23 декабря 2014 Вести Экономика
Кудрин ожидает стабилизацию курса рубля
Россия в 2015 г. войдет в полноценный экономический кризис, считает председатель Комитета гражданских инициатив Алексей Кудрин.
"Сегодня могу сказать, что мы вошли или входим в настоящий, полноценный экономический кризис, в следующем году мы его почувствуем в полной мере", - заявил он.
По прогнозу Кудрина, если цены вернутся к $80 за баррель, то падение экономики России в 2015 г. "составит от 2% и больше", если цены будут в следующем году на уровне $60, то "ВВП упадет на 4% или больше".
При этом рост потребительских цен в следующем году может ускориться до 12-15%, заявил экс-министр финансов.
"Инфляция в следующем году будет от 12% до 15%, мы переходим уверенно к двузначной инфляции. Впоследствии она может снижаться, эффект переноса девальвации на цены будет постепенно уменьшаться по мере стабилизации рынка", - заявил он.
Согласно прогнозам Банка России инфляция по итогам 2014 г. превысит 10% на фоне резкого ослабления рубля и продовольственного эмбарго. В 2015 г., по оценкам регулятора, инфляция может замедлиться до 8%.
По его мнению, антикризисные меры российского правительства не будут иметь должного эффекта в условиях противостояния с Западом.
"Важнейшим обстоятельством является урегулирование отношений (с западными странами). Сохранение тлеющего конфликта, опасного с точки зрения усиления санкций, снизит эффективность любых других антикризисных мер. И потенциал этих антикризисных мер нам реализовать (в этом случае) не удастся", - заявил Кудрин.
"Желание сохранить суверенитет РФ не противоречит возможности сохранения России как надежного делового партнера", - сказал Кудрин.
"Россия получит снижение рейтинга, он перейдет в разряд "мусорных". При том объеме обязательств, который накоплен как в долларовом, так и в рублевом выражении, в силу нарушения работы экономики и взаимных неплатежей, заметном ухудшении платежной дисциплины, приведет к тому, что мы увидим череду дефолтов средних и крупных предприятий. Надеюсь, это не коснется банков", - отметил Кудрин.
Кудрин ожидает стабилизацию курса рубля в I квартале 2015 г., в первую очередь в связи с сокращением импорта и соответственно спроса на валюту.
"Сейчас мы начнем чувствовать существенное сокращение импорта, торговый баланс будет положительным, и I квартал покажет, что столько валюты не потребуется. Мне кажется, I квартал будет периодом стабилизации рубля, может, даже частичного укрепления, если цена на нефть не будет двигаться (вниз)", - заявил Кудрин.
"Эффект уменьшения импорта существенно скажется, не потребуется столько валюты. Предложение валюты будет достаточным. Нужно 2-3 месяца, чтобы курс стабилизировался и определялся базовыми фундаментальными показателями", - отметил Кудрин.
При этом он добавил, что на курс будут по-прежнему влиять два внешних фактора - цены на нефть и западные санкции (их ужесточение или смягчение).
Девальвация рубля лишь на четверть обусловлена снижением нефтяных цен, заявил он.
"Роль снижения цены на нефть в обвале руля - всего 25%", - сказал он.
По словам Кудрина, "это можно посмотреть и невооруженным глазом", если учесть падение национальных валют других стран, чья экономика зависима от цены нефти.
Оценка влияния санкций на курс рубля несколько разнится, "от 25% до 35-40%", заявил Кудрин.
По его оценкам, около 5-10 процентных пунктов в обесценении рубля - это фактор укрепления доллара к остальным валютам на мировом рынке. Остальные факторы связаны "с рисками, ожиданиями, страхами", полагает экс-министр финансов. Резкое падение рубля в том числе обусловлено тем, что рынок не верит в меры правительства по улучшению инвестиционного климата и поддержке экономического роста.
На рубль также повлияла мягкая денежная политика Банка России и "известная сделка с "Роснефтью", которая рынок напугала", заявил Кудрин.
"Такого рода сделки серьезно вызывают новый ажиотаж на рынке", - сказал Кудрин, имея в виду размещение биржевых облигаций рекордным объемом 625 млрд руб.
Он отметил, что "были заявления, что эти деньги не выходили на рынок, но это стало известно позже", поэтому "был эффект ожидания, что курс изменится".
Кудрин напомнил, что эти облигации включены в ломбардный список ЦБ РФ, поэтому, в принципе, банки могут "в любой момент получить средства" под залог бондов "Роснефти".
Ранее Кудрин уже отмечал, что рынок "негативно "разогрела" непрозрачная сделка" по размещению "Роснефти" на 625 млрд руб.
Глава "Роснефти" Игорь Сечин опроверг слухи и призвал "с интересантами и провокаторами разбираться".
"Что это за люди, кто такие навальные, немцовы и кудрины, и чьи цели они реализуют", - сказал Сечин.
"Я слышал в свой адрес эмоциональное высказывание руководителя этой компании. В условиях, когда на рынке все должны быть вместе и прозрачность бизнеса является важнейшим условием, считаю такие заявления неадекватными, не соответствующими уровню требований к такого рода компаниям и руководителям таких компаний", - заявил Кудрин.
Новак: справедливая цена на нефть - $80-90 за бочку
Мировые цены на нефть в пределах $80-90 за баррель являются справедливыми, и достижение этого уровня цен зависит от того, насколько быстро с рынка уйдут неэффективные проекты, заявил министр энергетики Александр Новак
"На мой взгляд, справедливая цена - в диапазоне $80-90, но когда она будет достигнута, когда это равновесие наступит, здесь есть разные оценки. Возможно, это будет через полгода. Возможно, через год. Многое будет зависеть от того, насколько быстро уйдут с рынка неэффективные проекты, которые при низких ценах нерентабельны", - отметил Новак в интервью телеканалу "Россия 24".
Мировые цены на нефть с лета упали почти вдвое, что связано с переизбытком предложения на рынке. Решение стран ОПЕК от 27 ноября сохранить добычу нефти на уровне 30 млн баррелей в день лишь усилило удешевление нефти. В понедельник нефть марки Brent стоит почти $62 за баррель, нефть WTI - $58 за баррель.
"Думаю, что любое снижение ниже $50 - это уже будет достаточно негативно для (нефтяной - ред.) отрасли", - заявил Новак.
По его словам, состояние экономики в России может сказаться на добыче нефти. "В этом году мы ожидаем прирост добычи нефти и газового конденсата примерно на 3,4 млн тонн, то есть на 0,7%. В 2015 г. добыча нефти предполагается на уровне 525 млн тонн", - пояснил министр.
"Есть ряд проектов, которые в перспективе дадут прирост: месторождения "Приразломное", "Имилорское", "Требса и Титова". Есть старые месторождения, где будет снижение. Наверное, не будет прироста за счет трудноизвлекаемых (запасов нефти - ред.)", - подчеркнул Новак.
"Минэнерго не исключает рисков того, что с учетом текущей экономической ситуации объемы добычи могут быть меньше", - добавил министр.
При этом Минэнерго готово рассматривать новые заявки на получение средств из ФНБ. "Это долгосрочные инвестиции государства в отрасль. Именно поэтому так тщательно происходит отбор проектов, ведь должны быть гарантии того, что средства вернутся.
Мы готовы рассматривать новые заявки в ФНБ от компаний, если предложенные проекты будут иметь стратегическое значение для отрасли, а нам предоставят максимально подробную информацию. Собственник компании при этом не является определяющим условием", - заключил глава Минэнерго.
ЦБ выдал банкам 740 млрд руб. по "тонкой настройке"
Банк России объявил о проведении 22 декабря 2014 г. операций "тонкой настройки" по предоставлению рублевой ликвидности банковскому сектору на срок 1 день в объеме 740 млрд руб.
Данный объем определен исходя из потребности компенсации оттока ликвидности в результате действия сезонных факторов ее формирования, включая погашение депозитов Федерального казначейства и проведение налоговых платежей, и направлен на стабилизацию ситуации на денежном рынке, что будет способствовать сближению ставок межбанковского рынка с ключевой ставкой Банка России, поясняется в сообщении регулятора.
Банк России ввел операции "тонкой настройки" по предоставлению ликвидности с 3 февраля 2014 г. одновременно с отменой ежедневных аукционов РЕПО на срок 1 день (за исключением РЕПО на фиксированных условиях).
Операции "тонкой настройки" проводятся в форме аукционов РЕПО на сроки от 1 до 6 дней с минимальной ставкой, равной ключевой ставке Банка России.
Банк России принимает решения о проведении операций "тонкой настройки", определяет их срок и устанавливает максимальный объем предоставляемых средств исходя из сводного прогноза ликвидности банковского сектора. В случае существенного превышения спроса на ликвидность над ее предложением Банк России будет проводить операции "тонкой настройки"
Китай увеличил импорт нефти из России
Китай в прошлом месяце увеличил объем приобретения нефти из России на 65% в пересчете на годовые темпы до рекордных 3,31 млн тонн, подтверждают данные Главного таможенного управления Китая, полученные агентством Bloomberg.
Между тем экспорт из Саудовской Аравии, хотя она и остается крупнейшим экспортером для Китая, уменьшился второй месяц подряд и достиг 3,99 млн тонн. Это указывает на сокращение на -5,88% по сравнению с тем же месяцем в 2013 г.
Китай также увеличил закупки нефти в Анголе на 60,5% в годовом выражении до 3,46 млн тонн - максимума с апреля прошлого года. Ангола занимает третье место среди поставщиков нефти для Китая. Импорт из Ирана в ноябре уменьшился на 2,6% до 2,13 млн тонн.
"Если российской стороне понадобится, то мы окажем ей необходимую помощь в рамках наших возможностей", - цитирует заявление министра англоязычная китайская газета China daily в понедельник.
Ван И при этом выразил уверенность, что у России достаточно собственных возможностей для улучшения нынешней экономической ситуации.
Соглашение о валютных свопах, подписанное Россией и Китаем в октябре, предполагает возможность расчетов между сторонами в рублях и юанях. Сделка поможет снизить роль доллара в товарообороте между Москвой и Пекином, поскольку обе страны нуждаются в расширении хождения собственных валют. Китай заключил соглашения о валютных свопах с 20 странами.
Вывод капитала на 50% обеспечен переводом в валюту
Физически из России ушло не так много денег. Технически вывод капитала наполовину объясняется обменными операциями, сказал президент Владимир Путин.
"Что касается вывоза капиталов. Да, действительно, наверное, коллега прав, но давайте не будем забывать еще об одном: видимо, эти цифры тоже нуждаются в корректировке. Вот этот вывоз капитала, который мы наблюдаем сегодня - 50%, - это обменные операции граждан РФ", - пояснил Путин на встрече с представителями Федерального собрания и уточнил, что "это деньги, которые остались в стране".
"В IV квартале текущего года у нас где-то $115-130 млрд наши компании должны выплатить по кредитам. Это нормально. Поэтому отток будет большой", - сказал Путин и напомнил, что в кризисном 2008 г. отток составил $137 млрд.
ЦБ РФ оценивает отток капитала в 2015 г. в объеме до $120 млрд.
В США цены на бензин упали до пятилетнего минимума
Средняя цена галлона бензина в США упала на 25 центов за последние две недели, рухнув до самого низкого уровня более чем за пять с половиной лет, свидетельствуют данные исследования Lundberg, опубликованные в воскресенье.
Цена на бензин эталонной марки упала до $2,47 за галлон (43,6 руб. за 1 литр), показали результаты опроса от 19 декабря. Это указывает на снижение на 25 центов с предыдущего опроса, проведенного 5 декабря.
Недавнее падение цены свидетельствует о падении на $1,25 за галлон с максимума, достигнутого в мае этого года.
"Это обусловлено главным образом ценами на нефть, а при отсутствии внезапного повышения мы увидим дальнейшее удешевление бензина, - отметил Lundberg. - Ясно, что спрос растет при таких ценах".
Самая высокая цена среди 48 штатах США, где проводилось исследование, была зафиксирована в Лонг-Айленде ($2,82 за галлон), самая низкая - в городе Талса ($2,06 за галлон).
Цены на автомобильное топливо в ФРГ упали до уровня пятилетней давности и даже ниже, по данным Объединения предприятий нефтеперерабатывающей промышленности Германии (MWV).
В связи с сильным падением цен на бензин и дизельное топливо автомобилисты потратили на заправку в этом году примерно на 5 млрд евро меньше, чем в 2013 г., пишет газета Bild am Sonntag.
Россия вводит ограничения и пошлины на экспорт зерна
Правительство вводит временные ограничения на экспорт зерна, а также экспортные пошлины на зерно, заявил глава правительства Дмитрий Медведев на встрече с вице-премьерами.
"Подготовим проект постановления по экспортным пошлинам на зерно. Это будет сделано в течение суток", - заявил на встрече вице-премьер Аркадий Дворкович.
По словам Медведева, в этом году Россия собрала прекрасный урожай зерна. Однако экспорт зерна значительно увеличился, поэтому стране необходимо создать запас зерна. В связи с этим премьер-министр поручил представить предложения о введении ограничений на экспорт зерна.
"Это должно быть сделано корректно, согласовано с ведущими участниками рынка, временно, но достаточно гибко для того, чтобы нам регулировать ситуацию на зерновом рынке и обеспечить население хлебом и хлебобулочными изделиями", - подчеркнул глава правительства.
В свою очередь Дворкович отметил, что при урожае в 104 млн тонн экспортный потенциал, который позволит обеспечить устойчивое положение на рынке, оценивают в 28 млн тонн. При этом из страны уже вывезли 21 млн тонн зерна.
На прошлой неделе власти приняли ряд мер по ограничению экспорта зерна. Речь, в частности, идет об усилении контроля за перевозкой зерна на грузовиках и по железной дороге, а также за выдачей фитосанитарных сертификатов.
Министр сельского хозяйства Николай Федоров заявил ранее, что Минсельхоз допускает принятие "жестких мер" по регулированию рынка зерна. "В случае если не будет результата по регулированию по минимальным закупочным ценам (в рамках госинтервенций - ред.), надо будет рассматривать и другие довольно жесткие меры", - отметил министр.
В декабре Минсельхоз увеличил цену закупки зерна в госфонд с 6,5 тыс. руб. до 10 тыс. руб. за тонну пшеницы 3-го класса, чтобы приблизить внутренние цены к экспортным. Стоимость тонны зерна на Чикагской бирже 18 декабря составляла $265 за тонну, стоимость тонны пшеницы 3-го класса в России - около 10 тыс. руб. (рост на 5% за неделю).
Эксперты ожидают роста SnP 500 более чем на 6%
Эксперты в среднем прогнозируют рост американского фондового индекса Standard & Poor's 500 более чем на 6% к концу следующего года, сообщает MarketWatch.
Дальнейший рост индекса зависит, в частности, от того, насколько скорого повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США они ожидают, а также от их оценок курса доллара, цен на топливо и экономических перспектив.
Эндрю Гартвейт из Credit Suisse прогнозирует рост SnP 500 в первом полугодии 2015 г. до 2200 пунктов на фоне избыточной ликвидности и роста корпоративных прибылей. Однако затем индикатор снизится до 2100 пунктов в связи с ростом стоимости кредитования в США.
Аналитики BMO Capital и SnP Capital IQ ожидают рост прибыли в расчете на акцию компаний из индекса на 8,6% в следующем году. Эксперты BTIG прогнозируют рост индекса примерно на 7% и ожидают подъема американского ВВП на 3%.
Standard & Poor's 500 по итогам торгов в пятницу вырос на 0,46%, составив 2070,65 пункта.
Достаточно ли сделал ЕЦБ для экономики еврозоны?
В течение всего текущего года Европейский центральный банк подвергался нападкам со стороны экономистов и представителей национальных регуляторов, в первую очередь Бундесбанка.
Одни обвиняли ЕЦБ в медлительности, другие – в нарушении мандата. Главный экономист ЕЦБ Питер Прает в своей статье на Project Syndicate решил подвести итоги и ответить на вопрос: достаточно ли сделал ЕЦБ для спасения экономики еврозоны?
"Первый канцлер Германии Конрад Аденауэр как-то после Второй мировой войны лихо отметил: "Почему я должен заботиться о вещах, которые я сказал вчера?" Он имел в виду, что события могут иногда развиваться со скоростью, которая опережает нашу способность их понимать. Теперь, когда 2014 г. подходит к концу, стоит спросить себя: отреагировали ли мы в Европейском центральном банке достаточно быстро, чтобы поддержать стабильность цен в условиях угроз, так, как требует наш мандат? Я считаю, что да.
Мы заметили, что наша денежная политика больше не имела того влияния на частные затраты по займам, к которым мы привыкли. Было очевидно, что кредитные каналы в банковской системе стали неблагополучными: чрезмерно ограничительные условия по займам подавляли спрос. В ответ ЕЦБ сделал именно то, что сделал бы любой другой центральный банк: мы действовали в надежде восстановить отношения между нашей денежно-кредитной политикой и стоимостью заимствования с целью уменьшить среднюю сумму оплаты для частников и фирм.
В июне мы ввели ряд целевых долгосрочных операций по рефинансированию (известных как TLTRO, с английского targeted longer-term refinancing operations), чтобы обеспечить финансирование для банков при очень низких фиксированных тарифах на срок до четырех лет. Операции TLTRO были разработаны для того, чтобы максимизировать вероятность того, что банки будут переводить это облегчение в финансировании своим заемщикам. Наши программы покупки бумаг, обеспеченных активами и облигациями, были специально разработаны для дальнейшей смазки передачи низких затрат на финансирование от банков к клиентам.
Вместе взятые эти меры предусматривают такой мощный ответ на устранение коренных причин нарушений банковского кредитования, что он даже способствует тем самым новым кредитным потокам в реальный сектор экономики. И предварительное данные свидетельствуют о том, что они оказывают некоторые начальные ощутимые выгоды для экономики еврозоны.
В то же время инфляция продолжает тенденцию к снижению. В ноябре годовая инфляция в зоне евро упала до циклического минимума 0,3%, в основном из-за резкого падения цен на нефть в период с конца лета. Но падение базовой инфляции (которая исключает неустойчивые цены на энергоносители и продукты питания) также указывает на слабый совокупный спрос. И действительно, последние прогнозы ЕЦБ влекут за собой заметное ухудшение макроэкономических перспектив.
Вероятно, что падение цен на нефть и перспектива длительного периода низкой инфляции также повлияли на инфляционные ожидания. Учитывая влияние недавнего падения цен на нефть, есть риск, что инфляция может временно проскользнуть в отрицательную территорию в течение ближайших месяцев. Как правило, любой центральный банк будет приветствовать позитивный шок. В конце концов, снижение цен на нефть увеличит реальные доходы и может привести к более высокой производительности в будущем. Но у нас не будет повода праздновать. Все-таки, так как хорошо закрепленные инфляционные ожидания являются необходимым условием для среднесрочной стабильности цен, денежно-кредитная политика должна реагировать на риск дестабилизации.
Вот почему Совет управляющих ЕЦБ подтвердил свою единодушную решимость использовать дополнительные нестандартные инструменты в рамках своего мандата, чтобы преодолеть длительный период низкой инфляции, или если денежно-кредитное стимулирование не будет двигать наш баланс в сторону своих объемов, зафиксированных еще в начале 2012 г. Это будет означать изменения сферы, темпа и состава наших мер в начале следующего года, а сотрудники из ЕЦБ и национальных центральных банков усилили техническую подготовку, так что дальнейшие меры, если они будут необходимы, могут быть реализованы в установленные сроки.
Если мы увидим, что экономика нуждается в дальнейшем стимуле, одним из вариантов может быть расширение объемов прямых покупок активов ЕЦБ по отношению к другим классам активов. Но важно помнить, что покупка активов не самоцель, а инструмент денежно-кредитной политики.
Важным фактором выбора дополнительных мер должна быть степень их влияния на широкие условиях финансирования в частном секторе. Например, покупка облигаций, выпущенных нефинансовыми корпорациями еврозоны, будет, вероятно, иметь прямое влияние на затраты на финансирование фирм. Но по сравнению с другими классами активов рынок нефинансовых облигаций является относительно тонким.
Было бы другое дело, если бы мы решили купить суверенные облигации еврозоны - это единственный рынок, где размер, как правило, не проблема. Вмешательства на этом рынке, скорее всего, повлекут за собой более сильный сигнал того, что ЕЦБ стремится поддерживать адаптивную денежно-кредитную политику в течение длительного периода времени.
Эффективность вмешательств в рынок суверенных облигаций, то есть их способность далее снижать затраты по займам домохозяйств и фирм, будет также зависеть от состояния банковского сектора. Более высокие показатели достаточности капитала, снижения воздействия неблагоприятных кредитов и более прозрачные балансы увеличат шансы того, что количественные импульсы ЕЦБ будут переданы на экономику в целом.
Вот почему завершение комплексной оценки ЕЦБ о балансах банков и начало общеевропейского банковского надзора помогут оживить вялое кредитование в еврозоне. В частности, увеличение ясности и прозрачности о балансах банков вместе с лучшей капитализированной банковской сферой создадут более благоприятную среду для кредитования.
Но, решая вопрос покупки суверенных облигаций, будет необходимо задуматься о институциональных особенностях стран еврозоны, в том числе об ограничениях, установленных договором ЕС. Мы очень серьезно относимся к этим ограничениям.
Следующий год будет сложным и чреват неизвестностью. Но, принимая во внимание прошлые уроки, можно твердо сказать, что если наша способность выполнять мандат будет находиться под угрозой, то мы, не колеблясь, начнем действовать".
http://www.vestifinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Россия в 2015 г. войдет в полноценный экономический кризис, считает председатель Комитета гражданских инициатив Алексей Кудрин.
"Сегодня могу сказать, что мы вошли или входим в настоящий, полноценный экономический кризис, в следующем году мы его почувствуем в полной мере", - заявил он.
По прогнозу Кудрина, если цены вернутся к $80 за баррель, то падение экономики России в 2015 г. "составит от 2% и больше", если цены будут в следующем году на уровне $60, то "ВВП упадет на 4% или больше".
При этом рост потребительских цен в следующем году может ускориться до 12-15%, заявил экс-министр финансов.
"Инфляция в следующем году будет от 12% до 15%, мы переходим уверенно к двузначной инфляции. Впоследствии она может снижаться, эффект переноса девальвации на цены будет постепенно уменьшаться по мере стабилизации рынка", - заявил он.
Согласно прогнозам Банка России инфляция по итогам 2014 г. превысит 10% на фоне резкого ослабления рубля и продовольственного эмбарго. В 2015 г., по оценкам регулятора, инфляция может замедлиться до 8%.
По его мнению, антикризисные меры российского правительства не будут иметь должного эффекта в условиях противостояния с Западом.
"Важнейшим обстоятельством является урегулирование отношений (с западными странами). Сохранение тлеющего конфликта, опасного с точки зрения усиления санкций, снизит эффективность любых других антикризисных мер. И потенциал этих антикризисных мер нам реализовать (в этом случае) не удастся", - заявил Кудрин.
"Желание сохранить суверенитет РФ не противоречит возможности сохранения России как надежного делового партнера", - сказал Кудрин.
"Россия получит снижение рейтинга, он перейдет в разряд "мусорных". При том объеме обязательств, который накоплен как в долларовом, так и в рублевом выражении, в силу нарушения работы экономики и взаимных неплатежей, заметном ухудшении платежной дисциплины, приведет к тому, что мы увидим череду дефолтов средних и крупных предприятий. Надеюсь, это не коснется банков", - отметил Кудрин.
Кудрин ожидает стабилизацию курса рубля в I квартале 2015 г., в первую очередь в связи с сокращением импорта и соответственно спроса на валюту.
"Сейчас мы начнем чувствовать существенное сокращение импорта, торговый баланс будет положительным, и I квартал покажет, что столько валюты не потребуется. Мне кажется, I квартал будет периодом стабилизации рубля, может, даже частичного укрепления, если цена на нефть не будет двигаться (вниз)", - заявил Кудрин.
"Эффект уменьшения импорта существенно скажется, не потребуется столько валюты. Предложение валюты будет достаточным. Нужно 2-3 месяца, чтобы курс стабилизировался и определялся базовыми фундаментальными показателями", - отметил Кудрин.
При этом он добавил, что на курс будут по-прежнему влиять два внешних фактора - цены на нефть и западные санкции (их ужесточение или смягчение).
Девальвация рубля лишь на четверть обусловлена снижением нефтяных цен, заявил он.
"Роль снижения цены на нефть в обвале руля - всего 25%", - сказал он.
По словам Кудрина, "это можно посмотреть и невооруженным глазом", если учесть падение национальных валют других стран, чья экономика зависима от цены нефти.
Оценка влияния санкций на курс рубля несколько разнится, "от 25% до 35-40%", заявил Кудрин.
По его оценкам, около 5-10 процентных пунктов в обесценении рубля - это фактор укрепления доллара к остальным валютам на мировом рынке. Остальные факторы связаны "с рисками, ожиданиями, страхами", полагает экс-министр финансов. Резкое падение рубля в том числе обусловлено тем, что рынок не верит в меры правительства по улучшению инвестиционного климата и поддержке экономического роста.
На рубль также повлияла мягкая денежная политика Банка России и "известная сделка с "Роснефтью", которая рынок напугала", заявил Кудрин.
"Такого рода сделки серьезно вызывают новый ажиотаж на рынке", - сказал Кудрин, имея в виду размещение биржевых облигаций рекордным объемом 625 млрд руб.
Он отметил, что "были заявления, что эти деньги не выходили на рынок, но это стало известно позже", поэтому "был эффект ожидания, что курс изменится".
Кудрин напомнил, что эти облигации включены в ломбардный список ЦБ РФ, поэтому, в принципе, банки могут "в любой момент получить средства" под залог бондов "Роснефти".
Ранее Кудрин уже отмечал, что рынок "негативно "разогрела" непрозрачная сделка" по размещению "Роснефти" на 625 млрд руб.
Глава "Роснефти" Игорь Сечин опроверг слухи и призвал "с интересантами и провокаторами разбираться".
"Что это за люди, кто такие навальные, немцовы и кудрины, и чьи цели они реализуют", - сказал Сечин.
"Я слышал в свой адрес эмоциональное высказывание руководителя этой компании. В условиях, когда на рынке все должны быть вместе и прозрачность бизнеса является важнейшим условием, считаю такие заявления неадекватными, не соответствующими уровню требований к такого рода компаниям и руководителям таких компаний", - заявил Кудрин.
Новак: справедливая цена на нефть - $80-90 за бочку
Мировые цены на нефть в пределах $80-90 за баррель являются справедливыми, и достижение этого уровня цен зависит от того, насколько быстро с рынка уйдут неэффективные проекты, заявил министр энергетики Александр Новак
"На мой взгляд, справедливая цена - в диапазоне $80-90, но когда она будет достигнута, когда это равновесие наступит, здесь есть разные оценки. Возможно, это будет через полгода. Возможно, через год. Многое будет зависеть от того, насколько быстро уйдут с рынка неэффективные проекты, которые при низких ценах нерентабельны", - отметил Новак в интервью телеканалу "Россия 24".
Мировые цены на нефть с лета упали почти вдвое, что связано с переизбытком предложения на рынке. Решение стран ОПЕК от 27 ноября сохранить добычу нефти на уровне 30 млн баррелей в день лишь усилило удешевление нефти. В понедельник нефть марки Brent стоит почти $62 за баррель, нефть WTI - $58 за баррель.
"Думаю, что любое снижение ниже $50 - это уже будет достаточно негативно для (нефтяной - ред.) отрасли", - заявил Новак.
По его словам, состояние экономики в России может сказаться на добыче нефти. "В этом году мы ожидаем прирост добычи нефти и газового конденсата примерно на 3,4 млн тонн, то есть на 0,7%. В 2015 г. добыча нефти предполагается на уровне 525 млн тонн", - пояснил министр.
"Есть ряд проектов, которые в перспективе дадут прирост: месторождения "Приразломное", "Имилорское", "Требса и Титова". Есть старые месторождения, где будет снижение. Наверное, не будет прироста за счет трудноизвлекаемых (запасов нефти - ред.)", - подчеркнул Новак.
"Минэнерго не исключает рисков того, что с учетом текущей экономической ситуации объемы добычи могут быть меньше", - добавил министр.
При этом Минэнерго готово рассматривать новые заявки на получение средств из ФНБ. "Это долгосрочные инвестиции государства в отрасль. Именно поэтому так тщательно происходит отбор проектов, ведь должны быть гарантии того, что средства вернутся.
Мы готовы рассматривать новые заявки в ФНБ от компаний, если предложенные проекты будут иметь стратегическое значение для отрасли, а нам предоставят максимально подробную информацию. Собственник компании при этом не является определяющим условием", - заключил глава Минэнерго.
ЦБ выдал банкам 740 млрд руб. по "тонкой настройке"
Банк России объявил о проведении 22 декабря 2014 г. операций "тонкой настройки" по предоставлению рублевой ликвидности банковскому сектору на срок 1 день в объеме 740 млрд руб.
Данный объем определен исходя из потребности компенсации оттока ликвидности в результате действия сезонных факторов ее формирования, включая погашение депозитов Федерального казначейства и проведение налоговых платежей, и направлен на стабилизацию ситуации на денежном рынке, что будет способствовать сближению ставок межбанковского рынка с ключевой ставкой Банка России, поясняется в сообщении регулятора.
Банк России ввел операции "тонкой настройки" по предоставлению ликвидности с 3 февраля 2014 г. одновременно с отменой ежедневных аукционов РЕПО на срок 1 день (за исключением РЕПО на фиксированных условиях).
Операции "тонкой настройки" проводятся в форме аукционов РЕПО на сроки от 1 до 6 дней с минимальной ставкой, равной ключевой ставке Банка России.
Банк России принимает решения о проведении операций "тонкой настройки", определяет их срок и устанавливает максимальный объем предоставляемых средств исходя из сводного прогноза ликвидности банковского сектора. В случае существенного превышения спроса на ликвидность над ее предложением Банк России будет проводить операции "тонкой настройки"
Китай увеличил импорт нефти из России
Китай в прошлом месяце увеличил объем приобретения нефти из России на 65% в пересчете на годовые темпы до рекордных 3,31 млн тонн, подтверждают данные Главного таможенного управления Китая, полученные агентством Bloomberg.
Между тем экспорт из Саудовской Аравии, хотя она и остается крупнейшим экспортером для Китая, уменьшился второй месяц подряд и достиг 3,99 млн тонн. Это указывает на сокращение на -5,88% по сравнению с тем же месяцем в 2013 г.
Китай также увеличил закупки нефти в Анголе на 60,5% в годовом выражении до 3,46 млн тонн - максимума с апреля прошлого года. Ангола занимает третье место среди поставщиков нефти для Китая. Импорт из Ирана в ноябре уменьшился на 2,6% до 2,13 млн тонн.
"Если российской стороне понадобится, то мы окажем ей необходимую помощь в рамках наших возможностей", - цитирует заявление министра англоязычная китайская газета China daily в понедельник.
Ван И при этом выразил уверенность, что у России достаточно собственных возможностей для улучшения нынешней экономической ситуации.
Соглашение о валютных свопах, подписанное Россией и Китаем в октябре, предполагает возможность расчетов между сторонами в рублях и юанях. Сделка поможет снизить роль доллара в товарообороте между Москвой и Пекином, поскольку обе страны нуждаются в расширении хождения собственных валют. Китай заключил соглашения о валютных свопах с 20 странами.
Вывод капитала на 50% обеспечен переводом в валюту
Физически из России ушло не так много денег. Технически вывод капитала наполовину объясняется обменными операциями, сказал президент Владимир Путин.
"Что касается вывоза капиталов. Да, действительно, наверное, коллега прав, но давайте не будем забывать еще об одном: видимо, эти цифры тоже нуждаются в корректировке. Вот этот вывоз капитала, который мы наблюдаем сегодня - 50%, - это обменные операции граждан РФ", - пояснил Путин на встрече с представителями Федерального собрания и уточнил, что "это деньги, которые остались в стране".
"В IV квартале текущего года у нас где-то $115-130 млрд наши компании должны выплатить по кредитам. Это нормально. Поэтому отток будет большой", - сказал Путин и напомнил, что в кризисном 2008 г. отток составил $137 млрд.
ЦБ РФ оценивает отток капитала в 2015 г. в объеме до $120 млрд.
В США цены на бензин упали до пятилетнего минимума
Средняя цена галлона бензина в США упала на 25 центов за последние две недели, рухнув до самого низкого уровня более чем за пять с половиной лет, свидетельствуют данные исследования Lundberg, опубликованные в воскресенье.
Цена на бензин эталонной марки упала до $2,47 за галлон (43,6 руб. за 1 литр), показали результаты опроса от 19 декабря. Это указывает на снижение на 25 центов с предыдущего опроса, проведенного 5 декабря.
Недавнее падение цены свидетельствует о падении на $1,25 за галлон с максимума, достигнутого в мае этого года.
"Это обусловлено главным образом ценами на нефть, а при отсутствии внезапного повышения мы увидим дальнейшее удешевление бензина, - отметил Lundberg. - Ясно, что спрос растет при таких ценах".
Самая высокая цена среди 48 штатах США, где проводилось исследование, была зафиксирована в Лонг-Айленде ($2,82 за галлон), самая низкая - в городе Талса ($2,06 за галлон).
Цены на автомобильное топливо в ФРГ упали до уровня пятилетней давности и даже ниже, по данным Объединения предприятий нефтеперерабатывающей промышленности Германии (MWV).
В связи с сильным падением цен на бензин и дизельное топливо автомобилисты потратили на заправку в этом году примерно на 5 млрд евро меньше, чем в 2013 г., пишет газета Bild am Sonntag.
Россия вводит ограничения и пошлины на экспорт зерна
Правительство вводит временные ограничения на экспорт зерна, а также экспортные пошлины на зерно, заявил глава правительства Дмитрий Медведев на встрече с вице-премьерами.
"Подготовим проект постановления по экспортным пошлинам на зерно. Это будет сделано в течение суток", - заявил на встрече вице-премьер Аркадий Дворкович.
По словам Медведева, в этом году Россия собрала прекрасный урожай зерна. Однако экспорт зерна значительно увеличился, поэтому стране необходимо создать запас зерна. В связи с этим премьер-министр поручил представить предложения о введении ограничений на экспорт зерна.
"Это должно быть сделано корректно, согласовано с ведущими участниками рынка, временно, но достаточно гибко для того, чтобы нам регулировать ситуацию на зерновом рынке и обеспечить население хлебом и хлебобулочными изделиями", - подчеркнул глава правительства.
В свою очередь Дворкович отметил, что при урожае в 104 млн тонн экспортный потенциал, который позволит обеспечить устойчивое положение на рынке, оценивают в 28 млн тонн. При этом из страны уже вывезли 21 млн тонн зерна.
На прошлой неделе власти приняли ряд мер по ограничению экспорта зерна. Речь, в частности, идет об усилении контроля за перевозкой зерна на грузовиках и по железной дороге, а также за выдачей фитосанитарных сертификатов.
Министр сельского хозяйства Николай Федоров заявил ранее, что Минсельхоз допускает принятие "жестких мер" по регулированию рынка зерна. "В случае если не будет результата по регулированию по минимальным закупочным ценам (в рамках госинтервенций - ред.), надо будет рассматривать и другие довольно жесткие меры", - отметил министр.
В декабре Минсельхоз увеличил цену закупки зерна в госфонд с 6,5 тыс. руб. до 10 тыс. руб. за тонну пшеницы 3-го класса, чтобы приблизить внутренние цены к экспортным. Стоимость тонны зерна на Чикагской бирже 18 декабря составляла $265 за тонну, стоимость тонны пшеницы 3-го класса в России - около 10 тыс. руб. (рост на 5% за неделю).
Эксперты ожидают роста SnP 500 более чем на 6%
Эксперты в среднем прогнозируют рост американского фондового индекса Standard & Poor's 500 более чем на 6% к концу следующего года, сообщает MarketWatch.
Дальнейший рост индекса зависит, в частности, от того, насколько скорого повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США они ожидают, а также от их оценок курса доллара, цен на топливо и экономических перспектив.
Эндрю Гартвейт из Credit Suisse прогнозирует рост SnP 500 в первом полугодии 2015 г. до 2200 пунктов на фоне избыточной ликвидности и роста корпоративных прибылей. Однако затем индикатор снизится до 2100 пунктов в связи с ростом стоимости кредитования в США.
Аналитики BMO Capital и SnP Capital IQ ожидают рост прибыли в расчете на акцию компаний из индекса на 8,6% в следующем году. Эксперты BTIG прогнозируют рост индекса примерно на 7% и ожидают подъема американского ВВП на 3%.
Standard & Poor's 500 по итогам торгов в пятницу вырос на 0,46%, составив 2070,65 пункта.
Достаточно ли сделал ЕЦБ для экономики еврозоны?
В течение всего текущего года Европейский центральный банк подвергался нападкам со стороны экономистов и представителей национальных регуляторов, в первую очередь Бундесбанка.
Одни обвиняли ЕЦБ в медлительности, другие – в нарушении мандата. Главный экономист ЕЦБ Питер Прает в своей статье на Project Syndicate решил подвести итоги и ответить на вопрос: достаточно ли сделал ЕЦБ для спасения экономики еврозоны?
"Первый канцлер Германии Конрад Аденауэр как-то после Второй мировой войны лихо отметил: "Почему я должен заботиться о вещах, которые я сказал вчера?" Он имел в виду, что события могут иногда развиваться со скоростью, которая опережает нашу способность их понимать. Теперь, когда 2014 г. подходит к концу, стоит спросить себя: отреагировали ли мы в Европейском центральном банке достаточно быстро, чтобы поддержать стабильность цен в условиях угроз, так, как требует наш мандат? Я считаю, что да.
Мы заметили, что наша денежная политика больше не имела того влияния на частные затраты по займам, к которым мы привыкли. Было очевидно, что кредитные каналы в банковской системе стали неблагополучными: чрезмерно ограничительные условия по займам подавляли спрос. В ответ ЕЦБ сделал именно то, что сделал бы любой другой центральный банк: мы действовали в надежде восстановить отношения между нашей денежно-кредитной политикой и стоимостью заимствования с целью уменьшить среднюю сумму оплаты для частников и фирм.
В июне мы ввели ряд целевых долгосрочных операций по рефинансированию (известных как TLTRO, с английского targeted longer-term refinancing operations), чтобы обеспечить финансирование для банков при очень низких фиксированных тарифах на срок до четырех лет. Операции TLTRO были разработаны для того, чтобы максимизировать вероятность того, что банки будут переводить это облегчение в финансировании своим заемщикам. Наши программы покупки бумаг, обеспеченных активами и облигациями, были специально разработаны для дальнейшей смазки передачи низких затрат на финансирование от банков к клиентам.
Вместе взятые эти меры предусматривают такой мощный ответ на устранение коренных причин нарушений банковского кредитования, что он даже способствует тем самым новым кредитным потокам в реальный сектор экономики. И предварительное данные свидетельствуют о том, что они оказывают некоторые начальные ощутимые выгоды для экономики еврозоны.
В то же время инфляция продолжает тенденцию к снижению. В ноябре годовая инфляция в зоне евро упала до циклического минимума 0,3%, в основном из-за резкого падения цен на нефть в период с конца лета. Но падение базовой инфляции (которая исключает неустойчивые цены на энергоносители и продукты питания) также указывает на слабый совокупный спрос. И действительно, последние прогнозы ЕЦБ влекут за собой заметное ухудшение макроэкономических перспектив.
Вероятно, что падение цен на нефть и перспектива длительного периода низкой инфляции также повлияли на инфляционные ожидания. Учитывая влияние недавнего падения цен на нефть, есть риск, что инфляция может временно проскользнуть в отрицательную территорию в течение ближайших месяцев. Как правило, любой центральный банк будет приветствовать позитивный шок. В конце концов, снижение цен на нефть увеличит реальные доходы и может привести к более высокой производительности в будущем. Но у нас не будет повода праздновать. Все-таки, так как хорошо закрепленные инфляционные ожидания являются необходимым условием для среднесрочной стабильности цен, денежно-кредитная политика должна реагировать на риск дестабилизации.
Вот почему Совет управляющих ЕЦБ подтвердил свою единодушную решимость использовать дополнительные нестандартные инструменты в рамках своего мандата, чтобы преодолеть длительный период низкой инфляции, или если денежно-кредитное стимулирование не будет двигать наш баланс в сторону своих объемов, зафиксированных еще в начале 2012 г. Это будет означать изменения сферы, темпа и состава наших мер в начале следующего года, а сотрудники из ЕЦБ и национальных центральных банков усилили техническую подготовку, так что дальнейшие меры, если они будут необходимы, могут быть реализованы в установленные сроки.
Если мы увидим, что экономика нуждается в дальнейшем стимуле, одним из вариантов может быть расширение объемов прямых покупок активов ЕЦБ по отношению к другим классам активов. Но важно помнить, что покупка активов не самоцель, а инструмент денежно-кредитной политики.
Важным фактором выбора дополнительных мер должна быть степень их влияния на широкие условиях финансирования в частном секторе. Например, покупка облигаций, выпущенных нефинансовыми корпорациями еврозоны, будет, вероятно, иметь прямое влияние на затраты на финансирование фирм. Но по сравнению с другими классами активов рынок нефинансовых облигаций является относительно тонким.
Было бы другое дело, если бы мы решили купить суверенные облигации еврозоны - это единственный рынок, где размер, как правило, не проблема. Вмешательства на этом рынке, скорее всего, повлекут за собой более сильный сигнал того, что ЕЦБ стремится поддерживать адаптивную денежно-кредитную политику в течение длительного периода времени.
Эффективность вмешательств в рынок суверенных облигаций, то есть их способность далее снижать затраты по займам домохозяйств и фирм, будет также зависеть от состояния банковского сектора. Более высокие показатели достаточности капитала, снижения воздействия неблагоприятных кредитов и более прозрачные балансы увеличат шансы того, что количественные импульсы ЕЦБ будут переданы на экономику в целом.
Вот почему завершение комплексной оценки ЕЦБ о балансах банков и начало общеевропейского банковского надзора помогут оживить вялое кредитование в еврозоне. В частности, увеличение ясности и прозрачности о балансах банков вместе с лучшей капитализированной банковской сферой создадут более благоприятную среду для кредитования.
Но, решая вопрос покупки суверенных облигаций, будет необходимо задуматься о институциональных особенностях стран еврозоны, в том числе об ограничениях, установленных договором ЕС. Мы очень серьезно относимся к этим ограничениям.
Следующий год будет сложным и чреват неизвестностью. Но, принимая во внимание прошлые уроки, можно твердо сказать, что если наша способность выполнять мандат будет находиться под угрозой, то мы, не колеблясь, начнем действовать".
http://www.vestifinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу