Позитивную реакцию у инвесторов вызвала публикация данных о занятости в США в феврале агентством ADP. Прирост новых рабочих мест, по его оценке, составил 214 тыс. (прогноз – 190 тыс.), однако данные за первый месяц года были пересмотрены со снижением на 12 тыс. до 193 тыс. Отчет ADP формирует комфортные ожидания рынков относительно публикации официальной статистики Минтруда США, которая выйдет в пятницу. Кроме того, экономический отчет ФРС (Бежевая книга) не содержал в себе критических моментов. Часть федеральных округов США в начале года замедлили темпы роста, однако ситуация как с настроениями бизнеса, так и с потребительскими расходами выглядит неплохо.
На рынках в целом проходят панические настроения начала года. Инвесторы все больше приходят к мнению, что прошедшие распродажи рискованных активов были достаточными, а ценовые уровни уже заложили потенциальные риски для глобальной экономики. В то же время, поводов для роста, кроме как в рамках спекулятивных движений у рынков нет.
Рынок стабилен, ставки МБК у минимумов
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера изменилась слабо. Минимальные движения рублевой ликвидности обеспечивают относительно комфортный уровень ставок среди банков первого круга. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 11.15% годовых, 7-дневные – под 11.25% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день - под 11.20% (+5 бп).
На текущей неделе условия локального денежного рынка должны остаться комфортными. Ожидаемый в начале месяца традиционный приток ликвидности и ситуация на валютном рынке располагают к сохранению благоприятной конъюнктуры.
Рубль продолжает укрепление
Торги на внутреннем валютном рынке в среду вновь сложились позитивно для рубля. Волатильность нефтяных котировок вышла в «плюс» к вечеру, что позволило российской валюте продолжить тренд на укрепление. Курс бивалютной корзины снизился на 34 коп. до 75.92 руб. Курс доллара составил 73.07 руб. (-32 коп.), курс евро – 79.40 руб. (-37 коп.). На международном валютном рынке основная пара по- прежнему остается стабильной вблизи отметки $1.0870, при этом ожидания смягчения денежно-кредитной политики европейского ЦБ пока не ослабляет позиции единой валюты.
Цены на нефть вчера негативно отреагировали на данные о росте ее запасов в США, однако общий позитив на международных площадках смог компенсировать это снижение к вечеру. Между тем, рубль лишен самостоятельных идей и в спокойное время движется в одной упряжке с сырьевыми валютами развивающихся экономик. Период крайне негативных ожиданий по нефтяному рынку, вероятно, подходит к завершению, однако драйверов для роста пока не прослеживается.
Долговые рынки без заметных изменений
Долговые рынки развивающихся экономик, накануне получившие импульс к росту от заметного снижения доходностей базовых активов, вчера не смогли продолжить позитивную динамику. Российские суверенные евробонды вчера торговались нейтрально, а волатильность нефтяных котировок не располагала к повышению интереса.
Рынок рублевого долга вчера также немного подешевел. Несмотря на это, аукционы Минфина пошли довольно успешно. Укрепляющийся рубль и снижение инфляционных ожиданий делает вновь более реальным снижение ключевой ставки ЦБ РФ в текущем полугодии, что подстегивает интерес к рублевым облигациям. На размещении двух выпусков ОФЗ – 29006 (флоатер, 2025 г.) и 26217 (2021 г.) – Минфину удалось привлечь весь запланированный объем в 35 млрд руб. Спрос на аукционе оказался почти втрое выше предложения (51 млрд руб. и 40.9 млрд руб.). Между тем, на вторичном рынке инвесторы не застали вечернее повышение нефтяных цен, поэтому доходности по итогам торгов выросли вдоль всей кривой на 2-5 бп.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба