11 июня 2015 Открытие
В прошедший период цены на пшеницу и кукурузу показывали неплохой рост под влия-нием ухудшившихся погодных условий в США, Европе и России. Однако вчера был пуб-ликован июньский отчет USDA, который вышел очень негативным к рынку, показав уве-личение ожидаемого в сезоне 2015-16 производства пшеницы и рост переходящих за-пасов в кукурузе. Это привело к резкому закрытию длинных позиций в зерновых и об-валило цены пшеницы, а также способствовало падению рынка кукурузы.
В США в зерновом поясе в последние недели идут проливные дожди, что тормозит убор-ку озимой пшеницы и может оказать негативное влияние в целом на зерновые за счет развития болезней, хотя прогноз USDA утверждает обратное. В Западной Европе и Рос-сии в этом году выпадает мало осадков, что также может привести к снижению урожай-ности зерновых и может способствовать падению объема производства.
В целом в текущий период погодные условия начинают оказывать на рынки зерновых все большее влияние. Появляются сообщения от японских и австралийских метеороло-гов об усилении явления EL NINO в Тихом океане, что потенциально может привести к засухе в Азии, Австралии и Африке и наводнениям в Южной Америке. Это также окажет негативное влияние на урожай пшеницы в Австралии и Индии.
Со стороны спроса в текущем сезоне можно ожидать дополнительного роста за счет наиболее уязвимых регионов Ближнего Востока, где в настоящее время ведутся боевые действия. К примеру, Ирак заявил о необходимости импорта 1 млн.тонн пшеницы в этом сезоне, что пока находится в пределах предыдущего сезона. Ожидаемое внутрен-нее производство составит около 3,4-3,5 млн.тонн при внутреннем потреблении в 6,3 млн.тонн.
Несмотря на сокращение внутреннего потребления в связи с большим количеством перемещаемых и гибнущих людей, потребность в импорте в страну может быть увели-чена за счет фактора войны. Террористы ИГИЛ, захватывая территории Ирака и Сирии, создают в населенных пунктах гуманитарную катастрофу, уничтожая запасы зерновых, хранилища и инфраструктуру. Кроме того, перекрытие плотин на Евфрате может ока-зать катастрофическое влияние на региональный урожай зерновых в этом сезоне.
Агентство по окружающей среде EPA в США наконец-то определилось с целевым коли-чеством смешиваемого этанола в топливе в 2015 г. Продолжительные дебаты с пред-ставителями нефтяной отрасли и правительством о выделении дополнительных субси-дий на производство биодизеля привело к увеличению доли этанола в топливе. В 2015 г. EPA рекомендует использовать в качестве добавки к топливу 15,93 млрд.галлонов биодизеля, в 2016 г. – 16,3 млрд.галлонов, в 2017 г. – 17,4 млрд.галлонов. Это уже привело к росту спроса и цен на соевое масло (за прошедший период цены выросли на 7,0%), а также должно поддержать цены на кукурузу, повысив ее использование в про-изводстве биодизеля.
Производство биодизеля в США в марте 2015 г. выросло на 25,6% к февралю 2015 г., но все еще остается немного ниже, чем в 2014 г. При этом использование кукурузы на производство биотоплива в США в апреле 2015 г. составило 463,8 млн.буш., что на 6% ниже, чем марте 2015 г., но на 5% выше, чем в феврале 2015 г.
По июньской оценке USDA в сезоне 2015-16 рынок кукурузы останется в легком дефи-ците, несмотря на увеличение оценки переходящих запасов, что будет поддерживать цены. В пшенице баланс мирового рынка в сезоне 2015-16 по-прежнему останется по-ложительным, но избыток зерна вновь был сокращен. При этом ожидается сокращение производства и рост потребления пшеницы и кукурузы в мире.
По оценке Международного Совета по зерну мировое производство кукурузы в сезоне 2015-16 составит 961 млн.тонн, что немного выше предыдущей оценки. Увеличение производства произойдет в Бразилии, США и Китае. Потребление кукурузы составит 974 млн.тонн, а переходящие запасы снизятся на 7% к предыдущему сезону до 187 млн.тонн.
Мировое производство пшеницы в сезоне 2015-16 составит 715 млн.тонн, что также чуть выше предыдущего прогноза, но ниже, чем в прошлом сезоне. Рост производства ожидается в Китае, России и на Украине, при снижении в Индонезии и США. Мировое потребление пшеницы в сезоне 2015-16 оценивается в 715 млн.тонн, запасы – 200 млн.тонн.
По состоянию на 7 июня 2015 г. в хорошем и отличном состоянии находилось 43% по-севов озимой пшеницы, что на 13% выше, чем год назад. В плохом состоянии находи-лось 20% озимых против 44% год назад. Убрано 4% озимых площадей против 8% год назад. Также было посеяно 97% яровой пшеницы против 78% год назад, в хорошем состоянии находится 69% яровой пшеницы против 71% года назад. Сев кукурузы завершен, всходы наблюдались на 90% площадей, в хорошем состоянии 74% посевов против 75% год назад.
Экспорт зерновых из США продолжает отставать от прошлого сезона, сильный доллар оказывает ограничивающее влияние. По данным USDA с начала сезона 2014-15 по 28 мая 2015 г. из США было экспортировано 23,290 млн.тонн пшеницы против 31,739 млн.тонн на аналогичную дату прошлого сезона. Экспорт кукурузы с начала сезона 2014-15 по 28 мая 2015 г. составил 43,461 млн.тонн против 46,148 млн.тонн в сезоне 2013-14.
Импорт кукурузы в Китай в январе-апреле 2015 г. вырос на 8,1% к аналогичному пе-риоду 2014 г. и составил 1,374 млн.тонн. Первое место по импорту кукурузы занимает Украина, поставившая с начала 2015 г. 1,175 млн.тонн, на втором месте Россия, поста-вившая 50,3 тыс.тонн, на третьем месте США с поставкой 40,2 тыс.тонн. Поставки куку-рузы из США в Китай в 2015 г. снизились на 95,4% к 2014 г.
Импорт пшеницы в Китай за 4 мес. 2015 г. составил 597,8 тыс.тонн, увеличившись на 73% к аналогичному периоду 2014 г. Основные поставки производились из Австралии (318 тыс.тонн), Канады (196 тыс.тонн) и США (64,1 тыс.тонн). Поставки пшеницы из всех этих государств снизились на 40-80%.
Правительство Египта закупило 5 млн.тонн пшеницы на внутреннем рынке для пополне-ния запасов, превысив план закупки на сезон 2015-16, который находился на уровне 3,7 млн.тонн. К концу сезона 2015-16 в июле 2015 г. правительство намерено закупить у фермеров 5,3 млн.тонн пшеницы. Подобный рост закупок стал возможным благодаря существенному превышению закупочной цены для фермеров, установленной прави-тельством над ценами импорта, что снизило привлекательность контрабандных поста-вок зарубеж. Импорт пшеницы в страну существенно сократится.
С начала сезона 2014-15 по 4 июня 2015 г. из ЕС было вывезено 29,8 млн.тонн пшени-цы (26,7 млн.тонн на аналогичную дату прошлого сезона), а также 8,5 млн.тонн ячменя (5,3 млн.тонн в прошлом сезоне), экспорт кукурузы достиг 3,3 млн.тонн (2,5 млн.тонн в прошлом сезоне). Импорт кукурузы в ЕС достиг 8,7 млн.тонн против 13,6 млн.тонн на аналогичную дату прошлого года. Слабый евро способствует росту экспорта зерновых из ЕС, повышая конкурентоспособность на мировом рынке. Введение экспортной по-шлины в России может освободить дополнительные объемы для поставки на экспорт из Европы.
По прогнозу Еврокомиссии урожай пшеницы в ЕС-28 в 2015 г. сократится на 0,1% к 2014 г. и составит 141,5 млн.тонн, урожай ячменя вырастет на 1,5% до 59,5 млн.тонн, кукурузы – на 2,7% до 68,1 млн.тонн.
По состоянию на 25 мая 2015 г. в Украине было посеяно 6,6 млн.гектаров яровых, что составляет 95% от плана, темпы посевной существенно отстают от прошлого года.
Агентство УкрАгроКонсалт повысило оценку урожая 2015 г. в Украине до 54,9 млн.тонн, что ниже, чем в 2014 г., из которых производство пшеницы составит 22 млн.тонн, куку-рузы – 24,3 млн.тонн, ячменя – 7 млн.тонн.
По состоянию на 1 июня 2015 г. экспорт зерновых из Украины с начала сезона 2014-15 составил 32,7 млн.тонн, что на 3,5% выше, чем в аналогичный период прошлого сезона. Экспорт пшеницы составил 10,5 млн.тонн, экспорт кукурузы – 17,5 млн.тонн, экспорт ячменя – 4,5 млн.тонн. Общий экспорт зерновых в сезоне 2014-15 оценивается в 32 млн.тонн, а в сезоне 2015-16 - в 32-34 млн.тонн. Украинское агентство GPZKU планиру-ет поставить в 2015 г. в Китай 3,7-4,0 млн.тонн кукурузы в соответствии с кредитом, выданным в обмен на зерно в 2012 г.
Экспорт зерновых из Казахстана в сезоне 2014-15 составит 6,5-6,6 млн.тонн по оценке МСХ Казахстана. По состоянию на 30 мая 2015 г. было вывезено 5,86 млн.тонн зерно-вых против 8,16 млн.тонн зерновых на аналогичную дату 2014 г. Урожай зерновых в 2015 г. оценивается в 17,2 млн.тонн. Казахстан активно развивает мясную отрасль и в 2014 г. впервые начал поставки мяса на экспорт, пока в основном в Россию и Беларусь. Хорошие перспективы для поставок мяса из Казахстана открываются на азиатском на-правлении, в частности в Китай.
В прошедший период внутренние цены на зерновые в РФ слегка подросли в связи с сокращением предложения из-за приближения конца сезона 2014-15 и введения пла-вающей экспортной пошлины с 1 июля 2015 г., а также из-за роста мировых цен. Дав-ление на цены оказали немного повышенные ожидания по урожаю зерновых в 2015 г. и пониженные ожидания по экспорту в сезоне 2015-16, озвученные ведущими аналити-ческими агентствами. Цены на зерновые нового сезона 2015-16 подросли до 190$/тонна базис FOB.
Прошедшие в последние недели дожди в южных регионах России слегка понизили опа-сения насчет засухи в 2015 г., однако местами почва остается достаточно сухой. При этом ожидаемая урожайность пшеницы в южных регионах может вырасти до 6,5 тон-ны/га. В целом зерновые находятся в хорошем состоянии. По состоянию на 28 мая 2015 г. было засеяно 24,7 млн.гектаров яровых, что на 2,3 млн. гектаров ниже, чем в прошлом году.
По данным ИКАР экспорт зерновых с начала сезона 2014-15 по 1 июня 2015 г. почти достиг 30 млн.тонн, из которых 21,3 млн.тонн пшеницы. Поставлены первые 100 тыс.тонн зерновых в Иран в рамках бартерной сделки в обмен на нефть. Общий экспорт зерновых в сезоне 2014-15 может составить около 30 млн.тонн по оценке МСХ РФ.
Урожай зерновых в сезоне 2015-16 по оценке МСХ РФ составит 100 млн.тонн. На про-шедшей в Геленджике конференции агентство СОВЭКОН повысило прогноз урожая до 99 млн.тонн, из них 57 млн.тонн пшеницы. ИКАР повысил прогноз урожая пшеницы до 55-60 млн.тонн.
МСХ РФ завершил разработку методики расчета экспортной пошлины, которая будет введена с 1 июля 2015 г. Правительство одобрило формулу уплаты пошлины в размере 1 рубля с тонны при внутренней цене на пшеницу до 11 тыс.рублей (базис FOB). При превышении ценами 11 тыс.рублей платится 50% пошлина от стоимости пшеницы на внутреннем рынке минус 5,5 тыс.рублей, но в размере не менее 50 рублей за тонну.
По прогнозу РЗС экспорт пшеницы в сезоне 2015-16 может сократиться на 23% к сезону 2014-15 до 17-18 млн.тонн из-за введения экспортной пошлины. По словам участников конференции, предложенный уровень отсечения в 11 тыс. рублей в портах сделает не-рентабельным экспорт дорогих твердых сортов пшеницы и приведет к сокращению по-севных площадей под пшеницей в пользу не подпадающих под ограничение экспортных культур. При этом правительство уже уведомило участников рынка, что не намерено менять формулу уплаты налога.
По предварительным оценкам, сезон 2015-16 может стать для мирового рынка зерно-вых сезоном ценового восстановления и продолжения динамики в рамках долгосроч-ного растущего тренда, несмотря на текущее падение цен.
Цены на соевые бобы в прошедший период показали неплохие темпы роста, несмотря на вчерашнее снижение после выхода отчета USDA. Основной роста стал растущий внутренний спрос на соевое масло в США из-за решения EPA, а также рост импорта сои в Китай. Отрицательное влияние на цены оказывали растущие поставки соевых бобов из Южной Америки.
Июньский отчет USDA оказал смешанное влияние на рынок сои, показав небольшое увеличение производства и в то же время снижение переходящих запасов как в мире, так и в США. Несмотря на рост потребления, мировые цены на сою в сезоне 2015-16 могут оказаться под давлением высокого уровня переходящих запасов и избыточного баланса.
По оценке USDA в сезоне 2015-16 производство сои в США снизится на 3% к сезону 2014-15 в связи с падением урожайности, несмотря на расширение посевов. При этом в июньском отчете USDA прогноз экспорта соевых бобов из США показывает прирост к сезону 2014-15.
В США продолжается посевная сои: по состоянию на 7 июня было посеяно 79% плано-вых площадей против 86% год назад, всходы наблюдались на 64% площадей против 68% в прошлом году. В хорошем состоянии находилось 67% посевов против 74% в прошлом году. В плохом состоянии находилось 5% посевов против 4% в прошлом году.
По данным USDA экспорт сои из США с начала сезона 2014-15 по 28 мая 2015 г. соста-вил 50,099 млн.тонн против 44,974 млн.тонн в прошлом сезоне. Экспорт соевого шрота составил 10,6 млн.тонн против 9,6 млн.тонн в прошлом сезоне, экспорт соевого масла составил 737,4 тыс.тонн против 655,0 тыс.тонн в прошлом сезоне.
Экспорт соевых бобов из Бразилии в мае 2015 г. вырос до 9,341 млн.тонн против 6,550 млн.тонн в апреле 2015 г. и 7,61 млн.тонн в мае 2014 г.
Оценки урожая сои сезона 2014-15 в Бразилии продолжают расти по мере уборки уро-жая. По предварительным опросам фермеров посевные площади под соей в сентябре 2015 г. вновь будут расширены примерно на 2%.
Оценки производства сои в Аргентине в сезоне 2014-15 также продолжают расти по мере продвижения уборочной. По состоянию на 4 июня 2015 г. было убрано 17,8 млн.гектаров (около 92% всей площади посевов) сои со средней урожайностью 3,29 тонна/га.
По предварительным оценкам явление EL NINO при его развитии в 2015 г. может при-нести дополнительные дожди в Аргентину, что приведет к росту урожайности сои уро-жая сезона 2015-16.
Импорт соевых бобов в Китай в мае 2015 г. вырос на 15,4% в месячном выражении до 6,13 млн.тонн, а также был на 2,7% выше, чем в мае 2014 г. Импорт соевых бобов за 5 мес. 2015 г. составил 27,07 млн.тонн, что на 2,7% ниже, чем в аналогичный период 2014 г.
Рост импорта сои в мае обусловлен активными поставками из Южной Америки, при этом внутренний спрос остается слабым. Ожидается рост объемов импорта соевых бо-бов в Китай в мае-июне до 6,5-7,5 млн.тонн. По оценке USDA импорт соевых бобов в Китай в сезоне 2015-16 может составить 77,5 млн.тонн против 73,5 млн.тонн в сезоне 2014-15.
Цены на хлопок в прошедший период слегка подросли под влиянием июньского отчета USDA, вновь подтвердившего возможное снижение уровня переходящих запасов хлоп-ка в мире в сезоне 2015-16. Отрицательное влияние на рынок хлопка оказали упавшие цены на зерновые и дожди в Техасе, сулящие неплохой урожай хлопка, несмотря на отставание темпов посевной. Кроме того, по рынку ходят слухи о намерении Китая мас-сированно продавать накопленные запасы для стимулирования их переработки тек-стильными фабриками внутри страны.
По июньской оценке USDA производство хлопка в мире в сезоне 2015-16 снизится на 6,3% к сезону 2014-15, а потребление возрастет на 3,4%. При этом баланс мирового рынка хлопка может впервые перейти в дефицит без учета переходящих запасов. Про-изводство хлопка в США в сезоне 2015-16 в июне оставлено на уровне 14,5 млн.тюков, экспортные продажи и запасы также не были изменены.
В США продвигается посевная, хотя темпы отстают от прошлого года в связи с наводне-ниями в Техасе. По состоянию на 7 июня 2015 г. USDA сообщила о завершении посева хлопка на 81% от запланированных площадей против 87% год назад. В хорошем со-стоянии находилось 50% посевов против 50% год назад, в плохом состоянии находи-лось 7% посев против 13% год назад.
По данным USDA с начала сезона 2014-15 по 28 мая 2015 г. экспорт средневолокнисто-го хлопка из США составил 10,552 млн. тюков против 9,803 млн.тюков в аналогичный период прошлого сезона, экспорт длинноволокнистого хлопка составил 392,9 тыс.тюков против 667,4 тыс.тюков.
По июньским данным ICAC мировое производство хлопка в сезоне 2015-16 останется на уровне прошлого сезона, а мировое потребление подрастет на 0,5% , что слегка по-низит уровень переходящих запасов. Отношение запасов к потреблению снизится до 83,4%.
По уточненным таможенным данным импорт хлопка в Китай в апреле 2015 г. составил 160,8 тыс.тонн, что на 28,3% ниже, чем в апреле 2014 г. Импорт хлопка за 4 мес. 2015 г. снизился на 38,2% к аналогичному периоду 2014 г. и составил 609 тыс.тонн. Основ-ные поставки производились из США, Индии, Бразилии, Узбекистана. При этом поставки хлопка из Индии упали на 73% к аналогичному периоду 2014 г.
По прогнозу China Cotton Association производство хлопка в Китае в сезоне 2015-16 составит 5,86 млн.тонн, что на 9,8% ниже, чем в сезоне 2014-15. При этом ассоциация уточнила, что правительство будет проработать новые формы субсидирования ферме-ров, в том числе страхование, субсидии на технологии и строительство инфраструктуры и стимулирование сбыта.
По оценке USDA производство хлопка в Индии в сезоне 2014-15 составит 29,6 млн.тюков, а в сезоне 2015-16 - 29,3 млн.тюков. При этом экспорт хлопка в сезоне 2014-15 упадет до 4 млн.тюков из-за падения поставок в Китай, а также продолжит сни-жаться в следующем сезоне. Внутренняя текстильная промышленность страдает от спа-да потребления как внутри страны, так и зарубежом.
Сезон 2015-16 для рынка хлопка может стать сезоном улучшения баланса мирового рынка и ценового восстановления. Резкого роста цен не ожидается в силу большого количества накопленных в предыдущие сезоны запасов, но возможно восстановление динамики в рамках долгосрочного растущего тренда.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В США в зерновом поясе в последние недели идут проливные дожди, что тормозит убор-ку озимой пшеницы и может оказать негативное влияние в целом на зерновые за счет развития болезней, хотя прогноз USDA утверждает обратное. В Западной Европе и Рос-сии в этом году выпадает мало осадков, что также может привести к снижению урожай-ности зерновых и может способствовать падению объема производства.
В целом в текущий период погодные условия начинают оказывать на рынки зерновых все большее влияние. Появляются сообщения от японских и австралийских метеороло-гов об усилении явления EL NINO в Тихом океане, что потенциально может привести к засухе в Азии, Австралии и Африке и наводнениям в Южной Америке. Это также окажет негативное влияние на урожай пшеницы в Австралии и Индии.
Со стороны спроса в текущем сезоне можно ожидать дополнительного роста за счет наиболее уязвимых регионов Ближнего Востока, где в настоящее время ведутся боевые действия. К примеру, Ирак заявил о необходимости импорта 1 млн.тонн пшеницы в этом сезоне, что пока находится в пределах предыдущего сезона. Ожидаемое внутрен-нее производство составит около 3,4-3,5 млн.тонн при внутреннем потреблении в 6,3 млн.тонн.
Несмотря на сокращение внутреннего потребления в связи с большим количеством перемещаемых и гибнущих людей, потребность в импорте в страну может быть увели-чена за счет фактора войны. Террористы ИГИЛ, захватывая территории Ирака и Сирии, создают в населенных пунктах гуманитарную катастрофу, уничтожая запасы зерновых, хранилища и инфраструктуру. Кроме того, перекрытие плотин на Евфрате может ока-зать катастрофическое влияние на региональный урожай зерновых в этом сезоне.
Агентство по окружающей среде EPA в США наконец-то определилось с целевым коли-чеством смешиваемого этанола в топливе в 2015 г. Продолжительные дебаты с пред-ставителями нефтяной отрасли и правительством о выделении дополнительных субси-дий на производство биодизеля привело к увеличению доли этанола в топливе. В 2015 г. EPA рекомендует использовать в качестве добавки к топливу 15,93 млрд.галлонов биодизеля, в 2016 г. – 16,3 млрд.галлонов, в 2017 г. – 17,4 млрд.галлонов. Это уже привело к росту спроса и цен на соевое масло (за прошедший период цены выросли на 7,0%), а также должно поддержать цены на кукурузу, повысив ее использование в про-изводстве биодизеля.
Производство биодизеля в США в марте 2015 г. выросло на 25,6% к февралю 2015 г., но все еще остается немного ниже, чем в 2014 г. При этом использование кукурузы на производство биотоплива в США в апреле 2015 г. составило 463,8 млн.буш., что на 6% ниже, чем марте 2015 г., но на 5% выше, чем в феврале 2015 г.
По июньской оценке USDA в сезоне 2015-16 рынок кукурузы останется в легком дефи-ците, несмотря на увеличение оценки переходящих запасов, что будет поддерживать цены. В пшенице баланс мирового рынка в сезоне 2015-16 по-прежнему останется по-ложительным, но избыток зерна вновь был сокращен. При этом ожидается сокращение производства и рост потребления пшеницы и кукурузы в мире.
По оценке Международного Совета по зерну мировое производство кукурузы в сезоне 2015-16 составит 961 млн.тонн, что немного выше предыдущей оценки. Увеличение производства произойдет в Бразилии, США и Китае. Потребление кукурузы составит 974 млн.тонн, а переходящие запасы снизятся на 7% к предыдущему сезону до 187 млн.тонн.
Мировое производство пшеницы в сезоне 2015-16 составит 715 млн.тонн, что также чуть выше предыдущего прогноза, но ниже, чем в прошлом сезоне. Рост производства ожидается в Китае, России и на Украине, при снижении в Индонезии и США. Мировое потребление пшеницы в сезоне 2015-16 оценивается в 715 млн.тонн, запасы – 200 млн.тонн.
По состоянию на 7 июня 2015 г. в хорошем и отличном состоянии находилось 43% по-севов озимой пшеницы, что на 13% выше, чем год назад. В плохом состоянии находи-лось 20% озимых против 44% год назад. Убрано 4% озимых площадей против 8% год назад. Также было посеяно 97% яровой пшеницы против 78% год назад, в хорошем состоянии находится 69% яровой пшеницы против 71% года назад. Сев кукурузы завершен, всходы наблюдались на 90% площадей, в хорошем состоянии 74% посевов против 75% год назад.
Экспорт зерновых из США продолжает отставать от прошлого сезона, сильный доллар оказывает ограничивающее влияние. По данным USDA с начала сезона 2014-15 по 28 мая 2015 г. из США было экспортировано 23,290 млн.тонн пшеницы против 31,739 млн.тонн на аналогичную дату прошлого сезона. Экспорт кукурузы с начала сезона 2014-15 по 28 мая 2015 г. составил 43,461 млн.тонн против 46,148 млн.тонн в сезоне 2013-14.
Импорт кукурузы в Китай в январе-апреле 2015 г. вырос на 8,1% к аналогичному пе-риоду 2014 г. и составил 1,374 млн.тонн. Первое место по импорту кукурузы занимает Украина, поставившая с начала 2015 г. 1,175 млн.тонн, на втором месте Россия, поста-вившая 50,3 тыс.тонн, на третьем месте США с поставкой 40,2 тыс.тонн. Поставки куку-рузы из США в Китай в 2015 г. снизились на 95,4% к 2014 г.
Импорт пшеницы в Китай за 4 мес. 2015 г. составил 597,8 тыс.тонн, увеличившись на 73% к аналогичному периоду 2014 г. Основные поставки производились из Австралии (318 тыс.тонн), Канады (196 тыс.тонн) и США (64,1 тыс.тонн). Поставки пшеницы из всех этих государств снизились на 40-80%.
Правительство Египта закупило 5 млн.тонн пшеницы на внутреннем рынке для пополне-ния запасов, превысив план закупки на сезон 2015-16, который находился на уровне 3,7 млн.тонн. К концу сезона 2015-16 в июле 2015 г. правительство намерено закупить у фермеров 5,3 млн.тонн пшеницы. Подобный рост закупок стал возможным благодаря существенному превышению закупочной цены для фермеров, установленной прави-тельством над ценами импорта, что снизило привлекательность контрабандных поста-вок зарубеж. Импорт пшеницы в страну существенно сократится.
С начала сезона 2014-15 по 4 июня 2015 г. из ЕС было вывезено 29,8 млн.тонн пшени-цы (26,7 млн.тонн на аналогичную дату прошлого сезона), а также 8,5 млн.тонн ячменя (5,3 млн.тонн в прошлом сезоне), экспорт кукурузы достиг 3,3 млн.тонн (2,5 млн.тонн в прошлом сезоне). Импорт кукурузы в ЕС достиг 8,7 млн.тонн против 13,6 млн.тонн на аналогичную дату прошлого года. Слабый евро способствует росту экспорта зерновых из ЕС, повышая конкурентоспособность на мировом рынке. Введение экспортной по-шлины в России может освободить дополнительные объемы для поставки на экспорт из Европы.
По прогнозу Еврокомиссии урожай пшеницы в ЕС-28 в 2015 г. сократится на 0,1% к 2014 г. и составит 141,5 млн.тонн, урожай ячменя вырастет на 1,5% до 59,5 млн.тонн, кукурузы – на 2,7% до 68,1 млн.тонн.
По состоянию на 25 мая 2015 г. в Украине было посеяно 6,6 млн.гектаров яровых, что составляет 95% от плана, темпы посевной существенно отстают от прошлого года.
Агентство УкрАгроКонсалт повысило оценку урожая 2015 г. в Украине до 54,9 млн.тонн, что ниже, чем в 2014 г., из которых производство пшеницы составит 22 млн.тонн, куку-рузы – 24,3 млн.тонн, ячменя – 7 млн.тонн.
По состоянию на 1 июня 2015 г. экспорт зерновых из Украины с начала сезона 2014-15 составил 32,7 млн.тонн, что на 3,5% выше, чем в аналогичный период прошлого сезона. Экспорт пшеницы составил 10,5 млн.тонн, экспорт кукурузы – 17,5 млн.тонн, экспорт ячменя – 4,5 млн.тонн. Общий экспорт зерновых в сезоне 2014-15 оценивается в 32 млн.тонн, а в сезоне 2015-16 - в 32-34 млн.тонн. Украинское агентство GPZKU планиру-ет поставить в 2015 г. в Китай 3,7-4,0 млн.тонн кукурузы в соответствии с кредитом, выданным в обмен на зерно в 2012 г.
Экспорт зерновых из Казахстана в сезоне 2014-15 составит 6,5-6,6 млн.тонн по оценке МСХ Казахстана. По состоянию на 30 мая 2015 г. было вывезено 5,86 млн.тонн зерно-вых против 8,16 млн.тонн зерновых на аналогичную дату 2014 г. Урожай зерновых в 2015 г. оценивается в 17,2 млн.тонн. Казахстан активно развивает мясную отрасль и в 2014 г. впервые начал поставки мяса на экспорт, пока в основном в Россию и Беларусь. Хорошие перспективы для поставок мяса из Казахстана открываются на азиатском на-правлении, в частности в Китай.
В прошедший период внутренние цены на зерновые в РФ слегка подросли в связи с сокращением предложения из-за приближения конца сезона 2014-15 и введения пла-вающей экспортной пошлины с 1 июля 2015 г., а также из-за роста мировых цен. Дав-ление на цены оказали немного повышенные ожидания по урожаю зерновых в 2015 г. и пониженные ожидания по экспорту в сезоне 2015-16, озвученные ведущими аналити-ческими агентствами. Цены на зерновые нового сезона 2015-16 подросли до 190$/тонна базис FOB.
Прошедшие в последние недели дожди в южных регионах России слегка понизили опа-сения насчет засухи в 2015 г., однако местами почва остается достаточно сухой. При этом ожидаемая урожайность пшеницы в южных регионах может вырасти до 6,5 тон-ны/га. В целом зерновые находятся в хорошем состоянии. По состоянию на 28 мая 2015 г. было засеяно 24,7 млн.гектаров яровых, что на 2,3 млн. гектаров ниже, чем в прошлом году.
По данным ИКАР экспорт зерновых с начала сезона 2014-15 по 1 июня 2015 г. почти достиг 30 млн.тонн, из которых 21,3 млн.тонн пшеницы. Поставлены первые 100 тыс.тонн зерновых в Иран в рамках бартерной сделки в обмен на нефть. Общий экспорт зерновых в сезоне 2014-15 может составить около 30 млн.тонн по оценке МСХ РФ.
Урожай зерновых в сезоне 2015-16 по оценке МСХ РФ составит 100 млн.тонн. На про-шедшей в Геленджике конференции агентство СОВЭКОН повысило прогноз урожая до 99 млн.тонн, из них 57 млн.тонн пшеницы. ИКАР повысил прогноз урожая пшеницы до 55-60 млн.тонн.
МСХ РФ завершил разработку методики расчета экспортной пошлины, которая будет введена с 1 июля 2015 г. Правительство одобрило формулу уплаты пошлины в размере 1 рубля с тонны при внутренней цене на пшеницу до 11 тыс.рублей (базис FOB). При превышении ценами 11 тыс.рублей платится 50% пошлина от стоимости пшеницы на внутреннем рынке минус 5,5 тыс.рублей, но в размере не менее 50 рублей за тонну.
По прогнозу РЗС экспорт пшеницы в сезоне 2015-16 может сократиться на 23% к сезону 2014-15 до 17-18 млн.тонн из-за введения экспортной пошлины. По словам участников конференции, предложенный уровень отсечения в 11 тыс. рублей в портах сделает не-рентабельным экспорт дорогих твердых сортов пшеницы и приведет к сокращению по-севных площадей под пшеницей в пользу не подпадающих под ограничение экспортных культур. При этом правительство уже уведомило участников рынка, что не намерено менять формулу уплаты налога.
По предварительным оценкам, сезон 2015-16 может стать для мирового рынка зерно-вых сезоном ценового восстановления и продолжения динамики в рамках долгосроч-ного растущего тренда, несмотря на текущее падение цен.
Цены на соевые бобы в прошедший период показали неплохие темпы роста, несмотря на вчерашнее снижение после выхода отчета USDA. Основной роста стал растущий внутренний спрос на соевое масло в США из-за решения EPA, а также рост импорта сои в Китай. Отрицательное влияние на цены оказывали растущие поставки соевых бобов из Южной Америки.
Июньский отчет USDA оказал смешанное влияние на рынок сои, показав небольшое увеличение производства и в то же время снижение переходящих запасов как в мире, так и в США. Несмотря на рост потребления, мировые цены на сою в сезоне 2015-16 могут оказаться под давлением высокого уровня переходящих запасов и избыточного баланса.
По оценке USDA в сезоне 2015-16 производство сои в США снизится на 3% к сезону 2014-15 в связи с падением урожайности, несмотря на расширение посевов. При этом в июньском отчете USDA прогноз экспорта соевых бобов из США показывает прирост к сезону 2014-15.
В США продолжается посевная сои: по состоянию на 7 июня было посеяно 79% плано-вых площадей против 86% год назад, всходы наблюдались на 64% площадей против 68% в прошлом году. В хорошем состоянии находилось 67% посевов против 74% в прошлом году. В плохом состоянии находилось 5% посевов против 4% в прошлом году.
По данным USDA экспорт сои из США с начала сезона 2014-15 по 28 мая 2015 г. соста-вил 50,099 млн.тонн против 44,974 млн.тонн в прошлом сезоне. Экспорт соевого шрота составил 10,6 млн.тонн против 9,6 млн.тонн в прошлом сезоне, экспорт соевого масла составил 737,4 тыс.тонн против 655,0 тыс.тонн в прошлом сезоне.
Экспорт соевых бобов из Бразилии в мае 2015 г. вырос до 9,341 млн.тонн против 6,550 млн.тонн в апреле 2015 г. и 7,61 млн.тонн в мае 2014 г.
Оценки урожая сои сезона 2014-15 в Бразилии продолжают расти по мере уборки уро-жая. По предварительным опросам фермеров посевные площади под соей в сентябре 2015 г. вновь будут расширены примерно на 2%.
Оценки производства сои в Аргентине в сезоне 2014-15 также продолжают расти по мере продвижения уборочной. По состоянию на 4 июня 2015 г. было убрано 17,8 млн.гектаров (около 92% всей площади посевов) сои со средней урожайностью 3,29 тонна/га.
По предварительным оценкам явление EL NINO при его развитии в 2015 г. может при-нести дополнительные дожди в Аргентину, что приведет к росту урожайности сои уро-жая сезона 2015-16.
Импорт соевых бобов в Китай в мае 2015 г. вырос на 15,4% в месячном выражении до 6,13 млн.тонн, а также был на 2,7% выше, чем в мае 2014 г. Импорт соевых бобов за 5 мес. 2015 г. составил 27,07 млн.тонн, что на 2,7% ниже, чем в аналогичный период 2014 г.
Рост импорта сои в мае обусловлен активными поставками из Южной Америки, при этом внутренний спрос остается слабым. Ожидается рост объемов импорта соевых бо-бов в Китай в мае-июне до 6,5-7,5 млн.тонн. По оценке USDA импорт соевых бобов в Китай в сезоне 2015-16 может составить 77,5 млн.тонн против 73,5 млн.тонн в сезоне 2014-15.
Цены на хлопок в прошедший период слегка подросли под влиянием июньского отчета USDA, вновь подтвердившего возможное снижение уровня переходящих запасов хлоп-ка в мире в сезоне 2015-16. Отрицательное влияние на рынок хлопка оказали упавшие цены на зерновые и дожди в Техасе, сулящие неплохой урожай хлопка, несмотря на отставание темпов посевной. Кроме того, по рынку ходят слухи о намерении Китая мас-сированно продавать накопленные запасы для стимулирования их переработки тек-стильными фабриками внутри страны.
По июньской оценке USDA производство хлопка в мире в сезоне 2015-16 снизится на 6,3% к сезону 2014-15, а потребление возрастет на 3,4%. При этом баланс мирового рынка хлопка может впервые перейти в дефицит без учета переходящих запасов. Про-изводство хлопка в США в сезоне 2015-16 в июне оставлено на уровне 14,5 млн.тюков, экспортные продажи и запасы также не были изменены.
В США продвигается посевная, хотя темпы отстают от прошлого года в связи с наводне-ниями в Техасе. По состоянию на 7 июня 2015 г. USDA сообщила о завершении посева хлопка на 81% от запланированных площадей против 87% год назад. В хорошем со-стоянии находилось 50% посевов против 50% год назад, в плохом состоянии находи-лось 7% посев против 13% год назад.
По данным USDA с начала сезона 2014-15 по 28 мая 2015 г. экспорт средневолокнисто-го хлопка из США составил 10,552 млн. тюков против 9,803 млн.тюков в аналогичный период прошлого сезона, экспорт длинноволокнистого хлопка составил 392,9 тыс.тюков против 667,4 тыс.тюков.
По июньским данным ICAC мировое производство хлопка в сезоне 2015-16 останется на уровне прошлого сезона, а мировое потребление подрастет на 0,5% , что слегка по-низит уровень переходящих запасов. Отношение запасов к потреблению снизится до 83,4%.
По уточненным таможенным данным импорт хлопка в Китай в апреле 2015 г. составил 160,8 тыс.тонн, что на 28,3% ниже, чем в апреле 2014 г. Импорт хлопка за 4 мес. 2015 г. снизился на 38,2% к аналогичному периоду 2014 г. и составил 609 тыс.тонн. Основ-ные поставки производились из США, Индии, Бразилии, Узбекистана. При этом поставки хлопка из Индии упали на 73% к аналогичному периоду 2014 г.
По прогнозу China Cotton Association производство хлопка в Китае в сезоне 2015-16 составит 5,86 млн.тонн, что на 9,8% ниже, чем в сезоне 2014-15. При этом ассоциация уточнила, что правительство будет проработать новые формы субсидирования ферме-ров, в том числе страхование, субсидии на технологии и строительство инфраструктуры и стимулирование сбыта.
По оценке USDA производство хлопка в Индии в сезоне 2014-15 составит 29,6 млн.тюков, а в сезоне 2015-16 - 29,3 млн.тюков. При этом экспорт хлопка в сезоне 2014-15 упадет до 4 млн.тюков из-за падения поставок в Китай, а также продолжит сни-жаться в следующем сезоне. Внутренняя текстильная промышленность страдает от спа-да потребления как внутри страны, так и зарубежом.
Сезон 2015-16 для рынка хлопка может стать сезоном улучшения баланса мирового рынка и ценового восстановления. Резкого роста цен не ожидается в силу большого количества накопленных в предыдущие сезоны запасов, но возможно восстановление динамики в рамках долгосрочного растущего тренда.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу