14 августа 2015 Газпромбанк | ОАО "Газпром нефть" Дышлюк Евгения, Назаров Александр, Асатуров Константин
Сильные результаты, единовременный доход повлиял на размер чистой прибыли
Сегодня утром Газпром нефть опубликовала отчетность за 2К15 по МСФО. Выручка совпала с консенсусом рынка, а чистая прибыль оказалась значительно выше ожиданий. Валовая выручка компании от продажи и EBITDA1 составили 423,2 млрд руб. (8,0 млрд долл.) и 94,8 млрд руб. (1,8 млрд долл.) соответственно, превысив наши прогнозы примерно на 8%.
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 73,2 млрд руб. (1,4 млрд долл.), оказавшись примерно на 40% лучше наших ожиданий преимущественно за счет единовременного неденежного дохода в размере 16,1 млрд руб. (305 млн долл.) вследствие заключения Группой Роснефть мирового соглашения с компаниями группы ЮКОС, которые отказались от всех требований к ОАО «Томскнефть».
В 1П15 чистая прибыль Газпром нефти составила 112,4 млрд руб., что предполагает размер дивиденда за 1П15 в 6,0 руб./акция, т.е. выше консенсуса рынка (5,0 руб./акция). Сегодня днем Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 1П15 в размере 5,92 руб./акция, что подразумевает текущую дивидендную доходность в 4%. Дата закрытия реестра – 16 октября. Сильные результаты за 2К15 по МСФО, а также привлекательный размер дивидендов поддерживают наш позитивный взгляд на акции Газпром нефти.
Значительный рост EBITDA и чистой прибыли относительно 1К15
В 2К15 чистая выручка Газпром нефти от продаж выросла на 17,9% кв/кв до 386,8 млрд руб. (7,34 млрд долл.) на фоне значительного роста добычи углеводородов и увеличения цены на нефть (средняя цена на нефть марки Brent выросла на 15% кв/кв до 62 долл./барр.). Общие операционные затраты выросли более существенно, чем чистая выручка: +18,2% кв/кв до 326,3 млрд руб. (6,19 млрд долл.).
Операционная прибыль увеличилась на 51,0% кв/кв до 75,7 млрд руб. (1,44 млрд долл.) благодаря прочему доходу в размере 15,2 млрд руб. (288 млн долл.). Данная сумма отражает преимущественно единовременный неденежный доход в 16,1 млрд руб. (305 млн долл.), полученной в результате заключения Группой Роснефть мирового соглашения с компаниями группы ЮКОС, которые отказались от всех требований к ОАО «Томскнефть», и списания соответствующих обязательств.
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, увеличилась на 87,1% кв/кв до 73,2 млрд руб. (1,39 млрд долл.). Дополнительную поддержку динамике показателя оказали рост доли прибыли в СП примерно на 60% до 10,6 млрд руб. (201 млн долл.) и чистая прибыль от курсовых разниц в размере 8,1 млрд руб. (около 150 млн долл.).
Сильный ОДП и снижение долговой нагрузки
Чистый денежный поток Газпром нефти от операционной деятельности увеличился на 60% кв/кв до 88,6 млрд руб. (1,7 млрд долл.), что было достаточно для покрытия денежных капзатрат компании, которые составили 78 млрд руб. (1,5 млрд долл.).
Сегодня утром Газпром нефть опубликовала отчетность за 2К15 по МСФО. Выручка совпала с консенсусом рынка, а чистая прибыль оказалась значительно выше ожиданий. Валовая выручка компании от продажи и EBITDA1 составили 423,2 млрд руб. (8,0 млрд долл.) и 94,8 млрд руб. (1,8 млрд долл.) соответственно, превысив наши прогнозы примерно на 8%.
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 73,2 млрд руб. (1,4 млрд долл.), оказавшись примерно на 40% лучше наших ожиданий преимущественно за счет единовременного неденежного дохода в размере 16,1 млрд руб. (305 млн долл.) вследствие заключения Группой Роснефть мирового соглашения с компаниями группы ЮКОС, которые отказались от всех требований к ОАО «Томскнефть».
В 1П15 чистая прибыль Газпром нефти составила 112,4 млрд руб., что предполагает размер дивиденда за 1П15 в 6,0 руб./акция, т.е. выше консенсуса рынка (5,0 руб./акция). Сегодня днем Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 1П15 в размере 5,92 руб./акция, что подразумевает текущую дивидендную доходность в 4%. Дата закрытия реестра – 16 октября. Сильные результаты за 2К15 по МСФО, а также привлекательный размер дивидендов поддерживают наш позитивный взгляд на акции Газпром нефти.
Значительный рост EBITDA и чистой прибыли относительно 1К15
В 2К15 чистая выручка Газпром нефти от продаж выросла на 17,9% кв/кв до 386,8 млрд руб. (7,34 млрд долл.) на фоне значительного роста добычи углеводородов и увеличения цены на нефть (средняя цена на нефть марки Brent выросла на 15% кв/кв до 62 долл./барр.). Общие операционные затраты выросли более существенно, чем чистая выручка: +18,2% кв/кв до 326,3 млрд руб. (6,19 млрд долл.).
Операционная прибыль увеличилась на 51,0% кв/кв до 75,7 млрд руб. (1,44 млрд долл.) благодаря прочему доходу в размере 15,2 млрд руб. (288 млн долл.). Данная сумма отражает преимущественно единовременный неденежный доход в 16,1 млрд руб. (305 млн долл.), полученной в результате заключения Группой Роснефть мирового соглашения с компаниями группы ЮКОС, которые отказались от всех требований к ОАО «Томскнефть», и списания соответствующих обязательств.
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, увеличилась на 87,1% кв/кв до 73,2 млрд руб. (1,39 млрд долл.). Дополнительную поддержку динамике показателя оказали рост доли прибыли в СП примерно на 60% до 10,6 млрд руб. (201 млн долл.) и чистая прибыль от курсовых разниц в размере 8,1 млрд руб. (около 150 млн долл.).
Сильный ОДП и снижение долговой нагрузки
Чистый денежный поток Газпром нефти от операционной деятельности увеличился на 60% кв/кв до 88,6 млрд руб. (1,7 млрд долл.), что было достаточно для покрытия денежных капзатрат компании, которые составили 78 млрд руб. (1,5 млрд долл.).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба