, то теперь их 44", – сказал Сухов.
ОПЕК не понизит квоты на добычу
Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) не понизит коллективные квоты на добычу по итогам заседания в ноябре, считает министр нефти Кувейта Али аль-Омар, сообщает агентство Bloomberg.
"Не думаю, что произойдет какое-либо сокращение производства, - сказал он, выступая на конференции в ОАЭ. - Мы ожидаем стабилизации цен, как только рынок абсорбирует избыточное предложение нефти".
Страны ОПЕК проводят встречу 27 ноября, их коллективная квота на добычу составляет сейчас 30 млн баррелей в сутки. У аналитиков нет единого мнения, какое решение страны ОПЕК примут на этой встрече.
Во вторник в Нью-Йорке фьючерсы на нефть дешевеют. Декабрьские контракты подешевели на 0,7% до $76,86 за баррель. В Лондоне фьючерсы на нефть Brent торгуются на уровне $81,87.
Стоимость декабрьских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures упала к 11:03 мск в понедельник на 0,45% до $82,57 за баррель. Цена фьючерса на нефть WTI на декабрь на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) к вышеуказанному времени снизилась на $0,29 (0,37%) до $77,09 за баррель.
ЦБ России смягчил резервирование украинских рисков
Банк России разрешил банкам год не создавать резервы под кредиты украинским заемщикам, выданные до 1 ноября 2014 г., сообщает Reuters со ссылкой на зампреда ЦБ Василия Поздышева.
"Письмо 190-Т дает банкам возможность применять режим чрезвычайной ситуации к заемщикам, которые зарегистрированы на Украине: не формировать резервы по кредитам в течение одного года начиная с даты выхода письма", - заявил Поздышев на конференции Ассоциации российских банков во вторник.
О потерях из-за украинских рисков заявляли два ведущих российских госбанка: ВТБ ожидал убытки от кризиса на Украине в этом году свыше 50 млрд руб., а Сбербанк во вторник назвал ситуацию в соседней стране в числе причин падения прибыли за 10 месяцев.
Пять крупнейших российских банков попали под санкции Запада. В октябре Банк России разрешил банкам не формировать резервы по просрочке, которая возникает в связи с задержкой платежей по вине их "ручной проверки" международными банками.
ЦБ ввел лимит на рубли для банков-спекулянтов
Банк России в целях стабилизации ситуации на валютном рынке принял решение о введении лимита на предоставление рублевой ликвидности с помощью операций "валютный своп". Величина лимита с 12 по 30 ноября 2014 г. составит $2 млрд в день в эквиваленте.
Рубль укрепился на этой новости в ходе торгов на Московской бирже на 40-50 коп. Но к 16:30 мск курс доллара сохраняет накопленный с утра рост на уровне 46,2981 руб. (+0,6561 руб., или +1,44%), евро - 57,568 руб. (+0,884 руб., или +1,56%).
"Данное решение принято в дополнение к объявленным ранее мерам, включающим отмену регулярных валютных интервенций, а также введение инструментов по предоставлению иностранной валюты на возвратной основе. В дальнейшем Банк России будет оценивать объем предоставления рублевой ликвидности с помощью операций "валютный своп" с учетом состояния валютного рынка", - отмечается в сообщении регулятора.
Операции "валютный своп" проводятся Банком России по фиксированным ставкам на срок 1 день и являются операциями постоянного действия, предназначенными для ограничения колебаний процентных ставок денежного рынка.
По оценкам Банка России, установленный лимит на объем сделок "валютный своп" позволит им по-прежнему выполнять указанную функцию, способствуя сохранению контроля Банка России над рыночными процентными ставками.
Минфин РФ продолжает отменять аукционы ОФЗ
Минфин РФ объявил об отмене 12 ноября аукциона по размещению облигаций федеральных займов в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой. Это пятая отмена аукциона в текущем квартале.
Это пятая отмена аукциона в IV квартале, во II квартале аукционы по ОФЗ отменялись шесть недель подряд, что связано с ростом ставок на рынке локального долга вслед за стремительным обесценением рубля к доллару и бивалютной корзине, потери которого в октябре составили порядка 20%.
Доходности по ОФЗ до сих пор находятся на запредельных уровнях, поэтому Минфин даже и не думает размещаться.
Рынок локального долга, еще не отыгравший полностью радикального повышения ключевой ставки Банком России, находится во вторник под давлением продавцов из-за ослабления рубля, дешевеющего после бурного роста последних двух сессий.
Доходность всех выпусков с погашением позже двух лет превышает 10% годовых, а кривая госдолга приобретает все более выраженный плоский вид, указывая на опасения экономического спада, отмечают эксперты, опрошенные Reuters.
Рынок не отреагировал на решение Минфина отменить аукцион.
ЦБ РФ скупает золото в стране
Центробанк РФ увеличил закупку золота у отечественных золотодобытчиков в этом году из-за санкций, которые затруднили продажу российского драгметалла за рубеж. ЦБ получил хорошую возможность увеличить свои валютные резервы и удержать цены.
Большая часть добываемого в России золота обычно продается Сбербанку, ВТБ и другим подобным крупным финансовым организациям, которые могут затем перепродать металл Центробанку или иностранным партнерам.
Но в этом году иностранные банки стараются не покупать российское золото после введенных Западом санкций против страны из-за кризиса на Украине.
Санкции не запрещают иностранным банкам покупать российское золото, но они перестраховываются. Поэтому Центробанк РФ получил возможность скупать добытое в стране золото и уже приобрел большую часть драгметалла у российских золотодобытчиков.
"Это одна из мер, которые принял Центральный банк, чтобы пройти через этот трудный период для коммерческих банков и, самое главное, чтобы повысить ликвидность", - сообщил Reuters знакомый с ситуацией собеседник в кулуарах ежегодной конференции Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов в Перу.
Россия увеличила закупки золота в этом году, добавив почти 115 тонн драгметалла к своим резервам уже в середине года против 77,5 тонн за весь 2013 г. и 75 тонн за 2012 г., свидетельствуют данные Всемирного золотого совета (WGC).
По итогам полугодия Россия обогнала Китай по запасам золота и заняла шестое место в мировом рейтинге крупнейших держателей золотых запасов с 1094,7 тоннами золота (10% от совокупного объема золотовалютных резервов).
ЦБР планирует в мае 2015 г. запустить аналог SWIFT
Банк России планирует в мае 2015 г. запустить свою систему передачи финансовых сообщений, аналогичный SWIFT, сообщила замдиректора департамента национальной платежной системы ЦБ РФ Рамиля Канафина.
Национальная система будет предоставлять услуги передачи файлов и форматов SWIFT по внутрироссийским и по трансграничным операциям.
Тесты начнутся в декабре 2014 г. – отдельные банки оценят российский сервис, а "в I квартале 2015 года с учетом объемов и количества планируем внедрить тарифы за передачу сообщений". "Завершение всего проекта по системе передачи финансовых сообщений - май 2015 г.", - пообещала Рамиля Канафина на встрече банкиров с руководством ЦБ РФ.
Необходимость создания российского аналога SWIFT возникла после введения антироссийских санкций. При этом сам оператор SWIFT не раз заявлял о равноправности доступа к своим услугам банков всех стран, вне зависимости от политики.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Япония опубликовала неожиданно огромный профицит текущего счета платежного баланса в сентябре, третий месяц подряд, так как слабая иена повысила доход от зарубежных инвестиций, несмотря на наблюдающийся торговый дефицит.
Профицит в 963 млрд иен ($8,1 млрд) - показатель, отражающий торговлю с остальным миром, - был увеличен на 61,9% в годовом выражении, сообщило министерство финансов. Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal и The Nikkei, прогнозировали профицит объемом 532 млрд иен.
Будучи экспортно ориентированной страной, Япония публиковала профицит текущего счет платежного баланса объемом более 10 трлн иен. Однако экономисты говорят, что эти времена прошли. Сегодня сокращающийся профицит указывает на торговлю с остальным миром, так как рост экспорта не оправдывает прогнозов политиков и экономистов.
Япония опубликовала профицит первичных доходов в 2,04 трлн иен, что включает доход от акций и облигаций за рубежом. Это было скачком на 24,5% в годовом выражении, так как иена существенно ослабла за данный период. Это было рекордным значением для сентября, с тех пор как данные начали компилироваться в 1985 г.
В конце 1990-х гг. Япония стала первой крупной экономикой со времен Великой депрессии, охваченной дефляцией. В то время как регуляторы сходились во мнении, что экономика сама справится с этой проблемой, все больше стран, особенно в Европе, в последнее время становятся ближе к состоянию, в котором долгое время пребывала Япония. ОЭСР недавно опубликовала доклад, в котором говорится, что 13 из 34 стран-участниц за последний год зафиксировали падение цен.
Япония же, напротив, начала выправлять ситуацию. Этому способствовали беспрецедентные меры, запущенные еще в 2013 г. На протяжении года инфляция была на уровне 1% - максимуме за последние 15 лет. Впрочем, пока показатель все еще далек от целевого ориентира в 2%. Большинство экспертов полагают, что инфляция в 2% останется недостижимой до 2017 г.
Банки РФ выбрали максимум ликвидности у ЦБ
Банки РФ выбрали весь лимит из предложенных 150 млрд руб. на первом аукционе под залог нерыночных активов на 18 месяцев. Об этом говорится в сообщении на сайте ЦБ РФ.
Срок предоставления денежных средств - 18 месяцев (дата предоставления кредита Банка России - 12 ноября 2014 г., дата погашения - 11 мая 2016 г.).
В аукционе приняли участие 10 кредитных организаций из 4 регионов России. Были поданы заявки с предложением процентных ставок в диапазоне от 9,75% до 12,50% годовых. Объем спроса на аукционе составил 282,7 млрд руб.
По итогам аукциона установлена ставка отсечения в размере 9,75% годовых.
О продлении срока аукциона под залог нерыночных активов с плавающей ставкой (ключевая ставка плюс 0,25 процентного пункта) ЦБ сообщил в октябре. До этого максимальный срок для этого инструмента рефинансирования составлял 1 год.
Проведение аукциона на 18 месяцев будет способствовать уменьшению влияния роста задолженности банков по операциям рефинансирования Банка России на срочность их пассивов, указывал ЦБ.
Потребдоверие в Японии упало до минимума с апреля
Индекс потребительского доверия в Японии ухудшился в октябре третий месяц подряд, свидетельствуют данные кабинета министров, что отражает перепады экономики после повышения апрельского налога с продаж.
Значение индекса доверия домашних хозяйств, включающее отношение к доходам и рабочим местам, составило 38,9 п. в сентябре. Это самое низкое значение с апреля. Правительство ухудшило прогноз показателя потребительского доверия третий месяц подряд, отмечая, что идет ослабление.
Значение ниже 50 п. указывает на сокращение производственной активности по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как показатель выше 50 п. говорит о росте.
Япония опубликовала неожиданно огромный профицит текущего счета платежного баланса в сентябре третий месяц подряд, так как слабая иена повысила доход от зарубежных инвестиций, несмотря на наблюдающийся торговый дефицит.
Профицит в 963 млрд иен ($8,1 млрд) - показатель, отражающий торговлю с остальным миром, - был увеличен на 61,9% в годовом выражении, сообщило министерство финансов. Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal и The Nikkei, прогнозировали профицит объемом 532 млрд иен.
Будучи экспортно ориентированной страной, Япония публиковала профицит текущего счет платежного баланса объемом более 10 трлн иен. Однако экономисты говорят, что эти времена прошли. Сегодня сокращающийся профицит указывает на торговлю с остальным миром, так как рост экспорта не оправдывает прогнозов политиков и экономистов.
Обвал рубля бьет по зарубежным компаниям
Напряженность в отношениях Москвы с Западом и обвал российской валюты отражаются на акциях не только отечественных, но и многих зарубежных компаний, работающих в России.
По данным Bloomberg, финский производитель шин Nokian Renkaat Oyj, британская выставочная компания ITE Group Plc и германская фармкомпания Stada Arzneimittel AG входят в число 29 международных компаний, в выручке которых российский рынок составляет не менее 10%. С начала 2014 г. цены на акции этих компаний в долларовом выражении в среднем рухнули на 21%, в то время как фондовый индекс MSCI All-Country World повысился за это время на 2,3%, а индекс крупнейших европейских предприятий Stoxx Europe 600 упал на 8%.
Инвесторы выводят средства из этих инструментов в условиях падения рубля, подешевевшего за последние три месяца на 22% к доллару в условиях санкций. Наряду с этим, согласно медианному прогнозу 27 экономистов, опрошенных Bloomberg, вероятность спада в РФ в следующие 12 месяцев составляет 70%.
Цены на акции Nokian Renkaat падали на протяжении пяти месяцев подряд и снизились на прошлой неделе еще на 1,8%. Компания, которая получает примерно треть выручки в России, ожидает, что в текущем году сокращение ее продаж на российском рынке составит 10%.
На Россию приходится около 60% оборота базирующейся в Лондоне ITE Group, занимающейся организацией конференций и выставок. Хотя компания сообщила 1 октября, что экономические санкции "напрямую незначительно отразились" на ее бизнесе, с начала 2014 г. стоимость акций ITE Group уменьшилась почти наполовину.
Stada, крупнейший в ФРГ производитель непатентованных лекарственных препаратов, получает более 25% выручки в Восточной Европе, РФ и странах бывшего СССР. На минувшей неделе акции компании обрушились в цене на 6,1%, а с начала 2014 г. упали на 20%. Продажи Stada в Роccии в первом полугодии уменьшились на 16%, но в основном падение объяснялось падением рубля, так как без учета валютных колебаний оно составило лишь 2%. Stada опубликует отчетность за III квартал 13 ноября.
За пределами Старого Света в числе наиболее пострадавших компаний оказалось подразделение малайзийского лоукостера AirAsia X Berhad, для которого российский рынок обеспечивает примерно половину выручки. Его акции подешевели на 19% в этом году. Израильский застройщик Jerusalem Economy Ltd., получающий 18% оборота в РФ, сократил капитализацию на 26%.
Долговой рынок не боится повышения ставки ФРС
Несмотря на все разговоры о том, что цены на трежерис будут падать при повышении ставки Федрезервом, долговые бумаги на длинном конце кривой пока никакого давления не испытывают, пишет Bloomberg.
Так, облигации со сроком погашения 30 лет, которые обычно при ускорении экономического роста и росте инфляции достаточно быстро теряют в цене, за последний год принесли инвесторам более 20%, а 5-летние бумаги за это время выросли всего на 2,9%. Такая динамика сократила премию, которую инвесторы получают за инвестиции в длинные бумаги, до 1,44% - минимума с 2009 г.
Даже сейчас, когда американская экономика, кажется, набирает обороты, инвесторы все равно продолжают вкладывать в 30-летние облигации. Это происходит потому, что инвесторы не ожидают ускорения инфляции, а рост ВВП в долгосрочной перспективе, по их мнению, будет умеренным.
Согласно динамике рынка прогноз по инфляции на 2019 г. в текущем году опустился до трехлетнего минимума в 2,14%. Напомним, что инфляционные ожидания отражает так называемая break-even rate, которая отражает разницу между доходностью обычных трежерис и защищенных от инфляции казначейских облигаций.
"Несмотря ни на что, инфляция уверенно находится ниже целевой отметки ФРС в 2%", - сказал в интервью Bloomberg Уилмер Ститх из Wilmington Trust.
На минувшей неделе был опубликован очередной отчет по рынку труда. Данные оказались достаточно сильными, однако долгосрочные трежерис отреагировали ростом цен, поскольку заработные платы по-прежнему растут очень медленными темпами.
Прошлую неделю 30-летние облигации завершили с доходностью в 3,03%, то есть всего в шаге от минимума за год. Вместе с тем, стоит отметить, что почти все эксперты предсказывали рост доходностей по всему спектру кривой после завершения Федрезервом программы количественного смягчения, но этого не происходит.
Как мы уже сказали, несмотря на достаточно внушительный рост американской экономики, инфляция отказывается подниматься. Помимо отсутствия роста зарплат на цены давит и падающая нефть.
Учитывая сказанное выше, вполне логично выглядит приток в ETF, ориентированные на вложения в длинные бумаги. Один только iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, объем которого составляет более $5 млрд, только за последнюю неделю зафиксировал приток средств на сумму $0,5 млрд. А вот ETF с короткими бумагами iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF, наоборот, потерял около 10% своих активов, то есть порядка $1 млрд.
Кстати, некоторые эксперты полагают, что длинные трежерис пользуются спросом еще и потому, что ожидания роста ВВП США не совпадают с теми завышенными ожиданиями, которые были ранее.
ЦБ РФ: растет число банков с завышенными ставками
Центробанк России зафиксировал рост количества банков с завышенными ставками по вкладам для населения, сообщил зампред ЦБ РФ Михаил Сухов на встрече с банкирами. ЦБ сравнивает ставки банков со средней максимальной ставкой, которую регулярно рассчитывает на основе мониторинга.
Двумя месяцами ранее 297 банков завышали ставки по вкладам более чем на 150 базисных пунктов, а сейчас на такую величину завышают ставку уже 309 банков.
Количество банков, завышающих ставки более чем на 200 базисных пунктов, увеличилось с 147 до 172.
Банки повышают ставки на фоне ослабления рубля, снижения уровня накоплений, отзыва лицензий и, как следствие, некоторого недоверия населения к банкам.
ЦБ РФ продолжает анализировать состояние банков: ежедневно регулятор получает отчетность от 179 банков. Если банкирам не удается преодолевать те или иные проблемы, то инициируется отзыв лицензий, пояснил Сухов.
В настоящее время Центробанк взял под жесткое наблюдение 44 банка. "Эта цифра сократилась. Если в начале года в зоне плотного внимания, связанного с запретами или ограничениями на прием вкладов, было 70 банков, то теперь их 44", – сказал Сухов.
ОПЕК не понизит квоты на добычу
Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) не понизит коллективные квоты на добычу по итогам заседания в ноябре, считает министр нефти Кувейта Али аль-Омар, сообщает агентство Bloomberg.
"Не думаю, что произойдет какое-либо сокращение производства, - сказал он, выступая на конференции в ОАЭ. - Мы ожидаем стабилизации цен, как только рынок абсорбирует избыточное предложение нефти".
Страны ОПЕК проводят встречу 27 ноября, их коллективная квота на добычу составляет сейчас 30 млн баррелей в сутки. У аналитиков нет единого мнения, какое решение страны ОПЕК примут на этой встрече.
Во вторник в Нью-Йорке фьючерсы на нефть дешевеют. Декабрьские контракты подешевели на 0,7% до $76,86 за баррель. В Лондоне фьючерсы на нефть Brent торгуются на уровне $81,87.
Стоимость декабрьских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures упала к 11:03 мск в понедельник на 0,45% до $82,57 за баррель. Цена фьючерса на нефть WTI на декабрь на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) к вышеуказанному времени снизилась на $0,29 (0,37%) до $77,09 за баррель.
ЦБ России смягчил резервирование украинских рисков
Банк России разрешил банкам год не создавать резервы под кредиты украинским заемщикам, выданные до 1 ноября 2014 г., сообщает Reuters со ссылкой на зампреда ЦБ Василия Поздышева.
"Письмо 190-Т дает банкам возможность применять режим чрезвычайной ситуации к заемщикам, которые зарегистрированы на Украине: не формировать резервы по кредитам в течение одного года начиная с даты выхода письма", - заявил Поздышев на конференции Ассоциации российских банков во вторник.
О потерях из-за украинских рисков заявляли два ведущих российских госбанка: ВТБ ожидал убытки от кризиса на Украине в этом году свыше 50 млрд руб., а Сбербанк во вторник назвал ситуацию в соседней стране в числе причин падения прибыли за 10 месяцев.
Пять крупнейших российских банков попали под санкции Запада. В октябре Банк России разрешил банкам не формировать резервы по просрочке, которая возникает в связи с задержкой платежей по вине их "ручной проверки" международными банками.
ЦБ ввел лимит на рубли для банков-спекулянтов
Банк России в целях стабилизации ситуации на валютном рынке принял решение о введении лимита на предоставление рублевой ликвидности с помощью операций "валютный своп". Величина лимита с 12 по 30 ноября 2014 г. составит $2 млрд в день в эквиваленте.
Рубль укрепился на этой новости в ходе торгов на Московской бирже на 40-50 коп. Но к 16:30 мск курс доллара сохраняет накопленный с утра рост на уровне 46,2981 руб. (+0,6561 руб., или +1,44%), евро - 57,568 руб. (+0,884 руб., или +1,56%).
"Данное решение принято в дополнение к объявленным ранее мерам, включающим отмену регулярных валютных интервенций, а также введение инструментов по предоставлению иностранной валюты на возвратной основе. В дальнейшем Банк России будет оценивать объем предоставления рублевой ликвидности с помощью операций "валютный своп" с учетом состояния валютного рынка", - отмечается в сообщении регулятора.
Операции "валютный своп" проводятся Банком России по фиксированным ставкам на срок 1 день и являются операциями постоянного действия, предназначенными для ограничения колебаний процентных ставок денежного рынка.
По оценкам Банка России, установленный лимит на объем сделок "валютный своп" позволит им по-прежнему выполнять указанную функцию, способствуя сохранению контроля Банка России над рыночными процентными ставками.
Минфин РФ продолжает отменять аукционы ОФЗ
Минфин РФ объявил об отмене 12 ноября аукциона по размещению облигаций федеральных займов в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой. Это пятая отмена аукциона в текущем квартале.
Это пятая отмена аукциона в IV квартале, во II квартале аукционы по ОФЗ отменялись шесть недель подряд, что связано с ростом ставок на рынке локального долга вслед за стремительным обесценением рубля к доллару и бивалютной корзине, потери которого в октябре составили порядка 20%.
Доходности по ОФЗ до сих пор находятся на запредельных уровнях, поэтому Минфин даже и не думает размещаться.
Рынок локального долга, еще не отыгравший полностью радикального повышения ключевой ставки Банком России, находится во вторник под давлением продавцов из-за ослабления рубля, дешевеющего после бурного роста последних двух сессий.
Доходность всех выпусков с погашением позже двух лет превышает 10% годовых, а кривая госдолга приобретает все более выраженный плоский вид, указывая на опасения экономического спада, отмечают эксперты, опрошенные Reuters.
Рынок не отреагировал на решение Минфина отменить аукцион.
ЦБ РФ скупает золото в стране
Центробанк РФ увеличил закупку золота у отечественных золотодобытчиков в этом году из-за санкций, которые затруднили продажу российского драгметалла за рубеж. ЦБ получил хорошую возможность увеличить свои валютные резервы и удержать цены.
Большая часть добываемого в России золота обычно продается Сбербанку, ВТБ и другим подобным крупным финансовым организациям, которые могут затем перепродать металл Центробанку или иностранным партнерам.
Но в этом году иностранные банки стараются не покупать российское золото после введенных Западом санкций против страны из-за кризиса на Украине.
Санкции не запрещают иностранным банкам покупать российское золото, но они перестраховываются. Поэтому Центробанк РФ получил возможность скупать добытое в стране золото и уже приобрел большую часть драгметалла у российских золотодобытчиков.
"Это одна из мер, которые принял Центральный банк, чтобы пройти через этот трудный период для коммерческих банков и, самое главное, чтобы повысить ликвидность", - сообщил Reuters знакомый с ситуацией собеседник в кулуарах ежегодной конференции Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов в Перу.
Россия увеличила закупки золота в этом году, добавив почти 115 тонн драгметалла к своим резервам уже в середине года против 77,5 тонн за весь 2013 г. и 75 тонн за 2012 г., свидетельствуют данные Всемирного золотого совета (WGC).
По итогам полугодия Россия обогнала Китай по запасам золота и заняла шестое место в мировом рейтинге крупнейших держателей золотых запасов с 1094,7 тоннами золота (10% от совокупного объема золотовалютных резервов).
ЦБР планирует в мае 2015 г. запустить аналог SWIFT
Банк России планирует в мае 2015 г. запустить свою систему передачи финансовых сообщений, аналогичный SWIFT, сообщила замдиректора департамента национальной платежной системы ЦБ РФ Рамиля Канафина.
Национальная система будет предоставлять услуги передачи файлов и форматов SWIFT по внутрироссийским и по трансграничным операциям.
Тесты начнутся в декабре 2014 г. – отдельные банки оценят российский сервис, а "в I квартале 2015 года с учетом объемов и количества планируем внедрить тарифы за передачу сообщений". "Завершение всего проекта по системе передачи финансовых сообщений - май 2015 г.", - пообещала Рамиля Канафина на встрече банкиров с руководством ЦБ РФ.
Необходимость создания российского аналога SWIFT возникла после введения антироссийских санкций. При этом сам оператор SWIFT не раз заявлял о равноправности доступа к своим услугам банков всех стран, вне зависимости от политики.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter